基金表现 - 中欧中证港股通央企红利指数发起(QDII)A在7月31日下跌1.89%，最新净值为1.24元，连续5个交易日下跌，区间累计跌幅2.31% [1] - 该基金成立于2024年7月，基金规模为0.44亿元，成立以来累计收益率为24.95% [1] 持有人结构 - 截至2024年末，机构持有0.10亿份，占总份额的46.36%，个人投资者持有0.12亿份，占总份额的53.64% [1] 基金经理信息 - 现任基金经理FANG SHENSHEN女士为澳大利亚国籍，拥有本科、学士学位 [1] - 历任高盛私人财富管理部税务分析师，Cooper Investors助理基金会计师、交易员、新兴市场组研究员 [1] - 曾任中欧基金管理有限公司研究员、高级研究员，现任该公司基金经理 [1] - 自2024年5月31日起担任中欧港股数字经济混合型发起式证券投资基金(QDII)基金经理 [1] - 自2024年7月1日起担任中欧中证港股通央企红利指数发起式证券投资基金(QDII)基金经理 [1] - 自2025年1月14日起担任中欧恒生科技指数发起式证券投资基金(QDII)基金经理 [1] 基金持仓 - 截至2025年6月30日，前十持仓占比合计28.90% [2] - 具体持仓及占比：中远海控（6.62%）、东方海外国际（3.04%）、中信银行（2.92%）、中国石油股份（2.45%）、中国光大银行（2.42%）、中国外运（2.37%）、农业银行（2.36%）、中国海洋石油（2.28%）、建设银行（2.25%）、工商银行（2.19%） [2]

当前，新一轮科技革命与产业变革交汇激荡，AI大模型从"可用"走向"好用"，工业互联网从"连接"走向"赋能"， 数据要素从"资源"走向"资产"。"十五五"作为数字化转型向纵深推进、数智化价值全面释放的关键五年，智能化 将是企业抢占国际竞争优势的新赛道。我国明确提出以智能制造为主攻方向推动产业技术变革和优化升级，推动 制造业产业模式和企业形态根本性转变。如何锚定战略支点擘画数智化发展蓝图、如何确保蓝图规划落地见效， 成为企业共同面临的核心课题。 站在新起点，数智化转型已非"选择题"，而是企业打造新质生产力，实现高端化、智能化、绿色化发展的"必答 题"，更是关乎高质量发展与一流企业建设的"生存题"。科学的谋划、细致的布局，是"生存题"变为"制胜题"的关 键。企业数智化转型应"以实为基、以新破局"，摸清系统底数，结合技术趋势，对标最佳实践，做好顶层设计， 完善保障措施，紧密围绕企业战略目标和场景需求，搭建信息化基础架构，逐步开展平台建设、应用开发和持续 优化。"十五五"数智化规划必须与企业战略对齐，构建通用的业务、技术、数据服务能力，打造更敏捷、高效、 安全的信息架构，解决信息孤岛、重复建设、应用分散等问题，形成可执 ...

报告核心观点 - 生育补贴落实利好生育全产业链，纺织制造景气度尚可，家居内销受地产数据影响但国补提振需求，家居出口关注政策变化，泛娱乐玩具泡泡玛特 IP 有溢价；科达利作为锂电结构件龙头拓展人形机器人业务，有望成为第二成长曲线 [8][9][10][15] 经济要闻 - 国家发改委就政府投资基金相关文件征求意见，强调突出基金定位支持现代化产业体系建设 [1] - 6 月全国发行新增债券 6281 亿元，再融资债券 5472 亿元，合计发行地方政府债券 11753 亿元 [1] - 市场监管总局部署产品碳足迹标识认证试点工作 [1] - 7 月制造业采购经理指数(PMI)为 49.3%，比上月下降 0.4 个百分点，制造业景气水平回落 [1] - 北京市印发完善生育支持政策体系通知，优化托育支持政策 [1] - 国家卫健委召开基孔肯雅热疫情防治工作会议，强调多项防控措施 [1] - 美国自 8 月 29 日起暂停对低价值货物的最低限度免税待遇 [1] - 美联储维持联邦基金利率目标区间不变，称经济增长放缓或为降息依据但前景不确定性高 [1] - 5 月全球经贸摩擦指数环比下降 37.8%，美国相关措施涉及金额最多 [1] - 广东省召开直播电商突出问题整治调度会，将采取多项措施规范行业 [1] 重要公司资讯 - 永辉超市拟募资不超过 39.92 亿元用于门店和物流仓储升级改造等项目 [6] - 河化股份因控股股东筹划股权转让事宜停牌，可能导致实控人变更 [6] - 长江电力 2025 年上半年营收和净利润增长，拟出资约 266 亿元建设葛洲坝航运扩能工程 [6] - 金橙子筹划购买长春萨米特光电科技有限公司 55%股权并募集配套资金，股票停牌 [6] - 宁德时代上半年营收、净利润和经营活动现金流净额均同比增长 [7] 每日研报 东兴纺织服装 - 生育补贴落实，短期利好婴童用品和童装需求，长期有望提振生育意愿，关注生育全产业链 [8] - 百隆东方上半年业绩预增，华利集团预计增收不增利，下半年关税及订单需求有不确定性 [9] - 6 月家居社零同比增长 28.7%，第三批以旧换新资金 690 亿元下达，建议关注家居龙头公司 [9] - 6 月家具及配件出口金额同比增长 0.6%，关注 8 月 1 日美国关税政策和中美经贸会谈结果 [9] - 泡泡玛特各 IP 二手价格稳定有溢价，建议关注 [10] 东兴新能源光伏 - 科达利是全球领先的锂电池精密结构件企业，锂电结构件业务占营收超 95%，24 年市占率 29%居全球第一 [12] - 新能源汽车与储能驱动锂电结构件市场规模持续扩容，预计 2025/2030 年达约 570 亿/1190 亿，复合增速 15.9% [13] - 科达利依托与头部电池厂商合作推进出海布局，新增产能释放将强化全球化供应链体系 [14] - 科达利布局人形机器人谐波减速器，计划 3 年内实现年产 20 万台专用减速器产能，有望成为第二成长曲线 [15] - 预测公司 25 - 27 年营业收入 148.40/175.65/207.75 亿元，净利润 18.40/22.35/26.70 亿元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级 [16] 市场回顾 - 当周纺织服装、轻工制造、商贸零售、社会服务、美容护理行业分别上涨 1.45%、1.84%、2.65%、2.30%、5.42%，上证指数上涨 1.67%，深证成指上涨 2.33% [11] - 重点推荐泡泡玛特、顾家家居等公司 [11] 东兴证券研究所金股推荐 - 推荐美格智能、泡泡玛特、江丰电子等公司 [3]

八月金股汇总 - 东兴证券行业组8月推荐标的有江丰电子、莲花控股等11家公司，给出对应总市值、PE、EPS等数据[3][7] - 上月金股组合月涨幅9.55%，沪深300月涨幅5.49%[8] 部分公司业绩亮点 - 江丰电子2024年营收36.05亿元，同比增38.57%，扣非归母净利润3.04亿元，同比增94.92%[9][10] - 莲花控股预计2025 - 2027年营收增速35.09%/20.14%/14.03%，2025 - 2027年归母净利润为3.35/4.28/4.97亿元[19] - 美格智能2024年5G车载模组出货量88.1万颗，市场份额35.1%，排名全球第一[22] 行业发展趋势 - 2024上半年中国智算服务整体市场同比增长79.6%，市场规模达146.1亿元[16] - 2020 - 2024年智能网联车场景无线通信模组市场规模复合增速21%，预计2024 - 2029年复合增长率26%[21] 风险提示 - 行业存在景气度不达预期、宏观经济超预期波动、政策变化超预期等风险[3][59]

中国海洋石油集团有限公司高管违纪违法事件 - 公司原党组成员、副总经理袁光宇因严重违纪违法被立案审查调查 [1] - 袁光宇存在对抗组织审查、违规接受高尔夫球活动安排、职务晋升方面为他人谋利等违纪行为 [1] - 涉及"靠石油吃石油"、权钱交易、利用职务便利为他人谋取项目承揽和企业经营利益等违法行为 [1] - 违纪违法所得被收缴 涉嫌犯罪问题移送检察机关审查起诉 [1]

公司高管违纪违法事件 - 中国海洋石油集团有限公司原党组成员、副总经理袁光宇因严重违纪违法被立案审查调查 [1] - 袁光宇存在对抗组织审查、接受不当高尔夫球活动安排、职务晋升谋利、钱色交易等行为 [1] - 袁光宇退休后违规从事与原职务相关的营利活动并违规任职 [1] - 袁光宇利用职务便利在项目承揽、企业经营中谋利并非法收受巨额财物 [1] 纪律处分结果 - 袁光宇被开除党籍并取消相关待遇 [1] - 违纪违法所得被收缴 [1] - 涉嫌犯罪问题移送检察机关审查起诉 [1]

公司股价表现 - 截至2025年7月30日收盘中国海油股价报26 49元较前一交易日上涨1 42% [1] - 当日成交量为509553手成交金额达13 45亿元 [1] - 当日获得主力资金净流入1 02亿元在行业内排名首位 [1] 公司业务概况 - 中国海油是我国最大的海上油气生产商主要从事原油和天然气的勘探、开发、生产及销售业务 [1] - 公司业务覆盖油气勘探开发、专业技术服务、炼化与销售、天然气及发电、金融服务等领域 [1] 行业表现 - 7月30日石油石化行业整体上涨1 84% [1] - 石油石化行业主力资金净流入3547 51万元 [1]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，上证指数收涨0.17%报3615.72点，深证成指收跌0.77%报11203.03点，创业板指收跌1.62%报2367.68点，两市总成交额1.84万亿元 [1] - 渔业行业表现亮眼，当日大涨4.06%，普钢、影视院线分别上涨3.30%、2.76% [1] - 全市场356只非货ETF上涨，上涨比例29%，809只非货ETF下跌，下跌比例67% [1][5] 行业ETF表现 - 油气资源ETF涨幅居首达3.25%，石化ETF、化工行业ETF分别上涨2.07%、1.66% [3] - 影视ETF、钢铁ETF分别上涨1.64%、1.53% [3][5] - 港股通汽车产业主题指数、金融科技主题指数跌幅居前，分别下跌4.50%、2.94% [5] 重点ETF产品 - 港股通央企红利ETF南方(520660.SH)规模达11.15亿份，跟踪中证国新港股通央企红利指数，权重股包括中国移动、中国石油股份等 [3] - 油气ETF(159697.SZ)规模1.13亿份，跟踪国证石油天然气指数，权重股包括中国石油、中国石化等 [4] - 钢铁ETF(515210.SH)规模23.50亿份，跟踪中证钢铁指数，权重股包括宝钢股份、包钢股份等 [5] 指数估值 - 中证国新港股通央企红利指数PE-TTM为8.74倍，估值低于近3年99.80%时间 [4] - 国证石油天然气指数PE-TTM为11.34倍，估值低于近3年66.36%时间 [5] 溢价ETF - 标普消费ETF溢价率20.21%，标普500ETF溢价率7.30% [8][10] - 纳指科技ETF、沙特ETF溢价率分别为5.05%、4.94% [10]

市场表现 - 沪指7月30日上涨0.17%，申万行业中14个上涨，钢铁、石油石化涨幅居前，分别为2.05%、1.84% [1] - 石油石化行业位居涨幅榜第二，上涨1.84% [1][2] - 电力设备、计算机行业跌幅居前，分别下跌2.22%、1.59% [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出666.55亿元 [1] - 7个行业主力资金净流入，银行行业净流入11.36亿元居首，传媒行业净流入10.29亿元次之 [1] - 24个行业主力资金净流出，计算机行业净流出104.72亿元居首，电子行业净流出82.71亿元次之 [1] - 石油石化行业主力资金净流入3547.51万元 [2] 石油石化行业个股表现 - 行业47只个股中29只上涨，1只涨停，14只下跌 [2] - 20只个股资金净流入，7只净流入超千万元 [2] - 中国海油净流入1.02亿元居首，通源石油、潜能恒信分别净流入8511.04万元、6615.85万元 [2] - 10只个股资金净流出超千万元，广汇能源、海油发展、桐昆股份净流出居前，分别为7765.10万元、3918.23万元、3143.02万元 [2] 石油石化行业资金流向排名 - 中国海油涨1.42%，换手率1.70%，主力资金流入10241.75万元 [2] - 通源石油涨7.22%，换手率40.86%，主力资金流入8511.04万元 [2] - 潜能恒信涨11.82%，换手率15.82%，主力资金流入6615.85万元 [2] - 广汇能源跌0.18%，换手率1.56%，主力资金流出7765.10万元 [3] - 海油发展涨0.24%，换手率0.48%，主力资金流出3918.23万元 [3] - 桐昆股份涨3.47%，换手率2.58%，主力资金流出3143.02万元 [3]

世界五百强榜单发展历程 - 世界五百强最初由美国《财富》杂志于1955年推出 最初仅关注美国企业收入增长和产业结构平衡指标 [5] - 1976年《财富》杂志扩展榜单范围 新增美国以外的五百强企业排名 [5] - 1995年首次合并美国与海外榜单 形成真正意义上的"世界五百强"评选体系 [7] 评定标准与行业特征 - 评选仅依据企业营业收入 不考虑体量 行业或经营年限等维度 [3] - 榜单反映全球产业变迁 从工业主导逐步转向服务业 信息产业和科技行业 [16] 国家经济实力对比 - 首次榜单中美国以151家企业占据绝对优势 日本149家紧随其后 中国仅3家国企入围 [1][9][11] - 2013年格局转变为美中日三足鼎立 中国企业增至95家 日本下降至33家 [12] - 2024年最新数据显示美国139家保持领先 中国133家形成第一梯队 日本仅40家 [16] 中国企业成长轨迹 - 早期入围企业均为国企 包括中国银行 中粮集团 中国石化等 [11] - 2014年中国石化跃居全球石化行业榜首 超越埃克森美孚成为五百强第三名 [14] - 中外合资企业表现亮眼 部分合资企业资产规模甚至超过母公司 [14] - 2015-2018年上榜数量持续增长 从106家增至120家 接近美国的126家 [14] 关键企业数据 - 中国石油化工集团公司以28306亿元营收居首 中国石油天然气集团公司26835亿元次之 [12] - 金融业表现突出 工商银行8504亿元 建设银行7135亿元 农业银行6499亿元进入前十 [12] - 通信与基建领域 中国移动611亿元 中国建筑572亿元 中国海油527亿元上榜 [12]