文章核心观点 - 蓝牙温湿度传感器行业正处于从分散消费级监测向多场景、平台化、专业化部署升级的阶段，未来市场增量将主要来自冷链合规、药品储存、智能楼宇、工业监测及农业管理等专业场景[3] - 全球市场规模预计将从2025年的约3亿美元增长至2032年的约5.32亿美元，2026–2032年期间复合增长率约为8.5%[3] - 行业未来竞争重点将从单一硬件性价比转向“精度稳定性+电池寿命+无线连接可靠性+数据合规+平台服务+场景解决方案”的综合能力[6] 产品定义及研究范围 - 产品是指集成温度感测、相对湿度感测、低功耗蓝牙通信、数据记录、电池供电及连接功能的无线环境监测设备[2] - 核心结构包括温湿度敏感元件、信号调理电路、BLE通信芯片、微控制器、电池、电源管理模块及配套软件平台[2] - 产品可实现环境温度、相对湿度、露点、历史曲线、阈值告警、数据导出和远程查看等功能，部分产品集成更多传感器接口[2] - 兼具消费电子、物联网终端和工业数据采集设备特征，正从单点读数工具向可联网、可追溯、可远程管理的环境监测节点升级[3] 全球市场规模情况 - 2025年全球市场规模约为3亿美元，预计到2032年将达到约5.32亿美元，2026–2032年期间复合增长率约为8.5%[3] - 行业增长主要受智能家居普及、冷链与药品储存合规管理、仓储物流数字化、工业无线采集、农业温室监测及高价值资产保护需求推动[3] - 供给端头部厂商正围绕低功耗BLE模组、高精度数字温湿度芯片、多传感器融合、App与云平台、长电池寿命和校准服务进行投入[3] 全球市场竞争格局 - 市场集中度中等，由消费电子品牌、专业数据记录器厂商、工业物联网传感器厂商、智能家居生态企业和模组方案商共同参与[6] - 代表性企业包括Minew、TE Connectivity、KKM Smart Solutions、Blue Maestro、Sensirion等[6] - 第一梯队企业具备成熟的硬件设计、移动App、网关或云平台、较高测量精度及数据导出能力[6] - 第二梯队及区域型厂商主要在价格、渠道、OEM/ODM能力、细分应用适配和本地服务方面竞争[6] 产品细分及应用领域 - 按产品形态划分，主要包括显示型蓝牙温湿度计、无屏蓝牙环境传感器、蓝牙温湿度数据记录器、带外置探头的记录器、蓝牙网关配套型多点监测系统和工业防护型BLE传感器[8] - 按应用场景划分，主要覆盖智能家居与个人资产保护、冷链物流与食品安全、医药与疫苗储存、仓储与楼宇环境、工业制造与设备巡检、农业温室与养殖、博物馆档案与艺术品保护等领域[8] - 增长较快的方向集中在需要多点布设、自动告警、数据追溯和远程查看的专业场景，尤其是医药冷链、实验室环境监测、智能楼宇和工业现场无线采集[8] 全球区域格局 - 生产端制造主要集中在中国、美国、欧洲、日本、韩国和部分东南亚地区，中国在消费级和中端产品供应链中占有重要地位[10] - 消费端北美和欧洲是专业型、冷链型、智能家居型产品的重要市场，中国市场受智能家居、冷链物流、工业物联网等推动需求增长较快[10] - 未来区域机会体现在“中国供应链+海外品牌渠道”、专业级产品国产替代、冷链和医药合规场景升级、多点无线监测系统进入中小企业客户等方向[10] 产业链上下游分析 - 产业链上游主要包括温湿度传感芯片、BLE SoC或通信模组、MCU、电源管理芯片、电池、显示屏、结构件等[12] - 中游包括硬件设计、传感器校准、固件开发、App开发、云平台集成及整机组装[12] - 下游覆盖家庭用户、冷链物流企业、药品储存机构、实验室、工业制造企业、农业温室、博物馆等[12] - 产业链价值量较高的环节集中在高精度传感器、低功耗通信方案、校准与可靠性测试、数据合规软件、云平台和场景化系统集成[12] - 供应链未来呈现消费级产品向低成本、多功能演进，专业级产品向高精度、可追溯、平台化升级的两条路径[12] 政策因素与未来趋势 - 行业受益于物联网、冷链物流、药品储存、食品安全、智能制造、绿色建筑和智慧农业等方向的数字化升级政策[14] - 专业场景存在明显壁垒，包括测量精度与漂移控制、BLE连接稳定性、低功耗设计、批量校准能力、数据记录可靠性及行业认证能力等[14] - 未来将沿着低功耗化、小型化、高精度化、多传感融合、网关化、云平台化和行业解决方案化方向发展[14] - 产品将从“单个设备读取”升级为“多点数据采集+阈值告警+趋势分析+远程运维”的环境监测基础节点[14] - 专业级冷链、药品储存、实验室、智能楼宇、工业无线监测和农业环境控制将成为未来增量最明确的应用方向[14]

编辑丨瑜见 | 代码 名称 | | 涨幅号 | 现价 | 主力净量 | 主力金额 | 张跃 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 688584 | 品如您是 | +19.99% | 40.27 | 1.01 | +1.35 7. | +6.71 | | 688432 有研理 | | +17.27% | 52.54 | 0.10 | +5725 / | +7.73 | | 688802 沐曦股份-U | | +1 4.33% | 964.99 | 2.54 | +4.27 7, +124.91 | | | 301307 | 美利信 | +14.01% | 93.44 | -1.23 | -1.27 Z | +11.43 | | 688720 艾森股份 | | +12.50% | 99.00 | 0.21 | +1607 = | +11.00 | | 300123 ST 元 | | +12.29% | 3.93 | 0.36 | +1415万 | +0.43 | | 688727 但坤新材 | | +11.92% | 69.21 | -0.37 | -13 ...

文章核心观点 山东省发布《关于加强和规范绿电直连发展的通知》，旨在通过优化管理、加大支持和规范程序，推动新能源（特别是绿电直连、源网荷储一体化、绿电产业园等模式）的就地就近消纳，提升企业绿色竞争力，并构建清晰、可操作的政策框架以引导行业科学发展[7][21][23]。 优化管理方式 - **实施分类管理**：将源网荷储一体化、绿电产业园的就地就近消纳模式统一按绿电直连模式管理；绿电（绿证）交易和分布式自发自用模式由市级组织实施；虚拟电厂模式按市场交易和注册要求实施[2][8] - **做好政策衔接**：文件印发前已纳入规划并开工的项目按原方案执行；已纳入规划但未开工的项目，可与电网企业协商调整方案，经报批后实施[8] - **解决分布式光伏并网难题**：在电网暂无可开放容量的地区，允许通过分布式自发自用模式建设光伏，但需经论证并自愿加装适当规模储能，确保不发生反向重过载、电压越限等问题[2][23] 加大政策支持 - **拓展单一用户适用条件**：适用范围扩大至新增负荷、符合条件的存量负荷、有绿电消费或碳排放考核的重点行业企业、出口外向型企业、算力设施及沿海重点港口（如青岛港、烟台港等）[3][10] - **拓展多用户适用条件与场景**：在单一用户基础上，重点支持工业园区、零碳园区、增量配电网等场景，并允许分布式光伏通过集中汇流方式参与[3][11][12] - **强化源荷匹配核心指标**：要求项目整体新能源年自发自用电量占总可用发电量比例不低于**60%**，占总用电量比例不低于**30%**（**2030年前不低于35%**）；上网电量占总可用发电量比例上限不超过**20%**，且在公共电网新能源弃电时段不得反送电[3][13] - **放宽特定项目上网比例**：海上风电直连海洋油气平台、制氢氨醇、算力设施等项目的上网电量比例可放宽至**40%**[3][13] - **明确价格与交易机制**：项目除自发自用电量外的上网电量全部参与电力市场交易，不纳入机制电价执行范围[4][14] 规范实施程序 - **加强项目储备与智慧化建设**：要求各市储备潜在项目，绿电直连项目应建设智慧调度平台并接入“山东能源云”，具备电源、负荷、储能的分类计量及小时级电力监测功能，鼓励合理配置光伏与储能[15] - **明确组织申报与评审流程**：采取企业申报、市级初审、省级评审的方式，省能源局每季度组织评审，批复项目中的新能源和电网线路视同纳入年度建设清单和电力规划[16] - **落实严格建设与安全要求**：投资主体须严格按方案建设，不得擅自变更；接入电压等级为**220千伏及以上**的项目需进行电力系统安全风险专项评估；多用户项目需编制应急用电调节预案[17] - **建立考核与退出机制**：坚决杜绝套取新能源资源行为，对未按方案建设或未按期开工的项目移出名单并收回开发权；项目因故无法满足要求时，其电源可转为全量入市项目，储能可改造后参与市场交易或作为用户侧储能，直连线路可协商收购或拆除[18] - **保障分布式光伏参与方利益**：分布式光伏通过集中汇流参与多用户绿电直连的，项目主责单位需与利益相关方签订不低于**10年**的保障性收益兜底协议[17][25]

文章核心观点 - 公司正在自研专用于AI推理的芯片，旨在减少对英伟达和华为芯片的依赖，追求软硬件协同以优化性能、降低成本并增强供应链自主性[6][9] - 此举被视为公司实现战略自主、向AGI（通用人工智能）目标迈进的关键步骤，而非仅为应对外部压力[16][17][18] 公司战略与行动 - **自研芯片计划**：项目于大约一年前启动，专注于AI推理阶段，旨在减少对英伟达和华为的双重依赖[6] - **资金与资源投入**：公司近期完成首轮外部融资，筹集约510亿元人民币（约74亿美元），其中创始人个人出资200亿元人民币（约30亿美元），占总额五分之二，资金将用于扩建算力中心、自研AI芯片及扩充人才团队[11] - **低调推进**：芯片设计工程师的招聘私下进行，未公开，体现了项目的隐秘性[10] 行业背景与竞争 - **全球趋势**：全球头部大模型厂商（如OpenAI、Anthropic）正形成共识，通过自研或合作定制芯片追求软硬件协同，以优化推理阶段的成本与能效[9] - **中国市场环境**：美国出口禁令使华为昇腾占据中国AI芯片市场约一半份额，但与国际先进水平仍有差距；阿里巴巴、百度等公司也在开发自研AI芯片，市场竞争激烈[14] 公司技术优势与市场表现 - **算法优化能力**：公司通过算法优化弥补硬件短板，其R1模型曾以低成本高性能表现引发市场关注[15] - **模型市场接受度**：V4模型发布后，在美国开发者平台Vercel的AI Gateway上，其token用量份额在一个月内从不到1%飙升至17%，成为第三大模型[15] - **现有合作**：公司与华为已有深度合作，V4模型已适配华为昇腾芯片，昇腾甚至参与了V4-Flash模型的部分训练[8] 发展挑战与目标 - **技术挑战**：设计有竞争力的AI芯片通常需要数年时间和巨额投入，并面临先进制程、HBM等关键组件的获取难题[10] - **长期目标**：公司认为编程工具和聊天机器人只是AI进化中的临时产物，自研芯片是通往AGI（通用人工智能）终极目标更近的路径[16][17]

将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 潮汕家族，闯入全球资本市场。 作者 张雪 本文字数3104 手搓量丨95 % AI含量丨5% 整整两个月前，立讯精密 A 股市值创下历史新高，突破了 5500 亿人民币，其创始人王来春的身价 也突破千亿，成为了国内白手起家的女首富。 7月9日，这位新晋女首富带着她二十多年前创立的立讯精密，来到港交所敲钟，募资 242.36 亿港 元，一举摘下了今年港交所最大IPO的头衔，如果时间再拉长，立讯精密的募资体量也仅仅低于去年 的宁德时代和紫金黄金国际，位列近两年港交所的第三大IPO。 截至发稿，立讯精密港股首日开盘价微跌，随后迅速下挫，最低至57.2港元/股，但即便如此，也是 今年以来港股最具分量的IPO之一。 潮汕家族，闯入全球资本市场 跟大多数 IPO 造富早期投资机构不同的是，立讯精密由于成立的过早，同时又在十几年前就登陆了 A 股，所以在一级市场的受益者并不多。相反，它是市面上罕见的造富家族的故事。 毋庸置疑，立讯精密的故事是以王来春的视角展开的，我们此前在 《又诞生一位千亿女富豪》 中曾 详细描述了她从富士康打工妹，一路走到 " 果链 " 女王的历程，甚至近两 ...

以下文章来源于惊蛰研究所 ，作者惊蛰研究所消费组 惊蛰研究所 . 探索发现新经济。 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 与义乌商品深度承包世界杯的氛围感不同，湾区制造在2026美加墨世界杯上撑起的是赛事运转的核 心环节。其中的官方用球"三重浪"，更是"深圳智造"的代表作。 这颗被阿迪达斯足球总经理Sam Handy称为"工艺品"的足球，内置了搭载500Hz芯片的智能球 胆，每秒可记录500次触球数据，包括球的移动轨迹、速度、旋转与方向变化数据，并实时传输至 VAR系统，辅助裁判判罚。而背后来自深圳光明区的代工厂，从2010年南非世界杯的"普天同庆"算 起，已经连续为五届世界杯、四届欧洲杯供应官方用球，堪称顶级赛事足球制造的"御用工坊"。 世界杯上的湾区身影。 作者丨 吴嗯 来源丨 惊蛰研究所 每当世界杯等大型赛事举办，"义乌制造"总会成为舆论场的热门话题——从球迷围巾到助威喇叭， 从小国旗到吉祥物，几乎都被这座小城承包。 但在今年的世界杯赛场上，大湾区的"含量"格外高。 从2026年美加墨世界杯的官方比赛用球"三重浪"，到体育场上空高悬的中央LED漏斗屏、遍布三地 赛场的光显解决方案，再到支撑全球数 ...

文章核心观点 - 港股市场在7月8日出现久违的暴涨，但当前上涨的性质更可能是由政策催化、资金轮动和超卖修复驱动的技术性反弹，而非趋势性反转；趋势性反转需要中国经济基本面改善和AI应用端爆发两个关键信号确认 [5][7][17][25] 上涨的四大硬核逻辑 - **直接政策催化**：央行行长明确四点支持香港市场，其中“外汇储备增配香港资产”被视为国家层面的强烈政策信号，为市场注入“强心针” [8][9][10] - **全球资金轮动**：全球存储半导体板块（如美光、闪迪股价较近期高位下跌超20%）步入深度调整，资金从芯片硬件板块获利了结，可能轮动至同时满足估值低、基本面有改善预期、政策有催化条件的港股市场 [6][10] - **估值处于历史低位**：恒生科技指数的市盈率处于发布以来的历史低分位点，便宜本身构成上涨理由 [10] - **南向资金呈现修复态势**：7月7日南向资金单日净买入10.32亿港元，扭转了此前流入降温甚至净流出的态势（5月曾出现2023年6月以来首次净流出） [11] 港股市场现状与结构 - **市场表现**：7月8日，恒生科技指数单日涨幅创近期纪录，阿里巴巴暴涨超12%，小米涨近10%，智谱盘中涨超18%，MiniMax一度涨超20% [5] - **指数成分股变化**：智谱和MiniMax于6月正式纳入恒生科技指数，标志着AI大模型企业进入港股核心科技基准，指数结构正在向硬科技倾斜 [23] - **港股特有优势**：拥有智谱和MiniMax等港股独有的商业模式清晰的通用大模型公司；互联网巨头（如阿里、腾讯）的AI布局拥有深厚的场景和数据基础 [22][23] 当前面临的核心矛盾与压力 - **盈利预期下修**：恒生指数滚动市盈率为11.07倍，恒生科技滚动市盈率为21.85倍（处于指数成立以来约25%分位），但分析师近期集体下修了2026年盈利预期，存在“估值陷阱”风险 [15] - **经济基本面制约**：恒生科技指数核心成分股多为互联网平台、汽车、电商，其盈利与国内消费和投资增速密切相关，在经济基本面实质性企稳回升前，盈利底尚未出现 [15] - **IPO分流资金**：今年港股IPO融资量创近年来新高，大量资金被一级市场吸附，影响了二级市场表现 [16] 趋势性反转所需条件 - **中国经济基本面可验证改善**：需要消费和投资增速企稳回升、服务消费数据持续改善、上游工业品价格回暖传导至下游企业利润 [19] - **AI应用端出现爆发性叙事**：全球AI定价需从硬件端转向下游应用端，港股在AI应用端拥有独特优势和潜力 [17][20][21] 后续值得跟踪的指标 - 南向资金净流入的持续性 - 美联储利率路径的变化 - 国内消费和服务业数据的边际变化 - AI应用端是否有爆款产品出现 [23]

半导体板块市场表现 - 7月9日，半导体板块盘中直线拉升，板块整体涨幅超3% [2] - 多只个股表现强势，其中上海合晶20%涨停，有研硅涨超17%，沐曦股份涨超11%，神工股份涨超10%，华天科技、领先股份亦涨停 [2] - 部分个股创下60日新高，包括有研硅、沐曦股份-U、领先股份等 [3] 长鑫科技IPO关键信息 - 国产DRAM龙头长鑫科技于7月9日凌晨公布科创板IPO招股意向书，新股申购日期为7月16日 [5] - 本次拟初始公开发行股票66.88亿股，发行股份占公司发行后总股本的比例约为10.00%（超额配售选择权行使前） [6] - 本次发行初始战略配售发行数量为33.44亿股，占本次发行数量的50.00%，约占超额配售选择权全额行使后发行总股数的43.48% [6] 长鑫科技公司业务概况 - 长鑫科技是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业 [7] - 公司自2016年成立以来，始终专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售 [7] - 公司采取“跳代研发”策略，已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产，产品覆盖从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X，核心产品及工艺技术已达到国际先进水平 [7]

报告核心观点 - 北京大学城市软实力研究院与智联招聘联合发布《2025中国城市新质人才竞争力指数报告》，聚焦新一代信息技术、新能源等八大战略性新兴产业，从人才供给、需求、吸引、生态四个维度对全国296个城市进行测评 [1] - 北京、深圳、上海综合得分断层领跑全国，构成新质人才发展的第一梯队 [1][6] - 16-34岁青年新质人才的就业偏好呈现从一线城市向新一线及特色产业城市延伸的趋势，北上广深的人才吸引增速有所放缓 [1] 城市新质人才竞争力排名 - 报告发布了新质人才竞争力排名前50的城市，其中北京、深圳、上海位列前三 [2] - 排名前十的城市依次为：北京、深圳、上海、杭州、苏州、广州、成都、南京、武汉、天津 [2] 第一梯队城市：京沪深 - **北京**：新质人才平均月薪17095元，领跑全国 [1][7]；求职市场呈现高端化特征，22.08%的新质产业职位要求硕博学历，是上海（8.88%）的2.5倍 [7]；生物技术与生命科学、计算机软件行业职位占比分别达12.48%和20.90%，远超深圳 [7] - **深圳**：新质人才平均月薪15975元 [1][9]；产业特色鲜明，电子/半导体/集成电路行业职位占比21.66%，是北京（7.44%）、上海（8.82%）的2-3倍 [9]；硬件工程师、机械结构工程师、嵌入式软件开发工程师等是热门岗位 [9] - **上海**：新质产业平均招聘月薪16910元 [1][10]；产业结构相对均衡，生物技术与生命科学、计算机软件、互联网齐头并进 [10]；技术与管理的复合型人才更易获得高薪，要求“技术+管理”复合能力的岗位薪资溢价普遍在20%-30% [10]；硕博学历人才对应的岗位薪资水平较本科高40%以上 [10] 新一线及特色产业城市崛起 - 2025年全国新质人才供给人数较2024年增长12.42%，而北上广深这一数字为7.23%，增长节奏有所放缓 [12] - 16-34岁青年新质人才将“薪资不低、压力不大”的新一线城市及具备产业特色的城市纳入优选范围 [1][12] - **杭州**：坐拥阿里巴巴、网易等互联网企业，在云计算和大数据等领域技术研发需求旺盛 [12]；2025年硕博投递人数全国占比4.35%，仅次于北上深，较2024年提升0.18个百分点 [12] - **成都**：新质人才平均月薪12566元，生活成本相对一线城市更低 [15]；游戏开发、文创设计、计算机软件、互联网等领域岗位需求稳定 [15] - **贵阳**：作为国家“东数西算”战略核心枢纽，岗位集中于数字经济核心领域，生活成本相对较低 [16] - **沈阳**：在高端装备、智能制造、生物医药等领域持续吸引人才，招聘多集中于国企及大型企业 [16]；平均月薪11800元，岗位稳定性全国领先 [16] - **西安**：作为西北硬科技与军工产业核心，有效辐射并吸引了陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆五省区人才 [16]；机械设计师、嵌入式工程师、军工产品检验员等技术岗位壁垒高、职业生命周期长 [16]

2026年上半年全国机场客流格局变化 - 2026年上半年全国机场客流量前四名依次为广州白云机场（4333.3万人次）、上海浦东机场（4268.7万人次）、北京首都机场（3576.5万人次）、深圳宝安机场（3362.4万人次）[1] - 广州白云机场在2026年上半年成功超越上海浦东机场，成为全国客流量第一的机场，实现“逆袭”[1] - 2025年上半年，上海浦东机场以4116.1万人次位居榜首，广州白云机场以4012.5万人次紧随其后，两者均突破4000万旅客吞吐量，并远超第三名北京首都机场约500万人次[1] - 2025年全年，上海浦东机场旅客吞吐量达8499.45万人次，广州白云机场首次突破8000万人次，达到8358.77万人次[1] 广州白云机场发展驱动因素 - 白云机场持续推动枢纽能级跃升，其T3航站楼与第五跑道于2025年10月同步投运，使终端容量承载能力升至1.4亿人次[1] - 在航线网络方面，白云机场口岸国际及地区通航点已突破100个，跨境客流持续增长，国际航线以东南亚、中东、非洲、大洋洲为主，国际航空枢纽联通辐射能力持续增强[2] - 截至2026年6月24日，广州海关监管经广州白云机场口岸出入境人员突破1000万人次，比2025年提前1个月达到千万客流规模，同比增长21%，创口岸历史同期新高[2] 区域机场群表现与建设 - 2026年上半年全国机场客流增速前三名依次为揭阳潮汕机场（增长16.4%）、南宁吴圩机场（增长11.6%）、石家庄正定机场（增长9.8%）[2] - 在2026年上半年机场榜单中，广东机场在客流体量和增长增速方面均表现亮眼，折射出粤港澳大湾区机场群的建设成效[2] - 粤港澳大湾区多个机场项目正在推进，包括广州新机场项目动工、广州白云机场T1航站楼升级改造，以及惠州机场、澳门国际机场、珠海机场等项目扩建，阳江机场也有望在年内动工，旨在运力扩容、效率提升和服务提质[2]