MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 格隆汇9月30日｜A股存储芯片板块高开高走，其中，江波龙涨超14%，德明利、聚辰股份、诚邦股 份、深科技涨停，佰维存储、天山电子、普冉股份、兆易创新、兴福电子跟涨。 ...

科创板指数表现 - 科创50指数上涨1.35%至1470.41点 成交量49.43亿股 成交额2401.98亿元 加权平均换手率2.62% [1] 个股涨跌分布 - 404只科创板股票上涨 其中13只涨幅超10% 包括品茗科技、万润新能、复洁环保涨停 34只涨幅5%-10% 177只下跌 仅1只跌幅超10% [1] 换手率分布特征 - 换手率超20%个股2只 10%-20%区间21只 5%-10%区间69只 3%-5%区间129只 1%-3%区间286只 不足1%个股82只 [1] - 换手率前五分别为中科蓝讯22.06%（成交额15.15亿元） 芳源股份21.12%（成交额8.00亿元） 兴福电子19.17% 联芸科技18.30% 聚和材料16.35% [1] 高换手个股表现 - 换手率超5%个股中70只上涨 复洁环保、万润新能、品茗科技涨停 跌幅前三为新光光电-17.56% 中润光学-4.07% 沃尔德-3.72% [2] - 电子行业在高换手个股中占比最高达43只 电力设备14只 计算机10只 [2] 资金流向分析 - 高换手个股中37只获主力资金净流入 德科立净流入1.54亿元 聚辰股份1.40亿元 万润新能1.05亿元 [2] - 晶合集成净流出2.67亿元 天奈科技1.71亿元 芯联集成1.66亿元 [2] - 61只高换手股获融资净买入 中芯国际近5日融资余额增加9.71亿元 晶合集成增加3.96亿元 佰维存储增加2.96亿元 [2] 个股换手率排名数据 - 前20只高换手股中涨幅最高为复洁环保20% 海博思创15.02% 联芸科技11.99% 跌幅最大为新光光电-17.56% [3][4] - 资金净流入前三为聚辰股份1.40亿元 万润新能1.05亿元 微导纳米8047.84万元 净流出前三为晶合集成2.67亿元 天奈科技1.71亿元 聚和材料8696.44万元 [3][4][5]

基础化工行业：三代制冷剂 - 三代制冷剂价格持续上行，行业有望维持高景气，主要驱动因素为供给受配额限制叠加下游需求提升 [5] - 截至2025年9月19日，三代制冷剂R32、R134a、R125价格分别为62000元/吨、52000元/吨、45500元/吨，本年度分别上涨44.19%、22.35%、8.33% [5] - 2025年上半年，制冷剂生产企业巨化股份、三美股份、永和股份归母净利润分别同比增长145.84%、159.22%、140.82% [5] - 投资建议关注供给侧结构性优化，挑选弹性及优势品种，如有机硅、膜材料、氯碱、染料等板块的代表企业 [7] - 长期看好中国化工产业链的竞争优势，凭借成本和技术优势有望重塑全球化工产业格局 [7] 基础化工行业：子板块与价格表现 - 上周（2025/9/15~2025/9/21）申万基础化工指数下跌1.33%，跑输大盘0.89个百分点，在申万一级行业中位列第20位 [6] - 子板块涨幅前五为：民爆制品（6.97%）、改性塑料（4.97%）、钛白粉（2.64%）、合成树脂（1.23%）、其他橡胶制品（0.35%） [6] - 价格涨幅靠前的品种包括：丙烯酸丁酯（华东）（3.86%）、双酚A（华东）（3.75%）、苯酚（华东）（3.31%） [6] 基础化工行业：需求驱动机会 - 消费新趋势与科技内循环带来投资机会，新消费趋势提升健康添加剂、代糖等需求，食品添加剂行业景气有望复苏 [8] - 化工新材料整体自给率约56%，国产替代加速带来发展机遇，关注半导体材料、高端工程塑料等细分领域龙头企业 [8] 巨星科技（002444）：公司概况与财务表现 - 巨星科技通过并购重组发展为覆盖手工具、电动工具、工业工具的多元化企业 [10] - 2025年上半年，公司实现营业收入70.27亿元，同比增长4.87%；实现归母净利润12.73亿元，同比增长6.63% [10] - 公司市场分布以美国（65.00%）和欧洲（25.66%）为主，销售渠道包括大型家居建材超市和五金连锁店 [10] - 2025年上半年跨境电商收入实现30%以上的增速 [10] 巨星科技（002444）：行业前景与公司战略 - 全球工具市场规模预计2026年达到673亿美元，2024-2026年复合年增长率约为4%，智能电动工具是增长新动力 [11] - 公司自2018年实施国际化战略，建立覆盖中国、美国、欧洲的仓储物流体系和全球23处生产制造基地 [12] - 公司正投资越南三期厂房和泰国基龙二期厂房新建项目，以灵活的供应链应对贸易环境变化 [12] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为26.22亿元、30.57亿元、35.87亿元，对应市盈率为15倍/13倍/11倍，首次覆盖给予“买入”评级 [12] 财经要闻 - 特朗普宣布自10月1日起对进口建材、家具、药品及重型卡车实施新一轮高额关税，税率分别为50%、30%、100%和25% [15] - 商务部将3家美国实体列入出口管制管控名单 [15] - 商务部对原产于墨西哥和美国的进口碧根果发起反倾销立案调查 [15] - 中国外汇交易中心将优化“互换通”运行机制，自2025年10月13日起提高每日净限额至450亿元 [16] A股市场评述 - 上交易日上证指数小幅震荡，收盘下跌不足1点，收于3853点；深成指和创业板指分别上涨0.67%和1.58% [17][18] - 其他电源设备板块上涨2.56%，涨幅居首，大单资金净流入超38亿元，指数自4月以来波段涨幅超过70% [18][19] - 行业涨幅前五为：其他电源设备Ⅱ（3.61%）、工业金属（3.38%）、游戏Ⅱ（3.27%）、数字媒体（3.17%）、计算机设备（2.89%） [20] 市场数据 - 融资余额为24141亿元，较上日增加140.80亿元 [24] - 10年期中债到期收益率为1.884%，下降1.82个基点；10年期美债到期收益率为4.1800%，上升2.00个基点 [24] - 创业板指数报3235.76点，上涨1.58%；恒生指数报26484.68点，下跌0.13% [24] - WTI原油价格报64.98美元/桶，下跌0.02%；COMEX黄金报3780.50美元/盎司，上涨0.32% [24]

股价表现与交易数据 - 9月25日收盘价38.26元 单日下跌2.70% 振幅7.24% [2] - 全天换手率32.05% 成交额9.23亿元 因日换手率达30%上榜科创板龙虎榜 [2] 资金流向分析 - 主力资金净流出8635.33万元 呈现资金净流出态势 [3] - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交2.16亿元 其中买入9080.90万元 卖出1.26亿元 合计净卖出3470.97万元 [2] 席位交易明细 - 买入席位首位为中信证券上海分公司 买入金额2319.31万元 [2][3] - 卖出席位首位为东方证券无锡梁清路营业部 卖出金额4055.40万元 [2] - 瑞银证券上海花园石桥路营业部同时出现在买卖双方 买入1841.08万元 卖出2514.97万元 [2][3]

市场整体表现 - A股市场震荡走强 沪指小幅收绿 创业板指突破3200点创阶段新高 [1] - 全市场超过3800只个股下跌 资金高度集中呈现"趋势抱团"特征 主要流向产业趋势明确、基本面过硬的核心龙头公司 [1] 龙头公司市值变化 - 宁德时代股价突破400元关口 总市值一度达1.84万亿元 超越贵州茅台 [2] - 科技类公司在市值前50名中占比从18家提升至24家 反映市场结构向科技转型 [4] 政策导向 - 商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》 旨在扩大数字消费多元化供给 创新数字消费场景 [5][7] - 政策核心聚焦人工智能+消费 包括AI终端、AI应用等 从下游场景端推动人工智能发展 [7] 数字消费重点领域 - AI硬件消费：人工智能手机、可穿戴设备、3D打印设备、机器人 [8] - AI终端消费：智能家电、智能安防 [8] - 智驾消费：智能网联汽车 [8] - 新消费：数字国潮 [8] - 政策更利好科技行业 促进数字消费、科技消费及服务内容消费 [8] 市场主线 - 资金紧紧围绕人工智能和新能源两大核心赛道 [9] - AI产业链全面走强 覆盖上游算力硬件（浪潮信息、中科曙光）到下游应用领域（昆仑万维） [10] AI存储行业分析 - 企业级存储2025年市场规模约878亿美元 2024-2028年复合增长率约18.7% [12] - DRAM供应因DDR4与DDR5切换、HBM产能挤占及制程切换持续收紧 [12] - NAND端原厂利润率不可持续 三星、美光、铠侠三家大厂同步缩减128层以下产能 [12] - 闪迪对所有渠道及消费者客户的闪存产品价格调涨10% 企业级SSD需求旺盛 [12] - 服务器内存条延续涨价 AI浪潮进一步驱动供需紧缺 [12] 存储模组国产化机遇 - 企业级SSD主要由主控芯片、固件及存储介质构成 主控芯片与固件同样重要 [13] - 企业级内存条主要构成为DRAM、接口芯片及配套芯片 DRAM颗粒质量对性能至关重要 [13] - 在原厂减产、供需紧缺背景下 能获得稳定高品质颗粒供给的模组厂商将受益于存储升级+涨价+国产化三重驱动 [13] 核心产业链分类 - 存储模组：香农芯创、开普云（金泰克）、德明利、江波龙、佰维存储 [14] - 存储芯片：兆易创新、澜起科技、东芯股份、普冉股份 [14] - 半导体设备：中微公司、北方华创、拓荆科技、百傲化学（芯慧联）、华海清科、芯源微、中科飞测、芯碁微装、盛美上海 [14] - 半导体材料：雅克科技、鼎龙股份、彤程新材、安集科技、兴森科技、天承科技、联瑞新材、兴福电子、德邦科技、华海诚科 [14] - 封测：长电科技、通富微电、甬矽电子、汇成股份 [14]

科创50指数表现 - 科创50指数上涨1.24%至1474.49点 全日成交量53.28亿股 成交额2696.80亿元 加权平均换手率2.84% [1] 科创板个股涨跌分布 - 237只个股上涨 其中涨幅超10%个股5只（含品茗科技、上纬新材涨停） 涨幅5%-10%个股19只 下跌个股345只 跌幅超10%个股2只 [1] 换手率区间分布 - 换手率超20%个股4只 换手率10%-20%个股25只 换手率5%-10%个股93只 换手率3%-5%个股142只 换手率1%-3%个股253只 换手率不足1%个股72只 [1] 高换手率个股表现 - 换手率超5%个股中上涨61只 涨幅居前为品茗科技(20.01%)、灿芯股份(10.93%)、灿勤科技(10.82%) 跌幅居前为盟科药业(-10.96%)、博瑞医药(-8.40%)、利扬芯片(-6.79%) [2] 行业分布特征 - 换手率超5%个股中电子行业占比最高(56只) 计算机行业(20只)与机械设备行业(15只)紧随其后 [2] 资金流向数据 - 高换手率个股中48只获主力资金净流入 净流入前三位为阿特斯(2.25亿元)、华丰科技(2.09亿元)、聚辰股份(1.73亿元) 净流出前三位为中芯国际(-11.10亿元)、东芯股份(-4.20亿元)、晶合集成(-3.71亿元) [2] 杠杆资金动向 - 77只高换手个股获融资净买入 近5日融资余额增加前三位为中芯国际(19.44亿元)、腾景科技(3.20亿元)、佰维存储(2.99亿元) 融资余额减少前三位为嘉元科技(-1.09亿元)、阿特斯(-9786.78万元)、云天励飞(-8762.53万元) [2] 个股换手率排名 - 换手率前五名为兴福电子(32.05%/-2.70%)、中润光学(23.69%/6.78%)、灿芯股份(21.01%/10.93%)、中科蓝讯(20.20%/-4.82%)、神工股份(19.28%/4.54%) [3] - 资金净流入前三名为影石创新(12084.55万元)、华丰科技(20865.14万元)、阿特斯(22490.83万元) 净流出前三名为晶合集成(-37068.88万元)、神工股份(-14272.23万元)、茂莱光学(-12282.63万元) [3][4]

文章核心观点 - 长江存储科技控股有限责任公司近期召开了首届董事会，标志着公司治理进入新阶段 [1] - 长江存储是国内唯一的3D NAND闪存芯片原厂，在半导体产业链中占据重要地位 [1] - 文章梳理了与长江存储存在业务或股权关联的上市公司，覆盖股权交叉、设备供应、材料供应及封测合作等多个产业链环节 [1][2][3][4] 股权交叉关联公司 - 兴福电子流通市值28.66亿元，长存资本持股2.38% [1] - 万润科技流通市值131.60亿元，与长江投资集团存在关联 [1] - 养元饮品流通市值293.01亿元，于2025年4月投资长存集合资金 [1] - 精测电子流通市值164.44亿元，与长江存储存在关联 [1] 设备供应关联公司 - 芯源微流通市值293.29亿元，产品已发往长江存储并获验证 [2] - 拓荆科技流通市值705.45亿元，为长江存储提供PECVD设备 [2] - 中微公司流通市值1818.95亿元，是国产刻蚀设备供应商，产品已通过验证 [2] - 北方华创流通市值3333.06亿元，设备已导入武汉新芯，覆盖全环节 [2] - 中船特气流通市值66.59亿元，主营电子特种气体 [2] - 华特气体流通市值77.88亿元，电子气体供应长江存储等客户 [3] 材料供应关联公司 - 江丰电子流通市值218.55亿元，提供铜互连等相关材料 [3] - 立昂微流通市值221.82亿元，与长江存储存在合作关系并为其提供材料 [3] - 雅克科技流通市值226.72亿元，为长江存储供应商 [3] - 鼎龙股份流通市值271.88亿元，抛光垫产品已获认证 [3] - 安集科技流通市值368.29亿元，主营CMP抛光液 [3] 封测及其他合作关联公司 - 深科技流通市值391.76亿元，承接长江存储相关业务 [3] - 江波龙流通市值413.96亿元，与长江存储存在合作关系 [4] - 通富微电流通市值572.38亿元，是长江存储的封测合作方 [4] - 兆易创新流通市值1331.22亿元，与长江存储存在合作关系 [4] - 澜起科技流通市值1555.80亿元，长江存储是其环节芯片的客户 [4]

市场整体表现 - A股市场全线走高 科创50指数盘中一度大涨超5%创近4年新高 港股恒生指数涨逾1% 恒生科技指数涨超2% [1] - 沪指涨0.83%报3853.64点 深证成指涨1.8%报13356.14点 创业板指涨2.28%报3185.57点 科创50指数涨3.49% [1] - 沪深北三市合计成交23475亿元 个股超4400股上涨 立讯精密尾盘一度逼近涨停 市值突破5000亿元 [1] 半导体与芯片板块 - 存储芯片概念板块整体收涨4.18% 位列行业概念板块第四 115只个股中105只上涨 [2] - 半导体板块整体收涨4.6% 位列行业板块第一 163只个股中153只上涨 芯片龙头ETF收涨5.13% [2] - 神工股份 江丰电子 兴福电子20cm涨停 汇成股份 微导纳米涨超15% 盛美上海涨超14% 华海清科涨超13% [2] - 盛美上海推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF 首台设备于2025年9月交付中国头部逻辑晶圆厂客户 [2] - 三星对DRAM和NAND闪存产品大幅提价 部分产品提价幅度高至30% 成为继美光和闪迪后最新提价的存储巨头 [3] - 闪迪向渠道和消费者客户对闪存产品涨价10%+ 美光阶段性暂停报价 三星对DRAM和NAND价格均有上调 [3] - NAND在过去约3个季度保持较低产能利用率 价格涨幅低于DRAM 企业级SSD需求高增下NAND涨幅有望超预期 [3] 固态电池板块 - 固态电池概念板块整体收涨2.51% 成分股中228只上涨 海目星涨近14% 骄成超声涨超10% [4] - 国家能源局等四部门发布指导意见 提出推动建立高安全高可靠电池储能装备体系 突破电池管理系统相关技术 [4] - 工信部将抓紧编制新时期智能网联新能源汽车产业发展规划 全固态电池技术逐步成熟并进入上车测试阶段 [4] - 宝马推出搭载SolidPower全固态电池的路试车 国轩高科有全固态电池路试车亮相 长安汽车2026年开启装车验证 [4] - 半固态电池已步入产业化期 全固态电池尚处于研发阶段 有望逐步实现量产 2027年有望实现部分量产 [5] - 2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试 行业进入新发展阶段 需关注电芯材料及制造环节技术突破 [6] 券商与金融科技板块 - 券商与金融科技板块午后异动 湘财股份涨停 大智慧涨超5% 东方财富涨1.26% [7] - 近1个月大金融板块有所调整 券商和保险板块回落明显 市场活跃度维持较高水平 [7] - 低利率环境下机构和居民资金入市趋势有望延续 券商板块盈利高景气且估值性价比高 三季报业绩同比增速有望扩张 [7]

行情表现 - 主板市场领涨股包括博纳影业上涨10.05%、东方明珠上涨10.03%、盛洋科技上涨10.02%、通富微电上涨10.00%、北方华创上涨10.00% [1] - 创业板领涨股为中威电子上涨20.00%、江丰电子上涨20.00%、长川科技上涨20.00% [1] - 科创板领涨股为神工股份上涨20.01%、兴福电子上涨19.99%、汇成股份上涨15.84% [1] - 活跃子行业中，SW半导体设备指数上涨8.89%，SW半导体材料指数上涨7.27% [1] 产业链技术合作与产品进展 - Vuzix与TCL华星光电建立长期合作关系，共同开发集成microLED显示屏与波导光学技术的智能眼镜应用，该方案具有高透明度、最小化光泄漏、无彩虹效应等特点，并提供模块化方法以加速品牌采用 [1] - 星柯光电首片大尺寸封装级载板下线，产品性能达国际先进水平，将应用于2.5D/3D先进封装及半导体显示领域 [1] - 国科微计划三年内形成算力从低到高的全系列车载AI芯片，覆盖200万至800万规模，同时其Wi-Fi61T1R+蓝牙Combo芯片正在进行回片调试，预计2025年Q4开始客户导入 [1] - 马发布全球首款12.3英寸500PPI高清2D/3D可切换光场仪表屏，支持裸眼3D功能，可视角度达30度，可一键切换2D/3D模式 [1] 公司资本运作与股权变动 - 亚信安全获得与收益相关的政府补助人民币423.15万元 [2] - 珠城科技已完成转让全资子公司磐衡科技股权的全部款项收取及管理权限交接，不再持有其股份及纳入合并报表范围 [2] - 龙旗科技股东苏州顺为通过集中竞价和大宗交易卖出70万股，其与一致行动人合计持股比例由9.04%下降至8.89% [2] - 格科微股东Hopefield质押1100万股股份，占其持股总数6.67%，占公司总股本0.42% [2] 海外技术发展与市场动态 - 美光预计HBM4E内存将在2027年左右商业化，将提供标准型和定制型两类基础逻辑裸片解决方案，定制型有望带来更高毛利率 [2] - AMD申请新高带宽双列直插式内存模块专利，通过伪通道、智能信号器等技术将内存速率从6.4Gbps提升至12.8Gbps [2] - 安森美半导体收购奥拉半导体Vcore电源技术及相关IP许可，以增强其电源管理产品组合，覆盖从电网到人工智能数据中心的电源树愿景 [2] - 由于DRAM原厂优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM，排挤PC、Mobile和Consumer应用产能，第四季旧制程DRAM价格涨幅可观，新世代产品涨势相对温和 [2]

股价表现 - 9月24日收盘价39.32元，涨停收盘，振幅达21.21% [2] - 全天换手率34.29%，成交额9.29亿元 [2] - 因日换手率达30%及日收盘价涨幅达15%登上龙虎榜 [2] 资金流向 - 主力资金净流入1.41亿元 [3] - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交2.40亿元，净买入1232.13万元 [2] - 买入额1.26亿元，卖出额1.14亿元 [2] 买卖席位分析 - 第一大买入席位为东方证券无锡新生路营业部，买入4074.75万元 [2][3] - 瑞银证券上海花园石桥路营业部同时出现在买卖双方，买入2557.71万元并卖出2525.88万元 [2][3] - 卖出席位首位为国投证券广州沙太南路营业部，卖出2676.42万元 [2][3] - 国泰海通证券总部双向交易，买入2135.24万元并卖出2318.46万元 [3] - 中信证券上海分公司双向交易，买入1808.23万元并卖出1981.40万元 [3]