文章核心观点 Zacks.com公布分析师博客推荐股票名单，包括罗氏控股、康卡斯特、伊顿公司和国家普雷斯托工业公司，并对这些公司进行研究分析，指出各公司优劣势及发展前景 [1][2] 今日研究报告概况 - 今日《Zacks研究日报》对16只主要股票发布新研究报告，包括罗氏控股、康卡斯特、伊顿公司及微盘股国家普雷斯托工业公司 [2] - 研究报告从分析师团队今日发布的约70份报告中精选而来 [3] 每日文章“Ahead of Wall Street” - 该文章在市场开盘前发布，旨在解读当日上午经济数据对市场交易的影响，投资者可在主页免费阅读，还能注册邮件提醒 [3] 各公司情况 罗氏控股 - 过去一年，公司股价跑赢Zacks大盘制药行业（+39.7% vs. -2.9%），药品和诊断测试需求高推动营收增长，Vabysmo等药物表现出色 [4] - 因生物仿制药竞争，传统药物销售下滑，公司正多元化投资组合，并进行战略收购和合作以拓展产品线 [5] - 免疫诊断、病理和分子诊断需求增加推动诊断业务，但近期管线受挫，且进入肥胖领域较晚 [6] 康卡斯特 - 过去一年，公司股价跑输Zacks有线电视行业（-11.1% vs. -2.9%），受用户流失、宽带竞争和资产负债表杠杆化问题困扰 [7] - 国内无线用户稳定增长，向DOCSIS 4.0过渡计划有前景，营销和促销费用降低利于盈利 [8][9] - 流媒体服务Peacock推动宽带销售，主题公园和电影业务复苏利于利润增长，自由现金流生成能力强 [9] 伊顿公司 - 过去六个月，公司股价跌幅小于Zacks电子制造行业（-9.5% vs. -11.6%），全球业务面临货币兑换、网络安全、税率变化和安全漏洞等风险，原材料短缺和供应商破产可能影响生产 [10] - 持续研发使公司能开发新产品、扩大客户群，受益于人工智能数据中心需求增长和有机资产贡献 [11] - 通过收购和有机举措拓展业务，再工业化和大趋势将带来更多机会，预计2025 - 2027年营收逐年改善 [11] 国家普雷斯托工业公司 - 过去一年，公司股价跑赢Zacks多元化运营行业（+12.3% vs. +3.7%），11亿美元国防订单积压提供长期增长前景，受益于美国国防支出 [12] - 2024年净利润增长20%至4150万美元，得益于国防业务增长和家居用品利润率扩张，战略投资提升物流能力，股息稳定 [13] - 公司面临依赖美国国防合同、亚洲采购业务关税波动、网络安全事件影响不确定等挑战，安全业务未盈利，家居用品面临行业整合带来的利润率压力 [14] Zacks选股策略表现 自2000年以来，Zacks顶级选股策略年均回报率远超标准普尔500指数的7.7%，分别达到48.4%、50.2%和56.7%，投资者可免费获取实时选股 [15]

文章核心观点 - 牛津生物疗法公司与罗氏达成多年合作，利用OGAP® - Verify平台发现癌症治疗的新型抗体疗法，公司将获最高3600万美元预付款及超10亿美元里程碑付款和产品销售特许权使用费 [1][3][9] 合作详情 - 合作利用牛津生物疗法公司的OGAP® - Verify发现平台和罗氏的药物开发专业知识推进多个选定的新型肿瘤靶点 [9] - 公司将从罗氏获得最高3600万美元的预付款，还有可能获得超10亿美元的里程碑付款以及产品净销售特许权使用费 [3][9] 公司平台优势 - 公司最近推出的增强型专有OGAP® - Verify发现平台灵敏度更高，有助于选择更适合药物开发的靶点 [2] - OGAP - Verify平台增强的灵敏度、特异性和可靠性将显著加速生物制药识别和验证人类靶点的能力 [6] 公司业务与项目 - 公司是临床阶段的肿瘤学公司，致力于发现和开发一流的基于抗体的疗法，包括双特异性抗体和抗体药物偶联物疗法 [5] - 公司致力于发现和验证下一代ADC靶点，其IO发现过程为癌症 - 免疫细胞突触提供独特见解，并确定了几种新型IO单克隆和双特异性抗体癌症治疗候选药物 [6] - 公司的主要临床项目OBT076于2021年在美国对晚期或难治性实体瘤患者开展临床试验 [7] 公司合作与团队 - 公司的管线和开发能力已通过与勃林格殷格翰、ImmunoGen等多家公司的战略合作伙伴关系得到验证 [8] - 公司拥有专注于肿瘤学的强大管理团队和董事会，在开发IO和基于抗体的疗法方面经验丰富 [8]

文章核心观点 - 近期GLP - 1减肥药物市场有新变化，Viking Therapeutics和Roche Holdings股价上涨，Novo Nordisk股价下跌，虽Viking和Roche的药物有前景但未上市，投资GLP - 1减肥药物相关制药股仍可关注Lilly和Novo Nordisk [1][7][9] 市场表现 - 过去几天股市下跌时GLP - 1减肥药物市场有变革，截至今日美国东部时间上午10:05，Viking Therapeutics涨11.3%，Roche Holdings涨4%，Novo Nordisk跌4.9% [1] 行业背景 - 目前市场上有四种品牌且受专利保护的GLP - 1减肥药物，Novo Nordisk拥有Ozempic和Wegovy，Eli Lilly拥有Mounjaro和Zepbound [2] Viking Therapeutics动态 - 昨日Viking与德国CordenPharma签署“广泛制造协议”，为其生产“多吨年度供应量”的VK2735 GLP - 1减肥药物，该药物仍在临床试验中，协议为其提供皮下和口服两种形式的长期充足供应，有望带来数十亿美元年销售机会 [3] - 若VK2735上市，意味着数十亿美元销售额将不再流向Novo Nordisk或Eli Lilly [3] - 若获FDA批准以药丸形式销售，每年将生产1亿支自动注射器、1亿支小瓶和注射器以及超过10亿片口服片剂 [5] Roche Holdings动态 - 今日上午Roche宣布与丹麦Zealand Pharma达成“独家合作与许可协议”，共同开发和商业化petrelintide，计划单独销售或与Roche的CT - 388肠促胰岛素药物联合销售 [4] - Roche在总部设立新职位并挖走Novo Nordisk肥胖战略和项目公司副总裁Morten Lammert [7] 对Novo Nordisk影响 - petrelintide和CT - 388仍在临床试验中，但Roche与Zealand Pharma的联盟表明其正努力进入市场并与Novo和Lilly竞争主导地位 [6] 投资分析 - Viking和Roche的药物未上市，上市后要与已有较大市场份额和“心智份额”的现有企业竞争，除非更有效、易服用或便宜，否则难以获得超额利润 [9] - Roche股票市盈率近29倍，股息率3.3%，年增长率低于7%，此增速不足以支撑29倍市盈率 [10] - Viking未盈利，最早2029年才有预期利润，是投机性股票，且与CordenPharma合作暗示不打算卖给大型药企，降低投资者在并购中快速套现可能性 [11] - 投资者仍可关注Lilly和Novo Nordisk，Lilly市盈率70倍，股息率0.7%，Novo Nordisk市盈率低于24倍，股息率2.1% [12]

文章核心观点 - 邀请对寻找成长股尤其是生物科技股感兴趣的人注册成长股票论坛，该论坛聚焦有吸引力的风险回报情况并密切跟踪投资组合和观察名单股票 [1] 成长股票论坛特色 - 有一个包含15 - 20只股票的模型投资组合且定期更新 [2] - 有一个最多包含10只股票的首选名单，预计这些股票在当前日历年表现良好 [2] - 提供针对短期和中期走势的交易想法 [2] - 可与社区进行对话和提问 [2]

文章核心观点 - 罗氏与泽兰制药达成独家合作和许可协议，共同开发和商业化肥胖候选药物，该交易预计2025年第二季度完成，有望增强罗氏在心血管、肾脏和代谢疾病领域的产品线，但罗氏进入肥胖市场较晚 [1][7][10] 合作协议内容 - 罗氏将向泽兰制药支付16.5亿美元前期现金，包括交易完成时支付14亿美元和合作前两年支付2.5亿美元 [4] - 泽兰制药有资格获得12亿美元开发里程碑付款和24亿美元销售里程碑付款，总金额达53亿美元 [5] - 在美国和欧洲，双方将平分单药petrelintide和petrelintide/CT - 388的损益，泽兰制药在世界其他地区净销售额可获得两位数分级特许权使用费 [6] - 泽兰制药将向罗氏支付3.5亿美元，可用于抵消合作协议下petrelintide/CT - 388固定剂量组合产品或下一代petrelintide组合产品的里程碑付款 [7] 药物情况 - petrelintide是长效胰淀素类似物，适合每周一次皮下注射，目前处于IIb期研究，ZUPREME - 1于2024年12月启动，评估其在非2型糖尿病超重人群中的效果，ZUPREME - 2预计2025年上半年启动，评估其在2型糖尿病超重人群中的效果 [8] - 现有临床数据表明petrelintide有潜力成为同类最佳胰淀素单药疗法，耐受性优于现有肥胖治疗方法，并可扩展到相邻适应症 [9] - CT - 388是每周一次皮下注射的双GLP - 1/GIP受体激动剂，正在IIb期临床研究，用于治疗肥胖和2型糖尿病 [9] 市场情况 - 罗氏股价上涨近26%，而行业下跌3.4% [3] - 肥胖市场是医疗保健领域最赚钱的领域之一，由诺和诺德和礼来等巨头主导，礼来的Zepbound和诺和诺德的Wegovy取得巨大成功 [11] - 2021年FDA批准Wegovy用于肥胖或超重成年人慢性体重管理，此后销量因需求增加持续上升 [12] 公司举措 - 罗氏收购私人持有的Carmot Therapeutics，花费27亿美元，进入肥胖市场，为其产品线增加三种差异化肠促胰岛素候选药物 [10] 公司评级 - 罗氏目前Zacks排名为3（持有） [13]

文章核心观点 - 瑞士制药巨头罗氏与丹麦生物技术公司Zealand Pharma达成高达53亿美元的合作协议，共同开发肥胖症候选药物，以竞争新兴减肥药物市场 [1] 合作协议内容 - 双方将共同开发和商业化Zealand Pharma的胰淀素类似物petrelintide，既作为单一疗法，也与罗氏的主要肠促胰岛素资产CT - 388进行固定剂量组合 [1] - Zealand Pharma将获得16.5亿美元的前期现金付款，根据3期试验和销售进展，里程碑付款可能使总金额高达53亿美元 [2] 股价表现 - 消息宣布后，Zealand Pharma股价一度上涨29%，伦敦时间上午10:05时涨幅为23%，罗氏股价上涨4.6% [2] - 肥胖药物巨头诺和诺德股价周三下跌3.9%，礼来在盘前交易中下跌1.5% [3] 药物特点 - Zealand Pharma长期认为胰淀素类似物是“下一代”减肥疗法，通过模拟胰腺中与胰岛素共同分泌的激素来增加饱腹感，与GLP - 1激动剂作用机制不同 [4] - petrelintide与GLP - 1不同，能让人们更快感到饱腹 [4] 公司表态 - Zealand Pharma首席执行官兼总裁Adam Steensberg称该协议显示两家公司“未来在肥胖领域占据领先地位的坚定承诺” [3] - Adam Steensberg表示罗氏有在该治疗领域占据领导地位的雄心 [3]

文章核心观点 - Zealand Pharma与Roche达成合作和许可协议，共同开发和商业化petrelintide及其组合产品，用于体重管理及相关适应症，有望为超重和肥胖人群提供新疗法并重新定义护理标准 [1][2] 合作协议内容 - 双方将共同开发和商业化petrelintide及组合产品，包括petrelintide与Roche的CT - 388的固定剂量组合产品 [2][5] - 在美欧地区共同商业化，Roche获得世界其他地区独家商业化权利，Zealand Pharma可参与美欧地区最多50%的商业化活动，并有特定条件下的退出和加入权，Roche负责商业制造和供应 [5] - Zealand Pharma将获得16.5亿美元的前期现金付款，包括14亿美元成交时支付和2.5亿美元在合作前两年支付，还有12亿美元开发里程碑付款和24亿美元销售里程碑付款，总计可达53亿美元 [6] - 在美欧地区，petrelintide和petrelintide/CT - 388的利润和损失按50/50比例分享，Zealand Pharma有权获得世界其他地区净销售额的分级两位数特许权使用费，最高可达近20% [8] - Zealand Pharma将向Roche支付3.5亿美元用于合作产生的首个组合产品中CT - 388的贡献，该款项可从开发里程碑付款中抵消 [8] - 交易完成取决于监管批准和其他惯例成交条件，预计2025年第二季度完成 [9] 公司表态 - Zealand Pharma总裁兼首席执行官Adam Steensberg表示，认为Roche是理想合作伙伴，petrelintide有潜力成为体重管理的基础疗法，此次合作将实现愿景并巩固公司在肥胖管理领域的地位 [3] - Roche制药首席执行官Teresa Graham称，很高兴与Zealand Pharma合作，希望为肥胖及相关合并症患者提供新治疗选择，目标是改变护理标准并改善患者生活 [4] 药物信息 petrelintide - 是一种长效胰淀素类似物，适合每周一次皮下注射，具有化学和物理稳定性，可与其他肽共同配制和给药，通过恢复对饱腹感激素瘦素的敏感性来减轻体重 [11] - 1b期多次递增剂量试验中，16周后平均体重减轻高达8.6%，而安慰剂组为1.7%，耐受性良好，无严重不良事件 [12] - 正在进行2b期临床试验，ZUPREME - 1针对无2型糖尿病的肥胖/超重人群，于2024年12月启动；ZUPREME - 2针对有2型糖尿病的肥胖/超重人群，预计2025年上半年启动 [12] CT - 388 - 是一种每周一次的皮下注射双GLP - 1/GIP受体激动剂，用于治疗肥胖和2型糖尿病，设计旨在对两种受体有强效活性，同时最小化β - 抑制蛋白募集，以延长药理活性，目前正在进行2b期临床试验 [13] 行业背景 - 肥胖是当今最大的医疗挑战之一，预计到2030年全球超重和肥胖患病率将达到约50%，与220多种并发症和合并症相关，目前有两种基于GLP - 1RA的每周一次疗法获批用于体重管理，但仍有大量未满足的医疗需求 [14] 会议信息 - Zealand Pharma将于2025年3月12日下午1点（欧洲中部时间）/上午8点（美国东部时间）举行电话会议，讨论与Roche的合作和许可协议，首席执行官等高管将参加，会议将以英语进行 [7][15][16] - 电话会议的直播音频网络广播和幻灯片演示可在https://edge.media - server.com/mmc/p/h77iu4fr访问，需在https://register.vevent.com/register/BI1a212e1edd9d493fa03e56e48f620a75注册获取电话拨号信息和个人访问PIN，活动录音将在会议后在公司网站投资者板块提供 [17] 公司介绍 - Zealand Pharma是一家专注于肽类药物发现和开发的生物技术公司，超10种药物候选物进入临床开发，2种已上市，3种处于后期开发阶段，与多家制药公司有开发和商业合作 [18] - 公司1998年成立，总部位于丹麦哥本哈根，在美国有团队 [19] 财务指引 - Zealand Pharma确认2025年净运营费用的财务指引（不包括交易相关成本） [10] 顾问信息 - Centerview Partners UK LLP和Goldman Sachs International担任Zealand Pharma的财务顾问 [9] - Goodwin Procter LLP和Plesner Advokatpartnerselskab担任Zealand Pharma的法律顾问 [9] 联系方式 - 投资者联系Adam Lange（alange@zealandpharma.com）、Neshat Ahmadi（nahmadi@zealandpharma.com）、Anna Krassowska（akrassowska@zealandpharma.com） [24] - 媒体联系Amber Fennell、Jessica Hodgson、Sean Leous（ZealandPharma@icrhealthcare.com，+44 (0) 7739 658 783） [24]

文章核心观点 - 罗氏与 Zealand Pharma 达成独家合作和许可协议，共同开发和商业化 petrelintide，有望为肥胖及相关疾病患者提供新治疗选择，实现资产价值最大化 [1][5] 合作协议内容 - 双方将共同开发和商业化 petrelintide，在美国和欧洲共同商业化，罗氏获得世界其他地区独家商业化权利，负责商业制造和供应 [6] - Zealand Pharma 获 16.5 亿美元 upfront 现金付款，包括 14 亿美元交易完成时支付和 2.5 亿美元在合作前两周年支付，还有 12 亿美元开发里程碑付款和 24 亿美元销售里程碑付款，总收益可达 53 亿美元 [7] - petrelintide 和 petrelintide/CT - 388 在美欧利润和损失按 50/50 分担，Zealand Pharma 在世界其他地区净销售额可获高达十几 % 的分层两位数特许权使用费 [7] - Zealand Pharma 为 petrelintide/CT - 388 固定剂量组合产品或下一代 petrelintide 组合产品向罗氏支付 3.5 亿美元，可从里程碑付款中抵消 [9] - 交易完成需监管批准和其他惯例成交条件，预计 2025 年 Q2 完成 [9] 产品信息 petrelintide - 是长效胰淀素类似物，适合每周一次皮下注射，化学和物理稳定性好，可与其他肽共同配制和给药，能通过恢复对饱腹激素瘦素的敏感性减轻体重，目前处于 2b 期临床试验 [10] CT - 388 - 是每周一次皮下注射的双 GLP - 1/GIP 受体激动剂，用于治疗肥胖和 2 型糖尿病，设计具有对 GLP - 1 和 GIP 受体的强效活性，可减少受体内化和脱敏，延长药理活性，正处于 2b 期临床试验 [11] 行业背景 - 肠促胰岛素领域科学进步和对疾病生物学的深入理解改变了肥胖及相关疾病治疗可能性，仍有机会提供更有效、安全、优质和持久的减肥新疗法 [2] - 肥胖是全球性健康挑战，与超 200 种合并症相关，预计到 2035 年全球超 40 亿人受影响，接近世界人口 50% [8][12] 公司信息 罗氏 - 1896 年成立于瑞士巴塞尔，是全球最大生物技术公司和体外诊断全球领导者，追求科学卓越，开发药物和诊断产品，致力于个性化医疗，与多方合作结合诊断和制药优势及临床实践数据洞察 [13] - 125 多年来可持续发展是业务组成部分，致力于科学碳目标倡议和可持续市场倡议，目标是 2045 年实现净零排放，旗下有美国 Genentech 和日本中外制药 [14] Zealand Pharma - 与罗氏合作旨在最大化 petrelintide 价值，认为 petrelintide 有潜力成为体重管理基础疗法，此次合作将巩固其在未来肥胖管理领域的关键地位 [5]

文章核心观点 - 罗氏宣布在哈佛企业研究园区设立罗氏基因泰克波士顿创新中心，加强与哈佛在疾病生物学、工程学和人工智能/机器学习等领域的合作，推动心血管、肾脏和代谢领域的研发 [1][2] 创新中心情况 - 该中心将作为罗氏心血管、肾脏和代谢（CVRM）枢纽，支持罗氏和基因泰克在人工智能和数据科学方面的工作，加速药物研发，实验室将配备先进研究设备，最终可容纳500人，由CVRM产品开发高级副总裁兼全球负责人Manu Chakravarthy担任负责人 [2] - 中心将汇聚心血管、肾脏和代谢以及数据科学和人工智能领域的专业知识，推动药物研发创新 [8] - 罗氏将率先入驻哈佛企业研究园区，首期租赁30000平方英尺空间，未来将加大研发投入并扩充员工至500人 [8] 合作意义 - 此次投资凸显罗氏通过学术和科学合作推动医疗进步的决心，加强了与哈佛超十年的合作关系，此前合作包括对抗抗生素耐药菌以及在癌症研究中应用人工智能 [3] - 罗氏首席执行官表示新中心基于与哈佛的长期合作，利用波士顿地区人才，加速研究工作，是罗氏在美国多项研发和制造投资之一 [4] - 哈佛大学校长称领先生物医学公司与研究型大学合作会带来突破，新中心将带来新人才和机会，推动人类健康发现 [5] - 马萨诸塞州州长表示该州因公私创新合作成为全球生命科学领导者，将继续支持此类合作以促进科学发现和创造高质量就业 [6] - 波士顿市长称罗氏设立新中心证明波士顿和马萨诸塞州是全球生命科学中心，为该市带来就业和进步 [7] 罗氏美国布局 - 罗氏在美国拥有完整制药和诊断价值链，制药部门有四个涵盖研发、生产和分销的基因泰克基地，诊断部门有七个专注研发和制造的基地 [9] - 罗氏在美国有超25000名员工，过去10年投资110亿美元，未来将继续投资 [9] 哈佛企业研究园区情况 - 由Tishman Speyer和Breakthrough Properties开发，一期正在建设，预计2026年完成，旨在促进创新和合作，是集研究实验室、住宅、酒店、会议中心、零售和户外空间于一体的综合开发项目 [10] 罗氏公司概况 - 1896年成立于瑞士巴塞尔，是全球最大生物技术公司和体外诊断领域全球领导者，追求科学卓越，开发药物和诊断产品，是个性化医疗先驱，与多方合作结合诊断、制药优势和临床数据洞察 [11] - 125多年来可持续发展是业务组成部分，致力于科学碳目标倡议和可持续市场倡议，目标是2045年实现净零排放，基因泰克是其美国全资子公司，是日本中外制药的大股东 [12]

文章核心观点 - 罗氏宣布FDA接受其重磅药物Gazvya补充新药申请，有望扩大用于狼疮性肾炎治疗，公司还计划向EMA提交类似申请，同时介绍了该药物销售情况及公司其他药物相关信息 [1][3][6] 罗氏药物进展 - FDA接受罗氏Gazvya补充新药申请，用于狼疮性肾炎治疗，预计2025年10月作出最终决定 [1] - 补充新药申请得到晚期REGENCY研究数据支持，Gazvya联合疗法治疗患者有完全肾脏反应益处 [2] - 罗氏计划向EMA提交Gazvya类似监管申请，数据同样来自REGENCY研究，该药物在欧盟商品名为Gazyvaro [3] - 除狼疮性肾炎外，罗氏还在晚期研究中评估Gazyva用于膜性肾病、儿童特发性肾病综合征和系统性红斑狼疮适应症，其中两项研究数据预计明年公布 [7] 罗氏药物销售 - Gazvya是罗氏畅销药物，过去几年推动公司营收增长，2024年该药物销售增加9.1亿瑞士法郎，同比增长16% [6] 罗氏股票表现 - 年初至今，罗氏股价上涨近22%，行业增长12% [4] - 罗氏目前Zacks排名为3（持有） [8] 其他生物科技股推荐 - Pacira BioSciences、argenx和89bio排名较好，Pacira Zacks排名为1（强力买入），argenx和89bio Zacks排名为2（买入） [9] - 过去30天，Pacira 2025年每股收益预期从3.40美元增至3.59美元，2026年从3.71美元增至4.30美元，年初至今股价飙升25%，过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜率8.58% [9][10] - 过去60天，argenx 2025年每股收益预期从10.34美元增至11.14美元，2026年从19.42美元增至19.45美元，年初至今股价上涨1%，过去四个季度两次盈利超预期，平均惊喜率345.11% [10] - 过去60天，89bio 2025年每股亏损预期从2.66美元收窄至2.40美元，2026年从3.06美元改善至2.75美元，年初至今股价上涨超8%，过去四个季度三次盈利未达预期，平均负惊喜率46.18% [11]