行业与公司 * 纪要涉及的行业包括海外算力与电力基础设施、燃气轮机、固态氧化物燃料电池（SOFC）、电力设备（特别是变压器）、高温合金材料（特别是金属铬）以及数据中心液冷[1][3][4][5][10][19] * 纪要重点讨论的公司包括海外企业GE、西门子能源、三菱重工、卡特彼勒、Bloom Energy、伊顿、ABB[1][3][4][11]以及中国企业英流股份、隆达股份、万泽股份、振华股份、金盘科技、思源电气、伊戈尔、易事通、三环集团、潍柴动力、银轮股份、拓普集团、飞龙股份[1][2][5][8][9][12][16][19] 核心观点与论据 燃气轮机市场供需紧张 * 美国AIDC需求激增导致燃气轮机需求大幅增长，驱动因素包括美国电力网络老化、新能源调峰需求增加[3] * GE、西门子能源和三菱重工等公司交付延迟至2030年，新接订单量远超交付能力，例如GE去年新接订单量达20吉瓦，但交付能力仅为12吉瓦，今年第三季度末在手订单已达62吉瓦[3] * 尽管订单激增，但由于AI发展不确定性，海外主机厂对产能扩张持保守态度[1][3] * 美国政府与日本合作投资5500亿美元，其中250亿美元用于解决燃气轮机、蒸汽轮机、发电机及电网问题，卡特彼勒宣布将扩大2.5倍产能，三菱重工计划两年内翻倍产能，显示出企业从保守转向激进扩张[1][4] 中国供应链的机遇 * 海外燃气轮机产业面临终端集成能力不足、安装人员不足以及上游零部件（如叶片、轴承）产能瓶颈[1][4] * 中国企业如英流股份、隆达股份等开始接到海外主机厂订单并建立战略合作关系，进入全球供应链[1][4] * 在北美电力设备市场，国内头部变压器企业如金盘科技、思源电气和伊戈尔等在海外已有较大产能布局，拥有领先的交付渠道和客户资源，能利用北美市场较高的产品价格提高盈利结构[2][12] 固态氧化物燃料电池（SOFC）的发展前景 * SOFC作为快速落地的能源解决方案，其转化效率高达95%，远超燃气轮机的30%[1][4] * Bloom Energy公司的SOFC产品落地速度快，例如一个500兆瓦左右的订单仅用5个月时间就完成部署，且成本下降潜力大[1][7] * SOFC能够提供800伏高压直流电，有助于降低下一代能源系统成本，并且排放主要为水蒸气和纯二氧化碳，有利于碳收集[7] * 一旦成本降低，SOFC的市场空间将不仅限于AIDC，而是涵盖石油、煤炭、天然气向电能转化的大市场[4][7] 上游材料金属铬的需求激增 * 金属铬是高温合金的重要组成部分，占比约为20%[4] * 一吉瓦燃气轮机制造需要约500吨金属铬，而一吉瓦SOFC则需要8,200吨金属铬，是前者的15倍以上[5] * 随着SOFC的发展，预计到2028年金属铬供需缺口将达到34万吨，缺口率高达32%[5][6] * 中国相关企业如隆达股份和振华股份将在缓解全球供应紧张局势中发挥重要作用[1][5][6] 北美电力设备与变压器市场 * 从2024年开始，北美电力设备市场需求显著增长，主要驱动因素包括新能源装机快速提升、工业回流带来的用电需求增加，以及使用了20至30年的老旧电网基础设施进入大规模替换周期[10] * 变压器行业供需缺口较大，但北美对中高压变压器进口有一定限制，国内企业更多集中在并网升压和配电降压变压器领域[11] * 数据中心建设推动前端配电解决方案升级，从UPS备用方案向800伏HVDC高压直流方案以及终局SST固态变压器方案过渡，SST固态变压器可将整体供电转换效率提高至98.5%[3][13] 数据中心相关技术与储能系统 * 储能系统主要用于调峰需求和平衡负荷波动，在数据中心侧可满足短期负荷波动并提高燃气轮机响应速度[14] * 预计到2030年全球数据中心储能需求将达到300GWh，复合增长率非常可观[14] * 数据中心液冷领域值得关注的上市公司包括银轮股份、拓普集团和飞龙股份，这些公司积极布局液冷产品，对业绩将产生额外贡献[19] 潍柴动力的受益情况与展望 * 潍柴动力在AIDC备用电源的大功率发动机领域受益，今年上半年出货约600台，同比增幅达5倍，前三季度出货量达900台，预计全年可达1,200台，单价约为200万元[16] * 公司拥有2万台大功率发动机的产能，并有望提升至23,000台，到明年或后年，备用电源发动机出货量可能突破3,000台，带来约60亿元收入和12亿元以上的利润[16] * 在SOFC领域，潍柴动力与英国西里斯合作，巩固了其在国内SOFC行业的领先地位，预计到2027年，新业务（包括数字中心备用电源和三电系统）利润贡献至少达到30亿元[3][16][18] * 结合传统业务预计贡献100亿元左右利润，公司总市值有望达到2,100亿，目前市值约为1,500-1,600亿，仍有较大增长空间[3][18] 其他重要内容 * 数据中心建设带来的机房侧用电需求也推动了相关变压器的增长[11] * 国内企业在技术储备方面具有优势，如固态变压器（SST）技术，可提高供电转换效率，间接缓解发电竞争紧张局面[12][13] * 风光新能源装机比例增加带来的储能需求，为国内储能产业提供了新的增长点[14][15]

美股市场表现 - 美股三大股指全线收低，道琼斯工业平均指数下跌398.7点至46912.3点，跌幅0.84%；标准普尔500指数下跌75.97点至6720.32点，跌幅1.12%；纳斯达克综合指数下跌445.81点至23053.99点，跌幅1.90% [1] - 科技板块成为抛售焦点，七大科技巨头多数下跌，其中英伟达下跌3.65%，特斯拉下跌3.50%，亚马逊下跌2.86%，Meta下跌2.67%，微软下跌1.98%，苹果下跌0.14%，谷歌小幅上涨0.15% [1] - 费城半导体指数下跌2.4%，热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数微跌0.03% [1] 科技与成长股动态 - 市场策略师指出，人工智能相关股票在过去几个月推动美股创新高，但近期波动显示资金开始对高估值保持谨慎 [2] - 外卖平台DoorDash因第三季度利润不及预期重挫17.5%，社交媒体Snap因营收超预期及宣布与Perplexity AI合作股价上涨9.7% [3] 宏观经济与劳动力市场 - 就业咨询公司报告显示，10月美国企业宣布裁员15.3万人，环比激增183.1%，创2003年以来10月单月裁员新高 [2] - 今年以来美国企业累计裁员已达110万人，同比增加65%，为疫情以来最高水平，人工智能整合、消费放缓及成本上升是主要推动因素 [2] - 劳动力分析机构数据显示，美国10月净减少9100个岗位，其中政府部门占多数 [3] - 策略师认为劳动力市场放缓速度可能超出美联储预期，或将影响市场对12月降息的押注 [2] 大宗商品与期货市场 - 国际油价收跌，WTI原油期货报59.43美元/桶，跌幅0.29%；布伦特原油报63.38美元/桶，跌幅0.22% [3] - COMEX黄金期货收跌0.05%，报3991.0美元/盎司 [3] 中国宏观经济与政策 - 无锡市前三季度实现地区生产总值11885.74亿元，同比增长5.0% [5] - 商务部表示，研究机构测算显示中国加入CPTPP将为各成员带来经济红利 [6] - 国家金融监管总局正会同多部委研究制定科技保险高质量发展的指导意见 [6] - 国家医疗保障局发布通知，推进人工智能技术在医保经办审核工作中的应用 [6] - 深圳市委金融办发布方案，推动海外主权基金来深投资，支持其参与QFLP试点 [7] - 鄂尔多斯市发布育儿补贴标准，三孩家庭可获国家与市级补贴合计10000元/年，直至孩子年满3周岁 [7] 公司公告与变动 - 宏胜饮料集团法定代表人由祝丽丹变更为郑群娣 [11] - 新东方教育集团董事长俞敏洪确认孙东旭从东方甄选离职 [11] - 中国铝业选举何文建为董事长，聘任张瑞忠为总经理 [14] - 潍柴动力拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线 [14] - 三达膜募集资金专户部分资金被冻结，涉资近亿元 [14] - 顾家家居持股5%以上股东股份被轮候冻结，涉资4.34亿元 [14] 全球其他要闻 - 美国政府停摆进入第37天，刷新史上最长纪录，停摆每周或给美国经济造成100亿-300亿美元损失 [9] - 两架美军B-52轰炸机在迈克蒂亚飞行情报区内飞行，距离委内瑞拉海岸仅70公里 [9] - 德国央行发布报告指出，因贸易争端、经济增长放缓等因素，德国银行业面临风险日益增加 [10] - 比利时布鲁塞尔机场因附近出现无人机目击报告而暂时关闭 [10]

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 2025年11月7日，标普中国A股红利机会指数成份股中，常宝股份以10.04%的日涨幅位列第一，年内涨幅达62.04%，近12个月股息率为2.92% [1] - 潍柴动力日涨幅为10.01%，年内上涨37.95%，股息率为4.29%；云大化日涨幅为10.00%，年内上涨55.69%，股息率为5.42% [1] - 天山铝业年内涨幅最高，达到84.35%，日涨幅为5.92%，股息率为4.51%；中创智领年内涨幅为95.49%，日涨幅1.84%，股息率4.80% [1] 高股息率个股表现 - 思维列控近12个月股息率高达13.46%，为榜单最高，其日涨幅为3.42%，年内涨幅为26.76% [1] - 景津装备股息率为6.78%，但年内股价下跌8.20%，日涨幅为2.43%；梅花生物股息率为5.37%，年内上涨19.71%，日涨幅2.39% [1] - 申能股份股息率为5.40%，年内股价下跌5.88%，日涨幅1.92%；星湖科技股息率为5.29%，年内上涨19.16%，日涨幅1.81% [1]

政策与宏观环境 - 国家强调全面实现海南自由贸易港建设目标 [1] - 商务部呼吁荷兰停止干涉安世半导体企业内部事务以维护经贸关系和产供链稳定 [2] - 商务部召开外资企业圆桌会宣介“十五五”规划扩大开放主张及稳外资政策 [3] - 广州市目标到2030年智能建造与工业化建筑产业总产值突破5000亿元 2026年起全市出让居住用地100%实施装配式建筑 [5] - 英国央行维持基准利率在4.00%不变 暂停自2024年8月以来每季度一次的降息节奏 [17] 公司战略与产能扩张 - 潍柴动力拟建立电池和电堆生产线为AI数据中心等场景提供电力 [6] - 新希望拟与央企基金和欠发达基金共同设立合资公司 注册资本28.7亿元 [6] - 上纬新材要约收购交割完成 智元恒岳持股比例增至58.62% [7] - 苏大维格拟以5.1亿元收购常州维普半导体设备有限公司51%股权 [7] - 力星股份与浙江荣泰签订战略合作协议 在产业机器人用丝杆部件滚动体应用开展合作 [9] 财务业绩与预测 - 百济神州调整2025年营业收入预测为362亿元至381亿元 2025年前三季度归母净利润11.39亿元 [8] - 华虹半导体第三季度销售收入创历史新高达6.352亿美元 母公司拥有人应占利润2570万美元 同比下降42.6% [8] 供应链与合作协议 - 天赐材料及子公司九江天赐2026年-2028年将向中创新航供应72.5万吨电解液产品 [10] - 天赐材料及子公司九江天赐2026年-2028年将向国轩高科供应87万吨电解液产品 [10] 股东交易与股权变动 - 联德股份控股股东一致行动人减持195.28万股公司股份 [11] - 振华股份三名董事在股票交易异常波动期间合计减持6.4万股公司股份 [11] - 标榜股份终止筹划控制权变更事项 [9] 国际市场与科技动态 - 特斯拉股东批准马斯克的1万亿美元薪酬计划 超过75%股东批准 [14] - 特朗普宣布与礼来、诺和诺德达成协议大幅降低减重药物价格并纳入联邦医保 [15] - 谷歌推出最强大AI芯片Ironwood 未来几周将全面上市 [16] - OpenAI预计今年年化收入将达到200亿美元以上 到2030年预计增长至数千亿美元 [18]

美股市场表现 - 当地时间周四美股三大股指全线下滑，道琼斯工业平均指数下跌398.70点至46912.30点，跌幅0.84%，标普500指数下跌75.97点至6720.32点，跌幅1.12%，纳斯达克指数下跌445.81点至23053.99点，跌幅1.90% [2] - 科技股成为拖累大盘主要力量，七大科技巨头中微软下跌1.98%，亚马逊下跌2.86%，特斯拉下跌3.50%，英伟达下跌3.65%，Meta下跌2.67%，苹果微跌0.14%，仅谷歌小幅上涨0.15% [2] - 费城半导体指数下跌2.4%，反映投资者对AI驱动成长股热情趋缓，热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数微跌0.03% [2] 宏观经济数据与事件 - 就业咨询公司报告显示10月美国企业宣布裁员15.3万人，环比激增183.1%，创2003年以来10月单月裁员新高，今年以来累计裁员达110万人，同比增加65% [3] - 国际油价收跌，WTI原油期货报59.43美元/桶跌幅0.29%，布伦特原油报63.38美元/桶跌幅0.22%，COMEX黄金期货收跌0.05%报3991.0美元/盎司 [3] - 国务院总理李强签署国务院令公布《生态环境监测条例》，自2026年1月1日起施行，旨在规范生态环境监测活动并提升监测能力水平 [3] 中美贸易与半导体行业动态 - 商务部新闻发言人何亚东回应中美经贸磋商，双方已就关税调整发布官方文件，涉及芬太尼关税和执法合作、农产品贸易、美对华海事物流和造船业301措施等方面 [4] - 商务部指出荷兰政府不当干预安世半导体内部事务造成全球半导体产供链动荡，中方已批准相关出口许可申请并对符合条件的出口予以豁免，努力促进安世半导体恢复供货 [4] - 美联储理事米兰预计美联储将在12月降息 [4] 公司公告与业绩 - 华虹半导体第三季度销售收入创历史新高，同比增长20.7% [5] - 百济神州预计2025年营业收入362亿元至381亿元 [5] - 潍柴动力拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线，产品将为AI数据中心等场景提供电力 [5] 券商市场观点 - 银河证券认为11月正值政策与业绩空窗期，市场轮动速度或将加快 [5] - 德邦证券预计短期市场或维持红利、微盘、产业趋势相结合的市场风格 [5] - 招商证券分析进入11月后国内流动性维持相对宽松，外部美联储降息预期或反复修正，市场风格可能从科技成长出现回摆，预计11月市场风格有望再平衡或重回哑铃结构 [5]

天赐材料电解液重大订单 - 公司全资子公司九江天赐与国轩高科签订年度采购合同，国轩高科在2026至2028年度将采购预计总量87万吨电解液产品[5] - 公司与中创新航签订保供框架协议，承诺在2026至2028年度供应预计总量72.5万吨电解液产品[5] - 两单电解液供应协议预计总量达到159.5万吨，预计将对公司2026年至2028年度经营业绩产生积极影响[1][5] 上纬新材控制权变更与业务发展 - 上海智元恒岳科技合伙企业要约收购公司股份已完成交割，现持有上纬新材2.36亿股股份，占总股本58.6232%[6] - 智元恒岳及其一致行动人共计持有2.57亿股股份，占总股本63.6232%[6] - 公司董事会同意提名彭志辉等为非独立董事候选人，并计划在关联交易合规前提下发展具身智能机器人业务[6] 潍柴动力新业务拓展 - 公司与参股公司希锂斯签订制造许可协议，拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线[7] - 新产品将为AI数据中心、商业楼宇及工业园区等场景提供电力[7] - 11月6日公司股价开盘秒涨停，报18.03元/股，最新市值为1571.1亿元[7] MSCI中国指数调整 - MSCI中国指数新纳入26只中国股票，剔除20只，调整将于2025年11月24日收盘后正式生效[3] - 新增标的包括多只资源股以及半导体、高端制造等科技类公司，例如中国黄金国际、赣锋锂业、华虹公司、英维克等[3] 其他公司动态 - 苏大维格拟以5.1亿元收购常州维普半导体设备有限公司51%股权，交易完成后常州维普成为公司控股子公司[7] - 百济神州更新2025年业绩预测，预计营业收入为362亿元至381亿元，毛利率维持在80%至90%的中高位区间[8][9] - ST广网股票自11月10日起复牌并撤销其他风险警示，股票简称变更为"广电网络"，日涨跌幅限制由5%变为10%[9] - 中石科技将回购股份价格上限从29.35元/股调整为65.00元/股，以保障回购方案顺利实施[9] - 标榜股份决定终止控制权变更事项，公司股票自11月7日起复牌[8] 行业与政策动向 - 重庆市调整行政区划，撤销江北区、渝北区，设立两江新区，旨在培育壮大新质生产力[1][2] - 重庆市提出全链条支持创新药高质量发展目标，计划到2027年每年获批上市创新药1至3个，创新药总数达到10个[3][4] - 商务部表示已批准中国出口商相关出口许可申请，努力促进安世半导体恢复供货，以维护全球半导体产供链稳定[2]

宏观经济与政策 - 国家主席习近平强调要全面实现海南自贸港建设目标，稳步扩大制度型开放，提高贸易投资自由化便利化水平[1] - 商务部指出荷兰政府在安世半导体问题上未展示建设性态度，升级全球供应链危机，荷方应承担全部责任[3] - 商务部表示中国将坚定不移推进高水平对外开放，持续营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，希望外资企业共享“十五五”时期中国发展新机遇[3] - 重庆市调整行政区划，撤销江北区、渝北区，设立两江新区行政区，原江北区、渝北区部分区域和北碚区部分区域纳入两江新区行政区[3] - 金融监管总局正会同有关部门研究制定科技保险高质量发展指导意见，今年前三季度科技保险保费收入同比增长30%[9] - 财政部在香港发行40亿美元主权债券，国际投资者总认购金额是发行金额的30倍，创历次美元主权债券认购纪录[19] - 香港财政司司长表示正与中央政府推动双币交易部分本港股票，盘活“南向通”让内地居民以人民币投资本港金融市场[6] 资本市场表现 - A股单边上行，上证指数重返4000点收涨0.97%报4007.76点，深证成指涨1.73%，创业板指涨1.84%，全天成交2.08万亿元[4] - 香港恒生指数收盘涨2.12%报26485.90点，恒生科技指数涨2.74%，恒生中国企业指数上涨2.10%[4] - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.84%报46912.3点，标普500指数跌1.12%报6720.32点，纳指跌1.9%报23053.99点[17] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.29%报23740.38点，法国CAC40指数跌1.36%报7964.77点，英国富时100指数跌0.42%报9735.78点[17] - MSCI中国指数新增26只标的包括中国黄金国际、紫金黄金国际等，剔除20只中国股票包括海格通信、东阿阿胶等[4] - 中证指数公司将于11月7日正式发布中证科创创业创新药指数和中证科创创业医疗器械指数[4] 人工智能与科技创新 - 特斯拉股东批准马斯克价值1万亿美元的2025年薪酬方案，并获得超过75%股东投票同意，同时赞成投资马斯克的AI初创公司XAI[2] - 宇树科技发布全身遥操作平台，其G1机器人能同步做出耍长棍、打拳、踢足球等动作，并能完成洗碗、抹台等家务[12] - OpenAI创始人预计公司今年年化收入将达到200亿美元以上，到2030年预计将增长至数千亿美元[12] - 谷歌宣布将在未来几周内推出最强AI芯片Ironwood，性能较上一代提升四倍，并正就加大对Anthropic的投资进行谈判，此轮融资可能使Anthropic估值超过3500亿美元[12] - 微软组建“人道主义超级智能”团队，旨在开发超越通用人工智能的超级智能系统，聚焦医疗健康、清洁能源等领域[13] - 软银集团今年早些时候曾探讨收购美国芯片制造商迈威尔科技，并设想与旗下子公司Arm合并，但未能就具体条款达成一致[13] 新能源汽车与智能驾驶 - DeepWay深向向港交所递交招股书，成为首家拟赴港上市的重卡新势力企业，是全球首家采用正向定义方式实现智能新能源重卡批量交付的公司[6] - 4只港股新股有3只出现破发，文远知行、小马智行均跌逾9%[4] - 潍柴动力拟建立电池和电堆产线，产品将为AI数据中心等场景提供电力[8] 医药与生物科技 - 美国总统特朗普宣布与礼来和诺和诺德达成协议，GLP-1减肥药价格将降至每月245美元，并自2026年起首次纳入Medicare报销[14] - 礼来公司将在美国投资270亿美元，诺和诺德将投资100亿美元在美国新建工厂[14] - 百济神州第三季度总收入同比增41%，上调全年业绩指引[8] - 求虹未曾体第三季度销售收入达6.352亿美元，创历史新高[8] - 重庆发文支持创新药高质量发展，对符合要求的1类创新药等项目分阶段给予最高1000万元研发资金支持，创新药产业化落地每个奖励1000万元[10] - 科兴制药向香港联交所递交H股发行上市申请[8] 能源与大宗商品 - 多晶硅行业或迎大整合，正筹划成立700亿元左右规模的基金，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购[9] - 沙特阿美下调12月对亚洲原油售价，其旗舰产品阿拉伯轻质原油12月份在亚洲的官方售价下调了1.20美元/桶[22] - 美油主力合约收跌0.12%报59.53美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.08%报63.47美元/桶[21] - 美国地质调查局发布2025年版关键矿产清单，首次将铜列入其中，此外铀、白银、冶金煤等也被列入[22] - 印尼已停止审批生产某些中间产品的镍矿石加工厂的申请，印尼镍产量约占全球镍产量的60%[21] 金融与投资 - 第二批长期投资试点的险资陆续取得实质性进展，已有7家保险系私募证券基金管理人成立并备案，9只私募基金进入运作阶段[6] - 阳光恒益是第7家完成登记的保险系私募基金管理人，阳光人寿拟出资200亿元投资该基金，保险资金长期投资试点已有三批，试点金额合计2220亿元[6] - 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦已聘请银行安排潜在的日元债券发售，若发行成行将是今年第二次进军日元债市场[20] - 全球对冲基金对加密货币市场的敞口正不断扩大，2025年上半年55%的对冲基金持有加密货币相关资产，较去年的47%有所上升，平均配置比例为总资产的7%[11] 消费与互联网 - 贵州茅台召开业绩说明会，管理层表示今年8月以来动销环比持续向好回升、增长态势明显，针对海外版“回流酒”已暂停部分渠道供货[6] - 电商巨头希音预计2025年净利润达到20亿美元，同比几乎实现翻倍增长，全年销售预计将增长15%左右[12] - 小红书拿下支付牌照，其全资子公司已100%控股第三方支付公司东方支付，今年10月小红书上调期权价格至25美元/股[12] 汇率与货币市场 - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1219，较上一交易日上涨27个基点，人民币对美元中间价报7.0865，较上一交易日调升36个基点[23] - 国际航空运输协会宣布将新增人民币作为国际航协清算所可供航空公司使用的结算货币之一，人民币结算计划于2025年12月上线[23] - 纽约尾盘美元指数跌0.45%报99.70，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨104个基点报7.1209[23]

市场整体表现 - A股市场普涨，沪指上涨0.97%收复4000点，报收4007.76点，深证成指表现更强，涨幅达1.73% [1] - 沪深京三市全天成交额达到20759亿元，较前一交易日大幅放量1816亿元，重回2万亿元以上级别 [1] - 全市场超2800只个股上涨，赚钱效应扩散 [1] 板块与行业表现 - 新能源赛道表现突出，阳光电源成交金额217.34亿元位居两市榜首，特变电工成交金额214.88亿元紧随其后，带动光伏、风电产业链走强 [1] - 科技板块多点开花，寒武纪、中际旭创、新易盛等AI算力、光通信领域个股成交额均突破140亿元 [1] - 海光信息、中芯国际等芯片概念股获得资金重点关注，科技赛道成为市场领涨主线 [1] 资金流向 - 主力资金流向印证科技与高端制造热点，中科曙光获7.37亿元主力净流入，海光信息获5.72亿元主力净流入 [2] - 潍柴动力以7.88亿元主力净流入登顶，股价强势涨停，万向钱潮等高端制造个股也受青睐 [2] 机构后市观点 - 机构普遍认为市场震荡向上是主基调，但结构性分化将持续 [2] - 中国银河证券指出宏观政策加力与上市公司基本面韧性支撑向好趋势，11月市场轮动或加快 [2] - 兴业证券建议聚焦科技成长主线与低位顺周期板块，广发证券建议避免风格频繁切换，兼顾高景气与低位低估品种 [2]

标榜股份控制权变更终止 - 公司控股股东及实际控制人因核心条款未能与交易对方达成一致，决定终止筹划控制权变更事项 [1] - 相关交易方未签署实质性协议，对终止交易无需承担违约责任，公司经营正常，该事项不会对经营业绩和财务状况产生重大不利影响 [1] - 公司股票自2025年11月7日上午开市起复牌 [1] 苏大维格收购常州维普 - 公司拟以自有或自筹资金5.1亿元收购常州维普半导体设备有限公司51%股权，交易完成后常州维普将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [2] - 常州维普是江苏省专精特新"小巨人"企业，主营业务为光掩模缺陷检测设备和晶圆缺陷检测设备的研发、生产和销售 [2] 百济神州2025年业绩展望 - 公司更新2025年营业收入预计至362亿元至381亿元，此前预测为358亿元至381亿元 [3] - 研发费用、销售及管理费用预计介于295亿元至309亿元，此前预测为295亿元至319亿元 [3] - 营业收入预期增长得益于百悦泽®在美国市场的领先地位及在欧洲和全球其他重要市场的持续扩张 [3] 华虹公司2025年三季度业绩 - 公司2025年前三季度实现营业收入125.83亿元，同比增长19.82% [4] - 归属于上市公司股东的净利润为2.51亿元，基本每股收益0.15元 [4] 节能风电定增募资 - 公司拟定增募资不超过36亿元，用于多个风电项目，包括中节能察右前旗50万千瓦项目、中节能阿克塞县10万千瓦项目等 [5] 真爱美家控制权转让进展 - 公司控股股东正在筹划控制权转让事宜，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更 [7] - 相关各方仍在积极推进，整体方案尚在协商，公司股票自2025年11月7日起继续停牌，预计不超过3个交易日 [7] 国瓷材料股份回购计划 - 公司拟使用自有和自筹资金以集中竞价交易方式回购部分股份，用于股权激励或员工持股计划 [7] - 回购资金总额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格不超过30元/股 [7] 新希望设立合资公司 - 公司拟与央企基金、欠发达基金共同投资设立新六创益乡村发展有限公司，合资公司注册资本总额28.7亿元 [7] - 公司以货币出资21亿元，占比73.17%；央企基金出资7亿元，占比24.39%；欠发达基金出资7000万元，占比2.44% [7] - 合资公司将收购公司部分孙公司100%股权，并新设十六家子公司用于生猪养殖，以"企业+农户"放养模式为主 [8] 云南锗业设立合资公司及项目投资 - 控股子公司与自然人共同出资5000万元设立湖北鑫耀半导体材料科技有限公司 [8] - 并以湖北鑫耀为主体实施"高品质砷化镓晶片建设项目"，项目总投资2.72亿元，建设期18个月 [8] 中简科技签订重大合同 - 公司与客户A签订《物资采购合同》，合同标的为碳纤维、碳纤维织物，合同总金额为5.63亿元 [8] - 该金额占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的69.34% [8] 天赐材料签订采购协议 - 全资子公司九江天赐与国轩高科签订《年度采购合同》，国轩高科2026-2028年度预计采购总量为87万吨电解液产品 [8] - 公司与中创新航签订《2026-2028年保供框架协议》，承诺2026-2028年度供应预计总量为72.5万吨电解液产品 [9] 潍柴动力签署制造许可协议 - 公司与参股公司希锂斯签订制造许可协议，拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线 [9] - 产品将为AI数据中心、商业楼宇及工业园区等场景提供电力 [9] 力星股份签署战略合作协议 - 公司与浙江荣泰电工器材股份有限公司签署《战略合作协议》，拟在产业机器人用丝杆部件等重要领域的滚动体应用开展合作 [9] 普洛药业签订战略合作框架协议 - 公司与嘉兴安帝康生物科技有限公司签订协议，双方寻求在创新药物方向更多长期合作项目 [9] 豪恩汽电获得项目定点 - 公司收到某头部新能源汽车品牌的全景视觉感知系统等产品定点信，项目生命周期2-5年，预估总营业额约4.7亿元 [10] - 预计2025年12月开始陆续量产 [10] 多氟多硼同位素产品进展 - 子公司开始向中国广核集团有限公司子公司交付硼同位素产品 [11] - 公司已建成100吨/年硼稳定同位素系列新材料产线，该产品主要应用于原子能工业、生命健康、半导体、新能源等领域 [11] 一心堂控股股东股份转让 - 控股股东、实际控制人计划向其两位女儿各转让不超过585.6万股公司股份，合计不超过1171.21万股（占公司总股本的2%） [11] - 股份转让后签署《一致行动人协议》，不会导致公司控制权发生变更 [11] 天邦食品2025年10月销售数据 - 公司2025年10月销售商品猪68.6万头，销售收入6.07亿元，销售均价11.77元/公斤 [12] - 2025年1-10月累计销售商品猪532.33万头，累计销售收入66.92亿元，销售均价15.3元/公斤 [12] 京基智农2025年10月销售数据 - 公司2025年10月销售生猪23.33万头，销售收入3.17亿元，商品猪销售均价11.87元/kg [12] - 2025年1-10月累计销售生猪190.9万头，累计销售收入31.63亿元 [12] 金新农2025年10月销售数据 - 公司2025年10月生猪销量16.28万头，生猪销售收入1.42亿元，商品猪销售均价11.83元/公斤 [12] 中通客车2025年10月销售数据 - 公司2025年10月销售量1083辆，同比增长33.87%；本年累计销售量1.01万辆，同比增长7.95% [12] 百联股份子公司股权转让 - 控股子公司联华超市的全资子公司筹划转让其持有的上海世纪联华超市杨浦有限公司100%股权 [13] - 股权转让完成后，联华超市拟与受让方订立委托管理协议，继续提供经营管理服务 [13] 合富中国股价异常波动 - 公司股票自2025年10月28日至11月6日连续八个交易日涨停，累计涨幅达99.7% [14] - 公司主营业务未发生重大变化，股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险 [14] *ST原尚采购燃料电池车 - 公司拟向现代汽车采购100台18吨燃料电池翼开启厢式车，含税单价为78.32万元/辆，含税总价为7832万元 [14] 科兴制药申请H股上市 - 公司已于2025年11月6日向香港联交所递交发行H股股票并在主板挂牌上市的申请 [15] 上纬新材股价波动与业务说明 - 公司股票价格自2025年7月9日至11月6日累计上涨1229.95% [15] - 董事会换届后，公司将在保持独立性的前提下与关联方各自独立开展具身智能机器人业务 [15] 景津装备实际控制人情况 - 公司实际控制人姜桂廷已被解除留置措施，目前已能正常履行公司董事长、总经理等职责 [16] 中研股份对子公司增资 - 公司以自有资金对子公司厚和医疗增资4500万元，将厚和医疗增资至5000万元，以支持其业务发展 [16] 澳华内镜获得政府补助 - 公司于2025年11月5日收到与收益相关的政府补助款项530万元 [16] 香飘飘对子公司增资 - 公司以自有资金对全资子公司香飘飘四川增资5000万元，增资完成后其注册资本由1000万元增加至6000万元 [17] 中国铝业人事变动 - 何文建当选为公司第九届董事会董事长，公司聘任张瑞忠为公司总经理 [17] 白云机场2025年10月运营数据 - 2025年10月旅客吞吐量764.22万人次，同比增长12.04%；货邮吞吐量22万吨，同比增长4.82% [17] 万业企业变更证券简称 - 公司证券简称自2025年11月12日起由"万业企业"变更为"先导基电"，证券代码不变 [17]

市场整体表现 - 2025年11月6日，海外市场修复，美股止跌，日韩股市回升 [1] - 国内股市表现强劲，上证指数再度反弹至4000点之上，万得全A上涨1.19%，全天成交额2.08万亿元，较昨日放量1816亿元 [1] - 港股市场同步上涨，恒生指数和恒生科技指数分别上涨2.12%和2.74% [1] - 南向资金净流入54.79亿港元，其中小鹏汽车净流入12.14亿港元，华虹半导体、小米集团、中芯国际分别净流入9.61亿港元、6.63亿港元和6.18亿港元 [1] A股市场结构与情绪 - 成交集中度指标从前一日的40.59%回升至42.56%，若继续上升将再次接近45%的历史偏高经验值，对后续资金情绪和上涨逻辑要求更为严格 [2] - 观察9月以来的震荡状态，万得全A的顶部出现在10月9日和10月29日，点位基本一致，而底部出现在9月4日、10月17日和11月5日，且点位持续抬升，形成兑现力量与做多力量的收敛 [2] - 若行情能强势突破10月9日和10月29日的高点，市场可能再次进入FOMO状态，类似6月23-25日“三连阳”突破后形成的7月强势行情 [3] - 11月6日A股在低开后反弹，与日、韩股指大跌状态不同，指向市场情绪相对积极 [3] 港股科技板块与资金流向 - 资金大幅加仓恒生科技相关ETF，11月5日恒生科技ETF、恒生科技指数ETF、恒生科技ETF易方达分别净流入12.00亿元、9.20亿元和4.48亿元，在跨境ETF净流入幅度中排名前列 [4] - 恒生科技指数自10月3日至11月5日累计下跌13.42%，跌至120日均线附近，同时美元指数开始回调，强美元掣肘减弱，吸引配置型和交易型资金进场布局反弹 [4] 债券市场动态 - 债市长端利率连续两日调整，10年、30年活跃券收益率由日内低点1.79%、2.14%一度攀升至1.80%、2.16% [4] - 调整主要集中在中长端利率债，7年及以上期限调整幅度在1-2bp左右，信用债中二永债波动放大，3-5年期收益率普遍上行2-4bp [5] - 基金是主要的净卖出力量，减持品种多以中长久期国债为主，而券商、银行、保险处于买盘力量一方 [5] - 市场关注公募债市赎回费率新规，重点包括债基赎回费豁免门槛是否会从征求意见稿的6个月缩短至3个月及以内，以及基金分红规则是否会加码 [6] - 2024年大约有累计规模5000亿元左右的基金产品分红率在5%以上，占比仅为7.0% [6] 商品市场表现 - 国内商品市场终结前两日普跌格局，整体呈现修复性反弹，商品指数单日大幅净流入64亿元 [7] - 贵金属板块强势翻红，沪金、沪银分别收涨0.79%和1.99%，并在连续三日净流出后重新获得资金青睐，单日净流入21.3亿元 [7] - 工业金属同步回暖，沪铜、沪铝涨幅达1.04%和1.29%，其中有色板块净流入18.6亿元，沪铝获得近14亿元资金流入 [7] - “反内卷”主题相关品种情绪修复，焦煤、焦炭、碳酸锂领涨，涨幅分别达2.38%、2.07%和1.95% [7] - 多晶硅与玻璃延续弱势，小幅收跌，其中全国浮法玻璃样本企业总库存达6313.6万重箱，同比增幅扩大至29.05% [9] 外部环境与商品驱动因素 - 美元指数上行动能衰减，当日回落0.3%，重新跌破100关键关口，缓解了以美元计价黄金的估值压力 [8] - 美国10月ADP就业数据增加4.2万人，虽小幅超出市场预期的3.0万人，但确认就业情况依然偏弱，对黄金价格压制有限 [8] - 美国联邦政府“停摆”天数持续刷新历史纪录，市场对内生性风险的担忧升温 [8] - “反内卷”品种反弹系全球风险偏好回暖与短期超跌修复共振，前两日急跌因江西锂矿复产预期升温，但该消息尚未证实 [9] 行业与商品关联表现 - 光伏设备指数自7月1日以来上涨66.88%，相关期货多晶硅上涨52.95%，11月6日股指与商品涨跌幅差异为1.21% [16] - 锂电池指数自7月1日以来上涨57.52%，相关期货碳酸锂上涨27.80%，11月6日股指与商品涨跌幅差异为-0.63% [16] - 玻璃玻纤指数自7月1日以来上涨39.28%，但相关期货玻璃下跌-6.41%，11月6日股指与商品涨跌幅差异达1.86% [16] - 有色金属指数自7月1日以来上涨47.89%，相关期货氧化铝下跌-8.01%，11月6日股指与商品涨跌幅差异为2.18% [16]