公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的精密智造创新科技公司，为消费电子、汽车电子、通信与数据中心等领域提供垂直一体化开发与智造解决方案 [4] - 产品广泛应用于全球市场，2024年全球平均每两部智能手机、每三部智能可穿戴设备、每五部智能汽车中即有一部使用公司产品 [4] - 业务覆盖全球29个国家及地区，拥有105个生产基地、28个自设研发中心、94个测试实验室及66个地方办事处 [4] 财务表现 - 收入持续增长：2022年2140.28亿元、2023年2319.05亿元、2024年2687.95亿元 [4] - 毛利保持稳定：2022年254.86亿元、2023年257.38亿元、2024年270.7亿元 [4] - 净利润逐年提升：2022年104.91亿元、2023年122.43亿元、2024年145.79亿元 [4] - 2025年第一季度收入达617.88亿元，较2024年同期524.07亿元显著增长 [5] 业务构成 - 消费电子业务为核心收入来源：2022年1909.47亿元（占比89.2%）、2023年2046.76亿元（占比88.3%）、2024年2330.96亿元（占比86.7%）[6] - 汽车电子业务快速增长：2022年61.49亿元（占比2.9%）、2023年92.52亿元（占比4.0%）、2024年137.58亿元（占比5.1%）[7] - 通信与数据中心业务稳步扩张：2022年128.34亿元（占比6.0%）、2023年145.38亿元（占比6.3%）、2024年183.60亿元（占比6.8%）[7] 研发投入与客户结构 - 研发投入金额保持高位：2022年84.47亿元、2023年81.89亿元、2024年85.56亿元 [7] - 研发费用率有所下降：2022年3.9%、2023年3.5%、2024年3.2% [7] - 客户集中度较高：前五大客户收入占比2022年83.1%、2023年82.4%、2024年78.5% [8] - 单一大客户依赖度显著：最大客户收入占比2022年73.3%、2023年75.2%、2024年70.7% [8] 资本运作与战略规划 - 公司计划通过港股IPO募集资金用于产能扩充、生产基地升级、技术研发投入及智能制造能力提升 [3] - 募集资金还将用于投资上下游优质标的、偿还银行借款及补充营运资本 [11]

财务表现 - 公司资产总额达3840.11亿元 [1] - 营业总收入1486.29亿元 同比下降7.83% [1] - 扣非净利润7.55亿元 同比增长12.28% [1] 战略转型 - 推进以国际化拓展、绿色化升级、数智化赋能为核心的"三化"转型战略 [1] - 精耕细作稳固现有核心产业基本盘 同时开拓高端化工新材料等高附加值新赛道 [2] - 与沙特阿美签署《谅解备忘录》及《合作框架协议》 战略合作逐步推进 [2] - 建立高效产供销协同机制 实现采购生产销售环节紧密衔接 提升资源配置效率 [3] 技术创新与运营 - 中金石化自主研发新型高性能歧化催化剂成功实现工业化应用 打破国外技术垄断 [2] - 浙石化炼化一体化项目保持安全稳定长周期高效运行 通过原料结构优化和生产流程改进降低单位成本和能耗 [2] - 坚持制度化建设 将数字化智能化标准化流程化规范化融于企业运作 [2] 股东行动与市场信心 - 完成第一期回购股份1.36亿股注销 占总股本1.3440% 累计耗资19.98亿元 [4] - 2022至2024年开展三期股份回购计划 合计回购5.53亿股占总股本5.46% 总金额69.88亿元 [4] - 控股股东2024年1月至2025年2月实施两期增持 累计金额约16.93亿元 [4] - 控股股东2025年4月抛出新一轮增持计划 拟增持10亿元-20亿元 [4] 行业展望 - 国内反内卷政策持续发力 石化产能加速出清 [4] - 供给端约束增强叠加海外产能增速放缓或退出 有望形成国内外供给侧共振 [4] - 行业有望步入新一轮景气周期 [4]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入1.41亿元 但归属于上市公司股东的净利润达1.93亿元 同比大幅扭亏为盈[1][2] - 基本每股收益0.23元 加权平均净资产收益率5.19% 处于同行业领先水平[2] - 转让重庆朗福置业1%股权确认投资收益2.4亿元 期间费用同比减少1141.71万元[2] 资产与资源储备 - 总储备土地计容面积达24.15万平方米 其中权益计容面积约17.82万平方米[3] - 在建项目计容面积19.66万平方米 为后续开发提供稳定供给[3] - 充足土地储备和稳步推进的在建工程构筑未来数年平稳经营基础[3] 运营与市场竞争 - 多个房地产项目稳步推进 销售及交付工作有序开展[4] - 凭借开发经验和产品品质在重庆本地市场树立良好品牌形象[4] - 以市场需求为导向优化产品结构 在户型设计 配套设施 物业服务等方面具有明显优势[4] 融资与信用状况 - 积极拓展融资渠道 深化与金融机构合作 财务费用较上年同期下降[5] - 连续12年维持主体信用评级AA 债项信用评级AAA的优质信用资质[5] - 优质信用为融资提供基础 彰显资本市场对公司经营实力和偿债能力的高度认可[5] 战略与发展规划 - 坚定实施聚焦核心业务战略 着力提升整体运营效率[3] - 未来将加快项目开发与销售节奏 巩固区域市场份额[5] - 围绕房地产主业探索物业管理 商业运营等多元化发展路径挖掘新增长点[5]

交易方案核心条款 - 焦作万方拟以319.49亿元对价发行股份收购三门峡铝业99.4375%股权 [1] - 发行价格因分红调整为5.39元/股 较当前股价9.20元/股存在折价 [2] - 发行股份数量达59.28亿股 占交易后总股本83.25% [2][5] - 交易构成关联交易及重组上市 原募资配套计划取消 [1] 标的资产产能规模 - 氧化铝权益产能1028万吨/年 位列全国第四、全球第六 [1][9] - 电解铝权益产能超100万吨/年 烧碱产能50万吨/年 [1][9] - 金属镓产能290吨/年 其中50吨为自主研发提取产能 [9] 财务影响分析 - 交易后上市公司2024年营收预计达420.04亿元 较交易前64.65亿元增长549.70% [10] - 归母净利润预计达101.52亿元 较交易前5.89亿元增长1624.50% [10] - 标的承诺2026-2028年扣非归母净利润不低于32.4亿/33.3亿/34.7亿元 [10] 控制权变更安排 - 交易后钭正刚及一致行动人合计持股58.83% 实现控股 [2][5] - 锦江集团将持股23.95% 正才控股持股19.45% [5] - 原大股东宁波中曼持股比例由11.87%降至1.99% [5] 产业协同效应 - 形成"氧化铝—电解铝—铝加工"完整铝基材料产业链 [10] - 提升铝资源保障能力及上下游产业协同发展 [10] - 助力公司成为全球领先铝基材料龙头企业 [10] 标的资产市场地位 - 为国内三大氧化铝现货供应商之一 [9] - 氧化铝期货价格于2025年4月底企稳并底部震荡 [9] - 金属镓产品被列为第三代半导体关键材料 [9]

财务业绩 - 2025年上半年营收23.87亿元 净利润2.26亿元 [1] - 养殖业务营收19.25亿元 占总营收比例超80% [1] - 生猪销售收入18.95亿元 同比增长11.65% [1] - 生猪养殖毛利率达19.84% [1] 业务运营 - 上半年销售生猪106.21万头 [1] - 推行轻资产运营战略 覆盖徐闻/高州/贺州/东莞200公里辐射范围 [1] - 发展三种合作模式：公司+农户代养/轻资产母猪场合作/标准化示范家庭农场 [1] - 代养合作规模持续扩大 签约养户数量稳步增长 [1] - 优秀养户批次存活率高达98% [1] 研发创新 - 研发投入2393.65万元 [1] - 取得实用新型专利30项 软著21项 发明专利3项 [1] - 与广东省农科院合作开发生物发酵技术 [1] - 将菠萝加工废料转化为饲料原料 实现废弃资源100%利用 [1] 资质认证 - 贺州项目入选"粤港澳大湾区菜篮子生产基地" [2] - 获得广东省/深圳市/珠海市菜篮子基地认证及首批供深企业资质 [2] - 四大项目均获评国家级"无非洲猪瘟小区" [2] - 参编"圳品"标准体系 牵头制定首批团体标准 参与8类产品标准制定 [2]

股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数达5.26万户，较3月31日增加1016户，增幅1.97% [1] - 户均持股数量由1.55万股降至1.52万股，户均持股市值为10.34万元 [1] - 2025年3月31日至6月30日期间股东户数增加1016户，增幅1.97% [1] 行业对比情况 - 白色家电行业平均股东户数为11.54万户，公司股东户数低于行业平均水平 [1] - 白色家电行业户均持股市值为106.8万元，公司户均持股市值10.34万元低于行业均值 [1] 股价与资金流向 - 2025年3月31日至6月30日区间股价涨幅为5.41% [1][2] - 同期主力资金净流出1.99亿元，游资资金净流出9055.32万元，散户资金净流入2.9亿元 [2] 历史股东数据趋势 - 2025年第一季度股东户数较2024年末减少10401户至51609户，降幅16.77% [2] - 2024年第四季度股东户数较第三季度增加8645户至62010户，增幅16.20% [2] - 2024年第三季度股东户数较第二季度增加6666户至53365户，增幅23.06% [2]

股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数为2.46万户，较3月31日减少526户，减幅2.09% [1] - 户均持股数量由1.95万股增至1.99万股，户均持股市值达13.77万元 [1] - 2025年3月31日至6月30日期间股东户数减少526户，同期股价区间涨幅10.17% [1] 行业对比情况 - 家电零部件行业平均股东户数为3.32万户，公司股东户数低于行业平均水平 [1] - 行业A股上市公司户均持股市值为23.6万元，公司13.77万元的户均持股市值低于行业水平 [1] 历史股东数据趋势 - 2025年第一季度股东户数减少2252户（减幅8.22%），户均持股市值12.24万元 [2] - 2024年第四季度股东户数增加5692户（增幅26.24%），户均持股市值10.82万元 [2] - 2024年第三季度股东户数减少266户（减幅1.21%），户均持股市值13.39万元 [2] 资金流向情况 - 2025年3月31日至6月30日期间主力资金净流出8846.91万元 [2] - 同期游资资金净流入1460.31万元，散户资金净流入7386.6万元 [2]

公司专利技术动态 - 公司申请泳池池壁清洁方法及水下机器人专利 公开号CN120520461A 申请日期为2025年05月 [1] - 专利技术通过获取实时姿态角度值和保持时长 控制负压电机反转产生向上拉力 使机器人攀爬湿滑池壁 [1] - 该技术解决水下机器人因池壁湿滑导致打滑问题 显著提升清洁工作效率 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1984年 位于深圳市 注册资本51287.7535万人民币 [2] - 主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] - 对外投资企业10家 参与招投标2213次 拥有商标8条 专利1652条 行政许可219个 [2]

股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数为3.41万户，较3月31日减少427户，减幅1.24% [1] - 户均持股数量由1.58万股增至1.60万股，户均持股市值达9.26万元 [1] - 股东户数连续两季度下降，2025年Q1减少307户(-0.88%)，Q2减少427户(-1.24%) [2] 行业对比 - 股东户数低于一般零售行业平均水平5.68万户 [1] - 户均持股市值9.26万元低于行业平均值16.63万元 [1] 股价表现与资金流向 - 2025年Q2区间股价涨幅达8.43% [1][2] - 同期主力资金净流出1.78亿元，游资资金净流出8016.48万元 [2] - 散户资金净流入2.58亿元，龙虎榜期间上榜6次 [2] 历史数据趋势 - 2024年Q4股东户数大幅增加9644户(27.65%)，同期股价涨幅70.52% [2] - 2025年Q1股价下跌7.77%，但股东户数降幅收窄至0.88% [2] - 户均持股数从2024年Q4的1.22万股持续增长至2025年Q2的1.60万股 [2]

股东户数变化 - 截至2025年6月30日股东户数为7.8万户，较3月31日减少143户，减幅0.18% [1] - 户均持股数量由6462股增加至6474股，户均持股市值为4.72万元 [1] - 2025年3月31日至6月30日期间股东户数减少143户，减幅0.18% [1][2] 行业对比 - 通用设备行业平均股东户数为2.93万户，公司股东户数高于行业平均水平 [1] - 通用设备行业户均持股市值为19.43万元，公司户均持股市值4.72万元低于行业平均水平 [1] 股价表现与资金流向 - 2025年3月31日至6月30日区间股价跌幅3.57% [1][2] - 同期主力资金净流出1.78亿元，游资资金净流出5.46亿元，散户资金净流入7.24亿元 [2] - 期间龙虎榜上榜3次，机构专用席位上榜1次 [2] 历史数据对比 - 2025年第一季度股东户数增加9320户至78103户，增幅13.55% [2] - 2024年第四季度股东户数增加24792户至68783户，增幅56.36% [2] - 2024年第三季度股东户数减少1505户至43991户，减幅3.31% [2]