国内金融市场表现 - 上证指数收盘3843.6点，单日上涨1.14% [3] - 深证成指收盘12571.37点，单日上涨2.25% [3] - 创业板指收盘2827.17点，单日大幅上涨3.82% [3] - 沪深两市成交额29708亿元，较前日缩减1948亿元 [8] 宏观政策动态 - 商务部公布对多国进口苯酚反倾销措施的期终复审裁定 [5] - 截至7月末全国地方政府债务余额527627亿元，其中专项债务355144亿元 [5] - 中共中央国务院提出建立可持续城市建设投融资体系，发挥股债市场融资功能 [5] 行业发展趋势与机会 - 小米投资机器人核心部件研发商，机构看好产业链加速放量 [6] - 全球卫星物联网连接数预计以23.8%年复合增长率增长至2030年 [6] - GB200/300高密度功率机柜出货放量推动AI数据中心新增长 [6] 重点上市公司业绩与技术进展 - 深南电路PCB业务上半年收入62.74亿元，同比增长29.21%，毛利率提升3.05个百分点 [7] - 上海新阳上半年净利润同比增长126%，集成电路制造材料销量显著增长 [7] - 中天科技224G发泡FEP高速铜缆研发中，预计四季度量产 [7] - 信立泰自研SAL0140片临床试验申请获受理，用于慢性肾脏病治疗 [7] 板块与市场结构表现 - 半导体、通信设备、电子化学品、光学光电子、小金属涨幅居前 [8] - CPO概念持续强势，天孚通信20%涨停，多只个股创历史新高 [8] - 寒武纪股价逼近1600元，成为A股市场新高 [8] - 全市场超2800只个股上涨，逾60只个股涨停 [8] - 汽车服务、中药、酿酒、房地产、医疗、生物制品板块小幅回调 [8] 市场技术态势与资金动向 - 指数自8月4日累计上涨超350点，涨幅近9% [9] - 短线技术调整需求显现，市场经充分换手后具备上攻动能 [9] - 资金聚焦科技成长方向，低位品种受关注 [9]

公募基金中报披露概况 - 多家公募基金公司包括平安基金、新华基金、农银汇理基金等于8月28日密集披露2025年中期报告 [1] - 除二季报前十大重仓股外 持仓排名11至20位的隐形重仓股也同步揭晓 [1] - 基金经理同步披露最新持仓思路和投资方向 [1] 重点配置领域及个股表现 - 永赢科技智选混合A/C份额年内收益率达146.23%和145.2% 配置华懋科技、鼎通科技等20只个股 覆盖汽车、通信、电子、电力设备板块 [2] - 永赢医药创新智选混合A/C收益率108.94%和108.29% 持有45只医药板块个股 隐形重仓股包括泽璟制药、再鼎医药等医药生物、电子、汽车板块标的 [2] - 睿远成长价值混合A/C收益率40.11%和39.75% 配置76只股票 隐形重仓股含博迁新材、舜宇光学科技等 重点布局电子、互联网科技、精密制造和医药板块 [3] - 睿远成长价值二季度股票资产配置超90% 港股和PCB标的对净值贡献显著 PCB产业链个股净值占比显著提高 [3] 投资策略方向 - 多位基金经理聚焦高成长性个股 部分坚持低估值价值投资策略同时寻找成长空间大、估值水平低的优质标的 [1][4] - 傅鹏博强调寻找高景气和高成长公司 重点关注PCB和AI领域增长拐点 需提前研究和储备 [4] - 永赢基金经理任桀倡导分散投资、定投及风险控制 通过科学资产配置管理波动风险 [4] - 中庚基金孙潇坚持低估值价值投资策略 精选基本面良好、盈利增长积极、价值被低估个股构建投资组合 [4] 行业配置偏好 - 关注港股互联网内需敞口 科技硬件、先进制造和消费零售领域具备全球竞争力的低估值成长标的 [5] - 挖掘房地产、贵金属和基本金属等供给收缩或刚性行业 寻求供需结构改善机会 [5][6] - 布局受益海外流动性改善和香港市场制度优化的资产 包括非银金融和香港本地地产股 [6] - 长期看好A股和港股市场权益投资机会 认为市场回调后更应保持积极乐观视角 [6]

城市发展与政策规划 - 中共中央国务院提出到2030年现代化人民城市建设取得重要进展 到2035年基本建成现代化人民城市 [2] - 全国工商联发布2025中国民营企业500强榜单 入围门槛增至270.23亿元 营业收入总额43.05万亿元 净利润1.80万亿元 纳税总额1.27万亿元 [2] - 中央教育工作领导小组印发高等教育学科专业设置调整优化行动方案 要求建立科技发展和国家战略需求牵引的学科专业设置机制 [2] 通信技术与基础设施 - 前7个月5G和千兆用户规模稳步增加 固定互联网宽带接入用户总数达6.86亿户 [2] - 成功研制超宽带光电融合集成系统 实现全频段灵活可调谐高速无线通信 为6G无线通信提供保障 [2] - 数据产业规模超过5.8万亿元 2025至2030年有望保持15%以上年均增长率 [3] 金融与货币政策 - 中国人民银行与新西兰储备银行续签250亿元人民币双边本币互换协议 有效期五年 [3] - 1-7月全国发行新增地方政府债券33159亿元 其中一般债券5383亿元 专项债券27776亿元 [3] - 多家中小银行下调存款利率10-20个基点 三年定期利率进入1.25时代 [4] 并购与资本市场活动 - 2025年上半年A股并购交易1113起 交易金额5092.14亿元 同比增长62.75% [4] - 传统行业 智能制造 能源电力为并购交易前三热门行业 [4] - 券商月内对627家上市公司进行调研 累计超8000次 工业机械和电子元件领域热度较高 [4] 行业物流与制造需求 - 1-7月社会物流总额突破200万亿元 高端制造和绿色低碳领域物流需求增长强劲 [3] - 市场监管总局要求强化执法办案 构建防范非理性竞争的长效治理机制 [3] - 中芯国际上半年营收44.56亿美元同比增长22% 利润3.2亿美元同比增长35.6% [5] 重点公司业绩与动态 - 理想汽车二季度营收302亿元同比减少4.5% 净利润11亿元同比减少0.4% 交付111074辆同比增长2.3% [5] - 寒武纪预计2025年营收50亿元至70亿元 [5] - 安踏体育澄清并非加拿大鹅潜在收购方 [5] - 东芯股份因股票交易异常波动将停牌核查 [5] 能源行业转型与投资 - "三桶油"上半年业绩受国际油价影响下滑 但维持高额分红并大力布局新能源 [8] - 险资二季度重仓高股息资产作为"压舱石" [8] 国际市场动态 - 美国三大股指小幅收涨 标普500续创历史新高 赛富时和思科领涨道指 [6] - 欧盟提议取消部分美国工业品关税 美国承诺将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15% [6] - 美国国务院批准向乌克兰出售价值8.25亿美元空投弹药及相关装备 [7]

随着上市公司半年报的陆续披露，葛兰、谢治宇、傅鹏博等多位知名基金经理的部分调仓举措揭晓。 科技仍是焦点 不同基金经理对行业关注各有侧重，但整体来看，科技仍是焦点。 "AI（人工智能）是这一轮科技产业的核心驱动力。在AI的推动下，科技行业成长前景显著提升。"长城 基金基金经理刘疆向《证券日报》记者表示，身处科技行业这样一个变化迅速、格局最容易颠覆的行 业，许多科技公司的资本开支并不是以当期收益为目的，而是为了加强领先优势或者抢占未来制高点， 具有明显的战略前瞻性。尽管如此，一些公司的AI产品已经创造了较好的收益，比如短视频平台的AI 工具收入快速增长，AI驱动的精准营销效率提升也贡献了增量收入。 此外，AI的发展对其他行业也会有明显的溢出效应。刘疆表示："中长期而言，AI对经济的重塑效应将 堪比移动互联网，其影响是全方位、深层次的。例如，在各个传统行业，AI会大幅提升生产经营效 率；在新兴产业端，人形机器人、无人驾驶、低空经济等领域都有望受益于AI，实现加速发展。" 多个股获增持 作为专注医药行业投资的基金经理，葛兰在医药行业的布局受到关注。截至二季度末，其管理的"中欧 医疗健康混合"出现在药明康德、康龙化成、 ...

公司并购与重组 - 芯原股份筹划以发行股份及支付现金方式收购芯来智融半导体科技股权并募集配套资金 股票自8月29日起停牌不超过10个交易日 [2] - 晶合集成拟发行H股于香港联交所主板上市 以深化国际化战略布局并提高国际竞争力 [5] - 康拓医疗拟以8498万元收购蝾螈生物及西安惠才部分股权 [15] - 北新建材意向收购境外一家建筑材料公司100%股权 [15] - 司太立拟以6644万元转让研诺医药9.87%股权 [16] - 宏力达拟以1598.15万元受让本源量子股份 [16] 经营业绩表现 - 万辰集团上半年营业收入225.83亿元同比增长106.89% 归母净利润4.72亿元同比增长50358.8% 量贩零食业务收入223.45亿元同比增长109.33% [4] - 国联民生上半年净利润11.27亿元同比增长1185% 营业收入40.11亿元同比增长269.4% [8] - 寒武纪预计2025年全年营业收入50-70亿元 采用Fabless模式经营且受实体清单影响供应链稳定性 [3] - 金财互联上半年净利润同比增长2064% [15] - 微导纳米上半年净利润同比增长348.95% [15] - 中船防务上半年净利润同比增长258% 拟每10股派现0.8元 [15] - 利欧股份上半年净利润4.78亿元实现扭亏为盈 [15] - 珠江啤酒上半年净利润同比增长22.51% [13] - 上海医药上半年净利润同比增长51.56% [13] - 泰林生物上半年净利润同比增长105.76% [13] - 益丰药房上半年净利润8.8亿元同比增长10.32% [13] - 中微公司上半年净利润同比增长37% [15] - 捷昌驱动上半年净利润同比增长43.29% [15] - 中国银河上半年净利润64.88亿元同比增长47.86% [15] - 南山铝业上半年归母净利润26.25亿元同比增长19.95% [15] - 中金黄金上半年净利润同比增长55% [15] - 东方电气上半年净利润19.1亿元同比增长12.91% [15] - 华电国际上半年净利润同比增长13.15% [15] - 思泉新材上半年净利润同比增长33.19% [15] - 伯特利上半年净利润5.22亿元同比增长14.19% [15] - 中科曙光上半年净利润同比增长29.39% [15] - 中信证券上半年净利润同比增长29.8% [15] - 中信建投上半年净利润同比增长57.77% [15] - 海尔智家上半年净利润120亿元同比增长16% [15] - 方正科技上半年净利润1.73亿元同比增长15.29% [15] - 中国建筑上半年净利润304.04亿元同比增长3.2% [15] - 中国能建上半年净利润28.02亿元同比增长0.72% [15] - 晶科科技上半年净利润同比增长39.76% [15] - 招商证券上半年净利润同比增长9.23% [15] - 宁波银行上半年净利润同比增长8.23% 拟每10股派现3元 [15] - 中科星图上半年净利润7810.18万元同比增长22.82% [15] - 通富微电上半年净利润同比增长28% [15] - 中国太保上半年净利润同比增长11% [15] - 华能水电上半年净利润同比增长10.54% [15] - 贵州燃气上半年净利润同比下降41.94% [15] - 公牛集团上半年净利润同比下降8% [15] - 天普股份上半年净利润同比下降16% [15] - 老凤祥上半年净利润12.2亿元同比下降13.07% [15] - 塞力医疗上半年净亏损5611.92万元 [15] - 华夏银行上半年净利润同比下降7.95% [15] - 奇安信上半年净亏损7.7亿元 [15] - 拓普集团上半年净利润同比下降11.08% [15] 研发与临床进展 - 热景生物参股公司舜景医药创新药SGC001注射液完成Ib期临床研究揭盲 未发生3级以上不良事件且初步疗效符合预期 [6] - 信立泰SAL0140片临床试验申请获得受理 [16] - 华海药业盐酸双环胺片获得美国FDA批准文号 [16] - 步长制药全资子公司获得磷酸奥司他韦胶囊药品注册证书 [16] - 诺唯赞拟与艺妙神州设立合资公司 合作开发阿尔茨海默病筛查及细胞治疗药物 [16] 股东减持与回购 - 淳中科技多名股东拟合计减持不超过417.3万股（占总股本2.053%）[7] - 翱捷科技股东阿里网络拟减持不超过1254.9万股（占总股本3%）[11] - 新坐标股东拟减持不超过1%股份 [18] - 晶华新材控股股东等拟合计减持不超过3.01%股份 [18] - 恒盛能源实控人杜顺仙拟减持不超过2%股份 [18] - 上纬新材股东金风投控累计减持403.36万股完成计划 [18] - 东田微股东拟减持不超过0.57%股份 [18] - 长盛轴承部分董监高拟合计减持不超过1.2%股份 [18] - 浩通科技实控人及特定股东拟合计减持不超过3%股份 [18] - 浙江世宝控股股东拟减持不超过2%股份 [18] - 春秋航空拟以3-5亿元回购股份用于员工持股计划 [18] - 盛屯矿业拟以5-6亿元回购股份用于股权激励 [18] - 中绿电拟以6184.28-9276.42万元回购股份 [18] 项目投资与中标 - 润建股份中标乌兰察布兴和县铁合金绿色供电项目 [16] - 通达股份预中标国家电网1.22亿元采购项目 [16] - 富维股份获27亿元知名合资品牌主机厂内饰项目定点 [16] - 金帝股份两子公司投资8.3亿元建设新能源零部件制造项目 [16] - 望变电气拟投资5.42亿元在云南、重庆等地建设近100座超充站 [16] - 国联民生拟与国联人寿共同设立12.2亿元基金 投资新质生产力及智慧科技领域 [16] 再融资计划 - 永创智能拟定增募资不超过3亿元 [16] - 华海清科筹划发行H股于港交所主板上市 [16] - 富瀚微筹划境外发行H股于香港联交所上市 [16] 市场风险提示 - 豪恩汽电机器人业务产品处于研发阶段未形成收入 股票连续两日累计涨幅43.46% [9] - 博通集成卫星定位领域产品收入占总收入比例较低 [19] - 天孚通信经营正常且无未披露重大事项 [19] - 开普云股票交易异常波动且无未披露重大事项 [19] ETF资金动向 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨幅0.5% 市盈率20.74倍 份额增加1.8亿份至68.3亿份 主力资金净流出3307万元 [21] - 游戏ETF（159869）近五日涨幅3.39% 市盈率44.92倍 份额增加6100万份至53.5亿份 主力资金净流出4296.1万元 [21] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨幅10.78% 份额增加1600万份至3.9亿份 主力资金净流入2375.9万元 [21] - 云计算50ETF（516630）近五日涨幅13.84% 市盈率123.45倍 份额增加300万份至4亿份 主力资金净流入120.9万元 [22] 控制权变更 - 中环海陆实控人筹划控制权变更事项 股票及可转债自8月29日起停牌不超过2个交易日 [10]

基金中报披露情况 - 多家公募基金包括平安基金、新华基金、农银汇理基金等于8月28日密集披露2025年中期报告 [1] - 报告除前十大重仓股外还揭示第11至20位隐形重仓股及资产配置详情 [1] - 鹏华基金、永赢基金、睿远基金、中庚基金等公募也已披露中报 [3] 基金业绩表现 - 永赢科技智选混合A/C份额年内收益率高达146.23%和145.2% [3] - 永赢医药创新智选混合A/C份额收益率达108.94%和108.29% [3] - 睿远成长价值混合A/C份额年内收益率为40.11%和39.75% [4] 重点配置板块 - 永赢科技智选混合投资20只股票 覆盖汽车、通信、电子、电力设备等板块 隐形重仓股包括华懋科技、鼎通科技等 [3] - 永赢医药创新智选混合投资45只股票 主要配置医药板块 隐形重仓股含泽璟制药、再鼎医药等医药生物股 以及电子、汽车、电力设备个股 [3] - 睿远成长价值混合投资76只股票 重点配置电子、互联网科技、精密制造和医药板块 隐形重仓股包含博迁新材、舜宇光学科技等 [4] 投资策略与方向 - 基金经理普遍聚焦高成长性个股 部分坚持低估值价值投资策略 寻找成长空间大且估值低的优质标的 [1][4] - 傅鹏博管理基金股票资产配置超90% 港股和PCB标的对净值贡献明显 PCB产业链个股净值占比显著提高 [4] - 傅鹏博强调尽早研究储备增长拐点标的 参考PCB和AI领域投资经验 [5] - 永赢基金经理任桀聚焦新质生产力高成长行业 倡导分散投资、定投及风险控制 [5] - 中庚基金孙潇坚持低估值策略 关注港股互联网内需质量标的及科技硬件、先进制造等低估值成长股 [5][6] - 孙潇同时关注供给侧收缩行业如房地产、贵金属 以及受益海外流动性改善的港股非银金融和地产股 [6] - 长城基金刘疆长期看好A股和港股优秀公司投资机会 建议保持积极乐观视角 [6]

公司研发进展 - 自主研发的创新小分子药物SAL0140片临床试验申请获得国家药品监督管理局受理 [1] 产品管线动态 - 项目代码为SAL0140的新药进入临床试验申请阶段 [1] 监管审批状态 - 国家药品监督管理局已核准签发受理通知书 [1]

药物研发进展 - 公司自主研发的创新小分子药物SAL0140片临床试验申请获得国家药品监督管理局受理 [1] - SAL0140为具有自主知识产权的醛固酮合酶抑制剂 [1] - 拟开发适应症包括未控制高血压和慢性肾脏病 [1] 临床开发阶段 - SAL0140针对未控制高血压适应症正处于I期临床阶段 [1] - 适应症范围涵盖难治性高血压 [1]

新产品和新技术研发 - 公司创新小分子药物SAL0140片治疗CKD临床试验申请获受理[1] - SAL0140（未控制高血压）正处I期临床[3] - 药品研发周期长、风险高，上市有不确定性[4]

药物研发进展 - 公司自主研发的创新小分子药物SAL0140片临床试验申请获国家药监局受理 [1] - SAL0140为醛固酮合酶抑制剂 拟开发适应症包括未控制高血压和慢性肾脏病 [1] - 该药物针对未控制高血压的研发目前处于I期临床阶段 [1] 市场潜力与战略意义 - 药物成功上市后可为细分领域高血压患者及慢性肾脏病患者提供新用药选择 [1] - 满足未被满足的临床需求 进一步丰富公司慢病领域创新产品管线 [1]