**电话会议纪要分析：人形机器人行业与核心公司** **一、 涉及的行业与公司** **行业** * **人形机器人行业**：会议核心围绕人形机器人（或称“人型机器人”）展开，分析了其技术进展、产业链变化、市场预期及投资策略 [1][13][26] * **产业链**：涉及机器人硬件（关节、电机、丝杠、灵巧手）、软件（大模型、力控、仿真）、以及上游核心零部件（谐波减速器、磁钢等） [4][17][22] **核心公司** 1. **宇树科技**：国内人形机器人领军企业，硬件自研率高，轻量化与降本领先，计划2026年4月左右上市 [7][8][9] 2. **银河通用**：成立于2023年5月，以大模型（VLA）能力见长的平台型公司，采用仿真合成数据进行预训练，计划在港股上市 [9][10] 3. **智元机器人**：与宇树并列为国内受关注度较高的公司 [7] 4. **追觅科技**：平台型公司，主业为家电（扫地机、割草机等），旗下孵化**魔法原子**人形机器人，核心零部件自研，应用于自身工厂 [11][12] 5. **特斯拉**：作为行业标杆被多次提及，其Optimus机器人（特别是V3版本）的量产预期是行业重要催化剂 [21][22][26] **二、 核心观点与论据** **1. 技术进展：春晚表现超预期，四大能力凸显** * **硬件刚性与稳定性提升**：春晚实时表演要求高，展示了机器人小脑控制能力的显著进步，能完成连续高强度动作（如近10分钟的后空翻、蹬墙等）[2][3] * **轻量化与高性能电机成为标配**：以宇树为例，其机器人重量减少12千克，同时高爆发、高密度的电机技术已普及 [3][4] * **精准力控模型成熟**：融合视觉、IMU等多传感器数据，实现空中动作的精确计算与控制 [4] * **虚拟仿真与强化学习大规模应用**：为完成特定高难度动作（如3米超极空翻），在仿真环境中训练上亿次，并结合后端强化学习优化 [5] * **灵巧手实现展示**：多家公司（宇树、魔法原子、银河通用）在春晚展示了灵巧手完成抓取棍子、倒酒、排核桃等精细操作 [6] **2. 公司基本面：国内梯队初显，路径各有侧重** * **宇树科技**：国内硬件技术断档式领先，90%以上核心部件自研自产，轻量化与降本遥遥领先，最便宜机器人已降至几万元级别；2024年机器狗出货量约3000台，2025年预计上万台 [8] * **银河通用**：大模型能力国内靠前，采用独特的全仿真合成数据预训练路径；当前聚焦抓取场景，与美团合作药店买药项目；2025年出货量预计在百台到千台之间，2026年有望快速提升 [9][10] * **追觅科技/魔法原子**：依托追觅家电业务的平台与自研零部件能力（电机、控制器），魔法原子机器人已在其自有制造工厂落地，2024年出货量达四五百台 [11][12] **3. 行业趋势与产业链变化** * **技术路径明确**：Transformer架构的VLA（视觉-语言-动作）模型已成为机器人大模型的确定路线 [10][18] * **产业链快速降本**：在资本加持下，产业链各环节成本快速下降 [17] * **落地场景初期以B端为主**：2024年产品采购方主要为政府、酒旅中心等 [17] * **模型成熟度与出货不直接绑定**：即使大模型（AI）发展不及预期，人形机器人也可通过“遥操”（远程操控）方式率先在特定经济账算得平的场景（如美国工厂使用墨西哥工人成本）规模出货，模型端进展放缓反而可能凸显宇树等硬件领先企业的优势 [19][20] **4. 2026年投资展望与核心策略** * **后续催化剂明确**：包括特斯拉Optimus V3发布与量产、宇树、智元、银河通用等公司上市 [9][21][26] * **投资时点参考**：当机器人板块成交量占A股整体比重降至3%-4%时，是较好的抄底时机 [15] * **标的筛选逻辑**： * **关注进入特斯拉供应链的企业**：重点抓住在特斯拉V3二季度量产后能真正拿到订单的公司 [21] * **关注技术迭代与降本方向**：而非已确定的宏大技术路线（如谐波减速器）[22] * **灵巧手**：是特斯拉V3/V4重点迭代方向，当前痛点在于“不好用”且寿命短（普遍循环次数约20万次，对应寿命1-2个月），未来将通过导入电子皮肤、触觉传感器、改进丝杠工艺（如用行星滚柱丝杠替代滚珠丝杠以提升寿命8-10倍）来提升 [22][23][24][25] * **电机**：为提升爆发力，将导入更高功率密度的电机，如轴向磁通电机 [25] * **核心结论**：当前板块回调是好事，催化剂明确，建议逢低布局。标的应选择能讲清技术壁垒和降本逻辑的企业，而非仅讲国产替代故事 [16][26] **三、 其他重要信息** * **市场行情复盘**：人形机器人板块自2021年以来经历多轮行情，最近一轮始于2024年9月24日，随后因贸易摩擦、业绩期等因素回调，2025年12月以来又因特斯拉发布、春晚等事件反弹 [13][14] * **出货量预测（中性预期）**：特斯拉Optimus在2026年有望实现“小几万台”的量产释放 [21] * **映射标的提及**：宇树的核心供应链涉及**守城控股**，银河通用的核心供应链涉及**千禧股份** [27]

纪要涉及的公司与行业 * **行业**：机器人行业、汽车零部件行业（特别是涉及对美出口的“麒麟”零部件，推测为钢铝制品）[1][2] * **公司**： * **美国制造业公司**：特普尔、旭声（受关税变化影响）[2] * **机器人产业链公司**：银河通用（展示技术进步）、京东机器人（订单增长）[3] * **“T链”相关公司**：三花、拓普、克拉利、亨利、多利[4] * **“国产链”相关公司**：美湖、奥比重光、羽束链[3] 核心观点与论据 * **对美出口关税变化分析**：美国最高法院裁定导致针对中国出口商品的“芬太尼关税”（约20%）失效，使相关商品关税整体下降约20%[1]；但随后特朗普政府新增了10%至15%的临时关税，执行上限为150天[1]；综合影响下，出口到美国的“70的关税”（推测指特定类别）预计下降5%到10%左右[1] * **关税影响与产业链应对**：关税变化对美国仓库规模较大的制造业公司（如特普尔、旭声）产生影响[2]；相关公司为规避风险，已陆续在墨西哥、泰国等地建厂转移产能[2]；从今年（推测为2026年）开始，尤其是“T链”公司，海外工厂陆续投产并进入盈利阶段，因此关税对“七成零部件”本身的影响越来越小[2] * **机器人行业技术进步与市场热度**：机器人技术在运动控制和端到端大模型、自主感知决策领域取得明显进步，例如银河通用公司[3]；京东机器人在春晚展示后，订单增长了约150%，提升了市场对整个板块的认知和关注度[3]；国内机器人产业链（“国产链”）关注度较高[3] * **机器人产业链投资展望**：“T链”和“国产链”预计在明年（推测为会议后次年）开盘有不错表现[4]；市场交易将围绕“V3机器人”的确定性和边际变化展开，重点观察3月4月发布后的最终效果，若效果好则市场对出货量的预期会一步到位[4]；投资方向包括确定性高的公司（如拓普、三花、恒利）以及有边际变化的公司（如克拉利、亨利、多利等，在送样和ASP提升方面有进展）[4] 其他重要但可能被忽略的内容 * **历史关税构成**：此前中国直接出口到美国的普通零部件关税约45%，包括20%的“芬太尼关税”和25%的“232条款”关税[1]；被认为是钢铝制品的“麒麟”零部件关税约70%，包括20%的“芬太尼关税”和50%的钢铝关税[1] * **产能转移时间线**：为应对关税风险，相关公司从“官司一开始出来之后”就已开始向墨西哥、泰国等地转移产能[2]

行业关注度与市场反响 - 2026年马年春晚舞台上有宇树、魔法原子、银河通用、松延动力四家人形机器人企业参与表演 表明国家层面对新科技力量的重视 [1] - 春晚显著带动了全民对人形机器人的关注度 京东平台数据显示春晚开播两小时后 机器人搜索量环比增长300% 客服询问量增长460% 订单量增长150% [1] 技术进展：小脑运控能力 - 相较于2025年仅宇树一家能展示灵活舞蹈 2026年春晚舞台上包括魔法原子、松延动力在内的多家一级公司均可实现灵活跳跃、翻转等舞蹈动作 表明小脑运控取得行业性进步 [2] - 宇树的表演进一步打开了行业运控发展的技术边界 具体体现在：踏板3米以上高空翻转落地对运控算法的鲁棒性和硬件稳定性提出高要求；表演不再是单一动作展示 体现出队形变化能力 对集群调度算法的稳定性和泛化能力要求提高 [2] 技术进展：大脑与灵巧操作能力 - 银河通用在春晚舞台上展示了精细盘核桃、捡玻璃碎片等对大脑要求较高的动作 代表了中国先进水平 [3] - 其自主研发的AstraBrain灵巧手神经动力学模型 通过真实数据与模拟数据的大量拟合增强手部触感 使手指能感受受力时刻变化 保障核桃不滑落 [3] - AstraBrain模型通过仿真环境充分生成不同光照条件下的玻璃碎片 锻炼了机器人识别与掌握滑动趋势的能力 [3] 投资机会展望 - 国产人形机器人在小脑运控和大脑方面取得十足进展 同时特斯拉Gen3发布在即 建议关注特斯拉产业链和国产产业链共振带来的相关机会 [1]

核心观点 - 全球科技竞争背景下，抢占未来产业制高点的核心在于人才，决胜在于组织工作，需要通过体制机制创新和精准服务来激发创新活力，将科技资源优势转化为产业发展动能 [1] 人才发展范式变革 - 北京通过科技成果转化机制改革，赋予科研人员职务成果所有权或长期使用权，推动创新动力从“要我创新”向“我要创新”转变 [2] - 以“五新机制”建设了多家国际一流新型研发机构，支持无行政级别、无固定编制的创新团队勇挑大梁 [2] - 实施“朱雀计划”，精准引进和培养兼具科学家思维与工程师技能的高端项目管理人才，服务于国家实验室和“三城一区”等重点平台，以提升科技成果转化效率 [2] 体制机制创新的产业成果 - 在昌平实验室，专项人才计划和稳定支持机制助力年轻科研团队破解帕金森病治疗机制，其自主研发的“精准脑环路刺激系统”已由北京银河脑科学公司实现全面临床转化 [3] - 在北京智源人工智能研究院，“智源学者计划”汇聚了全球超过200位平均年龄仅30岁的顶尖AI人才，产出了Emu系列多模态大模型和“悟界”技术基座等前沿成果 [3] - 北京智源人工智能研究院孵化出智谱华章、面壁智能、银河通用等一批明星企业，印证了前瞻性组织设计能将科技资源优势高效转化为产业突破 [3] 未来产业的组织工作方向 - 面对未来产业培育的长周期与高风险，组织工作正向更精细、更坚韧的“赋能型”模式升级 [4] - 组织工作需更有高度，牵头组织跨学科、跨领域的“大兵团”协作，推动在京国家战略科技力量形成合力 [4] - 组织工作需更有温度，持续破除评价、流动、服务的隐性壁垒，为人才破壁松绑，营造“近悦远来”的一流环境，使北京成为全球人才心向往之的事业沃土 [4] - 组织工作需更有广度，推动京津冀乃至更大范围内人才与产业要素的深度协同，让北京的“最强大脑”与广阔的“产业腹地”血脉相通 [4]

2026年春招四大风口行业概况 - 求职招聘平台脉脉发布《2026春招四大风口行业直通车》，聚焦AI、互联网大厂、游戏、智能驾驶四大行业，这些行业被梳理为今春最具增长潜力与薪酬竞争力的赛道 [1][3] - 其中，AI行业以岗位需求旺盛、薪酬水平领先，成为春季求职季最大热点 [1][3] AI行业招聘趋势与数据 - 随着大模型能力持续迭代及AI应用加速落地，2026年以来脉脉平台新发AI岗位量同比增长14倍 [1][3] - 热招技术岗位前三为：算法工程师、大模型算法工程师、后端开发 [1][3] - 热招非技术岗位主要集中于产品、运营与设计方向 [1][3] 代表性公司招聘动态与高薪岗位 - 多家登上央视春晚的企业在脉脉招聘人才，岗位覆盖研发、产品、运营等，多个岗位年薪超100万元 [1][3] - 宇树科技持续在脉脉社区发布招聘帖，春节期间其HR发帖称优先处理年后投递的研发岗位 [1][3] - 字节跳动的豆包业务为“大模型应用架构专家”岗位开出128万元的年薪 [1][3] - 字节跳动的“平台产品经理”岗位月薪最高达到6万元 [1][3] - 登上春晚的企业松延动力和银河通用发布多个高薪岗位，其中“电机控制算法工程师”、“多模态导航算法工程师”岗位年薪均超过100万元 [2][4] 其他风口行业招聘情况 - 除AI行业外，互联网大厂、游戏、智能驾驶行业的招聘力度也持续增加 [2][4]

2026年马年春晚机器人表演总结 - 2026年马年央视春晚成为人形机器人技术的重要展示平台，魔法原子、宇树科技、松延动力、银河通用4家公司的具身智能机器人同台竞技，节目在动作复杂度、编排逻辑、人机交互方式等方面均有明显升级 [1] - 高盛研报指出，此次表演展现了硬件和全身控制的重大进步，证明了执行器技术、传感器集成和先进控制算法的快速改进 [1][5] 参与公司及技术亮点 - 松延动力：在语言类节目《奶奶的最爱》中，4款人形机器人（Bumi小布米高约94cm，N2高约118cm，改造版E1高约136cm）通过11分34秒的互动，展现了机器人在养老场景中从“功能执行”到“情感陪伴”的跨越 [2] - 宇树科技：在节目《武BOT》中，G1（高约130cm）与H2（高约180cm）人形机器人展示了棍法、双节棍、跑酷翻桌等高难度动作，实现了全球首次连续花式翻桌跑酷、弹射空翻、单脚连续空翻等多项突破 [2][3] - 宇树科技核心技术：其全自主集群控制技术使数十台机器人无需外部定位辅助，依靠机载传感器实现实时感知、自主规划路径、动态调整队形及自动恢复，完成了快速跑位、对招到动作执行的全程自主协同 [3] - 魔法原子：6台MagicBot Z1（高约140cm）和两台MagicBot Gen1（高约174cm）机器人在节目《智造未来》中与艺人实现节拍同步，完成快速转向、跃动衔接等动作，展现了人形运动控制与实时协同能力 [4] - 银河通用：其轮式双臂机器人Galbot G1“小盖”在贺岁微电影中展示了盘核桃、捡碎片、取货叠衣等灵巧拟人动作，每个动作均由银河星脑AstraBrain实时自主决策，而非预先编程 [5] 春晚的营销与商业价值 - 春晚作为全国覆盖面最广的媒体事件，是引爆公众关注的“超级流量入口”，能为机器人公司带来现象级曝光，并迅速转化为密集的商业问询与批量订单，进而吸引资本目光，助推企业估值攀升 [6] - 各机器人企业为在春晚亮相投入巨大，不仅砸下千万元甚至上亿元重金，更提前数月投入资源进行技术攻关与节目编排，这被视为性价比极高的投入，相当于同时完成了全民科普、渠道招商和资本路演 [6] - 春晚播出后，京东迅速为4家公司的“春晚同款”机器人开辟销售专页，产品价格从亲民到高端全覆盖，直观印证了春晚对消费市场的即时撬动能力 [7] - 具体产品售价：松延动力小布米机器人售价9998元（全球首款万元以内消费级人形机器人）；魔法原子MagicDog Pro四足机器人、宇树科技G1机器人售价在万元级别；银河通用Galbot G1机器人售价高达70万元 [7] 行业市场数据与预测 - 2025年全球人形机器人出货量接近1.8万台，同比增长约508%，销售额约4.4亿美元，累计销售订单量预计超过3.5万台 [8] - 2025年出货量分布：智元机器人、宇树科技出货约5000台，具备规模化交付能力；乐聚机器人、加速进化和松延动力出货约1000台；银河通用、优必选等出货400台至1000台；星动纪元、魔法原子等出货百台以上 [8] - 高盛预测，2026年和2027年全球人形机器人出货量将分别达到5.1万台和7.6万台，较2025年的1.5万台至2万台实现数倍增长 [9] - 宇树科技创始人预计2026年全世界人形机器人出货量至少达几万台，公司目标出货量在1万台至2万台 [9] 中国机器人产业现状与优势 - 中国机器人厂商凭借完善的制造体系、快速迭代能力与成本优势，已在全球机器人规模化落地中占据先发优势，2025年国内人形机器人整机企业数量超140家，发布产品超330款 [10] - 2025年机器人市场需求主要由文娱商演、教育科研和数据采集等场景驱动，这些场景强调展示效果、交互体验和技术验证，成为商业化落地的核心动力 [10] - 行业正从硬件销售向机器人即服务（RaaS）、运维服务和平台化生态转型，未来竞争将转向技术深度、服务能力和生态建设 [11] - 2025年可定义为机器人“量产元年”，但量产与商业化存在本质差异，商业化的关键鸿沟是机器人在复杂场景下的“泛化能力” [11] 技术发展趋势与挑战 - 当前人形机器人的“大脑”（具身智能）仍不成熟，处于应用早期阶段 [11] - 机器人大模型正从大语言模型（LLM）迈向视觉语言模型（VLM）阶段，最终目标是实现“端到端”的视觉语言动作模型（VLA），但VLM在实验室的成功率仍待提升 [12] - 量产是获取真实数据的必要前提，预计大规模商业化或从2026年起步 [12]

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行业概览与市场热度 - 2026年马年春节期间，人形机器人借春晚舞台实现全民“破圈”，成为最具热度的科技风景线，行业关注度集中攀升 [1] - 2026年开年，人形机器人赛道迎来密集融资潮，星海图、智平方、千寻智能3家头部企业在2月接连获得大额融资 [1] - 国内已有6家企业跻身人形机器人“百亿估值俱乐部”，包括宇树科技、智元机器人、银河通用以及新晋的星海图、智平方、千寻智能 [1][8] - 从产业资本、国资母基金到顶级PE和老股东，各路资本持续加码入局，为行业发展提供强劲资本助力 [1] - 春晚带来的国民级曝光完成了对行业的全民科普，并从资本市场层面强化了对赛道价值的确认 [3] - 行业热度的提升将加速马太效应，资源向具备核心技术、量产能力和清晰资本化路径的头部企业集中 [3] - 热度正从大众视野渗透到产业各环节，推动资本、研发等核心要素的优化配置，资本投资意愿被激活 [8] - 当前热潮本质是AI技术进步推动下产业落地机会的集中释放，引导资本向机器人、AI等新质生产力领域倾斜 [9] 公司融资与估值动态 - **星海图**：于2月11日完成10亿元人民币B轮融资，凭借此融资正式跻身“百亿估值俱乐部” [1][3] - **智平方**：于2月23日斩获超10亿元人民币B轮系列融资 [1] - **千寻智能**：于2月24日宣布近期连续获得两轮融资，总额近20亿元人民币 [1] - **智元机器人**：估值约150亿元人民币 [8] - **宇树科技**：估值约120亿元人民币 [8] - **银河通用**：估值约200亿元人民币 [8] - 智平方在2025年半年内连续完成7轮数亿级融资后，再获5轮重量级加注，一年累计完成12轮融资，成为全球融资节奏最快的具身智能企业 [4] 公司战略与资金用途 - **星海图**：10亿元融资将重点投入具身基础模型的迭代研发与数据体系建设，并预留资金应对长期竞争中对算力与高质量数据的持续需求 [3] - **星海图**：股东结构多元，产业资本入局将深化其在智能制造、汽车工业等领域的业务协同；国际化基金的加入将助力其拓展海外市场 [4] - **千寻智能**：依托100%自研的全栈技术护城河与海量工艺数据积累确立行业壁垒，商业模式从单纯卖硬件转为输出感知、决策、执行的全栈能力，实现快速定制与全球规模化复制 [5] - **越疆机器人**：将工作重点放在场景落地与技术迭代上，依托运营数据迭代优化产品，并推进量产交付，拓展多元应用场景，以务实布局实现赛道突围 [6][7] 技术进展与商业化落地 - **越疆机器人**：作为协作机器人企业亮相春晚，其全球部署的机器人数量已超过10万台，在中国市场位居首位，在全球市场也处于前列 [6] - **越疆机器人**：其Atom人形机器人已在深圳影院投入使用，实现无人自主运营，并亮相广州APEC“中国年”活动，在真实场景中进行商业化应用验证 [6] - 行业正从流量热度向价值落地过渡，头部企业围绕具身基础模型研发、场景验证落地等核心方向持续布局 [9] - 2025年全球人形机器人整体出货量达17,700台，智元机器人、宇树科技等头部企业出货量位居前列 [8] 行业竞争格局与差异化 - 越疆是春晚舞台上唯一一家以协作机器人差异化定位亮相的企业，展现出赛道玩家的务实选择 [6] - “百亿俱乐部”企业中，智元机器人、宇树科技、银河通用凭借已形成的出货规模登上IDC榜单；而星海图、智平方、千寻智能则在技术研发与场景验证领域完成关键突破 [8] - 宇树科技对IDC的出货量统计口径作出澄清，强调需以更精准的视角评估企业出货表现 [8]

文章核心观点 - 北京机器人产业，特别是人形机器人领域，在2026年春节前后展现出强劲的发展势头和广泛的应用前景，其发展受到政府高度重视，并依托北京的研发、人才、场景和政策优势，正加速从技术研发走向产业化和规模化应用，旨在提升全球竞争力并占据产业生态主导地位 [1][2][3][4] 行业动态与市场表现 - 2026年春节假期期间，机器人热度持续飙升，北京“智造”的机器人在央视春晚、贺岁微电影及科技庙会等场景中进行了高水平的公开表演和互动展示，展现了环境感知、实时交互等先进智能水平 [1] - 2026年开年以来，北京机器人产业捷报频传：加速进化公司2025年人形机器人全球签单超千台、金额破亿；京津冀地区首个具身智能超级工厂在北京启动建设；北京人形机器人创新中心发布了操作精度达毫米级的新一代通用机器人平台“具身天工3.0” [2] - 北京已创办全球首个人形机器人半程马拉松比赛和首次世界人形机器人运动会，人形机器人创新中心的机器人已在工业制造、特种作业、物流分拣、商用导览等场景开始应用验证 [3] 政策与战略定位 - 2026年北京市政府工作报告提出，将全生态链推进机器人等重点项目发展 [2] - 北京市2026年国民经济和社会发展计划报告明确，将实施人形机器人加速发展工程，建设国家人形机器人赛训基地，并落地“机器人+”应用场景 [2] - 发展机器人产业被视为北京作为“国际科技创新中心”的应有之义，能够高效利用本地科创资源，并通过“研发在北京”模式辐射带动津冀等地区的产业链协同与制造升级 [3] 产业竞争优势分析 - **研发与人才优势**：北京聚集了清华大学、北京大学、北京航空航天大学、中国科学院自动化研究所等一批国内顶尖高校和院所，拥有全国机器人标委会、国家机器人检验检测公共服务平台等一流产业标准和服务平台，创新能力和活跃度国内领先 [3] - **场景应用优势**：作为超大型国际化都市，北京在智慧城市、医疗康养、智能制造、应急安全等领域拥有丰富且复杂的应用场景，能为机器人技术提供真实测试环境与迭代反馈，加速技术成熟 [3] - **产业生态优势**：北京形成了“技术研发-场景验证-产业提升”的高效闭环，易形成“飞轮效应”，推动其在机器人产业中占据技术引领与生态主导地位 [3] 未来发展路径与建议 - **技术攻关与转化**：应持续进行技术攻关以实现前沿引领，并鼓励高校院所的科研成果走出实验室，支持师生创业，利用好中关村等国家级园区政策将科研“势能”转化为产业“动能” [4] - **标准与规范建设**：发挥北京在标准和政策制定上的优势，率先探索建立人形机器人领域的标准体系、规范准则，并在数据安全、隐私保护、伦理道德等方面进行前瞻性布局 [4] - **生态体系构建**：未来须构建并强化“政-产-学-研-用-金”多方协同的产业推进生态，包括支持共享中试基地和测试认证中心建设、鼓励北京研发与津冀制造资源对接以构建区域协同产业链、发展长周期耐心资本及培育专业的技术经理人与市场对接服务 [4]

机器人消费市场爆发 - 2026年春节，机器人消费市场呈现线上抢购与线下租赁双线爆发，标志着中国机器人产业迈入规模化应用关键阶段[2] - 春晚开播两小时内，京东平台机器人搜索量环比增长超300%，客服咨询量增长460%，新增订单覆盖全国超100座城市[2] - 单价近63万元的银河通用G1工业机器人上架几分钟售罄，近300台被连夜加购，公司正紧急调配产能保障交付[2][3] - 春晚播出次日（2月17日），天猫AI智能机器人GMV同比增长108%，相关搜索量环比超1200%[5] - 春节期间租赁平台擎天租的机器人订单全部排满，呈现“量价齐升”局面[5] AI消费服务全面渗透 - 春节假期，AI成为重要消费工具，飞猪平台AI订单量比节前增长800%以上，其中AI订门票订单量大增超24倍[7] - 千问数据显示，春节期间用户在千问上“一句话下单”近2亿次，全国平均每10人就有1人使用[8] - AI消费通过效率提升和场景扩容重构消费生态，依托大模型的AI智能体只需2-3轮对话即可完成全流程服务[7] - 千问接入阿里生态后，用户通过其下单的电影票房环比增长66倍，机票等交通票务订单周环比增长540%，景点门票周环比增长24倍[9] - 春节期间用户通过千问下单购买了超3000吨鸡蛋、5500万杯奶茶、3516万杯果茶及1138万杯咖啡[8] 传统与新兴年货消费趋势 - 黄金消费受到年轻人关注，新年以来淘天平台黄金销售大盘呈高双位数增长，投资金等保值黄金成交额同比爆发三位数[6] - 工艺黄金、非遗高工艺黄金及IP联名黄金因高审美和文化价值呈现成交爆发趋势[6] - 年货消费呈现从“讲究配置”向“贴近当下生活方式”转变，小红书“新式年货”“创意年货”相关阅读量超1.5亿[5] - 带有“发财”主题的零食礼盒最受欢迎，成交额同比上涨90%，某品牌财神联名礼盒单周成交近百万，另一品牌“发财”主题礼盒成交额同比增长近3倍[6] - 年夜饭消费多元化，约90%的家庭会在年夜饭中融入“他乡味道菜品”，广东菜系以21.1%的选择率高居榜首[5] 线下消费市场活力强劲 - 春节期间线下消费意愿强烈，抖音生活服务“春节不打烊”商家数量同比增长33%，相应商家销售额同比增长65%[11] - 返乡与旅游过年需求叠加推动酒店住宿消费热潮，酒店宾馆、客栈民宿抖音团购量分别同比增长94%和88%[11] - 三、四线城市票房占比高达53.4%，创历年春节档新高[11] - Livehouse观演人次同比增长65%，多地灯会成为春节热门景点[11]