文章核心观点 - 光热发电是兼具调峰与储能功能的安全清洁能源，是实现新能源安全可靠替代传统能源的有效手段，其战略地位正从“技术选项”升级为“战略必需” [1][6][11] - 中国光热发电产业已实现全球领先，技术装备国产化率超过95%，并以远超全球平均水平的速度发展，正引领行业进入大容量、低成本、独立装机的“青海模式”3.0时代 [1][5][6] - 行业市场规模持续增长，2024年达160亿元，预计2025年有望达到167亿元，未来将向技术效率再升级、应用场景再拓展、产业协同再深化三大方向迈进 [1][6][11] 光热发电行业定义及分类 - 光热发电是将太阳能转化为热能再转化为电能的技术，主要电站类型包括塔式、槽式、线性菲涅尔式和碟式四类 [1] 光热发电行业发展现状 - 截至2025年第三季度，中国已建成光热电站21座，总装机容量达157万千瓦，位居全球第三，在建项目30座，装机容量约310万千瓦，中国已成为全球新增装机主力 [6] - 中国光热产业年均复合增长率达11.7%，远超全球4.24%的平均水平 [6] - 行业发展历经示范项目1.0时代、“光热+风电/光伏”大基地2.0时代，现已进入以青海独立光热电站项目为标志的大容量、低成本、独立装机的3.0时代 [5][6] - 青海省在2024年底优选3座350兆瓦独立光热电站，以调峰模式运行并给予0.55元/千瓦时的上网电价，形成“青海模式” [5] 光热发电行业产业链 - 产业链上游包括聚光系统、吸热系统、储热系统、热交换系统与发电装置、控制系统与配套设备等装备及材料 [7] - 产业链中游为光热发电电站的开发、建设与运营 [7] - 产业链下游应用领域包括工业企业、居民生活等终端用电领域 [7] 光热发电行业发展环境-相关政策 - 国家出台多项政策支持光热发电发展，其战略地位日益凸显，相关政策包括《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》、《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》等 [7] 光热发电行业竞争格局 - 行业呈现多家企业竞争的局面，主要企业包括西子洁能、中国电建、上海电气、川润股份、振江股份、可胜技术、首航高科、江苏国信、东华科技、冰轮环境以及科远智慧等 [9] - **浙江可胜技术股份有限公司**：是塔式光热发电和熔盐储能解决方案提供商，采用轻资产运营模式，2025年上半年其熔盐塔式光热电站储能解决方案毛利为31181.9万元，其中集热系统及其他核心子系统毛利31106.2万元，建设咨询、运维技术指导及其他技术服务毛利75.7万元 [9] - **西子清洁能源装备制造股份有限公司**：聚焦能源装备及服务，清洁能源板块包括光热发电中储能关键部件等，依托熔盐储能技术拓展应用场景，2025年前三季度营业收入为43.33亿元 [10] 光热发电行业未来展望 - 随着技术进步与标杆项目落地，规模效应显现，光热发电在电力系统中不可替代的价值愈发被重视 [11] - 未来行业将迎来技术效率再升级、应用场景再拓展、产业协同再深化三大升级，向“更高效、更广泛、更协同”方向迈进 [11]

2026年计算机行业投资展望 - 核心驱动在于产业创新、政策发力、业绩改善三者共振 未来趋势取决于AI创新兑现能力、业绩改善持续性及力度、政策深化空间 投资核心是寻找结构性机会 [1] - 板块业绩前三季度呈现企稳回暖趋势 未来一年业绩趋势将由需求端决定 [1] - 机构持仓已连续8个季度处于低配区间 未来业绩改善力度及持续性将是影响超配比例的关键 [1] - 投资风格预计将从过去一年的偏困境反转型中小市值风格趋于更为均衡 [1] - 展望十五五 围绕科技自立自强、新质生产力等关键词 建议守正出奇 重点关注AI与国产化的兑现、前沿创新的突破 [1] AI应用 - 模型端 Scaling Law持续驱动性能提升 大语言模型竞争白热化 国产模型快速追赶 Nano Banana Pro带来多模态奇点时刻 关注科大讯飞 [2] - 企业级AI是AI应用商业化首发阵地 2026年将从1到N 工业、商业、特种行业、电力行业正加速落地 关注中控技术、广联达、慧辰股份、能科科技、国网信通、科远智慧 [2] - 通用级AI大厂积极逐鹿 办公、营销、编程、财税、证券、智驾等场景渗透率正加速提升 关注金山办公、合合信息、福昕软件、汉得信息、新大陆、用友网络、税友股份、同花顺、恒生电子、中科创达、萤石网络 [2] 国产化 - 国产算力 全球算力需求持续扩张 国内大厂资本开支上行 国产厂商份额提升 核心芯片企业资本化加速 关注海光信息、中科曙光、神州数码、浪潮信息、紫光股份、摩尔线程、龙芯中科、慧博云通、智微智能 [3] - 国产软件 全栈生态加速突围 国产化不断扩圈 在EDA、操作系统、数据库等领域强势崛起 关注概伦电子、中国软件、达梦数据、太极股份、顶点软件 [3] - 网络安全 网安法修正草案即将正式实施 AI安全政策新规落地 密码安全在抗量子密码等新兴领域均实现突破 关注深信服、三未信安、天融信 [3] 前沿科技创新 - 量子科技 政策扶持 中国具有一定的领先优势 量子计算、量子通信、量子测量应用提速 关注国盾量子、神州信息 [3] - 脑机接口 进入3.0时代 在临床应用上取得突破 前景可期 关注科大讯飞 [3] - 空天信息化 商业航天破局 在轨卫星数量大幅增加 “太空算力”成为AI产业新热点 关注中科星图、航天智装、超图软件 [3] 投资建议与核心标的 - 建议重点关注AI、国产化、前沿科技创新 [4] - 重点推荐海光信息、同花顺、金山办公、科大讯飞、神州数码、合合信息、新大陆、广联达、汉得信息、能科科技 [4]

公司股价与估值 - 2025年12月5日，久远银海收盘价为18.34元，当日上涨1.16% [1] - 公司滚动市盈率为75.59倍，总市值为74.87亿元 [1] - 公司市净率为4.53倍，静态市盈率为102.20倍 [2] 行业比较 - 公司所属互联网服务行业平均市盈率为74.67倍，行业中值为73.51倍 [1] - 公司市盈率在行业中排名第104位 [1] - 行业平均总市值为133.99亿元，行业中值总市值为67.20亿元 [2] 机构持仓 - 截至2025年三季报，共有13家机构持仓久远银海，包括8家基金、3家其他机构、1家保险和1家信托 [1] - 机构合计持股数为17100.68万股，持股市值为32.47亿元 [1] 公司业务与资质 - 公司主营业务聚焦于医疗医保、数字政务、智慧城市三大领域 [1] - 主要产品包括医疗保障、医疗健康、人力资源和社会保障、住房金融、民政、市场监管等 [1] - 公司是国家高新技术企业、四川省企业技术中心，并荣获“中国软件产业十强创新软件企业”等多项荣誉 [1] 财务业绩 - 2025年三季报，公司实现营业收入6.87亿元，同比增长2.83% [2] - 同期净利润为4278.91万元，同比大幅增长151.66% [2] - 销售毛利率为45.63% [2] 同业估值对比 - 在列举的部分同业公司中，国联股份市盈率为15.06倍，润泽科技为15.75倍，均显著低于久远银海 [2] - 东方财富总市值高达3683.92亿元，是行业内的头部公司 [2]

证券日报网讯12月1日，科远智慧（002380）在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年11月20 日，公司股东人数为24907户。 ...

世界智能制造大会与南京智能制造发展概览 - 2025世界智能制造大会在南京举行，标志着大会与南京合作的第十年，大会累计汇聚超万名行业精英，搭建交流平台百余场，推动了技术创新、产业升级与跨领域合作 [1] - 南京“两化”融合发展水平达74.3，分别高出全国、全省平均水平10.7和5.1，表明其智能制造发展水平领先 [1] - 南京涌现出一批具有本地特色的智能制造标杆企业，中小企业主动进行数字化转型，以智能制造提升产业竞争力成为共识 [1] 领航级智能工厂的标杆与标准 - 工业和信息化部等六部门公布了我国首批15家领航级智能工厂名单，南京钢铁股份有限公司位列其中，标志着我国智能制造进入从数字化、网络化迈向智能化的关键跃升期 [2] - 领航级智能工厂要求应用人工智能技术场景比例不低于60%，并需引领产业链上下游形成协同创新生态，代表了当前中国智能制造的最高水平 [3] - 南京钢铁构建了覆盖“设备—产线—工厂—企业—生态”的五级数字孪生，关键设备数控化率、联网率均达100% [2] 南京钢铁的数字化转型成效 - 南京钢铁铁区一体化中心通过超百万个传感器和165个智能化模型构成的“感知—分析—决策”闭环系统，使吨铁成本下降40余元 [2] - 公司新产品研发周期较传统模式缩短50%，单位产值综合能耗下降12% [2] - 通过产业链数字化协同，产业链总拥有成本降低9%，交付周期下降15% [2] - 南京钢铁已将自身数字化转型的技术、经验和解决方案体系化输出，成功应用于钢铁、有色、化工、装备制造等领域的超过100家企业 [3] 南京市智能制造产业政策与基础 - 南京在全省率先出台制造业“智改数转网联”三年行动计划，着力推动数字技术与制造业深度融合 [4] - 全市现有国家级智能工厂12家（其中5家为卓越级），国家级数字领航企业3家，中兴通讯南京滨江工厂建成全国首个五星级5G工厂 [4] - 南京高标准推进国家“5G+工业互联网”融合应用及中小企业数字化转型城市试点，国家级互联网骨干直联点带宽扩容至4600G，位居全国第三 [7] - 全市累计建成智算中心6个，智算规模超2.1万P，有效赋能人工智能产业链、供应链、创新链的协同优化 [7] 各类企业的智能制造实践案例 - 金陵石化作为南京唯一一家年工业产值超千亿元的企业，建成覆盖全厂的5G定制专网，接入8000多个智能终端，提升了整体数字化感知能力 [5] - 南京易咖智车的新工厂通过智能制造，实现平均每6分钟下线一台无人车，极大提高了生产效率与品质一致性 [6] - 针对中小企业，慧溯物联网等公司提供轻量化、低成本、低门槛的工业互联网数字化转型平台，帮助小微工厂实现全链条追溯并步入智能化 [7] “人工智能+”与机器人产业发展 - “人工智能+”成为制造行业最新发展趋势，南京相关重点板块借势举办“AI+智能制造”主题活动 [8] - 南京天创智能科技推出融合VTLA大模型、智能体等新技术的巡操一体人形机器人，能够实现全自主作业，提升作业精确度、柔性及效率 [8] - 南京坚持以“软件定义机器人”，已形成机器人产业全链条体系，2024年工业机器人出货量达4万台 [9] - 埃斯顿自动化2024年出货量达3万台，国内市场占有率达9.5%，已连续7年稳居国内工业机器人年出货量国产品牌第一 [9] 南京的软件与信息服务产业优势 - 作为“中国软件名城”，南京工业软件规模占全省四成以上，涵盖研发设计等核心环节，并在电子信息、钢铁石化等领域广泛应用 [9] - 南京引育了埃斯顿、汇川科技、朗坤智慧、科远智慧等一批优秀的智能制造领域软硬件企业 [9] - 南京围绕软件和信息服务（人工智能）、机器人等重点产业成立产业攻坚推进办，力争全年软件和信息服务业规模超万亿、智能电网产业超5000亿元、智能制造装备产业超3000亿元 [9]

行业活动与趋势 - 中国钢铁工业协会主办、科远智慧承办的“2025年钢铁行业智能制造专家工作组扩大会议暨融合发展与数字化变革IT之旅”于11月13日—14日在南京举行 [1] - 多家南京企业在会上分享智能制造最新成果，展现智能制造重塑钢铁产业的画卷 [1] - 智能制造的意义在于让企业将80%的精力用于流程优化和策略改进，将20%的精力用于管理日常生产，实现从日常琐事中抽身，将资源投入创新与优化 [12] 南京钢铁集团有限公司（南钢）的智能化实践 - 南钢智慧运营中心拥有长42米、高6米的超高清管控屏幕，显示数万个光点，对26条产线进行数字镜像运行监控 [4] - 生产模式从过去依赖老师傅“炉前看火”经验转变为如今在控制室通过“数据透视”精准炼钢 [4] - 公司拥有138个智能应用模型、456张自动报表和1467幅监控画面，使铁区生产可视化并能精准预测炉内化学反应 [4] - 金相智能识别技术将机器视觉与机器人系统结合，自动完成样品制备、腐蚀、拍照及分析，检验效率提升50% [5] - 应用相控阵无损探伤技术，如同给钢板做“CT扫描”，利用超声波精准发现内部裂纹、气泡等缺陷 [5] - 部署“设备神医”系统，结合毫米波雷达振动检测、光纤传感听诊、声音识别技术，实现设备维护从“坏了再修”变为“未坏先治” [7] - 工程师佩戴AR智能眼镜进行巡检，可实时查看设备数据及历史维修记录，发现问题可即时拍照 [7] 江苏沙钢集团的智能化实践 - 在焦化车间实现无人驾驶焦罐车沿轨道平稳穿行，机械臂灵活完成接焦、导焦、装煤等操作 [9] - 上述操作由科远智慧自主研发的智能调度系统支持，该系统作为“超级调度员”可根据生产计划智能派单并动态优化作业节奏 [9][11] - 智能调度系统在降耗增效的同时延长设备寿命，并能自动生成生产报表，支持全流程回溯 [11] 科远智慧科技集团股份有限公司的角色 - 公司承办此次钢铁行业智能制造重要会议 [1] - 公司为江苏沙钢集团焦化车间自主研发了智能调度系统 [9][11] - 公司冶金板块总经理表示行业一直怀揣让工人在控制室运筹帷幄、智能机械在现场协同作战的梦想，此愿景已在沙钢成为现实 [9]

文章核心观点 - 智能制造技术正深刻重塑钢铁行业的生产形态、质量管控和运营调度模式，推动行业向数据驱动、高效协同和精准控制的方向变革 [1][2][3][4][5] 生产形态变革 - 通过数字镜像技术实现远程集中控制，在智慧运营中心通过长42米、高6米的管控屏幕实时监控数万个数据点和26条产线的运行 [2] - 应用AI技术使高炉生产从依赖经验的“黑箱”变为透明可控，目前拥有138个智能应用模型、456张自动报表和1467幅监控画面以实现精准预测 [2] 质量管控升级 - 采用金相智能识别技术结合机器视觉与机器人系统，实现样品制备、腐蚀、拍照和分析的自动化，检验效率提升50% [3] - 应用相控阵无损探伤技术如CT扫描，利用超声波精准检测钢铁内部裂纹和气泡等肉眼不可见的缺陷 [3] - 部署“设备神医”系统，结合毫米波雷达振动检测、光纤传感听诊和声音识别等技术，实现从“坏了再修”到“未坏先治”的预测性维护 [3] 运营调度优化 - 在焦化车间实现无人驾驶焦罐车和机械臂自动完成接焦、导焦、装煤等操作，背后由智能调度系统驱动 [4] - 智能调度系统作为“超级调度员”可根据生产计划智能派单、动态优化作业节奏、延长设备寿命并自动生成生产报表支持全流程回溯 [5] - 智能制造使企业资源分配发生根本转变，从过去80%精力用于协调日常问题转变为80%精力用于流程优化和策略改进 [5]

市场表现 - 11月11日三大指数集体高开，中证机器人指数涨0.29%，成分股南网科技涨超3%，华昌达、科远智慧、海目星跟涨 [1] - 机器人ETF（159770）涨0.19%，成交额超4300万元 [2] 资金流向 - 机器人ETF（159770）连续18个交易日获资金净流入，累计超15亿元，居深市同标的第一 [2] - 上周五个交易日累计资金净流入超6亿元，昨日获超1亿元资金净流入 [2] - 近60个交易日有43日获资金净流入，累计近30亿元 [2] 行业动态与投资 - 美国科技巨头Meta确认2028年前在美国投资6000亿美元，用于建造人工智能数据中心等基建和人才招募 [2] - 京东集团创始人刘强东称明年4月京东将建成全球第一个无人配送站 [3] 技术进展与行业观点 - 宇树科技创始人王兴兴表示，去年人形机器人走路走得好已算优秀，但今年很多机器人已可以跳舞或表演，归因于全球共同努力推动行业发展 [2] - 中信建投研报认为，机器人板块经历10月大幅调整后，11月行情进入预期整固后的去伪存真阶段，看好特斯拉链高胜率、技术迭代升级方向的增量环节、具备预期差的绩优低估值三类标的 [3]

产业发展与质量建设 - 全球每新增三台风电主齿轮箱就有一台来自南京 [1] - 南京市连续10年获江苏省质量工作考核最高等级评定 [1] - 创新打造“质量小站”服务模式覆盖全市15个高新园区和重点产业链 [3] - 近一年制定集成电路、软件信息化等重点产业领域国家标准360项牵头参与制定ISO、IEC国际标准10项 [3] 前沿技术与创新成果 - 紫金山实验室研发的6G技术实现实时传输速率1Tbps相当于1秒下载40部4K高清电影 [2] - 该6G技术将通信与感知能力深度融合在应急演习中控制无人机群成功完成任务 [2] - 埃斯顿机器人12秒完成光伏组件生产耗时不到人工操作三分之一其工业机器人装机量持续位列国产第一 [3] - 南京已集聚机器人相关企业近200家形成整机、关键零部件及系统集成应用的全链条体系 [3] 企业绿色转型与环保成效 - 南京钢铁股份有限公司建成一体化智慧能源管控平台实现水、电、风、气等能源的远程操作和精准调度 [4][5] - 中国石化扬子石油化工有限公司分布式光伏项目年发电2468.75万千瓦时节约标煤7554吨减排二氧化碳1.88万吨 [5] - 中国石化扬子石油化工有限公司投入34.5亿元实施69个环保治理项目使化学需氧量、氨氮总量、二氧化硫分别下降76%、96.6%、93.5% [5] - 2024年南京PM2.5浓度28.3微克/立方米同比改善1个百分点优良天数比率85.8%同比增加15个优良天 [5] 民生消费与质量提升 - 卫岗乳业引进生物育种、人工智能、大数据等前沿技术优化产品质量成为国内咖啡和乳茶行业知名乳制品供应商 [6] - 南京老山药业股份有限公司牵头制定ISO首个蜂王浆国际标准并已牵头制定5项国家标准、2项国际标准 [6] - 推动老旧住宅电梯更新升级建设电梯“云”监管平台打造“宁放心”消费智慧平台 [6]

数字经济发展战略 - 将促进实体经济和数字经济深度融合作为高质量发展的重要战略支点 [1] - 系统构建基础设施"筑基"、产业融合"赋能"、治理体系"护航"三维驱动格局 [1] 数字基础设施 - 率先制定数据基础设施建设三年行动计划（2025—2027年），打造"算力支撑+数据驱动+生态协同"模式 [2] - 全区总智能算力规模超13000P，南京智算中心是长三角地区投运规模最大、算力最高的国产化智能计算中心 [2] - 联合中国电信吉山算力中心等18家单位构建数算网智一体化平台，实现算力统一调度、弹性供给、普惠接入 [2] - 搭建"数据市集"平台，推动数据要素精准匹配、供需"零距离"对接 [2] 数字产业化与核心产业集群 - 江宁高新区已集聚52家数字核心企业，形成以软通动力为龙头，霍尼韦尔、艾默生等为支撑的梯队格局 [3] - 重点布局智能电网、信息通信、未来网络三大数字产业集群及两大数据特色产业园 [3] - 麒麟科创园现已集聚人工智能产业上下游关联企业超过100家 [3] 产业数字化转型 - 累计12家企业荣获省级工业互联网标杆工厂称号，11家企业荣获江苏省工业互联网示范平台称号 [3] - 中兴通讯（南京）与科远智慧的3个案例入选工信部2024年实数融合典型案例 [3] 数字治理与产业生态 - 构建以管委会为引导、工业企业为主体、服务商为支撑的产业数字化转型生态圈 [4] - 升级"政企通"3.0平台，开发智能预审、智能填报、数据市集等功能提升企业办事便捷度 [4] - 建设高质量数据集与可信数据空间行业专区，以"数据安全共同体"保障数据安全 [4] - 鼓励开展工业互联网标识解析实践，获批江苏省工业互联网标识示范区 [4]