公司绿色制造成就 - 海博思创珠海智能制造基地入选2025年广东省绿色制造名单，获评省级绿色工厂 [1] - 公司北京智能制造基地也已建成绿色工厂，扩大了绿色制造的覆盖范围 [5] 绿色制造实践与举措 - 公司将绿色发展理念融入生产经营全链条，制造端依托电气化、智能化技术实现生产运维全生命周期精细化管理 [3] - 产品端推进绿色生态设计，实现产品轻量化，并利用产品全生命周期评价、碳足迹核查降低原辅材料、运输等环节碳排放 [3] - 公司已构建覆盖战略规划、组织转型及数据治理的可持续发展管理体系，并完成了公司组织层面和产品层面的排放盘查、核算及重点产品碳足迹认证 [5] 行业背景与评选意义 - 全球低碳发展浪潮澎湃，国内工业绿色转型进入深水区，制造业绿色低碳发展成为推动产业升级、构建新质生产力的核心引擎 [1] - 广东省绿色工厂评选是落实工业领域双碳目标、完善绿色制造体系的重要举措，旨在遴选绿色发展标杆企业，为全省工业绿色转型提供示范样本 [3] - 评选严格依据《绿色工厂梯度培育管理实施细则》，从环境管理、资源利用效率、节能减排等多维度综合考评 [3] 未来规划与行业影响 - 公司未来将依托粤港澳大湾区区位优势与产业生态，深化绿色生产技术创新，助力构建新型储能产业高地 [5] - 此次获评为储能行业的绿色发展树立了可复制、可推广的示范样本 [3]

板块整体表现 - 2023年10月28日，其他电源设备板块整体下跌0.72%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.44% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 科泰电源领涨板块，收盘价为36.80元，单日涨幅达7.35%，成交量为48.01万手，成交额为17.61亿元 [1] - 麦格米特涨幅为4.49%，收盘价78.90元，成交额为35.14亿元，是板块中成交额最高的个股 [1] - 爱科赛博、海陆重工、绿能慧充涨幅均超过2%，分别为3.19%、2.77%和2.30% [1] 领跌个股表现 - 海博思创领跌板块，单日跌幅为6.56%，收盘价247.59元，成交额为13.36亿元 [2] - 科华数据跌幅为5.22%，成交额高达37.26亿元，是板块中成交额最大的下跌个股 [2] - 中远通、优优绿能、科威尔跌幅分别为4.97%、2.98%和2.84% [2] 板块资金流向 - 当日其他电源设备板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为4.56亿元 [2] - 游资资金净流出194.77万元，散户资金则呈现净流入状态，净流入金额为4.58亿元 [2] 个股资金流向 - 麦格米特获得主力资金净流入3.13亿元，主力净占比达8.90%，但游资和散户资金均呈净流出 [3] - 科泰电源主力资金净流入2.72亿元，主力净占比为15.47%，为板块最高 [3] - 欧陆通、中恒电气、海陆重工均获得超2000万元的主力资金净流入，主力净占比分别为10.30%、5.16%和3.27% [3]

行业投资评级 - 行业评级为“强于大市”，并维持该评级 [1] 报告核心观点 - 风机大型化节奏明确放缓，行业重心转向出海与盈利修复，预计2026年风机企业业绩高增可期 [6][11] - 光伏产业链价格企稳，龙头企业通威股份三季度盈利水平大幅改善，亏损额显著收窄 [6][29][30] - “十五五”规划建议将氢能定性为“未来产业”，政策支持明确，预计全产业链项目将有序落地，产业进入有序破局阶段 [7][42][43] - 储能市场保持高增长，海外非美大储市场机遇可期，国内招标容量同比大幅上升 [7][49] 细分行业总结 风电 - **行业趋势**：2025年北京国际风能大会显示，风机新品不再追求进一步大型化，而是统一叶轮直径，标志着陆上风机大型化节奏在未来一两年明确放缓 [6][11] - **市场表现**：本周风电指数上涨5.91%，跑赢沪深300指数2.66个百分点，当前板块整体市盈率为25.72倍 [4][12] - **盈利展望**：结合风机招标价格企稳，判断国内风机制造业务盈利水平将逐步修复，2026年风机企业业绩高增可期 [6][11] - **产业目标**：《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增不低于1500万千瓦 [26] 光伏 - **龙头企业表现**：通威股份2025年第三季度营收240.91亿元，归母净利润亏损3.15亿元，亏损额同比减少5.29亿元，环比大幅改善 [6][29] - **改善动因**：三季度资产减值损失环比减少18.72亿元，综合毛利率提升至7.23%，环比增加5.25个百分点；多晶硅致密料均价从二季度末的35元/kg上涨至三季度末的51元/kg [6][30] - **市场表现**：本周申万光伏设备指数上涨3.24%，板块当前市盈率约为44.31倍 [4][31] - **产业链价格**：本周多晶硅致密块料价格环比上涨2.0%，TOPCon电池片价格环比下降1.6%，组件价格环比持平 [35] 储能 - **市场表现**：本周储能指数上涨4.35%，跑赢沪深300指数1.11个百分点，当前板块整体市盈率为31.41倍 [7][44] - **国内市场**：2025年9月国内储能系统完成招标容量33.3GWh，同比增长104%；1-9月累计招标容量316GWh，同比增长188% [49] - **海外市场**：2025年前三季度我国逆变器出口金额达485亿元，同比增长8% [49] - **龙头企业**：特斯拉2025年第三季度储能装机量达12.5GWh，同比增长81%；储能营收34.15亿美元，同比增长44% [62] 氢能 - **政策支持**：“十五五”规划建议点名氢能，将其定性为“未来产业”，与量子科技、生物制造等一同被视为新的经济增长点 [7][42] - **市场表现**：本周氢能指数上涨3.4%，当前板块整体市盈率为37.38倍 [4][44] - **产业规模**：截至2025年8月底，国内风光氢基能源项目数量共861个，制氢规模约3103万Nm³/h，对应氢气产能约970万吨 [57] - **应用方向**：政策引导重点向绿氢冶金、绿色合成氨、绿色甲醇、绿色航煤等方向延伸绿电制氢产业链 [7][43] 投资建议 - **风电**：建议关注国内海风需求起量、风电整机盈利修复、海风整机出海及漂浮式等投资机会，推荐明阳智能、金风科技、东方电缆、亚星锚链 [7][69] - **光伏**：短期供需形势难明显改善，建议关注BC产业趋势等结构性机会，相关标的包括帝尔激光、爱旭股份、隆基绿能 [7][69] - **储能**：海外非美大储市场机遇可期，推荐阳光电源、海博思创；新兴市场户储和欧洲工商储需求向好，推荐德业股份 [7][69] - **氢能**：建议关注在绿氢项目投资运营环节重点布局的企业，如吉电股份 [7][69]

报告投资评级 - 行业投资评级：看好 维持 [3] 报告核心观点 - 电新板块主线景气持续 储能需求超预期 锂电高端电池及6F短缺 风能展指引乐观 光伏反内卷迎关键窗口 新方向继续看好AIDC、固态电池及机器人等 [15] 分板块总结 光伏板块 - 反内卷政策催化持续 "十五五"规划建议再提整治内卷式竞争 硅料收储方案推进 能耗标准有望成为产能退出抓手 10月底为重要观察窗口 [20][37] - 产业链价格呈现分化 硅料新单价格52-53元/kg 183N电池片价格松动至0.315元/W（环比-1.6%） 组件价格维稳 光伏玻璃库存天数增至21.18天（环比+12.21%） [23][26] - 出口数据保持韧性 9月组件出口23.89GW（同比+35.41%） 1-9月累计出口189.98GW（同比+0.56%） 逆变器出口7.13亿美元（同比+5.01%） [28][31] - 龙头公司盈利修复 通威股份Q3归母净利减亏至-3.15亿元 协鑫科技硅料业务扭亏为盈录得利润约9.6亿元 颗粒硅售价提升至42.12元/kg（环比+27.9%） [21] - 投资聚焦反内卷受益标的 推荐硅料环节通威股份、协鑫科技 BC电池环节隆基绿能、爱旭股份、聚和材料 及阿尔法龙头福斯特、横店东磁 [15][37] 储能板块 - 全球储能需求超预期 国内政策驱动强劲 四川第二批电网侧新型储能项目规模达3.45GW/7.425GWh 美国9月并网0.975GWh（同比+3.3%） 1-9月累计并网9.846GWh（同比+40.7%） [44][56] - 海外市场装机高增 英国2025Q3储能装机0.62GW/1.2GWh（容量同比+145%） 智利9月新增装机0.31GW/1.45GWh 已投运项目达1.41GW/6.04GWh [57][63] - 产业链进入量利双升通道 电芯排产及系统中标延续上涨 英国储能年度平均收益达95.90美元/KW/年 澳洲收益52.81美元/KW/年 [70][77] - 投资聚焦大储龙头及户储弹性 推荐电芯环节宁德时代、亿纬锂能 系统环节阳光电源、海博思创、阿特斯 户储环节德业股份、艾罗能源、派能科技 [15][77] 锂电板块 - 行业景气度持续向好 需求预期上修带动紧缺环节扩散 固态电池产业催化密集 奇瑞展出全固态电池模组能量密度达600Wh/kg 欣旺达发布聚合物全固态电池能量密度400Wh/kg [84][95] - 板块业绩兑现强劲 电池及设备环节表现优异 铜铝箔受AI情绪催化 中游电池环节相对电新指数涨幅达2.70% 锂钴镍环节涨幅达1.83% [85][92] - 固态电池技术突破聚焦界面工程 等静压解决致密化难题 碘离子添加剂实现自愈式界面 ALD设备包覆缓冲层 高压化成分容提升效率 [91][95] - 投资推荐三条主线 电池环节宁德时代、亿纬锂能 材料环节天赐材料（6F）、湖南裕能（铁锂）、璞泰来（负极） 固态环节厦钨新能、联赢激光 [15][95] 风电板块 - 产业指引乐观 风能北京宣言提出十五五期间年新增装机不低于120GW 其中海风年新增不低于15GW 2030年累计装机目标上调至1300GW [105][106] - 海外需求景气提升 国内出海加速 2024年风机出口规模达5.2GW（同比+42%） 欧洲海风FID及开工规模超2024年全年 预计2026年大陆以外海风装机超10GW [106] - 国内项目招标活跃 山东半岛南5号海风项目EPC招标规模603.5MW 福建长乐外海试验风电场计划2027年并网 [103][106] - 投资把握行业Beta机会 推荐风机及零部件龙头金风科技、明阳智能、金雷股份、东方电缆、海力风电 [15] 电力设备及新方向 - 特高压招标启动 国网数字化放量 新电表招标开启 海外需求超预期 推荐思源电气、平高电气、许继电气、国网信通、国电南瑞 [15] - AIDC催化密集 机器人量产前夕 关注Gen3新方案落地及11月股东大会边际变化 推荐三花智控、浙江荣泰、鸣志电器、科士达、宏发股份 [15]

公司股价表现 - 海博思创股价在9个月内从19元上涨至300元，涨幅达15倍 [1] 行业背景与公司定位 - 储能行业当前状态类似早期光伏行业，呈现红火态势但存在运行效率低下的问题，近五分之一项目“交付即巅峰”，赚吆喝不赚钱 [3] - 公司定位为储能系统解决方案提供商，强调储能系统应是能与电网对话、靠算法赚钱的“智能资产”，而非简单的电池堆砌 [3] - 公司创始人具有清华电机系博士及前西门子智能电网CTO背景，秉持“系统工程师”理念 [3] 公司核心技术优势 - 公司核心优势在于为储能系统安装“大脑”，重点发展BMS（电池管理系统）和EMS（能量管理系统） [3] - BMS通过算法管理电池“健康度”，提升电芯一致性并延长电池寿命数年 [3] - EMS通过AI调度管理“赚钱路数”，动态计算峰谷价差，决策充放电时机及为电网提供辅助服务 [3] - 公司技术能力体现在获得项目上，如内蒙古全国最大储能电站（83.5亿元）因其能保证长期稳定运行及全生命周期更高收益而选择该公司 [3] - 公司具备全栈自研算法能力，覆盖从BMS到PCS，从控制逻辑到AI调度，形成技术壁垒 [4] - 公司技术可实现高价值应用场景，如为数据中心提供毫秒级供电响应，系统可用率达99.99% [4] 公司商业模式与财务表现 - 公司商业模式从硬件低价竞争转向“综合能源服务”，包括前端开发、后端运维及电力交易服务，赚取服务费和分成 [5] - 公司上半年海外收入暴涨3000%以上，源于海外客户愿意为高溢价服务买单 [5] - 公司上半年营收增长22% [6] 行业发展趋势与投资逻辑 - 储能行业是能源变革中的真实需求，旨在解决风电光伏“靠天吃饭”问题，属于能持续数年的大赛道 [4] - 行业正经历从“拼装机量”到“拼运营效率”的拐点 [6] - 投资应关注解决行业真实痛点的公司，而非仅拼装机量和价格战的企业 [4] - 投资选股应注重公司的核心能力，如技术、客户和商业模式，而非仅看营收利润 [6] - 公司经营现金流为-16.5亿元，表明存在垫资多、现金流压力大的潜在风险 [6]

基金经理李进观点与融通产业趋势持仓 - 核心观点：A股市场上行趋势大概率未结束，市场整体估值仍处合理水平，科技成长板块估值从悲观修复至合理，重点看好人工智能、储能和互联网方向[4][7] - 基金表现：融通产业趋势前三季度单位净值涨幅93.69%，在普通股票型基金中排名第9，股票仓位为89.55%[6] - 前三大重仓股：海博思创持仓市值2445.4万元（占比8.89%）、工业富联持仓市值2254.9万元（占比8.20%）、中际旭创持仓市值2214.18万元（占比8.05%）[5][6] - 个股表现：海博思创、工业富联、中际旭创年内股价涨幅分别达313.46%、218.92%、301.99%[5] - 持仓变动：加仓中际旭创32.81%、东山精密7.26%，减仓新易盛48.83%、胜宏科技45.27%[5][6] - 行业布局：重点配置科技、新能源和高端装备领域[6] 基金经理周思聪观点与平安核心优势持仓 - 核心观点：创新药企业进入业绩释放周期，预计三分之一企业实现盈利，对外授权交易金额呈爆炸式增长，看好创新药和创新医疗器械子行业[10] - 基金表现：平安核心优势前三季度单位净值涨幅88.95%，在4500多只偏股混合型基金中排名前2%分位，股票仓位为90.3%[10] - 前三大重仓股：康方生物持仓市值2125.77万元（占比9.12%）、信达生物持仓市值1914.25万元（占比8.21%）、科伦博泰生物-B持仓市值1891.17万元（占比8.11%）[8][9] - 个股表现：康方生物、信达生物、科伦博泰生物-B年内股价涨幅分别为89%、133.74%、167.97%[8] - 持仓变动：加仓诺诚健华-U 16.73%、益方生物-U 15.30%、泽璟制药-U 36.63%、信达生物12.40%、百利天恒23.11%，减仓康方生物3.57%、科伦博泰生物-B 10.64%[8][9] - 行业布局：重点布局医药行业，尤其是创新药方向[10] 基金经理叶勇观点与万家趋势领先持仓 - 核心观点：四季度预计美元体系动荡推升实物资产价格，逆全球化推升大宗商品价格，PPI有望出现拐点，关注工业有色、贵金属和小金属[11][13] - 基金表现：万家趋势领先前三季度单位净值涨幅近80%，在偏股混合型基金中排名前5%分位，股票仓位为75.80%[12] - 前三大重仓股：山东黄金持仓市值1645.8万元（占比5.13%）、洛阳钼业持仓市值1590.04万元（占比4.95%）、中金黄金持仓市值1510.54万元（占比4.71%）[12] - 个股表现：中国有色矿业、江西铜业股份、洛阳钼业年内股价涨幅分别为181.32%、184.07%、160.32%[12] - 持仓变动：大幅加仓山东黄金650.77%、洛阳钼业368.35%、中金黄金316.86%、赤峰黄金406.19%[12] - 行业布局：以沪港深市场工业有色、贵金属和小金属为主要配置[13]

公司股价与市场表现 - 公司股价从1月27日的发行价19.38元/股涨至10月24日的300元/股，9个月内涨幅达15倍，最新动态市盈率为79.2倍 [1] - 公司是市场综合表现最亮眼的标的之一 [1] 公司财务业绩 - 2025年上半年实现营业收入45.22亿元，同比增长22.66% [3] - 2025年上半年海外收入同比激增3195.7% [3] - 经营活动产生的现金流量净额为-16.54亿元，主要由于支付供应商的货款较上年同期增长较多 [18] 公司业务与项目进展 - 公司全资子公司中标中国电建包头威俊50万千瓦/300万千瓦时电网侧独立储能示范项目储能设备采购项目，该项目总投资83.5亿元，为当前在建的全国最大电化学储能电站，预计11月中下旬并网投产 [4] - 2025年上半年发货并确认收入的项目约为9.5GWh [17] 行业背景与竞争格局 - 电化学储能成为解决能源三角问题的关键破局力量 [6] - 行业竞争焦点已从粗放的装机量比拼转向运营效率和全生命周期价值的较量，全球近五分之一的储能项目处于非健康运行状态 [8][9] - 国内市场深陷白热化竞争，存在软硬件不协同导致运行效率不及预期的问题 [8] 公司核心竞争优势 - 公司创始人拥有电力系统专业背景和系统工程师视角，认为储能竞争的核心在于软件定义能源的能力 [9][11] - 公司技术研发聚焦控制算法和管理系统，对BMS、EMS、PMS、PCS全栈自研，通过算法解决电池一致性管理和安全冗余等痛点 [11] - 公司采取集成商+技术合伙人身份，不直接比拼电池产能，构建了区别于传统硬件厂商的结构性壁垒 [12] 公司战略与发展方向 - 公司将竞争焦点从硬件价格战转移到高效的资产收益战，战略指向综合能源服务，通过AI+运营覆盖储能电站全链条 [13][14] - 通过AI算法和大数据分析构建智能调度模型，实现峰谷价差套利与辅助服务收益的动态优化，将储能系统升级为主动创收的智能资产 [15] - 深度布局数据中心、矿山、油田、充电场站等高价值应用场景，在数据中心场景中系统可用率提升至99.99% [17] - 公司计划在3-5年内实现海外业务规模与国内持平，高溢价海外业务成为净利润增长的驱动力 [17] 公司面临的挑战 - 公司在抢占市场份额过程中面临现金流压力，亟待优化资金管理策略 [18] - 公司需要应对运营中的风险，修复现金流健康度，实现规模、效率与财务健康的动态平衡 [19]

公司股价与市场表现 - 公司股价从1月27日的发行价19.38元/股涨至10月24日的300元/股，9个月内涨幅达15倍，最新动态市盈率为79.2倍 [1] - 10月24日公司股价报收300元/股，当日上涨1.58% [1] 公司财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入45.22亿元，同比增长22.66% [3] - 公司海外收入同比激增3195.7% [3] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-16.54亿元，主要由于支付供应商的货款较上年同期增长较多 [14] 公司业务与项目进展 - 公司全资子公司中标中国电建包头威俊50万千瓦/300万千瓦时电网侧独立储能示范项目，该项目总投资83.5亿元，为当前在建的全国最大电化学储能电站，预计11月中下旬并网投产 [3] - 2025年上半年公司发货并确认收入的项目约为9.5GWh [12] 公司战略与技术优势 - 公司创始人拥有清华大学电机系本硕学位及美国加州大学伯克利分校电机工程博士学位，其系统工程师背景塑造了对储能系统的本质认知 [6] - 公司竞争核心在于“软件定义能源”的能力，对BMS、EMS、PMS、PCS进行全栈自研，聚焦于控制算法和管理系统 [8][9] - 公司差异化策略在于不直接与电池巨头比拼产能，而是以“集成商+技术合伙人”身份，通过软件定义能源的能力提供解决方案 [9] - 公司将竞争焦点从硬件价格战转移到资产收益战，通过“AI+运营”延伸至储能电站的前端开发、后端运维和电力交易全链条 [10] 行业背景与公司定位 - 电化学储能成为解决“安全、低碳、经济”能源三角问题的关键破局力量 [5] - 行业竞争焦点已从粗放的装机量比拼转向运营效率和全生命周期价值的较量 [6] - 全球近五分之一的储能项目处于“非健康运行”状态，行业存在“交付即巅峰”的价值陷阱 [6] 公司市场拓展与前景 - 公司计划在3-5年内实现海外业务规模与国内持平，高溢价海外业务成为其净利润增长的驱动力 [13] - 公司深度布局数据中心、矿山、油田、充电场站等多元化高潜力场景，其系统在数据中心场景可实现毫秒级功率支撑，系统可用率提升至99.99% [12]

融通产业趋势基金（李进管理） - 基金前三季度单位净值涨幅达93.69%，在普通股票型基金中排名第9，三季度末股票仓位为89.55% [5] - 前三大重仓股为海博思创（持仓市值2445.4万元，占比8.89%）、工业富联（持仓市值2254.9万元，占比8.20%）、中际旭创（持仓市值2214.18万元，占比8.05%）[2][5] - 海博思创、工业富联、中际旭创年内股价涨幅分别高达313.46%、218.92%、301.99% [2] - 加仓中际旭创32.81%、东山精密7.26%，减仓新易盛48.83%、胜宏科技45.27% [4][5] - 新晋重仓股包括海博思创、工业富联、剑桥科技、中创新航、沪电股份、长飞光纤光缆 [3][5] - 行业配置重点在科技、新能源和高端装备领域，看好人工智能、储能和互联网方向 [5][6] - 观点认为A股市场整体估值依然处于合理水平，科技成长板块估值从悲观修复至合理，但未达泡沫水平 [1][6] 平安核心优势基金（周思聪管理） - 基金前三季度单位净值涨幅为88.95%，在偏股混合型基金中排名前2%分位，三季度末股票仓位为90.3% [9] - 前三大重仓股为康方生物（持仓市值2125.77万元，占比9.12%）、信达生物（持仓市值1914.25万元，占比8.21%）、科伦博泰生物-B（持仓市值1891.17万元，占比8.11%）[7][8] - 康方生物、信达生物、科伦博泰生物-B年内股价涨幅分别为89%、133.74%、167.97% [7] - 加仓诺诚健华-U 16.73%、益方生物-U 15.30%、泽璟制药-U 36.63%、信达生物12.40%、百利天恒23.11%，减仓康方生物3.57%、科伦博泰生物-B 10.64% [7][8] - 新晋重仓股包括福瑞股份、三生制药、中国生物制药 [7][8] - 重点布局医药行业，特别是创新药方向，预计今年有三分之一创新药企业实现盈利 [9] - 观点认为国产创新药进入业绩释放周期，2025年对外授权（BD）交易金额呈爆炸式增长，看好创新药及创新医疗器械子行业 [9] 万家趋势领先基金（叶勇管理） - 基金前三季度单位净值涨幅近80%，在偏股混合型基金中排名前5%分位，三季度末股票仓位为75.80% [10] - 前三大重仓股为山东黄金（持仓市值1645.8万元，占比5.13%）、洛阳钼业（持仓市值1590.04万元，占比4.95%）、中金黄金（持仓市值1510.54万元，占比4.71%）[10] - 中国有色矿业、江西铜业股份、洛阳钼业年内股价涨幅分别为181.32%、184.07%、160.32% [10] - 大幅加仓山东黄金650.77%、洛阳钼业368.35%、中金黄金316.86%、赤峰黄金406.19%、招金矿业226.20%、紫金矿业194.49% [10] - 新晋重仓股包括铜陵有色、五矿资源、江西铜业股份、中国有色矿业 [10] - 四季度配置继续以沪港深市场工业有色、贵金属和小金属为主 [11] - 观点预计四季度美元体系动荡将推升实物资产价格，逆全球化及制造业产业链重构将推升大宗商品价格，PPI有望出现拐点并带动顺周期风格启动 [11]

文章核心观点 - 公募基金三季报密集披露，绩优基金经理持仓动向显示重点布局人工智能、创新药、有色金属等热门赛道，前十大重仓股中出现多只翻倍股 [2] - 基金经理普遍认为A股市场上行趋势未结束，市场整体估值处于合理水平，看好科技成长、医药创新和实物资产等方向 [2][6][9][12] 融通产业趋势基金（李进管理） - 基金前三季度单位净值涨幅93.69%，在普通股票型基金中排名第9，股票仓位89.55% [5] - 前三大重仓股为海博思创、工业富联、中际旭创，持仓市值在2200万元至2500万元区间，年内股价涨幅分别达313.46%、218.92%、301.99% [4] - 新晋重仓股包括海博思创、工业富联、剑桥科技、中创新航、沪电股份、长飞光纤光缆 [4] - 加仓操作：中际旭创加仓32.81%，东山精密加仓7.26% [4] - 减仓操作：新易盛减仓48.83%，胜宏科技减仓45.27% [4] - 行业配置重点布局科技、新能源和高端装备领域 [5] - 投资观点：科技成长板块估值从悲观修复至合理水平，优质龙头企业估值未泡沫化，看好人工智能、储能和互联网方向 [6] 平安核心优势基金（周思聪管理） - 基金前三季度单位净值涨幅88.95%，在4500多只偏股混合型基金中排名前2%分位，股票仓位90.3% [9] - 前三大重仓股为康方生物、信达生物、科伦博泰生物-B，持仓市值在1800万元至2200万元之间，年内股价涨幅分别为89%、133.74%、167.97% [7] - 新晋重仓股包括福瑞股份、三生制药、中国生物制药 [7] - 加仓操作：诺诚健华-U加仓16.73%，益方生物-U加仓15.30%，泽璟制药-U加仓36.63%，信达生物加仓12.40%，百利天恒加仓23.11% [7][8] - 减仓操作：康方生物减仓3.57%，科伦博泰生物-B减仓10.64% [7][8] - 行业配置重点布局医药行业，特别是创新药方向 [9] - 投资观点：创新药企业进入业绩释放周期，预计三分之一企业实现盈利，对外授权交易金额呈爆炸式增长，看好创新药和创新医疗器械子行业 [9] 万家趋势领先基金（叶勇管理） - 基金前三季度单位净值涨幅近80%，在偏股混合型基金中排名前5%分位，股票仓位75.80% [11] - 前三大重仓股为山东黄金、洛阳钼业、中金黄金，持仓市值在1500万元至1700万元之间 [11] - 新晋重仓股包括铜陵有色、五矿资源、江西铜业股份、中国有色矿业 [11] - 加仓操作：山东黄金加仓650.77%，洛阳钼业加仓368.35%，中金黄金加仓316.86%，招金矿业加仓226.20%，紫金矿业加仓194.49%，赤峰黄金加仓406.19% [11] - 重仓股中出现多只翻倍股，中国有色矿业、江西铜业股份、洛阳钼业年内股价涨幅分别达181.32%、184.07%、160.32% [11] - 投资观点：四季度继续配置工业有色、贵金属和小金属，预计美元体系动荡推升实物资产价格，全球制造业产业链重构推升大宗商品价格，PPI有望出现拐点 [12]