报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要对2026年1月22日股指期权市场的成交量、PCR和VIX指标进行了统计和分析，展示各期权品种的相关数据及环比变动情况 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2026年1月22日，上证50ETF期权成交量为94.51万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为132.29万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为190.06万张，深证100ETF期权成交量为4.53万张，创业板ETF期权成交量为178.10万张，上证50股指期权成交量为3.25万张，沪深300股指期权成交量为9.17万张，中证1000期权总成交量为18.84万张 [1] - 各期权品种看涨、看跌及总成交量详情：上证50ETF期权看涨51.43万张、看跌42.25万张、总成交93.69万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨59.61万张、看跌61.74万张、总成交121.35万张；中证500ETF期权（沪市）看涨75.91万张、看跌74.17万张、总成交150.07万张；深证100ETF期权看涨4.28万张、看跌2.33万张、总成交6.61万张；创业板ETF期权看涨91.07万张、看跌87.03万张、总成交178.10万张；上证50股指期权看涨1.27万张、看跌1.98万张、总成交3.25万张；沪深300股指期权看涨3.67万张、看跌3.23万张、总成交8.41万张；中证1000股指期权看涨10.99万张、看跌7.85万张、总成交18.84万张 [20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.76，环比变动为+0.06；持仓量PCR报0.72，环比变动为 - 0.06 [2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报1.00，环比变动为+0.25；持仓量PCR报0.87，环比变动为 - 0.07 [2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.44，环比变动为 - 0.01；持仓量PCR报1.44，环比变动为+0.01 [2] - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.48，环比变动为+0.11；持仓量PCR报1.43，环比变动为+0.14 [2] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.71，环比变动为+0.03；持仓量PCR报1.08，环比变动为+0.03 [2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.72，环比变动为+0.20；持仓量PCR报0.63，环比变动为+0.01 [2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.56，环比变动为+0.16；持仓量PCR报0.67，环比变动为 - 0.01 [2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.50，环比变动为 - 0.02；持仓量PCR报1.00，环比变动为+0.02 [2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.92%，环比变动为+0.39% [3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.20%，环比变动为 - 0.28% [3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报22.07%，环比变动为+0.79% [3] - 深证100ETF期权VIX报19.45%，环比变动为 - 0.53% [3] - 创业板ETF期权VIX报24.81%，环比变动为+0.03% [3] - 上证50股指期权VIX报15.98%，环比变动为+0.35% [3] - 沪深300股指期权VIX报15.41%，环比变动为+0.03% [3] - 中证1000股指期权VIX报20.98%，环比变动为+0.33% [3]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 今日各股指均窄幅震荡整理，股市全市场成交额27164亿元，较上日放量928亿元，目前成交金额回落至3万亿元下方，市场情绪有所降温，监管层降杠杆、控风险政策信号被市场接收 [4] - 政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势构成股指上行主要支撑力量，中长期不变，股指中长期上行逻辑较为牢固；短期内政策面托底需求、扶持科技创新、提振消费预期明确，对股指构成较强支撑，但近期融资资金流入放缓，资金面对股指上行驱动不足，预计短期内股指震荡整理为主 [4] - 由于股指中长期上行逻辑较为牢靠，期权方面可以牛市价差的思路对待 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年1月22日，50ETF跌0.45%收于3.131，300ETF（上交所）跌0.06%收于4.727，300ETF（深交所）涨0.04%收于4.926，沪深300指数涨0.01%收于4723.71，中证1000指数涨0.75%收于8309.35，500ETF（上交所）涨0.44%收于8.469，500ETF（深交所）涨0.57%收于3.367，创业板ETF涨1.04%收于3.315，深证100ETF涨0.40%收于3.517，上证50指数跌0.46%收于3053.13，科创50ETF涨0.37%收于1.62，易方达科创50ETF涨0.38%收于1.57 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为82.15（上一交易日75.64），持仓量PCR为74.36（上一交易日76.23）等 [7] - 各期权平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2026年1月平值期权隐含波动率为14.11%，标的30交易日历史波动率为11.64%等 [8][9] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][24][36][41][55][68][80][91][104][117][127]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2026年1月21日上证50ETF期权成交量为88.77万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为154.42万张；中证500ETF期权（沪市）成交量为221.73万张；深证100ETF期权成交量为5.09万张；创业板ETF期权成交量为167.50万张；上证50股指期权成交量为2.86万张；沪深300股指期权成交量为10.94万张；中证1000期权总成交量为25.82万张 [1] - 各期权看涨、看跌及总成交量情况：上证50ETF期权看涨53.81万张、看跌40.70万张、总94.51万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨69.90万张、看跌62.38万张、总132.29万张；中证500ETF期权（沪市）看涨96.17万张、看跌93.89万张、总190.06万张；深证100ETF期权看涨2.81万张、看跌1.72万张、总4.53万张；创业板ETF期权看涨88.61万张、看跌78.88万张、总167.50万张；上证50股指期权看涨1.03万张、看跌1.83万张、总2.86万张；沪深300股指期权看涨3.53万张、看跌3.08万张、总9.17万张；中证1000股指期权看涨15.13万张、看跌10.70万张、总25.82万张 [18] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.70，环比变动 -0.23；持仓量PCR报0.78，环比变动 +0.01 [2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.75，环比变动 -0.31；持仓量PCR报0.94，环比变动 +0.04 [2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.45，环比变动 -0.26；持仓量PCR报1.43，环比变动 +0.07 [007 [2] - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.37，环比变动 -0.40；持仓量PCR报1.29，环比变动 +0.04 [2] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.68，环比变动 -0.41；持仓量PCR报1.04，环比变动 +0.08 [2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.52，环比变动 -0.08；持仓量PCR报0.62，环比变动 -0.01 [2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.40，环比变动 -0.13；持仓量PCR报0.68，环比变动 +0.01 [2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.53，环比变动 -0.13；持仓量PCR报0.98，环比变动 +0.04 [2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.53%，环比变动 +0.40% [3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.48%，环比变动 +0.34% [3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报21.28%，环比变动 +0.07% [3] - 深证100ETF期权VIX报19.98%，环比变动 +0.24% [3] - 创业板ETF期权VIX报24.51%，环比变动 -0.41% [3] - 上证50股指期权VIX报15.63%，环比变动 +0.19% [3] - 沪深300股指期权VIX报15.38%，环比变动 +0.07% [3] - 中证1000股指期权VIX报20.65%，环比变动 +0.09% [3]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 今日各股指表现分化，中证500与中证1000较强，上证50与沪深300较弱；股市全市场成交额26236亿元，较上日缩量1805亿元；随着监管层降杠杆、控风险政策信号，股市乐观情绪降温，成交量回落，股指步入震荡整理行情 [4] - 宏观经济有较强韧性，但内需偏弱问题仍存，未来宏观政策托底需求预期明确；政策面扶持科技创新和提振消费决心强，对中小盘科技成长股构成政策利好预期 [4] - 短期内融资资金流入放缓，资金面对股指推动作用减弱，股指上下行空间均有限；但政策面利好预期和增量资金持续净流入股市趋势不变，股指中长期上行逻辑不变；预计短期内股指震荡整理为主 [4] - 由于股指中长期上行逻辑较为牢靠，期权方面可以牛市价差的思路对待 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年01月21日，50ETF跌0.16%收于3.145；300ETF（上交所）涨0.13%收于4.730；300ETF（深交所）涨0.02%收于4.924；沪深300指数涨0.09%收于4723.07；中证1000指数涨0.79%收于8247.68；500ETF（上交所）涨1.30%收于8.432；500ETF（深交所）涨1.18%收于3.348；创业板ETF涨0.55%收于3.281；深证100ETF涨0.17%收于3.503；上证50指数跌0.11%收于3067.18；科创50ETF涨3.59%收于1.62；易方达科创50ETF涨3.64%收于1.57 [6] - 给出各期权成交量PCR和持仓量PCR及上一交易日数值，如上证50ETF期权成交量PCR为75.64，上一交易日为86.23；持仓量PCR为77.95，上一交易日为77.25 [7] - 给出各期权2026年对应月份平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率，如上证50ETF期权2026年01月平值期权隐含波动率为12.20%，标的30交易日历史波动率为11.72% [8] 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2026年1月20日，上证50ETF期权成交量为106.59万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为132.10万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为186.59万张，深证100ETF期权成交量为10.12万张，创业板ETF期权成交量为206.51万张，上证50股指期权成交量为3.12万张，沪深300股指期权成交量为8.50万张，中证1000期权总成交量为30.17万张[1] - 各期权看涨、看跌及总成交量情况：上证50ETF期权看涨47.67万张、看跌41.10万张、总成交88.77万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨75.87万张、看跌78.55万张、总成交154.42万张；中证500ETF期权（沪市）看涨110.74万张、看跌110.99万张、总成交221.73万张；深证100ETF期权看涨2.98万张、看跌2.11万张、总成交5.09万张；创业板ETF期权看涨103.63万张、看跌102.88万张、总成交206.51万张；上证50股指期权看涨1.11万张、看跌2.01万张、总成交3.12万张；沪深300股指期权看涨4.42万张、看跌3.76万张、总成交10.94万张；中证1000股指期权看涨17.78万张、看跌12.39万张、总成交30.17万张[19] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.92，环比变动+0.03，持仓量PCR报0.77，环比变动 -0.05；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报1.06，环比变动+0.23，持仓量PCR报0.91，环比变动 -0.03；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.72，环比变动+0.25，持仓量PCR报1.36，环比变动 +0.00；深圳100ETF期权成交额PCR报0.77，环比变动+0.12，持仓量PCR报1.25，环比变动 -0.03；创业板ETF期权成交额PCR报1.09，环比变动+0.45，持仓量PCR报0.96，环比变动 -0.09；上证50股指期权成交额PCR报0.60，环比变动+0.08，持仓量PCR报0.63，环比变动 +0.00；沪深300股指期权成交额PCR报0.53，环比变动+0.05，持仓量PCR报0.67，环比变动 -0.01；中证1000股指期权成交额PCR报0.65，环比变动+0.13，持仓量PCR报0.95，环比变动 +0.00[2][34] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.13%，环比变动 -0.30%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.14%，环比变动 -0.86%；中证500ETF期权（沪市）VIX报21.21%，环比变动 -0.95%；深证100ETF期权VIX报19.75%，环比变动 -0.89%；创业板ETF期权VIX报24.44%，环比变动 +0.45%；上证50股指期权VIX报15.44%，环比变动 -0.33%；沪深300股指期权VIX报15.31%，环比变动 -0.90%；中证1000股指期权VIX报20.56%，环比变动 -1.29%[3][47]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 1月20日，A股震荡调整，市场风格从高估值成长板块向价值板块切换 [4] - 卫星互联、CPO、商业航天、通信领跌，培育钻石、房地产、石化、贵金属涨幅居前 [4] - A股全天成交2.8万亿元，上日成交2.73万亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上证50收盘价3070.646，涨跌幅 -0.17%，成交额60亿元，成交量1757.36亿 [3] - 沪深300收盘价4718.8782，涨跌幅 -0.33%，成交额6719.61亿元，成交量8182.7522亿 [3] - 中证1000收盘价336.69，涨跌幅 -1.00%，成交额5790.37亿元，成交量282.72亿 [3] 中金所股指期权成交情况 |指数|认购期权成交量（万张）|认沽期权成交量（万张）|期权成交量PCR|认购期权持仓量（万张）|认沽期权持仓量（万张）|期权持仓量PCR| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |上证50|3.12|2.01|0.55|5.71|3.50|0.63| |沪深300|7.19|3.76|0.52|16.08|9.63|0.67| |中证1000|17.78|12.39|0.70|30.17|14.27|0.95| [3] 波动率分析 - 包含上证50、沪深300、中证1000的历史波动率、历史波动率锥、波动率微笑曲线及下月平值隐波等分析 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告展示了2026年1月19日股指期权市场概况，包含期权成交量、期权PCR和期权VIX等数据 各目录总结 一、期权成交量 - 上证50ETF期权成交量为119.96万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为146.38万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为191.91万张，深证100ETF期权成交量为8.89万张，创业板ETF期权成交量为160.07万张，上证50股指期权成交量为2.84万张，沪深300股指期权成交量为19.35万张，中证1000期权总成交量为22.71万张 [1] - 各期权看涨、看跌及总成交量具体数据见报告表格 [20] 二、期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.89，环比变动为 +0.08；持仓量PCR报0.82，环比变动为 +0.01；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.83，环比变动为 +0.14；持仓量PCR报0.94，环比变动为 +0.05；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.46，环比变动为 -0.10；持仓量PCR报1.37，环比变动为 +0.09；深圳100ETF期权成交额PCR报0.64，环比变动为 +0.15；持仓量PCR报1.28，环比变动为 +0.01；创业板ETF期权成交额PCR报0.64，环比变动为 +0.15；持仓量PCR报1.05，环比变动为 +0.00；上证50股指期权成交额PCR报0.52，环比变动为 -0.02；持仓量PCR报0.63，环比变动为 +0.00；沪深300股指期权成交额PCR报0.48，环比变动为 +0.12；持仓量PCR报0.68，环比变动为 -0.07；中证1000股指期权成交额PCR报0.52，环比变动为 +0.06；持仓量PCR报0.94，环比变动为 -0.15 [2] 三、期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.43%，环比变动为 -1.30%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报16.00%，环比变动为 -2.16%；中证500ETF期权（沪市）VIX报22.16%，环比变动为 -1.88%；深证100ETF期权VIX报20.64%，环比变动为 -0.96%；创业板ETF期权VIX报25.60%，环比变动为 +0.15%；上证50股指期权VIX报15.77%，环比变动为 -1.40%；沪深300股指期权VIX报16.21%，环比变动为 -2.06%；中证1000股指期权VIX报21.85%，环比变动为 -1.47% [3]