海运市场动态 - 美西航线运价在端午节前一周内狂飙60%，但节后迅速回落，从超过5000美元/FEU降至3500美元/FEU [1][2] - 6月13日美西航线市场运价下跌26.5%至4120美元/FEU，主流船公司报价已下调至3000美元/FEU左右，个别船公司报出2000美元/FEU低价 [9][10] - 6月上旬亚洲到美国的船舶运力恢复已超100%，运力供给持续增加导致舱位紧张局面缓解 [9] 港口运营情况 - 上海洋山港盛东码头6月初美国线作业量达4.9万TEU，环比增长4%，同比增长18% [1] - 5月14日后盛东码头日均进港重箱从3000个增至5000个，日均提运空箱从1500个增至3000个 [6] - 上港集团5月28日起实施库场使用费50%优惠减免政策，持续至8月底 [5] 船公司应对措施 - 中远海运集运5月底将美线周均运力提升至4.7万标箱，推出差异化产品提升周转效率 [13] - 马士基联合赫伯罗特推出跨太平洋新航线TP9，6月24日启航，直航14天 [13] - 盛东码头新增2台岸桥和40辆电动集卡，现有39台岸桥和375辆集卡应对作业高峰 [7] 贸易订单变化 - 江苏华腾在关税互降后一天内接到美国订单金额超500万元，占月均销售额20%以上 [2] - 某塑料制品加工厂5月12日当天接到18条柜子订单，工厂27台机器全部开机生产 [15] - 美国圣诞订单要求7月底前出货，部分企业出现赶货现象 [16] 供应链重构趋势 - 50%美国货主正在寻找可替代采购渠道，83%将降低供应链成本作为今年战略关键 [17] - 马士基观察到货源采购地点从中国向湄公市场转移的趋势 [18] - 中国企业加速从"产品出海"向"品牌出海"转型，以获取更高议价空间 [18]

上海国际航运中心建设进展 - 上海港2023年集装箱吞吐量达5150.6万标准箱，创全球港口发展史最高纪录，连续15年蝉联世界第一 [2] - 新华·波罗的海国际航运中心发展指数显示上海连续5年位居全球第三，与新加坡、伦敦组成"第一梯队" [2] - 2024年新修订的《上海市推进国际航运中心建设条例》正式施行，强调绿色化、智能化发展目标 [7] 金融机构支持举措 - 中国银行与中国人保联合推出29项具体举措的《工作方案》，覆盖航运安全、贸易便利化、绿色转型三大领域 [2] - 创新"货运险+出口信用险+出口产品责任险+银行贷款"的"3+1"一揽子服务，已为近百家航运企业提供服务 [3] - 中行上海市分行设立航运金融中心，构建三级服务体系，推出专属在线结算产品实现"一点接入，全球响应" [5] 物流枢纽建设 - 国家发改委布局229个国家物流枢纽，上海入选港口型、空港型等四类枢纽 [4] - 中行上海市分行深度参与上港集团宝山罗泾港改建项目，提供枢纽建设融资支持 [4] - 为5A级物流企业搭建本外币资金池体系，实现45个集团账户T+0实时归集，年资金周转效率提升35% [6] 绿色与数字化转型 - 推出国内航运业首单15亿元ESG挂钩银团贷款，利率与低碳转型绩效挂钩 [7][8] - 开发"航运直通车"等数字结算产品，累计服务超万户企业，实现运费全流程线上化处理 [8] - 计划推动电子单证融合、船舶保险数字化方案，探索碳排放额度质押贷款等创新产品 [9] 跨境金融服务 - 构建"跨境金融生态圈"，支持中国企业"走出去"及境外机构"引进来" [3] - 依托上海金融要素市场聚集优势，拓展航运生态圈服务体系 [3]

上影鲲鹏计划 - 首批合作导演包括路阳、韩延、张末和殷若昕四位导演 [1] - 计划为合作导演提供资金、技术、人才、宣发等全方位创作支持 [1] - 路阳将跨界动画电影并激活经典IP《天书奇谭》 [1] - 韩延将执导科幻片《星河入梦》和动画电影《葫芦兄弟》 [1] - 张末将执导极地灾难视效大片《雪龙号》填补国产类型空白 [1] - 殷若昕将以银发群体为核心创作现实题材新片《老玩家》 [3] 2025年影视片单 - 共发布26部题材多元的影视作品 [3] - 9部即将上映作品包括动画电影《浪浪山小妖怪》《她在时空尽头》《燃比娃》 [3] - 都市爱情片《拼桌》、4K修复版《一江春水向东流》、现实主义题材《逍遥·游》《我和我母亲的疼痛》及京剧电影《锁麟囊》 [3] - 6部后期制作作品包括谍战片《密档》、科幻片《星河入梦》、喜剧《菜肉馄饨》 [5] - 京剧AI结合电影《大唐贵妃》、水墨动画《斑羚飞渡》及《中国奇谭2》动画短片集 [5] - 11个剧本创作阶段项目包括《千里·江山图》《我和AI的缓慢战斗》《咬金钩》《小伶人》等剧情片 [5] - 动画项目《新阿凡提的故事》《小家大风》及金融诈骗题材电视剧《真相大白》 [5] 电影+产业融合 - 与上港集团、京东方、泰国正大、韩国CGV、即梦AI、珞博、元象等企业达成深度合作 [5] - 与多模态AI平台共创AI动画及3D数字资产 对经典IP进行现代化重构 [5] - 在文旅及商业空间引入基于IP的XR交互体验 [5] - 打造AI养成系潮玩产品矩阵 提供情感陪伴功能 [6] - 通过"AI+影院"实现从"票房经济"向"生态经济"转型 [6] - 主办上海科技影都创制生态大会 展示影视+科技生态建设成果 [6] - 上海科技影都AI创制生态中心将进行产业合作发布与签约 [6]

上海国际航运中心建设进展 - 2024年上海港集装箱吞吐量达5150 6万标准箱 连续15年全球第一 [1] - 2024年上海机场航空货邮吞吐量420 6万吨(同比+11%) 旅客吞吐量1 25亿人次(同比+29%) 排名分别升至全球第二和第三 [1] - 2025年上海将持续推进国际航运中心建设 聚焦能级提升和绿色转型 [1][5] 交通行业管理优化措施 - 上海市交通委开展中央八项规定专题培训 整合公交三烈士等红色资源开发4门精品党课 [2] - 建立"查摆-整改-销号"闭环机制 19个立行立改问题已完成7个 16个集中整治问题有序推进 [2] - 机场集团针对行李提取效率问题组建专项专班 浦东机场国际航班首末件行李达标率从3月79 65%提升至5月87 2% [3] 机场运营效率提升 - 优化跨境电商货物流程并启用上海机场-苏州前置货站 1-5月浦东机场跨境电商货邮吞吐量同比+29 3% [3] - 健全空港协商会议机制 解决进口货物通关时效长等堵点 [3] - 上港集团5月集装箱吞吐量同比+10 2% 实现靠泊艘次增长与作业等待时间下降的"双增长双下降" [4] 绿色航运与基建进展 - 完成国际航行船舶首次批量同步加注国产绿色甲醇作业 推动绿色能源加注中心建设 [4] - 小洋北作业区西1区陆域吹填完成 国家"十四五"重点工程码头建设开工 [4] - 上港集团开展党建主题实践活动 细化分解"五个中心"建设任务目标 [3][4]

报告行业投资评级 - 交通运输仓储行业评级为增持（维持） [6] 报告的核心观点 - 中东地缘政治风险升级致VLCC运价跳涨，原油运输风险上升叠加对伊原油制裁可能性，油运景气有望回升 [2][3] - 过去5个交易日，中信交通运输板块涨跌幅为+0.05%，位居所有板块第13位，子板块以下跌为主，快递、航运、港口涨幅居前，公交、机场、航空跌幅居前 [4][9][12] - 给出投资建议，包括关注交运行业高股息央国企、油运及集运相关公司、航空运输公司、快递业务相关公司 [5] 根据相关目录分别进行总结 本周交通运输板块行情回顾 - 过去5个交易日，上证指数、深证成指、沪深300指数涨跌幅分别为-0.25%、-0.60%、-0.25%，创业板指涨跌幅为+0.22%，中信交通运输板块涨跌幅为+0.05%，位居所有板块第13位 [4][9] - 交通运输行业子板块以下跌为主，涨跌幅前三位为快递（+3.27%）、航运（+2.88%）、港口（+0.73%），后三位为公交（-2.66%）、机场（-1.66%）、航空（-1.58%） [4][12] 行业基本面数据跟踪 航运 - **油运**：截至2025年6月12日，BDTI指数为909点，环比上周-4.4%；VLCC、Suezmax、Aframax运价分别为25096、29092、28410美元/天，环比上周-7.7%、-19.0%、-14.3%；2025年6月12日当周，苏伊士运河原油轮通过量较去年同期上升11%，亚丁湾原油轮抵达量较去年同期上升6%；2025年5月，全球原油轮总运力为463.26百万DWT，同比+0.26%，苏伊士型新签63万DWT [16][22][32] - **集运**：2025年6月13日当周，SCFI指数均值为2088点，环比-6.8%；欧洲、美西、美东航线运价均值分别为1844美元/TEU、4120美元/FEU、6745美元/FEU，环比+10.6%、-26.5%、-2.8%；2025年6月12日当周，苏伊士运河集装箱船通过量同比上升12%，亚丁湾集装箱船抵达量同比上升37%；2025年6月12日，集装箱船在港运力占比为31.7%，环比上周日+0.13pct [35][45][50] - **干散货运**：截至2025年6月12日，BDI指数为1904点，环比上周+16.6%；BCI为3555点，环比上周+25.1%；BPI为1375点，环比上周+10.4%；BSI均值为933点，环比上周持平 [53] 航空机场 - 2025年4月，中国国内民航国内客运量为5452万人次，同比+7.2%，环比+2.2%；国际地区民航客运量为641万人次，同比+25.9%，环比+5.4%；民航旅客周转量为1091亿人公里，同比+11.5%，环比+2.3% [59] - 2025年4月，南航、国航等6家航司ASK较2019年4月分别变动+10%、+23%等；2025年1 - 4月，ASK累计值较2019年分别变动+12%、+25%等 [63] - 2025年4月，南航、国航等6家航司客座率当月值分别为85.6%、81.3%等，同比分别变动+2.5、+2.5等pct，环比分别变动+0.8、+1.6等pct；2025年1 - 4月，客座率累计值较2019年分别变动-0.80、+2.53等pct [65] - 2025年4月，白云、浦东等机场吞吐量分别为666、687等万人次，同比分别变动+26.3%、+13.1%等，环比分别变动+0.9%、+3.2%等；飞机起降架次同比分别变动+7.3%、+25.2%等，环比分别变动+0.6%、+0.5%等 [67] 快递物流 - 2025年5月，全国规模以上快递业务量为173亿件，同比+17.2%；快递收入为1256亿元，同比+8.2% [72] - 2025年4月，圆通、韵达等快递公司单票收入分别为2.1、1.9等元/件，同比分别-7.0%、-6.8%等；业务量分别为26.9、21.7等亿票，同比分别变动+25.3%、+13.4%等 [76] 铁路公路 - 2025年4月，我国铁路货物周转量为3019亿吨公里，同比+8.4%；铁路旅客周转量为1307亿人公里，同比+1.8% [82] - 2025年4月，我国公路货物周转量为6886亿吨公里，同比+2.8%；公路旅客周转量为439亿人公里，同比+1.6% [84] 重点公司盈利预测与估值 - 报告给出了中国国航、南方航空等多家交通运输行业重点公司的收盘价、总市值、EPS、P/E、P/B等盈利预测与估值数据 [90]

资金出借额度 - 2025年上港集团及下属控股子公司对外出借资金合计不超17.92亿元[1] - 沪东公司向马士基供应链出借资金不超2.45亿元[1] 资金出借情况 - 2025年6月16日沪东公司向马士基供应链出借0.49亿元[3] - 出借资金利率为2%，期限至2026年6月16日[4] 资金余额占比 - 本次出借后公司对外出借资金总余额4.15亿元，占净资产0.31%[5] - 本次出借后公司及控股子公司总余额31.5亿元，占净资产2.36%[5] 资金回收情况 - 不存在逾期未收回金额情况[5]

投资计划 - 公司拟投资不超过12.1亿元（含税）用于建造20GP（加强型）、20HQ（加强型）和40HQ（标准型）等集装箱，采用自有资金与银行融资相结合的方式 [1][3] - 投资目的是满足运力规划及老旧集装箱资产更新迭代的管理要求，提升运营效率和服务质量，增强客户黏性 [3] - 公司提请董事会授权管理层根据业务需求及市场行情择机开展集装箱招投标及采购工作 [3] 财务状况 - 公司资产负债率持续优化，从2021年的30.75%降至2024年的21%，3年优化近10个百分点，2025年一季度末为21.73% [1][4] - 截至2025年一季度，公司在手货币资金24.74亿元，交易性金融资产24.27亿元，短期借款1.33亿元，一年内到期的非流动负债2.24亿元 [1][4] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为10.89亿元，销售商品、提供劳务收到的现金70.52亿元 [4] - 2024年实现营收75.49亿元（同比增长2.80%），净利润6.1亿元（同比增长7.53%） [8] - 2025年第一季度营业总收入20.42亿元（同比增长26.35%），净利润2.41亿元（同比增长371.53%） [9] 业务表现 - 2024年完成计费箱量291.01万TEU（同比增长10.85%），集装箱吞吐量1580.12万TEU（同比增长14.99%） [3] - 内贸集装箱平均运价2024年同比下降6.15%，前三季度较年初下降11.67%，但第四季度较前三季度增长55.89% [8] - 国际物流相关业务收入7.2亿元，国内物流相关业务收入68.28亿元 [8] - 海运业务收入63.45亿元，铁路业务收入2.24亿元，公路业务收入9.78亿元 [8] 战略布局 - 公司秉持"三港一航"战略，与上港集团、天津港集团、广州港集团合作，贯通环渤海、长三角、粤港澳大湾区三大国家战略区域 [1][6] - 依托"水、公、铁与多式联运"融合模式降低综合物流成本 [6] - 终止收购中外运集装箱运输有限公司和广州招商滚装运输有限公司股权，战略重心转向内生增长 [5] - 在全国设立43个海运网点，覆盖161个业务口岸，内贸集装箱吞吐量在95个主要港口位列前三 [2][7] - 主营国内航线干线34条，基本覆盖国内主要干线港口 [2][7] 行业影响 - 2024年内贸集装箱物流市场竞争激烈，受新增运力投入和沿海干散货市场低迷影响 [8] - 国际海运市场受地缘政治影响，部分航线运力供给紧张推动运价上涨，公司抓住机遇实现国际物流业务收入增长 [8] 创新举措 - 依托现代化船队与数字化网络布局，以及上海、天津、广州三港自动化码头设施 [10] - 将天津—上海、上海—广州双线打造为南北物流高效通道，配置1.5万吨级和3.5万吨级船舶高频次快航（3—4天/班，未来将升级到2天/班） [10]

指数表现 - 上证指数低开低走 中证航运指数报1812 99点 [1] - 中证航运指数近一个月下跌0 41% 近三个月上涨3 52% 年至今下跌1 08% [2] 指数构成 - 中证航运指数选取水路运输 港口运营 船舶制造 集装箱制造及货运代理等行业上市公司证券作为样本 反映航运上市公司整体表现 [2] - 指数以2004年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [2] 权重分布 - 十大权重股合计占比53 91% 前三大为中远海控(11 55%) 中国重工(9 29%) 中国船舶(8 73%) [2] - 上交所上市公司占比82 62% 深交所占比17 38% [3] 行业特征 - 指数样本100%集中于工业领域 [4] - 样本每半年调整一次(6月/12月第二个星期五的下个交易日) 权重因子同步调整 [4] - 特殊情况会临时调整样本 退市公司将被剔除 [4]

足球概念板块表现 - 截至6月13日收盘，足球概念板块下跌3.36%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内粤传媒跌停，星辉娱乐、康力源、金埔园林等跌幅居前 [1] - 股价上涨的有5只，涨幅居前的有天府文旅、中体产业、金陵体育，分别上涨7.27%、1.25%、1.16% [1] 资金流动情况 - 足球概念板块获主力资金净流出3.97亿元 [2] - 26股获主力资金净流出，8股主力资金净流出超3000万元 [2] - 净流出资金居首的是粤传媒，主力资金净流出8219.20万元 [2] - 星辉娱乐、探路者、海康威视分别净流出7883.33万元、6915.45万元、6640.00万元 [2] - 主力资金净流入居前的有天府文旅、中体产业、上港集团，分别净流入1.64亿元、5818.32万元、1006.33万元 [2] 个股表现及资金流向 - 粤传媒今日跌停，换手率17.21%，主力资金净流出8219.20万元 [2] - 星辉娱乐跌幅10.96%，换手率18.61%，主力资金净流出7883.33万元 [2] - 探路者跌幅5.64%，换手率7.43%，主力资金净流出6915.45万元 [2] - 天府文旅涨幅7.27%，换手率22.70%，主力资金净流入1.64亿元 [3] - 中体产业涨幅1.25%，换手率8.21%，主力资金净流入5818.32万元 [3] - 上港集团涨幅0.87%，换手率0.21%，主力资金净流入1006.33万元 [3] 其他概念板块表现 - 可燃冰板块涨幅6.15%，共享单车板块跌幅4.42% [2] - 核污染防治板块涨幅4.35%，小红书概念板块跌幅3.44% [2] - 页岩气板块涨幅3.25%，网约车板块跌幅3.35% [2]

绿色甲醇行业 - 上交会展出国内首座商业化绿色甲醇工厂模型 总展出面积3.5万平方米 近千家企业和机构参展 [1] - 上海电气在吉林洮南建设的风电耦合生物质绿色甲醇一体化示范工程预计2023年7月初产出第一桶绿色甲醇 将成为国内首个规模化商业运行的绿色甲醇项目 [1] - 绿色甲醇采用绿氢 生物质等作为原料 全生命周期碳排放强度比常规甲醇降低超过65% [1] - 绿色甲醇成本高于常规甲醇 主要应用在国际航运领域 国际海事组织要求2030年航运单次运输碳排放比2008年减少40%及以上 [1] - 航运业探索纯电动力等减碳技术但短期难大规模商用 甲醇动力便于大型船舶应用 国内规划绿色甲醇项目总年产能已超1000万吨 [2] 上海电气绿色甲醇项目 - 洮南绿色甲醇示范项目分两期 首期5万吨/年 二期20万吨/年 规划2027年达25万吨/年产能 [5] - 项目涉及风力发电 电解水制氢 生物质气化等生产单元 核心装备均由公司自主研制 [5] - 采用世界首台纯氧加压流化床生物质气化系统 单炉生物质处理量达300吨/天 [5] - 洮南风能资源丰富 公司将配套建设大规模风力发电场 实现风电消纳 [5] - 公司与法国达飞集团 上港集团签署绿色甲醇长期供应协议 将通过陆海联运方式将产品运送至上海港 [5] 极地科考机器人 - 联想开发的六足机器狗在南极执行科考任务 完成41次任务包括背负设备等工作 [7] - 机器狗通过零下二三十度低温测试 配备电池组可连续工作约两小时 [7] - 采用新型复合材料"大脚掌"增加地面接触面积 避免冰面打滑 [7] - 未来计划加装背篓或雪橇提升运输能力 考虑改用卡扣式电池更换方案 [7]