大公司： 理想汽车CEO李想：目标到年底在高端纯电赛道"保五争三" 36氪获悉，理想汽车CEO李想微博发文表示，"2025年是理想汽车正式进入纯电SUV的第一年，我内心 的目标是：到今年年底，我们在高端纯电赛道能"保五争三"，理想i8的目标是稳定后6000辆/月，理想i6 的目标是稳定后9000-10000辆/月，算上理想MEGA，理想纯电车型整体稳定在18000-20000辆/月。" TOP TOY日本首店于东京池袋Sunshine City正式开业 36氪获悉，8月30日，TOP TOY日本首店于东京池袋Sunshine City正式开业，首日销售额突破1100万日 元（约合53万元人民币）。此前TOP TOY宣布完成由淡马锡领投的战略融资，投后估值高达100亿港 元。据了解，TOP TOY通过合资企业"果然有趣"完成了对知名IP Nommi糯米儿与MayMei霉霉等IP的战 略收购。Nommi糯米儿自去年9月上市以来，已实现营收过亿元。 一汽丰田：前8月新车销量同比增长11% 9月1日，一汽丰田公布8月销售业绩：8月销售新车70125辆，1-8月累计销售515980辆，同比增长11%。 （界面） 美团旗 ...

业绩表现 - 第二季度业绩低于预期 新车空窗期销量增长乏力 [1] - 盈利能力稳中有升 纯电新品i8交付顺利 [1] - 管理层预计截至9月底i8累计交付目标为8000至10000台 [1] 财务预测与估值 - 下调2025至2027年非GAAP净利润预测48% 28% 25% 反映新品断档期盈利承压 [1] - 维持增持评级 下调港股目标价至115港元 美股目标价至30美元 [1] - 目标价相当于2026财年19倍市盈率 相对公司历史平均估值折让27% [1] 运营状况 - 产能与供应链稳定性良好 i8市场接受度好于预期 [1] - 公司拥有超过千亿现金储备 有足够资源应对短期逆风 [1] - 预计第三季度是交付量低点 i6上市后将扭转市场悲观预期 [1] 市场前景 - 当前市场对公司产品周期过度悲观 忽略公司精细管理提效能力 [1] - 渠道下沉拓展空间及海外拓展空间被市场忽视 [1] - 建议逢低吸纳 [1]

业绩表现 - 次季度业绩低于预期 [1] - 新车空窗期销量增长乏力 [1] - 盈利能力稳中有升 [1] - 分别下调2025至2027年非GAAP净利润预测48%、28%、25% [1] 产品与交付 - 纯电新品i8交付顺利 [1] - 管理层预计截至9月底累计交付目标为8000至10000台 [1] - 产能与供应链稳定性良好 [1] - i8市场接受度好于预期 [1] 估值与评级 - 维持增持评级 [1] - 下调港股目标价至115港元 [1] - 下调美股目标价至30美元 [1] - 相当于2026财年19倍市盈率 [1] - 相对公司历史平均估值折让27% [1] 市场前景与策略 - 当前市场对公司产品周期过度悲观 [1] - 忽略公司精细管理提效能力 [1] - 渠道下沉拓展空间 [1] - 海外拓展空间 [1] - 公司拥有超过千亿现金应对短期逆风 [1] - 预计三季度是交付量低点 [1] - i6上市后将扭转市场悲观预期 [1]

核心观点 - 理想汽车2025年8月交付28,529辆 截至8月底累计交付达1,397,070辆 [1] - 公司将于9月推出定价25-30万元区间的纯电SUV Li i6 并发布OTA 8.0系统升级 [2] - 销售与服务网络覆盖156个城市的543家零售店及222个城市的536个服务中心 超充站达3,190座配备17,597个充电桩 [3] 业务运营数据 - 2025年8月单月交付量：28,529辆 [1] - 截至2025年8月31日累计交付量：1,397,070辆 [1] - 零售渠道覆盖156个城市共计543家门店 [3] - 服务网络包含222个城市的536个服务中心及授权钣喷中心 [3] - 超充基础设施：3,190座充电站配备17,597个充电桩 [3] 产品与技术规划 - 9月推出纯电动SUV Li i6 定价区间为250,000-300,000元人民币 [2] - OTA 8.0系统将于9月推送 为Li AD Max用户全面部署VLA Driver大模型 [2] - 同步推出全新升级的"理想同学Agent"智能交互系统 [2] - 公司坚持增程与纯电双技术路线并行发展策略 [4] 公司战略定位 - 中国新能源汽车市场领导者 专注于高端智能电动车领域 [4] - 核心使命：创造移动的家创造幸福（创造移动的家,创造幸福的家） [4] - 自主研发重点涵盖增程系统、创新电动车技术及智能汽车解决方案 [4] - 当前产品线包括高科技旗舰家庭MPV、四款Li L系列增程SUV及一款Li i系列纯电SUV [4] - 持续扩展产品矩阵以覆盖更广泛用户群体 [4]

公司战略目标 - 理想汽车CEO李想首次披露纯电SUV年度战略目标 2025年定位为纯电SUV元年 年底高端纯电市场竞争目标为"保五争三"[1] - 理想i8车型稳定交付期月销量目标6000辆 理想i6车型稳定期月销量目标9000至10000辆[1] - 纯电产品线整体月销量目标包含理想MEGA 年底稳定目标18000至20000辆[1] 现有业务表现 - 理想MEGA月交付量已突破3000台[1] - 理想MEGA连续两月获得50万以上MPV及50万以上纯电车型双料销量冠军[1] 行业竞争态势 - 纯电市场参与者实力强劲 达成销量目标挑战巨大[1]

公司业绩表现 - 上半年营收561.72亿元 同比下降1.99% [3] - 上半年净利润17.43亿元 同比微增2.82% [3] - 1-7月累计销量23.47万辆 同比下跌2.21% [3] 季度业绩指引 - 预计三季度交付量9-9.5万辆 同比下降37.8%-41.1% [3] - 预计三季度收入248-262亿元 同比锐减38.8%-42.1% [3] 产品战略规划 - 纯电车型i8目标月销6000辆 i6目标月销9000-10000辆 [1] - 包含MEGA车型后纯电产品线月销目标18000-20000辆 [1] - 高端纯电赛道定位"保五争三" [1] 竞争态势与应对 - 产品迭代频率低于竞争对手 出现"出一次牌对手出两次"局面 [3] - 将加速技术平台和产品更新迭代速度 [3] - 需要确保出牌频率更快以应对竞争压力 [3] 年度目标完成情况 - 全年64万辆销售目标完成率仅36.7% [3] - 销售目标完成前景仍不明朗 [3]

来源 ：北北自律机 25年08月31日星期日 理想超充 13 新增。 超充建成数：3161→3174座 基于2025年底4000+座目标 还剩826座 今年新增数进度值：63.09%→63.66% 今年剩余122天 今年时间进度值：66.58% 需每日 6.77 座，达到年底目标值 【附】13 座新增建成 安徽省 铜陵市 铜陵嘉华缤纷城 为城市4C站，规格：4C × 6 北京市 朝阳区 北京京棉新城东区 为城市5C站，规格：5C × 8 北京市 朝阳区 北京朝阳来广营东路 为城市4C站，规格：4C × 6 广东省 深圳市 深圳西部硅谷 为城市4C站，规格：4C × 6 广东省 深圳市 天明科技大厦 为城市4C站，规格：4C × 8 江苏省 常州 常州孟河嘉宏星光城购物中心北门 为城市5C站，规格：5C × 6 江苏省 南京市 南京世界村酒店 为城市4C站，规格：4C × 6 江苏省 南京市 南京明门大厦 为城市4C站，规格：4C × 6 江苏省 苏州 ———————————————————— 苏州星叶生活广场 为城市4C站，规格：4C × 6 陕西省 西安市 西安未央区明珠家具城南停车场 为城市4C站，规格： ...

本文核心表达4个观点： 以下为更细化论述： 理想第一产品线负责人老汤哥比较爱在公域互联网上分享产品研发过程，第二第三产品线负责人张骁李昕旸不太爱。 根据老汤哥的分享可知，MEGA Home诞生出发点是老汤哥获知一位用户有老人上下MEGA不方便的需求，老汤哥初衷是旋转90度来解决这个需求，李 想认为45度是更好的方案。在这个基础上，老汤哥想干脆二排座椅可以旋转+零重力，李想本人倾向这个比较难，可以二选一。老汤哥坚持两个都要。 二排21.4寸 LCD是老汤哥坚持的，李想本人倾向更小画质更好的Oled屏。焕新L9上双腔双阀是老汤哥坚持，李想本人明确倾向双腔单阀。 1.李想个人（不指理想公司）目前对AI兴趣远大于汽车硬件维度产品增量细节打磨。 2.只讨论短期市场的话，由于可能相当比例的消费者更偏好以硬件产品定义为核心去比较， 李想目前这种兴趣偏好，对短期销量是一个明确的潜在风险 点，对理想基于软硬件结合的AI长期能力是长期保障点。 3.不论短期还是长期商业价值，底层锚点都是产品使用价值为根基，辅之不同的情绪价值深度。AI时代，模型即产品。好的AI产品就是好的AI模型。 4.3个月以内（不指3个月以上就行，仅指3个月以 ...

公司产品信息澄清 - 理想汽车否认关于i6售价和销量的报道均为不实信息[1] - 公司表示i6不会采用绝对低价策略 但会确保产品物有所值[1] - 具体产品信息和售价将在发布会期间正式公布[1] 产品开发进展 - 公司正全力以赴推进理想i6产品开发[1] - 产品价值将与价格相匹配[1] - 公司理解市场对产品的期待但呼吁耐心等待官方发布[1] 投资者交流渠道 - 提供微信渠道供深度交流公司实际经营情况与长期基本面[2] - 该交流群专注于业务讨论而非车友社群[2]

公司回应 - 理想汽车产品线负责人李昕旸公开否认关于i6售价及销量预期的市场传闻 称相关报道均为不实信息[1][2] - 公司表示将让产品价格与价值匹配 具体信息需等待发布会正式公布[2] 市场传闻内容 - 多家媒体报道称i6起售价可能低于23万元 较现有最便宜车型L6的24.98万元起售价进一步下探[2] - 传闻称公司拟将i6定位为"销量扛把子" 借鉴去年L6的爆款策略进入主流合资品牌燃油SUV价格区间[2]