财务数据和关键指标变化 - 第三季度净营收环比增长12.7%至6.062亿元人民币[9][18] - 总账单同比增长101.3% 环比微降0.8%至6.07亿元人民币[18] - 营收成本同比下降76.4%至1.688亿元人民币[24] - 毛利润同比增长9.4%至4.374亿元人民币 毛利率为72.2% 较上季度提高190个基点[24] - 非GAAP毛利润为4.393亿元人民币 非GAAP毛利率为52.5%[25] - 运营费用同比下降65.8%至5.069亿元人民币[25] - 销售费用同比下降59.2% 环比略有上升至3.368亿元人民币[25] - 研发费用同比下降68.3%至1.065亿元人民币 占净营收的17.6% 较上季度低1.7%[27] - 一般及管理费用同比下降61.4%至6360万元人民币 占净营收10.5%[27] - 运营亏损同比减少93.6%至6960万元人民币[27] - 非GAAP运营亏损为5300万元人民币[28] - 净亏损同比大幅减少94.1%至6140万元人民币[28] - 非GAAP净亏损为4480万元人民币[28] - 若排除本季度离岸研发储备因汇率波动造成的1750万元损失 实际净亏损率为7.2%[28] - 本季度净运营现金流为3470万元人民币[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 学习服务业务占本季度净营收约90% 其中约30%净营收由大学生和成人教育服务贡献[19] - 研究生入学考试备考业务净营收环比增长约76% 账单增长环比超46%[12] - 金融证书备考业务连续两个季度实现盈利[22] - 非学术辅导服务课程留存通常发生在第二和第四季度 本季度11月完成的第四季度留存率高达78%[35] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国2023年研究生入学考试报考人数预计将超过500万 同比增长至少10%[20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务分为两类 一是续订服务 二是教育内容和数字化学习产品 新战略方向包括大学生和成人教育服务 海外留学相关服务 非学术辅导服务等[9] - 公司将继续发挥优秀教师的核心作用 提高教师的服务和专业水平[11] - 公司将继续提高运营效率 本季度毛利率提高 客户获取效率提高[13] - 公司将继续履行企业社会责任 如与中国青少年发展基金会共同组织第三次高途农村教育支持计划[14] - 公司董事会授权一项新的股票回购计划 在三年内可回购价值高达3000万美元的美国存托股票 创始人兼首席执行官拉里计划购买价值高达2000万美元的公司股票[15][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在复杂的宏观经济环境下 公司坚信在保持稳定发展步伐的同时 持续寻求进步和扩大规模至关重要[11] - 基于当前估计 2022年第一季度总净营收预计在6.08亿元人民币至6.28亿元人民币之间 较上年同期下降50.7% - 52.3%[30] - 公司预计下季度净运营现金流将显著转正[10][28] - 公司预计第四季度将实现盈利 净利润率将高于盈亏平衡点 可能仍为个位数但有意义[38] 其他重要信息 - 2022年10月19日 公司收到美国证券交易委员会（SEC）的结案函 表示其已结束对公司的调查 且无意对公司采取执法行动[15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否分享非学术教育近期的关键发展以及明年的展望 - 非学术辅导服务是公司重组后关注的新业务之一 目前正在优化课程产品并逐步获得学生和家长认可 提供多种课程 遵循渐进式和系统性的课程设计 具有季节性 本季度毛利率有所提高 未来将继续优化产品 预计第一季度总账单将显著增加 第四季度将有可观的正净运营现金流[33] 问题: 提到第四季度总账单增加和正现金流 那么盈利能力方面 在第四季度是否也可能看到更好的利润率或者更好的业绩 - 公司预计第四季度将实现盈利 净利润率将高于盈亏平衡点 可能仍为个位数但有意义[38]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为5.378亿元人民币，同比下降75.9%，可比业务净收入同比增长超270%，环比增长超30%[19] - 总营收同比下降77.3%，环比增长92.3%至6.117亿元人民币[19] - 毛利润同比下降74.9%至3.778亿元人民币，毛利率为70.2%，较去年同期提高269个基点，非GAAP毛利润为3.964亿元人民币，非GAAP毛利率为73.7%[20] - 运营费用同比下降81.4%至4.383亿元人民币，其中销售费用同比下降83.6%，环比下降5.3%至2.69亿元人民币，研发费用同比下降75.6%至1.039亿元人民币，一般及行政费用同比下降73%至6540万元人民币[21][23] - 按GAAP计算，净亏损同比大幅缩小94.6%至4980万元人民币，非GAAP净利润为64.5万元人民币，净亏损率为9.3%，非GAAP净利率为0.1%[17][24] - 本季度产生净运营现金流9380万元人民币[7][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - STEAM销售保持健康稳定增长，增长营收较上季度几乎翻倍[5] - 非学术辅导服务本季度表现稳健，实现季度运营利润，贡献正的净运营现金流，编程辅导业务留存率近8%，交叉营收环比增长[11] - 对APP进行升级，升级后APP活跃用户、学生留存率和新注册用户数均逐渐增加[8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将继续专注于大学生和成人教育服务、非学术辅导服务以及教育内容和数字化学习产品，坚持盈利增长战略，通过提高运营效率和优化成本结构实现有效增长[5] - 继续提升产品，致力于通过技术和创新使学习体验更好、更便捷[8] - 逐渐更加专注于业务和产品，针对更垂直的学生群体，创造用户之间的协同效应，提升品牌，提高市场渗透率[29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在具有挑战和机遇的环境中，准备利用强大的组织能力应对和适应不断变化的环境，尽管业务和组织进行了重组，但仍坚持教育初心[13] - 预计2022年第三季度净收入在5.76亿元人民币至5.96亿元人民币之间，同比下降46.5%至48.3%[26] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否分享一下主要业务板块的细分情况或对主要板块的环比增长驱动因素进行评论？ - 目前没有详细披露收入细分情况，因为当前收入结构不能很好地反映实际情况，预计随着收入增长会发生变化。学术辅导服务、教育内容和数字化学习产品合计约占收入的60%，并持续贡献运营利润和可观的净运营现金流，其余40%来自大学生和成人教育服务[30][31] 问题：对于大学生教育服务，Q3的主要驱动因素是什么或者有哪些新成本可以强调？ - 大学生和在职成年人是一组有学习活力且需求强烈的学生群体，历史上这些新业务取得了不错的进展，上季度该业务同比增长超200%，总营收同比增长超68%，本季度势头继续。一些业务线实现了季度运营利润，如金融资格备考业务，研究生入学考试备考业务收入环比增长约30%，还有一些课程也实现了可观的环比收入增长。从季节性来看，不同业务有不同的收费和增长时间[33][34][35]

第二季度净收入变化 - 2022年第二季度净收入为5.378亿人民币，较2021年同期的22.323亿人民币下降75.9%[2][3][7] - 2022年第二季度，公司净收入为5.37799亿元人民币（8029.1万美元），较2021年同期的22.32254亿元人民币大幅下降[33] - 2021年三个月份净收入为2232254元人民币，2022年同期为537799元人民币，2022年6月30日为80291美元[35] 第二季度总账单金额变化 - 2022年第二季度总账单金额为6.117亿人民币，较2021年同期的26.947亿人民币下降77.3%[2][3] - 2021年三个月份毛账单为2694732元人民币，2022年同期为611668元人民币，2022年6月30日为91319美元[35] 第二季度净亏损变化 - 2022年第二季度净亏损为4980万人民币，较2021年同期的9.188亿人民币下降94.6%[2][3] - 2022年第二季度，公司净亏损为4980.9万元人民币（743.8万美元），较2021年同期的9.18791亿元人民币有所收窄[33] - 2021年三个月份净亏损为918791元人民币，2022年同期为49809元人民币，2022年6月30日为7438美元[36] 上半年净收入变化 - 2022年上半年净收入为12.624亿人民币，较2021年同期的41.726亿人民币下降69.7%[4][6] - 2022年上半年，公司净收入为12.62414亿元人民币（1.88473亿美元），较2021年同期的41.72597亿元人民币大幅下降[33] - 2021年六个月份净收入为4172597元人民币，2022年同期为1262414元人民币，2022年6月30日为188473美元[35] 上半年总账单金额变化 - 2022年上半年总账单金额为9.298亿人民币，较2021年同期的38.761亿人民币下降76.0%[4][6] - 2021年六个月份毛账单为3876074元人民币，2022年同期为929763元人民币，2022年6月30日为138810美元[35] 上半年净利润变化 - 2022年上半年净利润为390万人民币，2021年同期净亏损为23.447亿人民币[4][6] - 2022年上半年，公司净收入为390.9万元人民币（58.2万美元），而2021年同期净亏损为23.4471亿元人民币[33] - 2021年六个月份净亏损为2344710元人民币，2022年同期盈利3909元人民币，2022年6月30日为582美元[36] 第二季度运营现金流变化 - 2022年第二季度运营现金流净流入为9380万人民币，2021年同期为净流出3.186亿人民币[2][3][15] 公司资金及股份情况 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资总计约34亿人民币[6] - 截至2022年6月30日，公司有172,397,205股普通股流通在外[16] 第三季度净收入预计 - 预计2022年第三季度总净收入在5.76亿至5.96亿人民币之间，同比下降46.5%至48.3%[18] 财报汇率情况 - 财报中人民币兑美元汇率为6.6981:1，为2022年6月30日美联储公布的中午买入汇率[26] 公司资产情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为446.4515亿元人民币（6.66534亿美元），较2021年12月31日的502.4666亿元人民币有所下降[29] 公司负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总负债为144.4047亿元人民币（2.15589亿美元），较2021年12月31日的214.3724亿元人民币有所下降[31] 公司股东权益情况 - 截至2022年6月30日，公司股东权益为302.0468亿元人民币（4.50945亿美元），较2021年12月31日的288.0942亿元人民币有所上升[31] 第二季度运营亏损变化 - 2022年第二季度，公司运营亏损为6049.3万元人民币（903.2万美元），较2021年同期的8.54722亿元人民币有所收窄[33] 上半年运营亏损变化 - 2022年上半年，公司运营亏损为3524万元人民币（526.2万美元），较2021年同期的23.57316亿元人民币大幅收窄[33] 毛利润及非GAAP毛利润变化 - 2021年三个月份毛利润为1507976元人民币，2022年同期为377795元人民币，2022年6月30日为56403美元[36] - 2021年六个月份毛利润为2876817元人民币，2022年同期为889465元人民币，2022年6月30日为132793美元[36] - 2021年三个月份非GAAP毛利润为1543537元人民币，2022年同期为396425元人民币，2022年6月30日为59184美元[36] - 2021年六个月份非GAAP毛利润为2937159元人民币，2022年同期为926444元人民币，2022年6月30日为138314美元[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为7.4%，非GAAP净收入利润率为12.8%，连续两个季度盈利 [18] - 净收入为人民币7.246亿元，较上一季度下降43.1%，较去年同期下降62.7%；可比业务净收入同比和环比均增长超200% [7][20] - 总账单为人民币3.181亿元，较上一季度下降68.4%，较去年同期下降73.1%；可比业务总账单同比增长约42%，环比增长约60% [7][20] - 收入成本同比下降62.7%至人民币2.129亿元，与净收入成比例 [21] - 毛利润同比下降62.6%至人民币5.117亿元，毛利率为70.6%，高于去年同期和上一季度；非GAAP毛利润为人民币5.3亿元，非GAAP毛利率为73.1% [22] - 运营费用同比下降83.1%至人民币4.864亿元，其中销售费用同比下降87.6%至人民币2.842亿元，销售费用率为39.2%；研发费用同比下降66.2%至人民币1.233亿元；一般及行政费用同比下降63.7%至人民币7890万元 [22][24] - 运营净收入为人民币2530万元，去年同期运营亏损为人民币15亿元；净收入为人民币5370万元，去年第四季度净亏损为人民币14亿元；非GAAP净收入为人民币9250万元 [25] - 净运营现金流为人民币4.813亿元，较去年同期显著改善 [25] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物、受限现金和短期投资总计约人民币32亿元；递延收入余额为人民币5.997亿元 [8][26] - 预计2022年第二季度净收入在人民币4.38亿元至人民币4.58亿元之间，同比下降79% - 80%，预计净运营现金流将转正 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业和职业教育服务技能提升，净收入环比增长约82%，总账单环比增长约85% [10] - STEAM教育服务取得进展，辅导业务总账单同比增长超10倍 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务围绕聚焦核心业务、提升产品质量和提高运营效率三个关键方向开展 [9] - 继续专注在线教育，发展和投资专业教育、职业教育、STEAM教育和数字教育产品四个核心业务 [9] - 扩大产品组合，将高中辅导服务优势拓展到其他业务，提供符合政策的课程，构建以学习者为中心的终身学习和服务平台 [10] - 坚持质量是教育核心，投资教学和技术，招聘优秀教师，控制研发和运营成本，以实现有效增长 [11][12] - 改进现场运营和管理，优化业务流程和资源配置，提高运营效率 [13][14] - 关注中国劳动力市场趋势，履行教育公司社会责任，利用技术提供高质量教育，促进中国教育行业长期增长 [15] - 借助政府对职业教育的政策支持，提供优质服务和教育质量，树立在职业和专业教育市场的品牌 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新业务处于早期阶段，但公司在转型后的第二个季度取得了令人满意的进展，新业务收入同比和环比均增长超200%，总账单同比增长超60%，为未来发展奠定了基础 [33] - 公司有能力平衡快速增长和盈利能力，金融相关考试培训、公务员考试培训和研究生入学考试准备等业务从上个季度末开始取得了显著增长，预计这些业务将继续成为未来的增长引擎 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年第二季度收入指导的大致细分，特别是四个核心业务的情况 - 公司尚未提供第二季度指导的详细细分，由于多数新业务仍处于早期阶段，希望业务更加稳定后再提供具体指导并进行细分，建议将公司作为一个整体来看待收入趋势 [31] 问题: 对四个核心业务在第二季度的发展势头进行定性评论 - 公司在转型后的第二个季度取得了令人满意的进展，新业务收入同比和环比均增长超200%，总账单同比增长超60%，为未来发展奠定了基础 [33] - 公司有能力平衡快速增长和盈利能力，金融相关考试培训、公务员考试培训和研究生入学考试准备等业务从上个季度末开始取得了显著增长，预计这些业务将继续成为未来的增长引擎 [34]

净收入变化 - 2022年第一季度净收入为7.246亿人民币，较2021年同期的19.403亿人民币下降62.7%[2][3][6] - 预计2022年第二季度总净收入在4.38亿至4.58亿人民币之间，同比下降79% - 80%[18] - 2021年和2022年第一季度，公司净收入分别为1940343千元人民币和724615千元人民币（114305千美元）[32] 总账单金额变化 - 2022年第一季度总账单金额为3.181亿人民币，较2021年同期的11.813亿人民币下降73.1%[2][3] - 2021年和2022年第一季度，公司总开票额分别为1181342千元人民币和318095千元人民币（50178千美元）[34] 净利润变化 - 2022年第一季度净利润为5370万人民币，而2021年同期净亏损为14.259亿人民币[2][3][14] - 2021年和2022年第一季度，公司净亏损（收入）分别为 - 1425919千元人民币和53718千元人民币（8475千美元）[32] 非GAAP净利润变化 - 2022年第一季度非GAAP净利润为9250万人民币，而2021年同期非GAAP净亏损为13.294亿人民币[2][3][14] - 2021年和2022年第一季度，公司非GAAP净亏损（收入）分别为 - 1329420千元人民币和92543千元人民币（14599千美元）[35] 净运营现金流出变化 - 2022年第一季度净运营现金流出为4.813亿人民币，较2021年同期的20.953亿人民币下降77.0%[2][3][15] 毛利润及毛利率变化 - 2022年第一季度毛利润为5.117亿人民币，毛利率从2021年同期的70.5%增至70.6%；非GAAP毛利润为5.3亿人民币，非GAAP毛利率从2021年同期的71.8%增至73.1%[8] - 2021年和2022年第一季度，公司毛利润分别为1368841千元人民币和511670千元人民币（80714千美元）[32] 运营费用变化 - 2022年第一季度运营费用降至4.864亿人民币，较2021年同期的28.714亿人民币下降83.1%[9] 公司资金储备变化 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资总计32.067亿人民币，较2021年12月31日的36.711亿人民币有所减少[16] 普通股流通情况 - 截至2022年3月31日，公司有1.72096742亿股普通股流通在外[16] 汇率情况 - 截至2022年3月31日，公司将人民币换算成美元的汇率为6.3393人民币兑换1美元[26] 总资产变化 - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司总资产分别为5024666千元人民币和4433537千元人民币（699373千美元）[27] 总负债变化 - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司总负债分别为2143724千元人民币和1466917千元人民币（231400千美元）[30] 股东权益变化 - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司股东权益分别为2880942千元人民币和2966620千元人民币（467973千美元）[30] 经营亏损（收入）变化 - 2021年和2022年第一季度，公司经营亏损（收入）分别为 - 1502594千元人民币和25253千元人民币（3984千美元）[32]

VIE收入贡献情况 - VIE在2019、2020和2021年贡献的收入占公司总收入的比例均为100%[17] - 2021年可变利益实体（VIE）贡献了公司100%的收入[167] 美国相关法案对公司交易的影响 - 《外国公司问责法案》规定，若SEC认定公司连续三年提交未经PCAOB检查的审计报告，将禁止公司股票或美国存托股票在全国证券交易所交易；若法案修订，连续未检查年数从三年减至两年，公司股票和美国存托股票可能在2023年被禁止在美国交易；若被认定为“委员会认定发行人”连续三年，也将被实施交易禁令[23][24] - 公司ADS若在2024年PCAOB无法检查审计师时将被禁止在美国交易，若法律修订案在2023年通过则当年被禁[64] - 若PCAOB连续三年无法检查公司审计机构，2024年公司美国存托股票（ADS）将被禁止在美国交易；若法案修订，连续两年无法检查，2023年ADS可能被禁止交易[191][195] - 2021年12月2日，美国证券交易委员会（SEC）通过最终修正案，若公司提交由PCAOB无法完全检查或调查的审计机构出具的审计报告，将被认定为“委员会认定发行人”，连续三年被认定后将实施交易禁令[192][196] - 2021年12月16日，PCAOB通知SEC，无法完全检查或调查总部位于中国大陆和香港的注册公共会计事务所，公司审计机构在列[192] - 2021年6月22日，美国参议院通过法案，拟将触发《外国公司问责法案》（HFCA Act）禁令的连续未检查年数从三年减至两年；2月4日，美国众议院也通过含相同条款的法案[195] 公司储备金相关规定 - 公司各中国子公司和VIE每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至储备达到注册资本的50%[26] - 中国子公司需将至少10%的税后利润存入法定储备基金，直至该基金总额达到其注册资本的50%，这些储备基金不可作为现金股息分配[188] 公司贷款与还款情况 - 2019 - 2021年，开曼群岛控股公司向子公司提供的贷款分别为人民币70万元、1.958亿元和62.482亿元（9.805亿美元），收到的还款分别为1.083亿元、0和7.069亿元（1109万美元）[27] WFOEs与VIE服务费情况 - 2019 - 2021年，WFOEs未向VIE收取服务费[28] 公司税务相关情况 - 外国投资企业向外国非居民企业投资者支付股息等需缴纳10%预扣税，若控股公司在香港且满足一定条件，股息预扣税为5%；若开曼群岛控股公司或境外子公司被视为中国“居民企业”，需按25%税率对全球收入缴纳企业所得税[29] - 假设税前盈利100%，按法定25%税率缴纳企业所得税后，可分配净利润为75%，再按10%标准税率缴纳预扣税，最终向母公司/股东的净分配为67.5%[32] - 若公司税收优惠被撤销或计算纳税义务遭税务机关质疑，可能需支付超出税务拨备的税款、利息和罚款[217] - 中国企业所得税法定税率为25%，北京高途和北京高途云际教育科技有限公司作为高新技术企业享受15%优惠税率[218] - 北京乐学帮获软件企业证书，2019 - 2020年免企业所得税，2021 - 2023年税率为12.5%；武汉乐学帮2020 - 2021年免企业所得税，2022 - 2024年税率为12.5%[218] - 2020年1月1日至2021年3月31日，集团教育服务免增值税[218] VIE费用与收益转移情况 - 若VIE累计收益超过支付给中国子公司的服务费，VIE向子公司的非可抵扣转移将使VIE产生非可抵扣费用，子公司产生应税收入，但管理层认为这种情况发生可能性极小[33] 公司货币兑换与股息支付情况 - 公司中国子公司、VIE及其子公司主要以人民币创收，货币兑换限制可能影响子公司向公司支付股息的能力[34] - 中国政府对人民币兑换外币实施控制，公司使用子公司运营现金偿还境外债务或进行境外资本支出需获外汇管理局批准[214] - 2016年人民币贬值引发资本外流后，中国政府实施更严格外汇政策，加强对资本账户跨境交易审查，可能影响公司向股东支付外币股息[215] 公司2017 - 2021年财务关键指标变化 - 2017 - 2021年净收入分别为97,580元、397,306元、2,114,855元、7,124,744元、6,561,747元，2021年对应美元为1,029,681元[39] - 2017 - 2021年毛利润分别为72,557元、254,553元、1,578,943元、5,362,196元、4,164,143元，2021年对应美元为653,445元[39] - 2017 - 2021年总运营费用分别为164,984元、235,399元、1,363,209元、7,117,229元、7,344,486元，2021年对应美元为1,152,510元[39] - 2017 - 2021年运营（亏损）收入分别为92,427元、19,154元、215,734元、1,755,033元、3,180,343元，2021年对应美元为499,065元[39] - 2017 - 2021年净（亏损）收入分别为86,955元、19,650元、226,630元、1,392,930元、3,103,465元，2021年对应美元为487,000元[39] - 2017 - 2021年基于股份的薪酬费用总成本分别为5,788元、5,917元、60,237元、238,446元、345,259元，2021年对应美元为54,179元[42] - 2021年长期资产减值损失为52,544元，对应美元为8,245元[39] - 2021年商誉减值损失为43,300元，对应美元为6,795元[39] - 2021年资产处置损失为146,245元，对应美元为22,949元[39] - 2021年基本和摊薄每股净（亏损）收入均为18.17元，对应美元为2.85元[39] 公司2021年资产负债相关情况 - 2021年现金及现金等价物为728,934元人民币（114,386美元），受限现金为168,189元人民币（26,393美元）[43] - 2021年短期投资为2,774,000元人民币（435,301美元），流动资产总计3,936,786元人民币（617,768美元）[43] - 2021年总资产为5,024,666元人民币（788,481美元），流动负债为1,760,268元人民币（276,225美元）[43] - 2021年总负债为2,143,724元人民币（336,398美元），股东权益为2,880,942元人民币（452,083美元）[43] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为114,386千美元，受限现金为26,393千美元，短期投资为435,301千美元[51] - 截至2021年12月31日，公司总流动资产为617,768千美元，总非流动资产为170,713千美元，总资产为788,481千美元[51] - 截至2021年12月31日，公司总流动负债为276,225千美元，总非流动负债为60,173千美元，总负债为336,398千美元[51] - 截至2021年12月31日，公司股东总亏损为452,083千美元[51] 公司2021年现金流相关情况 - 2021年经营活动产生的净现金为 - 4,185,807元人民币（ - 656,845美元），投资活动产生的净现金为4,812,502元人民币（755,188美元）[44] - 2021年融资活动产生的净现金为 - 100,614元人民币（ - 15,789美元），现金及现金等价物净增加为541,899元人民币（85,037美元）[44] - 2021年末现金、现金等价物及受限现金为897,123元人民币（140,779美元）[44] - 2021年经营活动使用的净现金为656,845千美元，2020年为94,667千美元[56][57] - 2021年投资活动产生的净现金为755,188千美元，2020年使用的净现金为878,182千美元[56][57] - 2021年融资活动使用的净现金为15,789千美元，2020年产生的净现金为827,307千美元[56][57] VIE 2020 - 2021年业务数据情况 - 2021年可变利益实体（VIE）第三方收入为1,029,681千美元，总费用为 - 1,528,746千美元[47] - 2021年可变利益实体（VIE）净亏损为 - 487,000千美元[47] - 2020年可变利益实体（VIE）第三方收入为1,118,028千美元，净亏损为 - 218,582千美元[48] 公司2020年资产相关情况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为55,742千美元，短期投资为1,150,436千美元[53] - 截至2020年12月31日，公司总流动资产为1,327,127千美元，总非流动资产为349,705千美元，总资产为1,676,832千美元[53] - 截至2020年12月31日，公司总流动负债为658,662千美元，总非流动负债为119,032千美元，总负债为777,694千美元[53] - 截至2020年12月31日，公司股东总亏损为899,138千美元[53] 公司2019年现金流情况 - 2019年，公司经营活动产生的净现金为201,653千美元，投资活动使用的净现金为393,020千美元[55] - 2019年，公司融资活动产生的净现金为195,535千美元[55] 公司业务法规与合规风险 - 公司面临在线私教行业法规解释和实施的不确定性，合规已对业务等产生重大不利影响[61][67] - 公司业务受中国网络安全等法规约束，不遵守可能导致多种不利后果[61] - 公司为合规采取业务重组行动，但不能确保及时完全合规，可能面临罚款等[72] - 《网络数据安全条例（征求意见稿）》规定处理个人信息超100万用户的数据处理者境外上市需进行网络安全审查[92] - 2021年6月全国人大常委会颁布《中华人民共和国数据安全法》，9月生效[92] - 2021年7月国务院颁布《关键信息基础设施安全保护条例》，9月1日生效[92] - 2021年12月国家互联网信息办公室等联合颁布修订后的《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效[92] - 2021年2月7日国务院反垄断委员会发布的《平台经济领域反垄断指南》生效，禁止在线平台经营者通过强制手段收集用户信息[93] - 2021年8月全国人大常委会颁布《中华人民共和国个人信息保护法》，11月1日生效[93] - 公司面临数据安全和个人信息保护相关法律法规的合规成本和不确定性，可能影响声誉和业务运营[95][96] - 公司在线教育服务的运营许可证和执照的监管要求存在不确定性，未能及时获得或续期可能对业务产生重大不利影响[104][107][108] - 公司广告内容若违反中国法律法规，可能面临罚款、没收广告收入等处罚，严重时可能被责令终止广告业务或吊销执照[141] - 2021年7月6日，中国相关政府部门发布打击非法证券活动的意见，强调加强对非法证券活动的管理和对中国企业海外上市的监管[198] - 2021年12月24日，中国证监会发布海外证券发行和上市管理规定及备案管理办法征求意见稿，拟对中国国内公司“间接海外发行和上市”实行备案制监管，发行人需在后续发行或重大事件发生后三个工作日内备案[198] - 中国法律体系基于成文法，法院判决先例价值有限，法律解释可能存在不一致，执法存在不确定性，这可能对公司业务产生不利影响[204] - 中国政府对公司业务运营有重大监督和自由裁量权，可能导致公司运营和ADS价值发生重大不利变化[206] - 公司业务主要在中国，受中国法律法规监管，中国政府可能出台新政策影响公司运营及股价[207] 公司业务调整情况 - 2021年底停止提供K - 9学术AST服务，2022年2月停止提供高中阶段学术AST服务[70] - 公司计划利用K - 12学术辅导服务积累的资源和专业知识，转向职业教育服务和数字产品[74] - 公司停止提供K - 12学术AST服务，转向职业教育和数字产品开发，但新内容可能不被接受，开发和升级需投入大量资源[132] 公司ADS交易价格影响因素 - 公司ADS交易价格可能波动，证券分析师研究情况及大量ADS出售或影响其市场价格[65] - 卖空者的行为可能压低公司上市证券的市场价格，公司曾受到卖空者的不利指控，需投入资源调查和辩护[101][103] - 在美国上市的中国公司面临的诉讼和负面宣传，可能导致公司受到更多监管审查，影响ADS交易价格和业务[208][209] K - 12学术课程收入占比情况 - K - 12学术课程在2019、2020和2021年分别占公司总收入的80.7%、87.5%和

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收13亿人民币，环比增长14.3%，全年营收66亿人民币 [7] - 该季度总账单收入环比增长233.7%，达10亿人民币 [7] - 第四季度净利润2.859亿人民币，非GAAP净利润3.244亿人民币，非GAAP净利润率达创纪录的25.5% [8] - 第四季度净运营现金流流入2.458亿人民币 [8] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物、受限现金和短期理财产品总计约37亿人民币 [8] - 第四季度净营收环比增长40.3%至13亿人民币 [20] - 成本收入比环比下降45.9%，同比下降37.3%至3.867亿人民币 [21] - 毛利润环比增长122.1%至8.876亿人民币，毛利率69.7%；非GAAP毛利润环比增长107.9%至9.082亿人民币，非GAAP毛利率71.3% [22] - 运营费用环比下降57.5%，同比下降72.5%至6.293亿人民币 [22] - 销售费用环比下降54.9%，同比下降79.3%至3.73亿人民币，销售费用率降至创纪录的29.3% [22][23] - 研发费用环比下降62.8%，同比下降54.5%至1.25亿人民币 [24] - 一般及行政费用环比下降41.8%，同比下降55.9%至0.959亿人民币 [24] - 2021年第一季度运营收入2.583亿人民币，运营利润率达创纪录的20.3% [24] - 2021年全年净营收同比下降7.9%至66亿人民币，净亏损31亿人民币，非GAAP净亏损28亿人民币 [26][27] - 2021年全年总账单收入同比下降42.4%至52亿人民币 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度综合辅导服务净营收和总账单收入分别为1.491亿和2.348亿人民币，环比分别增长1.4%和72.8% [7][20] - 2021年全年综合辅导服务净营收5.511亿人民币，总账单收入6.697亿人民币 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 据中国教育部及第三方数据，2022年中国非学历职业教育市场规模将达2507亿人民币，2026年将达3445亿人民币，2022 - 2026年复合年增长率为8.3% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来将聚焦在线职业教育、专业教育和数字产品，注重运营效率、业务有效增长和团队个人发展 [9] - 2021年11月公司重新定位为以学习者为中心的终身学习和服务平台，提供职业和专业教育课程，涵盖多种培训类型 [10] - 公司认为中国职业和专业教育需求巨大且增长迅速，凭借在线K - 12业务积累的资源和经验，在职业教育领域有竞争优势 [11] - 公司将探索新业务，优化产品和服务，通过多渠道获客、提升用户转化率、拓展课程等方式降低获客成本和销售费用率，追求可持续增长 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司经历大规模战略和组织调整，短期内完成重组并实现季度盈利 [14] - 2022年公司将继续遵守政府政策，利用在线教育经验和团队努力，提供优质课程和产品，实现“让学习更美好”的使命 [14] - 公司认为职业教育市场潜力大，但也面临一定不确定性，未来将专注自身发展，提升运营效率，有望实现高两位数甚至三位数的营收增长 [36][37] 其他重要信息 - 2021年底公司终止面向幼儿园至九年级学生的课后辅导服务，2022年第一季度终止高中课后辅导服务 [17][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 终止高中辅导业务的影响及职业和专业教育板块的关键指标（如利润率） - 公司按北京当地政府政策终止高中业务，具体影响将在第一季度财报披露，此前已完成业务和组织重组，支付大部分费用，预计不会产生额外重大支出，目前现金充足支持业务发展 [29] - 职业教育各细分领域特点和成本交付模式不同，利润率受各品类收入占比影响，目前不稳定，公司处于新业务探索阶段，暂无法提供利润率预期，会坚持有效运营策略，业务成熟后会考虑提供指引 [30] 问题2: 从今年第二季度起运营费用的预期情况 - 公司在线教育业务成本结构包括销售成本、销售和营销费用、一般及行政费用和研发费用，过去销售和营销费用占比高，未来希望运营费用回到2019年水平，研发和一般及行政费用占总收入比例控制在20%以内，目前业务处于早期，虽面临不确定性，但过去积累的经验有助于未来发展，公司会注重有效增长和运营效率提升，有望实现盈利增长，政策和外部环境稳定时会提供营收指引 [34][35][37] 问题3: 退出K12业务后研发和一般及行政固定成本的情况 - 公司运营会寻求平衡，考虑市场营收规模来决定研发和一般及行政费用投入，初期会维持一定研发投入以优化教学产品，随着营收增长，研发和一般及行政费用占比有望降低，实现规模经济和盈利 [39][40]

2021年第四季度财务数据 - [2021年第四季度净收入为12.743亿元，较2020年同期的22.11亿元下降42.4%，主要因政府政策影响停止K - 9学科辅导服务][2][4][11] - [2021年第四季度毛账单为10.065亿元，较2020年同期的31.465亿元下降68.0%][2][4] - [2021年第四季度净利润为2.859亿元，而2020年同期净亏损6.27亿元；非GAAP净利润为3.244亿元，2020年同期非GAAP净亏损5.544亿元][2][4][19] - [2021年第四季度实现GAAP和非GAAP盈利，非GAAP净利润率达25.5%，表明业务重组和组织调整成效显著][8] 2021财年财务数据 - [2021财年净收入为65.617亿元，较2020年的71.247亿元下降7.9%，主要因政府政策影响停止K - 9学科辅导服务][6][8][25] - [2021财年毛账单为51.842亿元，较2020年的90.081亿元下降42.4%][6][8] - [2021财年净亏损为31.035亿元，较2020年的13.929亿元扩大122.8%；非GAAP净亏损为27.582亿元，较2020年的11.545亿元扩大138.9%][6][8] 2021年全年财务数据 - [2021年全年净收入为65.62亿元人民币，2020年为71.25亿元人民币][55] - [2021年全年在线K - 12学术科目辅导服务收入为60.01亿元人民币，2020年为62.37亿元人民币][55] - [2021年全年毛利润为41.64亿元人民币，2020年为53.62亿元人民币][55] - [2021年全年总运营费用为73.44亿元人民币，2020年为71.17亿元人民币][55] - [2021年全年运营亏损为31.80亿元人民币，2020年为17.55亿元人民币][55] - [2021年全年净亏损为31.03亿元人民币，2020年为13.93亿元人民币][55] - [2021年全年非GAAP总账单为51.84亿元人民币，2020年为90.08亿元人民币][58] - [2021年全年非GAAP毛利润为42.82亿元人民币，2020年为54.29亿元人民币][59] - [2021年全年非GAAP运营亏损为28.35亿元人民币，2020年为15.17亿元人民币][59] - [2021年全年非GAAP净亏损为27.58亿元人民币，2020年为11.54亿元人民币][59] 2021年其他财务数据 - [2021年一般及行政费用从2020年的5.666亿元增至7.203亿元，主要因员工薪酬增加，含2021年第三季度遣散费][30] - [2021年长资产减值损失和资产处置损失分别为9580万元和1.462亿元，2020年为零，主要受政府政策负面影响][30] - [2021年经营亏损为31.803亿元，2020年为17.55亿元；非GAAP经营亏损为28.351亿元，2020年为15.166亿元][31] - [2021年利息收入和投资实现收益总计9720万元，2020年为7380万元][32] - [2021年其他收入为2090万元，2020年为2.536亿元，减少主要因2021年4月后政府不再提供增值税免税政策][33] - [2021年净亏损为31.035亿元，2020年为13.929亿元；非GAAP净亏损为27.582亿元，2020年为11.545亿元][34] - [2021年净经营现金流出为41.858亿元，2020年为经营现金流入6.033亿元，减少主要因付费课程报名减少、学费退款增加和裁员遣散费][36] - [2021年基本和摊薄每ADS净亏损为12.11元，非GAAP基本和摊薄每ADS净亏损为10.77元][37] 公司财务状况 - [截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期理财产品总计约37亿元，维持了较强现金状况][8] - [截至2021年12月31日，公司总资产为50.24666亿元，总负债为21.43724亿元，股东权益为28.80942亿元][53] 公司业务规划 - [2022年公司将继续遵守政府政策，聚焦职业和专业教育、数字产品，关注业务有效增长和提升客户学习体验][10] - [综合辅导服务的净收入和毛账单环比增长，毛账单增长72.8%，未来公司将继续探索新业务并优化产品服务][10] 财报电话会议安排 - [公司将在2022年3月8日美国东部时间上午8点（北京时间同日晚上9点）举行财报电话会议][38]

业绩总结 - 公司在2021年第二季度净收入为人民币1550万元，较去年同期增长5.1倍[21] - 调整后的毛利率为68%[21] - 公司在2021年第二季度的调整后毛利为人民币1550万元[21] - 调整后的运营亏损为191百万人民币，运营利润率为-8%[23] - 调整后的净亏损为919百万人民币，净利润率为-7%[23] - 总账单金额同比增长12%，达到3,147百万人民币[22] 用户数据 - 付费注册人数同比增长4%，总计达到2,500,000人[22] - 付费课程注册人数的增长将增强学生参与度[25] 现金流与投资 - 截至2021年2季度，现金及现金等价物为8,217百万人民币[24] - 短期和长期投资总额为5,487百万人民币[24] - 2020年运营现金流为603百万人民币[24] - 2021年2季度的运营现金流为1,285百万人民币[24] 技术与产品 - 公司致力于通过技术改善教育质量[6] - 在线直播课程自2014年7月以来，最多可容纳500,000名学生，平均延迟时间小于300毫秒[19] - 公司在教育内容开发过程中，几乎所有课程材料均为内部设计和开发[15] 管理团队 - 公司拥有超过30年的教育行业经验的创始人兼首席执行官[20] - 公司管理团队和董事会的行业经验超过60年[20] 企业愿景 - 公司致力于点燃学生的兴趣、培养习惯和塑造人格[26] - 公司通过集中招聘系统，提供高质量的教学资源[13]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入同比增长35.3%，达到22.3亿元人民币，主要受付费课程注册人数持续增长推动 [17] - 总账单为27亿元人民币，同比增长12.2%，去年为24亿元人民币 [17] - 付费课程注册人数达到创纪录的163万人，同比增长4.1% [17] - 收入成本同比增长100.8%，达到7.24亿元人民币，主要因教师和导师薪酬、学习材料、租金等费用增加 [19] - GAAP毛利率降至67.6%，低于2020年同期的78.1%；非GAAP毛利率降至69.1%，低于2020年同期的79.1% [20] - 销售费用增至约16.4亿元人民币，销售费用率同比降至74% [20] - 研发费用同比增长204.9%，达到4.27亿元人民币；G&A费用增长128.9%，达到2.42亿元人民币 [21] - 非GAAP净亏损为7.639亿元人民币，而2020年第一季度净利润为7270万元人民币；GAAP净亏损率为41.2% [21] - 截至2021年6月30日，公司拥有现金及现金等价物、受限现金10.2亿元人民币，短期投资39.5亿元人民币，长期投资5.185亿元人民币，总计54.9亿元人民币 [21] - 截至2021年6月30日，递延收入余额为19.8亿元人民币；2021年第二季度净运营现金流出为3.186亿元人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - K - 12课程（包括STEAM课程）净收入同比增长51%，达到20.9亿元人民币，占净收入的94%；总账单同比增长17.2%，达到25.8亿元人民币；付费课程注册人数同比增长4.5%，达到156万人 [18] - 外语、专业、入学及其他职业教育服务净收入增长至1.41亿元人民币，占净收入的6%；总账单达到1.202亿元人民币；付费课程注册人数达到6.8万人 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司迅速调整组织结构，聚焦职业教育和STEAM教育，并探索数字产品和职业教育相关机会 [8] - 继续扩大现有职业教育领域投资，如金融证书和公职考试准备，同时探索更多职业教育组合机会，如考研和留学准备 [8] - 增加对快速发展的STEAM教育领域的投资，如2021年7月编程课程试听课到正价课的转化率超过30% [9] - 探索各类产品和职业教育的新机会，强化技术、教育内容和教育工具的积极作用，扩大在教育领域的影响力 [9] - 计划将K - 12领域积累的经验复制到STEAM教育、职业教育和职业教育中 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为中国教育市场将继续稳步增长，当前教育企业将在教育中发挥重要作用，有信心履行责任和使命 [9] - 希望公司能尽快回到2019年的盈利增长轨道 [10] 其他重要信息 - 自2021年5月中旬起，公司完全停止新的费用广告支出 [6] - 自春季以来，公司在K - 12领域取得多项突破，包括优化供应链、完善标准程序、大规模培训教师等 [10] - 7月24日政策发布后，公司在广告、课时调整、内容标准化、学费预付款等方面积极响应，严格遵守合规标准 [13][14][15] - 公司将继续关注学费收费标准和义务教育阶段学术辅导机构转为非营利组织的相关事宜 [16][17] 问答环节所有提问和回答 问题1: 未来12个月的计划和优先事项，以及公司重组情况和与未来计划相关的组织比例 - 未来几个月公司将聚焦组织、人才和产品，让组织健康有力地发展，培养人才，改进和优化产品 [24] - 公司将聚焦职业教育、STEAM课程、职业教育和数字产品三条业务线 [25] 问题2: 关于非营利组织注册进展，以及注册为非营利组织对股东和境内外资产的影响 - 9月16日，教育部等6部委宣布在线教育机构需从注册制改为审批制，义务教育服务提供商需在年底前获批为非营利机构 [28] - 公司已在2020年完成注册，符合部分获批要求，其他要求包括有合格的线下培训中心、保障数据和隐私等 [28][29] - 公司将严格遵守通知确保合规，与监管机构保持密切沟通，目前仍在进行中，有明确具体指示后会更新 [29] 问题3: 鉴于业务重点从学科辅导转向其他领域，员工优化规模、持续时间以及对公司手头超55亿元现金的影响 - 公司在“双减”政策发布后迅速做出反应，7、8月完成重组，关闭北京以外的部分运营中心，并支付了部分员工的遣散费 [31] - 预计短期内公司规模和员工数量将保持稳定，以支持探索新业务 [31] - 公司手头仍有充足现金用于继续开发和探索新业务，未来关键是提供满足职业教育、专业教育和STEAM课程需求的高质量学习产品 [32] 问题4: 目前助教的数量 - 员工重组后，公司仍保留了足够的助教来支持第一学期学生的学习服务，数量与当前公司规模相匹配，并将根据公司未来发展进行调整 [34][35]