核心观点 - 摩托车出口保持高景气度 2025年8月出口量同比增长26% 其中大排量摩托车增速达43%[3] - 储能行业需求超预期 中国企业海外签约量达19.6GW/208.09GWh 头部企业订单占比近50%[11] - 人形机器人产业迎来突破性进展 Figure AI完成C轮融资后估值达390亿美元 均胜电子发布AI头部总成和全域控制器[20][21] - 光伏行业供给侧改革推进 多晶硅产能预计下降16.4% 价格突破5万元/吨[7][8] - 风电行业海陆双线发展 海风政策持续催化 陆风竞价电价0.319元/kWh[9][10] 摩托车行业出口表现 - 2025年8月摩托车出口总量156.6万辆 同比增长26% 其中排量>250cc车型出口7.1万辆 同比增长43%[3] - 非洲成为最大出口地区 8月出口54.1万辆 同比增长56.2% 亚洲出口36.7万辆 同比增长47.4%[4] - 大排量摩托车出口呈现分化 亚洲地区出口17,532台同比增长248% 非洲出口2,579台同比增长282%[5] - 1-8月累计出口824万辆 同比增长22% 大排量车型出口35.8万辆 同比增长70%[40] - 春风动力1-8月电动摩托车销量19.4万台 同比增长8.6倍 大排量燃油摩托车出口6.5万辆同比增长58%[41] 新能源行业动态 **光伏供给侧改革** - 多晶硅单位产品能耗新规要求基准值6.4kgce/kg 准入值5.5kgce/kg 预计国内有效产能降至240万吨/年 较2024年底下降16.4%[7] - 多晶硅成交均价突破5万元/吨 行业景气度持续改善[8] **风电发展机遇** - 海风政策密集出台 爱尔兰目标2040年海上可再生能源装机20GW 荷兰2026年拨款10亿欧元支持海风建设[9] - 山东省完成首批风电竞价 机制电价0.319元/kWh 入围规模3.59GW[10] - 2025H1主机厂盈利弹性兑现 下半年交付均价有望持续上升[10] **储能需求爆发** - 2025年1-9月中国企业海外储能签约189份 累计超19.6GW/208.09GWh[11] - 宁德时代 比亚迪 海辰储能分别获得56.23GWh 21.4GWh 13.57GWh订单 头部企业订单占比近50%[11] - 宁夏推出容量电价机制 2026年起电网侧新型储能容量电价标准165元/千瓦·年[11] **锂电池技术突破** - 孚能科技完成第一代硫化物全固态电池送样 第二代能量密度达500Wh/kg[13] - 天齐锂业年产50吨硫化锂中试项目已实质落地[13] - 宁德时代与理想汽车签署五年全面战略合作协议 支付富临精工15亿元预付款锁定磷酸铁锂供应[14] 人形机器人产业进展 **融资与估值** - Figure AI完成C轮融资 投后估值达390亿美元 英伟达 英特尔 高通等参与投资[20] - 科技部推动人形机器人在汽车制造 物流搬运等场景加速落地应用[19] **技术突破** - 均胜电子发布机器人AI头部总成和基于英伟达Jetson Thor芯片的全域控制器[21] - 智元机器人灵犀X2完成"韦伯斯特空翻" 成为全球首个完成该动作的人形机器人[22] - 宇树科技开源UnifoLM-WMA-0世界模型-动作架构[26] **产业合作** - Figure与Brookfield合作开发数据集 覆盖10万套住宅单元和5亿平方英尺商业空间[23] - 露笑科技与头部跨境电商签订战略合作协议 共同构建家庭具身AI服务机器人生态[27] - 铁流股份与长三角哈特研究院共建"人形机器人关键零部件研发实验室"[25] 重点公司经营表现 **西子洁能** - 2025Q2实现收入15.8亿元 归母净利润0.9亿元同比增长11.4%[32] - 余热锅炉毛利率提升8.1个百分点至29.7% 备件及服务毛利率提升7.1个百分点至31.6%[33] - 2025Q2净利率7% 同比提升1.5个百分点 环比提升1.3个百分点[33] **壹网壹创** - 2025H1实现营业收入5.33亿元 归母净利润0.71亿元同比增长5.8%[34] - 品牌线上管理服务毛利率高达45.8% 同比提升4.3个百分点[35] - AI应用显著优化人力结构 员工总数同比下降20.7% P2-P4员工数量减少约20%[38] **摩托车企业** - 春风动力1-8月燃油摩托车销售18.0万辆 其中大排量车型14.2万辆同比增长42%[41] - 钱江摩托1-8月销售26.7万辆 其中大排量车型8.85万辆[43] - 隆鑫通用1-8月销售95万辆 大排量车型9.6万辆同比增长30%[45] 新兴技术方向 **AIDC液冷散热** - 英伟达要求开发微通道水冷板技术 单价是现有散热方案的3至5倍[15] - AI新平台功耗达2000W以上 液冷方案需求持续提升[15] **特高压建设** - 藏粤直流工程启动建设 成为世界首个多端柔性特高压直流工程[16] - 输送容量1000万千瓦 为广州 深圳各增加供电能力500万千瓦[16] **RWA数字资产** - 晶科科技出资3000万美元认购境外私募股权基金 探索新能源资产链上化[17] - 借助区块链技术实现可再生能源领域实体资产与全球资金高效对接[17]

公司股价表现 - 9月19日股价下跌5.04%至29.01元/股 成交额5.55亿元 换手率3.99% 总市值145.21亿元 [1] 公司业务构成 - 汽车零部件业务占比93.11% 智能装备及工装占比3.51% 其他收入占比2.84% 其他零部件占比0.54% [1] - 公司主营精密零部件和智能装备及工装产品的研发、生产及销售 [1] 机构持仓情况 - 易方达国证机器人产业ETF二季度新进十大流通股东 持股116.67万股 占流通股比例0.25% [2] - 该基金当日浮亏约179.67万元 [2] 相关基金表现 - 易方达国证机器人产业ETF最新规模16.54亿元 今年以来收益46.64% 近一年收益109.48% 成立以来收益70.12% [2] - 基金经理李树建管理规模44.97亿元 任职最佳回报99.01% [3] - 基金经理李栩管理规模77.96亿元 任职最佳回报129.48% [3]

公司股价表现 - 9月19日股价下跌5.04%至29.01元/股 成交额5.55亿元 换手率3.99% 总市值145.21亿元 [1] 主营业务构成 - 汽车零部件业务占比93.11% 智能装备及工装占比3.51% 其他收入占比2.84% 其他零部件占比0.54% [1] 基金持仓情况 - 招商丰盈积极配置混合A(009362)二季度持有65.61万股 占基金净值比例1.82% 为第六大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约101.04万元 最新规模6.87亿元 [2] - 基金今年以来收益26.72% 近一年收益61.34% 成立以来亏损25.3% [2] 基金经理信息 - 文仲阳累计任职5年124天 管理规模12.26亿元 最佳回报55.08% 最差回报-46.13% [3] - 郭锐累计任职13年75天 管理规模33.4亿元 最佳回报122.63% 最差回报-37.72% [3]

宏观消息汇总 - 截至8月底我国电动汽车充电基础设施总数达到1734.8万个 同比增长53.5% [4] - 2025中国—东盟人工智能部长圆桌会议召开 提出共建人工智能部长合作机制并发布重要合作成果 [4] - 国家卫健委和财政部印发《育儿补贴制度管理规范（试行）》 强调惠民利民和安全规范 [4] 行业最新动态 - 能源与AI融合成为新趋势 政策引导和技术创新是主要推力 相关个股包括阳光电源和深圳能源 [6] - 科技部推动人形机器人在汽车制造、物流搬运和电力巡检等场景加速落地应用 相关个股包括长盈精密和凌云光 [6] - 中国联通三江源绿电智算中心项目采用多家国产芯片品牌 相关个股包括中芯国际和北方华创 [6] 上市公司聚焦 - 万润股份聚醚醚酮材料已有中试产品产出 中试线产能约100吨 [8] - 乐歌股份仓储助力机器人等产品已投入使用 未来或对外销售 [8] - 均胜电子机器人零部件业务营收占比不足0.1% 控股股东在股价异动期间增持70万股 [8] - 贝斯特全资子公司全面布局直线运动部件领域 瞄准中高端装备产业、自动化产业和人形机器人产业等领域 [8] 市场表现回顾 - 9月18日三大指数全线下跌 沪指跌1.15%至3831.66点 深成指跌1.06%至13075.66点 创业板指跌1.64%至3095.85点 [2][10] - 全市场超4300只股票下跌 两市全天成交额达3.13万亿元 较上一交易日放量7584亿元 [10] - 半导体板块早盘大幅冲高 中芯国际总市值一度突破万亿元 CPO概念表现强势 旅游酒店板块午后逆势走强 [10] - 贵金属、有色金属、证券和煤炭等权重板块领跌 证券板块全线走弱 国盛金控和长城证券跌超6% [10] 技术面展望 - 上证指数在3800-3900点之间是重要震荡区间中轴 接近3900点易引发技术性抛压 [11] - 国庆节前10个交易日A股市场通常面临调整 涨幅中位数为-1.24% 上涨概率仅26.7% 但节后资金回流可能性较大 [11] - 建议控制仓位 关注政策支持与基本面稳健板块 保持耐心看待短期波动 [11]

电动汽车充电基础设施 - 截至2025年8月底中国电动汽车充电基础设施总数达1734.8万个 同比增长53.5% [2] - 其中公共充电设施431.6万个 同比增长37.8% 额定总功率1.96亿千瓦 平均功率45.48千瓦 [2] - 私人充电设施1303.2万个 同比增长59.6% 报装用电容量达1.15亿千伏安 [2] 新能源汽车市场动态 - 中国汽车流通协会预计9月乘用车终端销量将达220万辆 受车展促销及双节消费需求推动 [5] - 蔚来完成11.6亿美元股权发行 资金将用于智能电动汽车技术研发及充换电网络扩张 [11] - 美国电动车商Rivian佐治亚州工厂动工 目标2028年投产 二期竣工后年产能达40万辆 [6] 汽车安全与召回事件 - 特斯拉正重新设计车门把手系统 涉及NHTSA调查的17.4万辆问题车辆 [7] - 现代汽车在美召回568,580辆Palisade车型 因安全带扣锁止故障 [8] - 丰田在美召回591,400辆汽车 因仪表盘软件故障可能导致安全信息缺失 [9] 人形机器人产业进展 - 科技部推动人形机器人在汽车制造/物流搬运/电力巡检场景加速落地 [3] - 贝斯特子公司宇华精机布局直线运动部件 产品包括滚珠丝杠/直线导轨等 瞄准人形机器人产业 [13] - 均胜电子发布AI头部总成/全域控制器等机器人部件新品 [14] 低空经济与新兴技术 - 峰飞航空eVTOL完成161公里农副产品无人货运航线 载重200公斤 [12] - 世运电路新一代PCB产品预计2026年中投产 目标客户包括人形机器人/低空飞行器领域 [15] 行业规范与企业人事 - 市场监管总局发布旅居车辆新国标 要求行车过程中禁止就寝及沐浴 [4] - 陈伟任辰致汽车科技集团董事长兼党委书记 不再担任总裁职务 [10]

公司分红方案 - 2025年半年度权益分派以总股本500,543,865股为基数 [2] - 向全体股东每10股派发现金红利0.3元人民币（含税） [2] - 股权登记日为2025年9月24日 除权除息日为2025年9月25日 [2]

公司业务布局 - 全资子公司宇华精机全面布局直线运动部件领域 [2] - 产品包括高精度滚珠丝杠副、高精度直线导轨副、行星滚柱丝杠副、微型丝杠和直线执行器 [2] 目标市场方向 - 瞄准中高端装备产业、自动化产业、人形机器人产业和智能网联汽车领域进行大力开拓 [2]

公司战略与业务发展 - 公司将持续发挥自身优势深挖客户需求并积极开拓市场 [1] - 公司正夯实第三梯次产业布局 [1] 信息披露管理 - 若相关业务达到需披露的标准或要求 公司将严格按照相关信息披露管理制度履行信息披露义务 [1] - 公司承诺信息披露将真实准确完整 [1]

权益分派 - 以总股本500,543,865股为基数，每10股派发现金红利0.30元（含税）[1] - 深股通投资者等每10股派0.27元[3] - 不同持股期限补缴税款标准不同[4] - 股权登记日为2025年9月24日，除权除息日为2025年9月25日[4] - 委托代派A股股东现金红利2025年9月25日划入资金账户[6] - 权益分派业务申请期间为2025年9月16日至9月24日[7] 激励计划 - 2022年限制性股票激励计划调整后授予价格为3.66元/股[9] 公司信息 - 公司地址为无锡市滨湖区胡埭工业园陆藕东路186号，邮编214161[10] - 联系电话和传真为0510 - 82475767，邮箱为zhengquan@wuxibest.com[10] - 联系人是陈斌、邓丽[10]

公司产品布局 - 公司全资子公司宇华精机全面布局直线运动部件领域 产品包括高精度滚珠丝杠副 高精度直线导轨副 行星滚柱丝杠副 微型丝杠 直线执行器等 [2] - 产品瞄准中高端装备产业 自动化产业 人形机器人产业 智能网联汽车等领域进行大力开拓 [2] 业务发展动态 - 公司通过投资者互动平台确认产品供应覆盖人形机器人产业领域 包括轴承和丝杠类产品 [2]