财务数据和关键指标变化 - 本财年GAAP运营利润率和非GAAP运营利润率分别为8.8%和11.7% [6] - 本季度运营成本和费用为6.877亿美元，同比下降9%；非GAAP运营成本和费用为6.663亿美元，同比下降8.1%，主要因2022财年缩减设施和员工数量 [16] - 收入成本同比下降0.9%至3.696亿美元；销售和营销费用同比增长9.5%至1.026亿美元；G&A费用同比下降25.4%至2.155亿美元；非GAAP G&A费用同比下降25.1%至1.945亿美元；总基于股份的薪酬费用下降28.6%至2140万美元 [17] - 运营收入为6650万美元，同比增长147.1%；非GAAP运营收入为8790万美元，同比增长179%；归属于新东方的净利润为8160万美元，同比增长166.7% [17] - 基本和摊薄后归属于新东方的每股ADS净利润分别为0.49美元和0.48美元；非GAAP归属于新东方的净利润为9540万美元，同比增长199.9%；非GAAP基本和摊薄后归属于新东方的每股ADS净利润分别为0.57美元和0.56美元 [18] - 2023财年第三财季净运营现金流约为1.905亿美元，资本支出为4920万美元 [18] - 截至2023年2月28日，新东方现金及现金等价物为13.295亿美元，定期存款为14.135亿美元，短期投资为15.681亿美元 [18] - 2023财年第三财季末递延收入余额为11.632亿美元，较2022财年第三财季末的9.713亿美元增长19.8% [19] - 预计2023财年第四财季（2023年3月1日至5月31日）总净收入在8.018亿美元至8.227亿美元之间，同比增长53%至57% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外考试备考业务本季度美元收入同比增长13%，人民币收入同比增长23%；海外留学咨询业务本季度美元收入同比增长5%，人民币收入同比增长13%；成人和大学生业务本季度美元收入同比下降3%，人民币收入同比增长5% [8] - 非学术辅导课程本季度学生报名人数达21.8万，中国前十大城市贡献约60%的收入 [9] - 智能学习系统和设备业务在约60个现有城市进行了测试，本季度有10.8万活跃付费用户，中国前十大城市的收入贡献约为60% [9] - 游学和研究营业务在全国50多个城市开展，中国前十大城市的收入贡献超过55% [10] - 智能教育业务包括智能教学、智能硬件、科技创新教育等服务，为地方政府、教育当局、学校和幼儿园提供服务，还提供大专文凭学生获取本科学位的考试备考课程，自上一季度以来取得了显著利润 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将适度增加学习中心和教室空间，计划在几个主要城市开设少量新学习中心并扩大一些现有学习中心的教室面积 [20] - 公司将谨慎研究和评估新市场机会，尝试将AI和ChatGPT等新技术应用于教育和产品中，以提升创新能力和运营效率 [21] - 公司考虑拓展文化旅游业务，利用教师在通识、文化和历史方面的知识，结合娱乐和文化教育，为各年龄段人群提供服务，目前处于规划和评估的早期阶段 [37][38] - 海外相关业务需求强劲，且部分竞争对手退出市场，公司面临的竞争减少 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情消退，经济复苏，人们消费信心恢复，公司产品和服务需求逐渐增加 [5] - 公司剩余核心业务持续复苏，新业务表现积极，有信心在第四季度和未来实现健康增长和盈利 [7][20] - 公司在2023财年全年有望实现令人满意的运营利润水平 [21] 其他重要信息 - 公司在本季度投资2680万美元用于进一步改进和维护OMO教学平台 [12] - 东方甄选已成为成功的商业模式，对公司整体收入和利润增长做出了显著贡献，其持续投入资源提升产品质量和服务，通过直播和文化活动增加平台流量和销售，提升了观众对中国文化资源保护的参与度和认知度 [12][13] - 截至2023年4月18日，公司根据股票回购计划从公开市场累计回购约510万份ADS，花费约1.576亿美元，董事会于2022年7月26日授权在2022年7月28日至2023年5月31日期间回购不超过4亿美元的公司ADS或普通股 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度增长的关键驱动因素以及2024财年预计增长最快的业务板块是什么？ - 第四季度增长的驱动因素包括经济复苏带来的消费信心恢复和产品服务需求增加，海外相关业务需求强劲且竞争减少，新业务表现良好有望保持增长和盈利。2024财年的关键增长驱动将是新业务，如非学术课程自15 - 16个月前推出以来增长迅速，预计明年增长率也会很高 [25][26][27] 问题2: 董宇辉（Tung - Jung Hsieh）净利润环比下降的原因以及未来的盈利贡献如何？ - 本季度东方甄选证明了其成功的商业模式，对公司整体收入和利润率做出了显著贡献，但由于投入资金改善产品质量和与京东、顺丰合作提供更好的配送服务，无法提供详细的利润率或利润分析，下季度东方甄选管理层将分享更多详细信息 [31] 问题3: 新业务的大致收入细分情况，以及新东方未来的关键发展领域和是否有进入学习设备市场等新领域的计划？ - 新教育业务中，非学术辅导贡献的收入最大，利用现有教学资源和渠道，需求强劲，运营数据良好，有望持续增长和盈利；智能学习设备业务是新的模式和产品，受到客户关注，通过现有渠道推广，保留率和学费续费率令人满意，也有望贡献更多收入和盈利。此外，游学业务等虽受疫情影响，但未来需求高，公司有资源发展。关于文化旅游业务，公司认为有很大潜力，可利用教师知识和公司的分销渠道开展，但目前处于规划和评估的早期阶段 [34][35][37] 问题4: 公司有大量现金且运营现金流生成能力强，为何选择股票回购而非特别股息回报股东？非学术辅导业务的保留率是多少，与监管时期相比如何？ - 公司去年宣布了4亿美元的股票回购计划，目前已回购1.57亿美元的股票，此次选择股票回购是基于估值考虑，未来是否支付特别股息将取决于董事会的决策。非学术儿童课程本季度的保留率超过70%，较之前有显著提升；智能学习系统设备的续费率已超过60% [41][42] 问题5: 新业务的利润率情况，特别是非学术辅导和智能系统设备业务？ - 新业务整体利润率已超过10%，由于业务开展仅15 - 16个月，公司谨慎进行新投资，新业务实现盈利的时间较短，预计第四季度和新的一年利润率将上升 [45] 问题6: 非学术辅导业务最大的增长机会在哪里，是提升现有一线城市的市场份额还是开拓其他城市特别是低线城市？ - 公司在儿童业务方面面临的竞争减少，在一线城市和低线城市都在抢占市场份额，未来几乎所有城市的增长都会很快。目前前十大城市贡献了该业务超过60%的收入，增长将来自持续扩张和抢占市场份额，该业务处于早期阶段，公司有机会在所有现有城市特别是主要一线城市抢占市场份额，且非学术辅导的需求不仅存在于一线城市，公司可利用现有教育基础设施和品牌优势在约70 - 80个城市拓展业务 [48][50]

第三财季业绩 - 第三财季总净收入同比增长22.8%，达到7.542亿美元[2] - 第三财季营业收入同比增长147.1%，达到6.65亿美元[2] - 第三财季归属于新东方的净收入同比增长166.7%，达到8.16亿美元[2] 学校和学习中心数量 - 第三财季总学校和学习中心数量为712，较2022年11月底增加4个，较2022年2月底减少135个[6] 非学术辅导课程 - 新东方的非学术辅导课程在本财季在60多个城市提供，本财季有218,000名学生报名[7] 财务状况 - 新东方的现金及现金等价物、定期存款和短期投资截至2023年2月28日总额约为43亿美元[17] 2023财年第四季度展望 - 新东方预计2023财年第四季度总净收入将在8.018亿至8.227亿美元之间，同比增长53%至57%[25] 2023年第一季度财报 - 新东方教育科技集团2023年第一季度净营收为7.54亿美元[39] - 新东方教育科技集团2023年第一季度净利润为9,428万美元[39] - 新东方教育科技集团2023年第一季度每股基本净利润为0.49美元[39] - 新东方教育科技集团2023年第一季度每股摊薄净利润为0.48美元[39] - 新东方教育科技集团2023年第一季度非GAAP每股基本净利润为0.57美元[40] - 新东方教育科技集团2023年第一季度非GAAP每股摊薄净利润为0.56美元[40] - 新东方教育科技集团2023年第一季度经营利润率为8.8%[40] - 新东方教育科技集团2023年第一季度非GAAP经营利润率为11.7%[40] - 新东方教育科技集团2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金净变动为3.08亿美元[42] - 新东方教育科技集团2023年第一季度经营活动提供的净现金为1.90亿美元[42] 2023年第一季度财务状况 - 截至2023年2月28日，新东方教育科技集团的净营收为21.37亿美元，较上年同期的25.81亿美元有所下降[43] - 新东方教育科技集团的运营成本和费用中，成本费用为10.18亿美元，销售和营销费用为2.97亿美元，总体运营成本和费用为19.95亿美元[43] - 新东方教育科技集团的净利润为1.48亿美元，较上年同期的9.98亿美元有所改善[43] 非通用会计准则下的财务表现 - 非通用会计准则下，新东方教育科技集团的运营利润为2.01亿美元，净利润为1.97亿美元[44] 现金流 - 新东方教育科技集团的经营活动提供的净现金为5.49亿美元，投资活动使用的净现金为1.02亿美元，融资活动使用的净现金为1.70亿美元[46]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二财季实现非GAAP营业利润率2.6%,去年同期为-112.0%,实现了显著改善 [9][10] - 公司现金及现金等价物、定期存款和短期投资合计约42亿美元,财务状况健康 [26] - 公司第三财季预计总收入将增长14%至17%,人民币预计增长24%至27% [37] - 公司有信心在2023财年全年实现更高的营业利润 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外考试培训业务收入同比增长17%,海外留学咨询业务收入同比增长14% [13] - 成人及大学生业务收入同比下降9% [13] - 新业务包括非学科培训、智能学习系统和设备、智慧教育等,收入占比超10%,毛利率超10% [15][16][17][18][19] - 在线教育子公司Koolearn上半年收入增长590.2%,净利润增长638.5% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 新业务在一线城市贡献约60%收入 [15][17] - 新业务在60多个城市开展,渗透力不断提升 [15][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极探索新业务机会,包括非学科培训、智能学习系统和设备、智慧教育等,这些新业务已经实现盈利 [14][15][16][17][18][19] - 公司将继续保持传统业务的竞争力,同时谨慎投资新业务,以期成为新的增长引擎 [35][39] - 公司将继续与各地政府部门配合,遵守相关政策法规,调整业务运营 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对新业务的发展前景和盈利能力保持乐观 [35][36][38] - 尽管近期疫情反复可能对未来1-2个季度业绩产生一定影响,但公司认为整体影响将是暂时和可控的 [37] 其他重要信息 - 公司于2022年7月宣布启动最高40亿美元的股票回购计划,截至2023年1月16日已回购约3.1亿美元 [26] - 公司持续投入2100万美元用于优化在线教学平台,提高服务灵活性 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Felix Liu 提问** 疫情对公司第三季度业务的具体影响如何,各业务线的增长前景如何排序? [45][46][47] **Stephen Yang 回答** 传统业务中海外相关业务增长最快,新业务增长最快,Koolearn和东方臻选也表现出色 [46][47][48] 问题2 **Candis Chan 提问** 第三季度收入和利润率的具体预期如何,新政策对业务有何影响? [63][64][65][66][67] **Stephen Yang 回答** 第三季度各业务线收入占比和利润率预期良好,新政策不会对业务产生重大影响 [64][65][66][67][68] 问题3 **D.S. Kim 提问** 公司未来总部开支占比预期如何,非学科培训业务的地区拓展计划如何? [76][77][78][79][80] **Stephen Yang 回答** 总部开支占比预计维持在6%-7%,非学科培训业务在一线城市发展较好,未来将在各地区均衡拓展 [77][79][80]

财报总结 - 第二财季净营收同比下降3.1%，达6.38214亿美元[2] - 第二财季运营亏损为2.5百万美元，较去年同期的7.68103亿美元亏损有所改善[2] - 第二财季归属于新东方的净收入为0.732百万美元，较去年同期的9.3651亿美元亏损有显著改善[2] - 第二财季非GAAP运营收入为1,630.3万美元，较去年同期的7,370.58万美元亏损有显著改善[3] - 第二财季归属于新东方的非GAAP净收入为1,775万美元，较去年同期的9,016.25万美元亏损有显著改善[3] - 第二财季现金及现金等价物、定期存款和短期投资总额约为42亿美元[6] - 第二财季净现金流为约1.737亿美元，资本支出为1,140万美元[6] - 第二财季运营成本和费用为6.407亿美元，较去年同期减少55.1%[9] - 第二财季股权报酬费用减少39.5%，为1,880万美元[11] 财务展望 - 新东方教育预计2023财年第三季度总净收入将在7.028亿至7.198亿美元之间，同比增长14%至17%[28] - 预计2023财年第三季度人民币计价的收入增长将在24%至27%之间[29] 公司信息 - 新东方将于2023年1月17日美国东部时间上午8点举行财报电话会议[30] - 可通过网页直播观看会议[34] 资产负债表 - 2022年11月30日，新东方教育集团的总资产为6,023,553千美元，总负债为2,280,467千美元，总股东权益为3,743,086千美元[42] 净收入及净利润 - 2022年11月30日，新东方教育集团净收入为638,214千美元，净利润为16,586千美元[43] - 非GAAP净利润为17,750千美元，每股基本净利润为0.01美元[44] - 非GAAP运营利润率为2.6%[44] 其他财务数据 - 新东方教育集团在运营成本和费用中包括了1,8791千美元的股权激励费用[45] 教育科技集团财报 - 新东方教育科技集团2022年第六个月净收入为138.3亿美元，较去年同期下降29.7%[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月总营运成本和费用为13.08亿美元，较去年同期下降51.6%[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月净利润为10.1亿美元，较去年同期增长111.1%[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月每股基本净利润为0.04美元[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月每股摊薄净利润为0.04美元[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月每ADS基本净利润为0.39美元[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月每ADS摊薄净利润为0.38美元[47] - 新东方教育科技集团2022年第六个月非GAAP每ADS基本净利润为0.60美元[48] - 新东方教育科技集团2022年第六个月非GAAP每ADS摊薄净利润为0.58美元[48] - 新东方教育科技集团2022年第六个月现金、现金等价物和受限现金净变动为-7.17亿美元[50]

财务数据和关键指标变化 - 本季度非GAAP运营利润率为13%，非GAAP净利润率为11.2%，均高于去年同期 [7] - 运营成本和费用为6.668亿美元，同比下降47.8%；非GAAP运营成本和费用为6.478亿美元，同比下降47.5%，主要因2022财年重组减少设施和员工数量 [24] - 收入成本同比下降51.4%至3.121亿美元，销售和营销费用同比下降40.2%至9870万美元，G&A费用同比下降45.4%至2.56亿美元，非GAAP G&A费用为2.374亿美元，同比下降44.5% [25] - 总基于股份的薪酬费用降至1910万美元，同比下降55.9%；运营收入为7800万美元，同比增长140.5%；非GAAP运营收入为9700万美元，同比增长28.3%；归属于新东方的净利润为6600万美元，同比增长9% [26] - 基本和摊薄后归属于新东方的每股ADS净利润分别为0.39美元和0.38美元；非GAAP归属于新东方的净利润为8370万美元，同比下降24.7%；非GAAP基本和摊薄后归属于新东方的每股ADS净利润分别为0.49美元和0.48美元 [27] - 2023财年第一财季净运营现金流约为1.852亿美元，资本支出为1400万美元 [27] - 截至2022年8月31日，新东方现金及现金等价物为11.039亿美元，定期存款为10.547亿美元，短期投资为20.923亿美元；递延收入余额为10.125亿美元，较2022财年第一财季末的14.533亿美元下降30.3%，主要因遵守政策停止K - 9学科课后辅导服务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 剩余核心业务 - 2023财年第一季度，海外考试备考业务收入同比增长2%，成人和大学生业务收入同比增长约2%，海外留学咨询业务收入同比增长约21% [8] 新业务举措 - 非学术辅导业务已在60多个现有城市推出，第一季度有29.7万名学生报名，中国前十大城市贡献约60%的收入 [10] - 智能学习系统和设备业务在约60个现有城市进行测试和推广，本季度有13.1万名活跃付费用户，客户留存率和可扩展性有所提高，中国前十大城市的收入贡献超过60% [11] - 游学和研究营业务在全国50多个城市开展，中国前十大城市的收入贡献超过55% [12] - 智能教育业务为地方政府、教育当局、学校和幼儿园提供服务，包括智能教学、智能硬件、科技创新教育等服务 [12] 在线教育平台Koolearn - 建立了名为东方甄选的电子商务平台，销售农产品和其他产品，通过供应链生态系统、创新直播营销和与供应商合作，为数千万粉丝提供优质服务 [16] - 扩大了产品选择和SKU，提高了客户购物体验，推出了自有品牌产品，并建立了高质量的供应链管理系统 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成重组，形成新商业模式，结合现有业务和创新业务机会，新业务表现良好并开始产生积极成果 [6] - 持续改进和维护OMO教学平台，利用教育基础设施和技术优势，为各年龄段客户提供更先进和多样化的教育服务，本季度在OMO教学平台投资3100万美元 [14] - 对纯在线教育平台Koolearn进行结构调整，在拓展成人和大学生在线教育服务的同时，寻求新领域的商业机会，战略重点是开发高质量、高性价比的电子商务平台，销售农产品和日用品 [15][17] - 继续与中国各省政府部门合作，遵守相关政策和法规，并根据需要调整业务运营 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着重组基本完成，公司学校网络和地理覆盖将趋于稳定，进入新阶段，有信心实现剩余核心业务的可持续盈利以及新业务的增长和发展 [30] - 新业务表现良好，证明方向正确，有信心在2023财年为公司贡献可观收入 [31] - 由于OMO系统，疫情对业务和财务的整体影响有限，已采取措施应对可能的封锁情况 [31] - 受部分业务季节性影响，预计2023财年第二季度总收入在6.014亿美元至6.192亿美元之间，同比下降6% - 9%，以人民币计算预计增长1% - 4%，有信心在2023财年实现运营利润 [31][32] 其他重要信息 - 公司财务状况健康，现金及现金等价物、定期存款和短期投资总计约43亿美元 [23] - 2022年7月26日，公司董事会授权在2022年7月28日至2023年5月31日期间回购不超过4亿美元的美国存托股票或普通股，截至2025年10月25日，已累计从公开市场回购约160万份美国存托股票，价值约3960万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非学术课程上一季度或上一财年的报名人数以及本财年的目标 - 非学术课程自去年第二季度推出，去年的报名人数非常少，本季度该业务表现良好，预计未来将快速增长 [35] 问题2: 非学术课程报名人数是否有季节性，能否将第一季度的数字乘以4得到全年数字 - 非学术课程的季节性不明显，与海外考试备考和国内考试备考业务不同，全年应该比较平稳，随着新业务的开展，每个季度的收入贡献会逐渐增加 [37] 问题3: 本季度毛利率强劲的驱动因素以及剩余时间是否有利润率季节性 - 毛利率和运营利润率上升的原因包括：学习中心缩减和员工裁员导致固定成本降低；东方甄选本季度收入增长；本季度未进行暑期促销活动。公司有信心在2023年全年实现盈利 [40][41] 问题4: 各业务线的增长前景以及各业务线对总收入的贡献 - 剩余业务如海外相关业务和国内考试备考、大学生业务将增长，海外相关业务增长更快；新业务如学习设备、夏令营等增长迅速；东方甄选本季度取得显著成果，未来表现会更好。预计海外相关业务贡献30%的总收入，K - 12业务（包括传统和新业务）贡献45%，大学生考试备考业务贡献5%，其他业务（包括Koolearn等）贡献超过30% [45][47] 问题5: 智能学习系统和设备业务的目标客户、13万活跃用户的收费方式、收入是否具有重复性以及该业务的收入贡献 - 目标客户是有学术学习需求的学生，主要通过向学生出租设备并让客户订阅平台内容来收费，该业务有望产生经常性收入。其他业务收入将贡献20%的总收入 [49][50][51] 问题6: 非学术辅导业务在第一季度的收入贡献以及表现最突出的课程类型 - 所有新业务合计贡献约16%的总收入，非学术辅导业务贡献最大，其次是学习设备业务。非学术辅导业务中的阅读和编程课程贡献的收入略多 [55][56] 问题7: 第一季度的收入细分以及第二季度不同业务的收入细分 - 第一季度，海外相关业务（测试备考和咨询）合计贡献约24% - 25%的总收入，新业务约16%，成人和大学生业务（辅导和新业务）合计贡献约55% - 57%的总收入。第二季度，海外相关业务将贡献20%的总收入，大学生业务贡献16%，K - 12业务（传统和新业务）贡献40%，其他业务（包括Koolearn和东方甄选）贡献约25% - 30% [57][58] 问题8: 业务是否全新以及不同业务线的季节性 - 大多数新业务没有季节性影响，只有夏令营和研究营业务有季节性，夏季和冬季收入贡献较多，但通过在周末开展活动，季节性影响有所降低 [60]

2023财年第一季度财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度总净收入7.448亿美元，同比下降43.1%[2][3][7] - 2023财年第一季度运营收入7800万美元，同比增长140.5%[2][10] - 2023财年第一季度归属于新东方的净利润6600万美元，同比增长9.0%[2][11] - 本季度非GAAP运营利润率为13.0%，非GAAP净利润率为11.2%；运营现金流为1.852亿美元，截至本财季末，现金及现金等价物、定期存款和短期投资总计约43亿美元[5] - 截至2023财年第一季度末，递延收入余额为10.125亿美元，较2022财年第一季度末的14.533亿美元下降30.3%[15] 学校和学习中心数量变化 - 截至2022年8月31日，学校和学习中心总数为706个，较2022年5月31日的744个减少38个，较2021年8月31日的1556个减少850个[4] 各条业务线数据关键指标变化 - 海外考试备考和留学咨询业务同比分别增长约2%和21%，针对成人和大学生的国内考试备考业务同比增长约2%[5] - 非学术辅导业务在60多个城市开展，本财季招生29.7万人；智能学习系统和设备在约60个城市被采用，本财季有13.1万活跃付费用户[5] 股份回购情况 - 2022年7月26日董事会授权股份回购计划，截至2022年10月25日，累计从公开市场回购约160万份美国存托股票，价值约3960万美元[6] 2023财年第二季度收入预测 - 2023财年第二季度预计总净收入在6.014亿美元至6.192亿美元之间，同比下降6% - 9%；以人民币计算的收入预计增长1% - 4%[16][17] 公司总资产变化 - 截至2022年8月31日和5月31日，公司总资产分别为6019868千美元和6034666千美元[27] 2022年和2021年截至8月31日三个月财务数据对比 - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司净收入分别为84581千美元和42642千美元[28] - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司GAAP运营利润率分别为10.5%和2.5%，非GAAP运营利润率分别为13.0%和5.8%[29] - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司GAAP净收入归属新东方分别为66002千美元和60530千美元，非GAAP净收入归属新东方分别为83706千美元和111229千美元[29] - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司GAAP基本每股ADS净收入分别为0.39美元和0.36美元，非GAAP基本每股ADS净收入分别为0.49美元和0.66美元[29] - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司运营成本和费用中的股份支付费用分别为19055千美元和43177千美元[29] 2022年和2021年截至8月31日三个月现金流量数据对比 - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司经营活动提供的净现金分别为185247千美元和 - 446513千美元[31] - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司投资活动使用的净现金分别为195296千美元和 - 179319千美元[31] - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，公司融资活动使用的净现金分别为19993千美元和1081千美元[31] 2022年和2021年截至8月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额对比 - 2022年和2021年截至8月31日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为1137112千美元和1349340千美元[31]

利率和汇率变动对公司财务影响 - 假设利率下降1个百分点，公司2022年5月31日止年度利息收入将减少约5260万美元[766] - 假设人民币对美元升值10%，公司2022年5月31日美元计价金融资产价值将减少1884万元人民币[769] 美国存托股份（ADS）相关费用 - 公司美国存托股份（ADS）发行或分配费用不超过每100份ADS 5美元[772] - 公司ADS持有人交出ADS注销和提取证券费用不超过每100份ADS 5美元[772] - 公司ADS持有人现金收益分配费用不超过每份ADS 0.05美元[772] - 公司ADS持有人行使权利发行费用不超过每100份ADS 5美元[772] - 公司ADS运营和维护年费不超过每份ADS 0.05美元[772] - 普通股和美国存托股份（ADS）持有人在普通股存入或退出公司ADS计划时，每次发行或注销ADS，每100份ADS需支付最多5.00美元（或更少）[791] 投资者关系等相关费用 - 自本财年开始，公司已收到1500万美元用于投资者关系等相关费用[778] 香港证券交易所交易费用 - 香港证券交易所交易公司普通股，港交所交易费为交易金额的0.005%[779] - 香港证券交易所交易公司普通股，证监会交易征费为交易金额的0.0027%[779] 香港股份登记处费用 - 香港股份登记处对普通股从一个登记持有人转移到另一个登记持有人、每份股票证书的注销或发行收取2.50港元（或香港上市规则不时允许的更高费用）[791] 公司财务状况 - 公司无违约、股息拖欠和逾期情况[792]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营成本和费用为6.297亿美元，同比下降52.1%；非GAAP运营成本和费用为6.009亿美元，同比下降53.6%，主要因财年重组减少了设施和员工数量 [28] - 收入成本同比下降57.2%至2.478亿美元；销售和营销费用同比下降50.7%至9580万美元；G&A费用同比下降43.9%至2.861亿美元；非GAAP G&A费用同比下降47.4%至2.572亿美元 [29] - 第四季度总基于股份的薪酬费用增至2880万美元，同比增长42.9%，原因是2021年5月向员工和董事授予了限制性股票 [30] - 运营亏损为1.056亿美元，去年同期亏损1.024亿美元；非GAAP运营亏损为7690万美元，去年同期亏损8220万美元 [31] - 该季度归属于新东方的净亏损为1.893亿美元，去年同期亏损4550万美元；基本和摊薄后每ADS净亏损均为1.12美元 [31] - 非GAAP归属于新东方的净亏损为1.603亿美元，去年同期亏损2790万美元；非GAAP基本和摊薄后每ADS净亏损均为0.94美元 [32] - 该季度净运营现金流约为2930万美元，资本支出为2230万美元 [32] - 截至2022年5月31日，新东方现金及现金等价物为11.486亿美元，定期存款为11.401亿美元，短期投资为19.023亿美元 [33] - 本季度末递延收入余额为9.331亿美元，较上季度末的19.264亿美元下降51.6%，主要因遵守政策停止了K - 9学科课后辅导服务 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 剩余核心业务 - 2022财年海外考试备考业务收入按美元计算增长6% [7][14] - 2022财年海外留学咨询业务收入按美元计算同比增长约16% [7][14] - 2022财年成人和大学生业务同比快速增长约30% [7][14] 新业务举措 - 非学术辅导业务已在50多个现有城市推出，中国前10大城市贡献了该业务超60%的收入 [8][15] - 智能学习系统和设备业务已在约60个城市测试推广，客户留存率和可扩展性提高，中国前10大城市贡献了该业务超60%的收入 [9][16] - 游学和研究营业务已在全国50多个城市开展，中国前10大城市贡献了该业务超55%的收入 [10][17] - 智能教育业务包括智能教学、智能硬件、科技创新教育等服务，还推出了教育材料和数字化智能学习解决方案以及针对大专文凭学生获取本科学位的备考课程 [11][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为学生全面发展创造新业务机会，同时为股东创造利润和回报 [6][13] - 持续投资OMO教学平台的研发，本季度投资3600万美元，整个财年投资1.66亿美元，以提供高质量服务和灵活性 [21] - 对纯在线平台Koolearn进行结构调整，探索新业务，如东方甄选电商平台，通过直播销售农产品等，吸引了大量用户 [21][22] - 公司将继续与政府部门合作，遵守相关政策和法规，调整业务运营 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 学校关闭工作基本完成，学校网络将趋于稳定，公司进入探索新机会阶段，有强大现金流和灵活性 [35] - 对剩余核心业务的可持续盈利能力以及新业务的增长和盈利潜力有信心，预计新业务从下一财年开始贡献可观收入 [35] - 由于OMO系统，认为疫情对业务和财务的总体影响有限，有措施应对封锁情况 [36] - 预计2023财年第一季度总净收入在6.413亿 - 6.806亿美元之间，同比下降48% - 51%，有信心在第一季度实现扭亏为盈，并在2023财年实现运营利润 [37] 其他重要信息 - 2022年7月26日，新东方董事会授权在2022年7月28日至2023年5月31日期间回购至多4亿美元的公司普通股 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供所提供指引中主要类别的收入细分？ - 公司表示将在下个季度提供收入细分 [39] 问题2: 约744个校区数量高于之前提及的650 - 700个，这是否有积极差异，对该规模的展望如何？ - 公司称剩余传统业务有较强韧性，新业务客户留存率高，市场需求存在，希望在2023财年表现更好，所以保留了比预期更多的学习中心 [40][42] 问题3: 有多少学习中心同时开展非学术辅导和现有业务？ - 公司表示没有具体数字，但在50多个城市开展了非学术课程，该课程将成为未来新的增长引擎 [43] 问题4: 从1 - 3年的时间跨度看，哪些新业务举措预计贡献最大收入，能否对收入贡献预期从大到小排序？东方甄选与教育业务是否有积极协同效应？ - 公司认为非学术儿童课程市场需求大，收入增长快，未来将贡献更多收入；关于东方甄选，将由Koolearn管理层在财报发布中分享更多信息，该业务融合知识分享和农产品推广，受广泛认可，预计将成为关键增长驱动力，且有助于吸引更多学生到教室 [45][49][50] 问题5: 新业务举措在2022财年第四季度和2023财年第一季度指引中的收入贡献是多少？4Q FY 2022约53%的毛利率在未来几个季度是否会相对稳定？ - 新业务（不包括东方甄选）收入贡献约占总收入的20%；公司认为下个季度及2023财年整体毛利率会更高，有信心在第一季度实现扭亏为盈并在全年盈利 [52][53] 问题6: 转向新业务后，业务的新季节情况如何？ - 公司称剩余业务比K - 12业务季节性更强，从下个财季开始，Q1和Q3将是旺季，Q2和Q4收入贡献相对较少 [55] 问题7: 第四季度毛利率从第三季度的39%提升的原因是什么，未来毛利率高于53%的驱动因素是什么？ - 公司表示已完成学习中心关闭和裁员，固定成本稳定，收入增长恢复，运营杠杆将增强；海外咨询业务在Q4有季节性，预计2023财年毛利率和利润率都会改善 [57][58] 问题8: 新业务如非学术辅导的运营数据（如夏季新儿童招生、留存率、学生获取等）如何，与公立学校提供的非学术课程或课后服务相比，竞争情况如何？ - 公司称新业务发展良好，部分课程学生留存率接近传统K - 12学术课程，有信心在新财年实现盈利；公司有数据、系统和教学经验，已成立新部门向公立学校等销售产品，认为公立学校有服务需求 [62][63]

财务数据和关键指标变化 - 本季度运营成本和费用为7.553亿美元，同比下降30.6%；非GAAP运营成本和费用为7.253亿美元，同比下降32.5%，主要因过去两季度重组减少了设施和员工数量 [34] - 本季度收入成本同比下降30.9%至3.727亿美元，销售和营销费用同比下降40%至9370万美元，G&A费用同比下降26.6%至2.888亿美元；非GAAP G&A费用为2.596亿美元，同比下降32.3% [35] - 本季度总基于股份的费用增至3000万美元，同比增长107.8%，原因是2021年5月向员工和董事授予了受限股单位，分三年归属 [36] - 本季度运营亏损1.412亿美元，去年同期运营收入为1.015亿美元；非GAAP运营亏损为1.112亿美元，去年同期运营收入为1.159亿美元 [37] - 本季度归属于新东方的净亏损为1.224亿美元，去年同期净收入为1.513亿美元；基本和摊薄后每ADS净亏损均为0.72美元 [38] - 本季度非GAAP归属于新东方的净亏损为9550万美元，去年同期净收入为1.632亿美元；非GAAP基本和摊薄后每ADS净亏损均为0.56美元 [39] - 本季度净运营现金流出约2.35亿美元，资本支出为3740万美元 [39] - 截至2022年2月28日，新东方现金及现金等价物为14.668亿美元，定期存款为9.151亿美元，短期投资为20.281亿美元 [40] - 本季度末递延收入余额为9.713亿美元，较去年同期下降47.9%，主要因停止K - 9学科课后辅导服务 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本财年前九个月，海外考试备考业务和海外留学咨询业务收入分别同比增长约8%和26%，成人和大学生业务同比快速增长约59% [10] - 过去几个月推出五项新业务举措，包括培养学生创新能力和综合素质的业务、智能学习系统和设备业务、游学和研究营业务、教育材料和数字化智能学习解决方案、大专文凭学生考取本科学位的备考课程，均呈现积极态势 [13] - 培养学生创新能力和综合素质的业务已在60多个现有城市开展，中国前十大城市贡献了该业务超60%的收入 [14] - 智能学习系统和设备业务已在15个现有城市测试推广，中国前十大城市该业务收入贡献超65% [16] - 游学和研究营业务已在全国50多个城市开展，中国前十大城市该业务收入贡献超55% [17] - 纯在线平台Koolearn正寻求新市场机会，调整业务线和服务，同时拓展现有大学和机构业务、在线教育产品和服务，探索直播营销传统文化和优质农产品等新举措 [27][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极探索新业务机会，包括非学术辅导、智能学习系统和设备、游学和研究营、教育材料和数字化智能学习解决方案、大专文凭学生考取本科学位的备考课程等，以促进学生全面发展 [11] - 持续投入研发OMO教学平台，本季度投资2700万美元，本财年前三季度投资1.29亿美元，确保疫情期间为学生提供高质量服务 [26] - 随着学校和学习中心关闭接近尾声，公司将专注拓展新业务举措，培育新的业务增长引擎 [44] - 行业竞争方面，随着市场环境变化，部分竞争对手将退出市场，公司面临的竞争压力有望减小 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管公司处于重组阶段面临挑战，但关键业务展现出韧性，新业务举措呈现积极势头 [9] - 预计未来业务将再次实现盈利，现有关键业务盈利稳定，新业务举措从下一财年开始将贡献可观收入 [44][51] - 上海和部分小城市的疫情对业务运营有一定影响，但整体影响有限，OMO系统可减少学习中断，且公司业务覆盖范围广，预计疫情对整体收入增长影响不大 [47][48] - 公司运营基础设施在过去几年展现出灵活性，员工有应对疫情的经验，未来其他城市疫情爆发对业务影响有限 [49] 其他重要信息 - 截至本财季末，学校和学习中心总数减至847个，预计本财年末将减至650 - 700个 [22][56] - 本财年第二和三季度，公司因关闭学习中心和裁员产生了可观成本，但这些成本为一次性非经常性损失 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 学习中心数量是否可持续及重组成本会计情况，新举措业务组合情况 - 上财年末有1669个学习中心，本季度末为847个，预计本财年末减至650 - 700个 [56] - 与学习中心关闭和员工裁员相关的一次性成本已在今年上半年计提，本季度亏损主要因对新举措的新投资，预计下一财年公司将盈利 [57][59] 问题2: 第三季度各月收入情况及新举措收入贡献 - 12月收入略高于1、2月，因去年底关闭K - 9业务，12月有相关辅导课程收入 [62] - 新业务包括非学术课程和智能学习系统相关服务，目前规模较小但增长快，预计明年新业务收入贡献超20% [63][64] 问题3: 新业务运营数据及竞争情况 - 新业务开展几个月来发展迅速，非学术课程学生留存率接近去年学术课程，且收入贡献虽小但增长快 [67] - 市场环境变化使部分竞争对手退出，竞争压力将减小 [68] 问题4: 海外和国内考试备考业务下一财年收入增长情况及国内业务发展举措 - 本财年前九个月，海外考试备考和咨询业务收入同比增长约15%（海外考试备考8%，咨询业务26%），预计2023财年将有显著增长 [71] - 国内考试备考业务市场繁荣，公司内部进行了业务调整，将K - 12业务人才转移至该业务，预计将快速增长并带来更多利润 [73] 问题5: 剩余业务和新业务的盈利能力及利润率预期 - 海外考试备考和相关业务利润率为15% - 20%，国内考试备考约为10% [76] - 新业务目前利润率较低，但预计明年盈利，理论上新业务整体利润率可达20% [76] 问题6: 未来主要收入贡献业务及公司竞争优势 - 非学术辅导业务和智能学习系统及设备业务将贡献更多收入，非学术辅导可提升学生综合能力，智能学习系统和设备利用教学经验和技术助力学生自学，受学生和家长喜爱 [79][80]

资产与负债 - 公司截至2021年11月30日的现金及现金等价物为1,026,912千美元，较2021年5月31日的1,612,211千美元减少[2] - 公司截至2021年11月30日的短期投资为2,632,398千美元，较2021年5月31日的3,434,726千美元减少[2] - 公司截至2021年11月30日的总资产为7,614,312千美元，较2021年5月31日的10,151,053千美元减少[2] - 公司截至2021年11月30日的总负债为3,433,761千美元，较2021年5月31日的5,132,877千美元减少[3] - 公司截至2021年11月30日的股东权益为4,180,551千美元，较2021年5月31日的5,018,176千美元减少[3] 财务表现 - 公司2021年6个月的净收入为1,967,132千美元，较2020年同期的1,874,055千美元增长[4] - 公司2021年6个月的总运营成本和费用为2,702,802千美元，较2020年同期的1,755,897千美元增加[4] - 公司2021年6个月的净亏损为875,980千美元，而2020年同期净收入为228,554千美元[4] - 公司2021年6个月的每股基本和稀释亏损为0.52美元，而2020年同期每股收益为0.14美元[4] 现金流量 - 公司2021年6个月的经营活动现金流量为-1,074,835千美元，而2020年同期为802,276千美元[6]