中船系概念板块表现 - 中船系概念板块7月23日下跌2.76%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内中船应急、昆船智能、中船汉光等个股跌幅居前 [1] - 中船应急单日跌幅达7.12%，昆船智能跌6.09%，中船汉光跌5.67% [2] 市场资金流向 - 中船系概念板块当日主力资金净流出5.84亿元 [2] - 10只个股呈现主力资金净流出，其中5只净流出超5000万元 [2] - 中船应急主力资金净流出1.38亿元居首，中国船舶净流出1.12亿元，中船防务净流出8087.28万元 [2] 个股交易数据 - 中船应急换手率达9.33%，昆船智能换手率14.81%，显示较高交易活跃度 [2] - 中国船舶跌幅0.29%但换手率仅1.13%，中国重工跌1.46%换手率0.78% [2] - 久之洋成为板块内唯一主力资金净流入个股，净流入104.18万元 [2] 相关概念板块对比 - 雅下水电概念以4.15%涨幅领涨，兵装重组概念以-4.64%领跌 [2] - 中船系概念跌幅(-2.76%)大于成飞概念(-2.50%)和国产航母概念(-2.11%) [2] - 互联网保险概念上涨0.56%，国家大基金持股概念上涨0.33% [2]

兵装重组概念板块表现 - 截至7月23日收盘，兵装重组概念下跌4.64%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内长城军工、华强科技、中光学等个股跌幅居前 [1] - 兵装重组概念板块获主力资金净流出10.41亿元 [2] - 板块内6只个股获主力资金净流出，其中5只净流出超3000万元 [2] 个股资金流向 - 长城军工主力资金净流出7.91亿元，今日跌幅7.86%，换手率15.52% [2] - 长安汽车主力资金净流出1.11亿元，今日跌幅0.55%，换手率1.24% [2] - 华强科技主力资金净流出5665.12万元，今日跌幅6.58%，换手率3.27% [2] - 湖南天雁主力资金净流出4911.96万元，今日跌幅4.88%，换手率10.44% [2] - 中光学主力资金净流出4452.41万元，今日跌幅6.08%，换手率8.16% [2] 其他概念板块表现 - 雅下水电概念涨幅4.15%，位居涨幅榜首位 [2] - 海南自贸区概念下跌4.19%，中船系下跌2.76%，成飞概念下跌2.50% [2] - 特高压概念下跌2.38%，柔性直流输电下跌2.30%，水泥概念下跌2.21% [2]

高压氧舱概念板块表现 - 截至7月23日收盘，高压氧舱概念上涨1.55%，位居概念板块涨幅第2 [1] - 板块内3股上涨，铁建重工20%涨停，国际医学、盈康生命分别上涨0.93%、0.20% [1] - 跌幅居前的有倍益康、创新医疗、三星医疗等，分别下跌5.91%、2.13%、1.31% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念涨幅最高达4.15%，兵装重组概念跌幅最大为-4.64% [2] - 高压氧舱概念涨幅1.55%，在涨幅榜排名第二 [2] - 其他涨幅居前的概念包括互联网保险、细胞免疫治疗、基因测序等，涨幅均超过0.4% [2] 资金流动情况 - 高压氧舱概念板块获主力资金净流入0.50亿元 [2] - 4股获主力资金净流入，铁建重工净流入1.03亿元，国际医学、金陵药业、澳洋健康分别净流入2472.29万元、392.09万元、294.43万元 [2] - 铁建重工、国际医学、金陵药业主力资金净流入率分别为29.36%、10.10%、5.54% [3] 个股资金流入榜 - 铁建重工今日涨跌幅20.07%，换手率0.93%，主力资金净流入1.03亿元 [3] - 国际医学今日涨跌幅0.93%，换手率2.03%，主力资金净流入2472.29万元 [3] - 金陵药业今日涨跌幅-0.70%，换手率1.68%，主力资金净流入392.09万元 [3] - 澳洋健康今日涨跌幅-0.50%，换手率3.48%，主力资金净流入294.43万元 [3] - 盈康生命、大湖股份、威奥股份、三星医疗、创新医疗等个股主力资金净流出 [3][4]

市场表现 - 市场主要指数反复震荡，上涨个股超1700只 [1] - 雅下水电概念持续领涨，铁建重工、深水规院均"20cm"涨停，高压氧舱、细胞免疫治疗、CPO、减肥药等概念大幅拉升 [1] - 兵装重组、中船系、海南自贸区、成飞概念等跌幅居前 [2] 股东户数变化 - 94股公布最新股东户数，16股股东户数连续减少3期及以上，最多连降12期 [3] - 机械设备、非银金融、基础化工行业较为集中，分别有3只、2只、2只个股上榜 [4] - 国元证券股东户数连续减少12期至93749户，中原传媒连降9期至17042户 [4] - 依依股份、双象股份、中航高科最新股东户数降幅较大，分别下降9.33%、7.38%、6.66% [4] - 股东户数连降股中14股股价上涨，锡业股份、海峡股份、江苏神通累计涨幅较高 [4] 融资净买入 - 市场融资余额合计1.93万亿元，较前一交易日增加153.55亿元 [5] - 7月22日1944股获融资净买入，615股净买入金额超千万元，38股超1亿元 [6] - 胜宏科技融资净买入额居首达5.26亿元，三一重工、特变电工分别净买入4.31亿元、3.57亿元 [6] - 菲利华、新易盛、万华化学融资净买入金额居前 [6] - 东方财富最新融资余额234.72亿元，占流通市值比例7.45% [8] - 比亚迪融资净买入1.35亿元，融资余额148.60亿元 [8]

报告核心观点 - 周五大盘冲高回落三大指数小幅上涨 市场热点杂乱个股涨多跌少 后续对大盘谨慎看多 关注科技成长主线及消费复苏预期改善方向 [4][6] 市场表现 - 上证指数收盘点位3510.18 涨跌幅0.01% 涨跌0.50；深证成指收盘点位10696.10 涨跌幅0.61% 涨跌64.97；沪深300收盘点位4014.81 涨跌幅0.12% 涨跌4.78；创业板收盘点位2207.10 涨跌幅0.80% 涨跌17.52；科创50收盘点位994.45 涨跌幅1.48% 涨跌14.46；北证50收盘点位1420.81 涨跌幅0.90% 涨跌12.64 [2] 板块排名 申万行业表现前五 - 非银金融涨幅2.02%；计算机涨幅1.93%；钢铁涨幅1.93%；有色金属涨幅1.75%；医药生物涨幅1.32% [3] 申万行业表现后五 - 银行跌幅2.41%；建筑材料跌幅0.67%；煤炭跌幅0.60%；纺织服饰跌幅0.56%；石油石化跌幅0.52% [3] 概念板块表现前五 - 稀土永磁涨幅5.64%；MLOps概念涨幅3.05%；中船系涨幅2.84%；金属锌涨幅2.71%；金属铅涨幅2.67% [3] 概念板块表现后五 - PCB概念跌幅1.17%；丙烯酸跌幅0.80%；PET铜箔跌幅0.55%；有机硅概念跌幅0.54%；PVDF概念跌幅0.52% [3] 后市展望 盘面表现 - 早盘三大指数高开后震荡上行 午盘高位回落涨幅收窄 创业板指领涨 稀土永磁概念股爆发 券商和互联网金融概念股冲高 CRO概念股活跃 银行股午后回落 个股涨多跌少 [4] 消息面 - 2025年退休人员养老金上调2%；中汽协采取措施推动企业出海有序成长；10只科创债ETF一日完成发行 合计募集289.88亿元 多家基金公司筹备第二批申报；美国总统将对未接关税函国家征15%或20%“统一关税” 8月1日起对加拿大进口商品征35%关税；美国商务部长或8月初与中方谈判代表会面 中美双方在多层级就经贸关切密切沟通 [5] 市场情况 - 沪深两市全天成交额1.71万亿 较上一交易日放量2180亿 成交额创3月15日以来新高 全市场超2900只个股上涨 [6] 国内环境 - 预计二季度GDP增速有望达5% 但关税影响显现 地产跌幅扩大、基建高位回落 信贷偏弱、通胀低 需求不足或为核心问题 下半年经济压力或加大 关注新型城镇化四大行动落地举措 政策聚焦下物价下行压力可控 [6] 后续关注 - 7月关注最新关税进展、上半年经济数据、月底政治局会议和美联储议息会议 [6]

报告核心观点 - 下半年资产定价逻辑转向各国财政、货币以及贸易政策主导下的基本面运行趋势，对后续大盘谨慎看多，关注自主可控、科技成长以及高股息红利方向 [5] 市场表现 - 周三沪指3500点得而复失，三大指数涨跌不一，仅创业板指收涨，沪深两市全天成交额1.51万亿，较上个交易日放量512亿，全市场超3300只个股下跌 [1][3][5] - 上证指数收盘3493.05，跌0.13%；深证成指收盘10581.80，跌0.06%；沪深300收盘3991.40，跌0.18%；创业板指收盘2184.67，涨0.16%；科创50收盘983.11，跌0.89%；北证50收盘1410.36，跌0.75% [1] 板块表现 - 申万行业中传媒、农林牧渔、商贸零售、医药生物和社会服务等行业表现靠前，有色金属、基础化工、电子、国防军工和家用电器等行业表现靠后 [2][3] - 概念板块中托育服务、短剧游戏、信托概念、知识产权保护和AI语料等板块表现靠前，中船系、PVDF概念、存储芯片、稀土永磁和金属锌等板块表现靠后 [2][3] 消息面 - “十四五”期间我国经济总量连续跨越110万亿、120万亿、130万亿元，今年预计达140万亿元左右；6月居民消费价格同比上涨0.1%，工业生产者出厂价格同比下降3.6% [4] - “以旧换新”补贴政策带动核心CPI同比小幅修复，但服务价格有待提振；中央强化“反内卷”政策带动工业品价格反弹 [4] - 美国商务部长称美国代表团预计下月与中方官员就贸易问题展开磋商 [4] 后市展望 - 今年上半年全球资本市场受事件驱动特征明显，下半年资产定价逻辑转向基本面运行趋势，关注8月1日新关税对全球贸易的影响 [5] - 国内经济平稳运行，6月CPI同比上涨0.1%结束连降局面，央行对经济判断改为“呈现向好态势” [5] - 考虑美国总统关税威胁及7月海内外宏观环境复杂，对后续大盘谨慎看多，关注自主可控、科技成长以及高股息红利方向 [5]

核心观点 - 周三A股三大指数涨跌不一，沪指收跌0.13%，深成指收跌0.06%，创业板指收涨0.16%，沪深两市成交额15049.76亿元；申万行业中传媒、农林牧渔、商贸零售领涨，有色金属、基础化工、电子领跌；概念板块中托育服务、短剧游戏、信托概念涨幅居前，中船系、PVDF、存储芯片概念跌幅居前；港股恒生指数收跌1.06%，恒生科技指数收跌1.76%；海外美国三大指数集体收涨，道指收涨0.49%，标普500收涨0.61%，纳指收涨0.94% [2][6] 重要新闻 - 2025年6月扩内需、促消费政策持续显效，居民消费价格指数（CPI）同比由上月下降转为上涨0.1%，环比下降0.1%，降幅比上月收窄0.1个百分点，扣除食品和能源价格的核心CPI同比继续回升，上涨0.7%；工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.4%，降幅与上月相同，同比下降3.6%，降幅比上月扩大0.3个百分点 [3][7] - 广东省医疗保障局发布通知，支持引导有条件的地方将生育保险生育津贴按程序直接发放给参保人 [3][7] 国内市场表现 |指数名称|收盘|涨跌幅%| | --- | --- | --- | |上证指数|3,493.05|-0.13%| |深证成指|10,581.80|-0.06%| |沪深300|3,991.40|-0.18%| |科创50|983.11|-0.89%| |创业板指|2,184.67|0.16%| |上证50|2,739.92|-0.26%| |上证180|8,785.66|-0.33%| |上证基金|6,944.81|-0.04%| |国债指数|225.96|-0.00%| [4] 国际市场表现 |指数名称|收盘|涨跌幅%| | --- | --- | --- | |道琼斯|44,458.30|0.49%| |S&P500|6,263.26|0.61%| |纳斯达克|20,611.34|0.94%| |日经225|39,821.28|0.33%| |恒生指数|23,892.32|-1.06%| |美元指数|97.56|0.04%| [4]

市场表现 - 上证指数7月9日早盘重返3500点创年内新高 尽管午后微跌0 13%至3493 05点 但年内累计涨幅达4 22% [1][3] - 2024年上证指数多次突破3500点 并于10月触及3674 40点高峰 [1][4] - 传媒板块领涨 锋尚文化 中文在线等个股涨停 大唐系指数涨超6% 中船系 GPU等概念跌幅靠前 [3] 机构观点 - 多家券商对下半年A股持乐观态度 认为市场风险偏好抬升 将维持震荡向上趋势 [3][4] - 鹏扬基金指出平准基金托底和低利率环境推动A股估值上移 北证50和中证2000接近前高 日成交量超万亿元 [3] - 中信证券类比2014年底市场环境 认为需等待中美政策或科技产业催化点火 [4] - 申万宏源预测2026-2027年为牛市核心区间 2025年Q4可能出现指数有效突破 [4] 驱动因素 - 重大科技军工突破 财政补贴拉动消费 企业抢出口推动短期经济增长 [5] - 央行降准降息降低股票机会成本 大基金三期成立强化科技自主可控 [5] - 南方基金指出财政货币双宽政策延续 下半年或转向实物再通胀阶段 [6] 配置主线 - 中信证券建议关注AI 创新药 通信电子算力链 有色游戏 军工新能源等轮动机会 [7] - 太平洋证券推荐三大方向：反内卷政策受益板块(光伏 生猪) 产业转折领域(固态电池) 高股息板块(煤炭 银行保险) [8] - 百嘉基金认为沪深300 中证A500股息率具备吸引力 外资基石投资者加大对中国配置 [7]

PVDF概念板块表现 - PVDF概念板块7月9日下跌1.65%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股多数下跌，仅2只上涨，涨幅居前的为金明精机（+1.46%）和ST联创（+0.59%） [1] - 跌幅居前的个股包括三美股份（-4.37%）、巨化股份（-4.31%）和深圳新星（-2.96%） [1][3] 概念板块涨跌幅对比 - 托育服务（+1.82%）、短剧游戏（+1.25%）和信托概念（+1.22%）为当日涨幅前三的概念板块 [2] - 中船系（-2.12%）、PVDF概念（-1.65%）和存储芯片（-1.49%）为当日跌幅前三的概念板块 [2] PVDF概念资金流向 - 板块整体主力资金净流出2.97亿元，12只个股呈现净流出 [2] - 巨化股份主力资金净流出1.23亿元居首，东阳光（-9937.38万元）和璞泰来（-2280.46万元）紧随其后 [2] - 昊华科技（+2399.28万元）、金明精机（+589.47万元）和三美股份（+376.88万元）为少数获主力资金净流入的个股 [2][3] 个股换手率情况 - 中创环保换手率3.25%为板块最高，金明精机（4.04%）和深圳新星（3.00%）换手率亦较高 [2][3] - 璞泰来（0.82%）、华谊集团（0.84%）等个股换手率低于1% [2]

中船系概念板块表现 - 截至7月9日收盘，中船系概念下跌2.12%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内中船汉光、昆船智能、久之洋等个股跌幅居前 [1] - 在今日涨跌幅对比中，中船系概念表现最差，仅次于托育服务概念1.82%的涨幅 [1] 资金流动情况 - 中船系概念板块今日主力资金净流出5.05亿元 [1] - 11只个股获主力资金净流出，其中6只净流出超3000万元 [1] - 中国船舶主力资金净流出1.27亿元居首，中国重工、中船应急、中船汉光分别净流出9831.75万元、6571.73万元、5766.39万元 [1] 个股表现详情 - 中船汉光今日跌幅最大达5.51%，换手率16.70% [1] - 昆船智能下跌3.58%，换手率13.61% [1] - 中船应急下跌2.15%，换手率9.55% [1] - 中国船舶下跌1.36%，换手率0.94% [1] - 中国重工下跌1.30%，换手率0.71% [1]