业务模式与定价策略 - 业务主要分为零售业务（经销模式）和工程业务（经销与直销结合模式）[2] - 零售产品价格体系基本稳定（成本加成原则），工程产品价格随行就市按单定价[2] 财务与经营状况 - 2025年上半年应收账款同比有所下降[2] - 执行"以销定产"原则，对标准产品适当备库[2] - 零售产品通过产品力与服务力提升实现价格止跌企稳[2] 市场环境与需求 - 当前市场需求疲弱且未见明显改善[2] - 塑料管道行业与宏观经济密切相关：零售业务受经济景气度和消费信心影响，工程业务受政府政策影响更多[3] 新业务发展 - 防水业务通过"产品+服务"模式健康发展[3] - 净水业务仍在调整优化商业模式[3] 应对策略 - 开源方面：提升产品力与服务力，加速商业模式升级，培育新主业拓展新领域[3] - 节流方面：推进智能制造与数字化管理升级，加强费用管控实现降本增效[3]

行业竞争格局 - PCB行业应用领域广泛且竞争充分日趋激烈[1] - 行业采用定制化产品属性及以销定产经营模式[1] 公司核心竞争力 - 聚焦汽车应用市场并拓展新能源汽车领域优质客户资源[1] - 配合客户需求研发形成竞争力较强的拳头产品及核心技术[1] - 经营团队稳定实干且积累丰富生产管理及品质控制经验[1] 客户信息管理 - 因客户保密要求不便披露具体客户名称[1]

公司业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入7.87亿元 同比增长7.83% [2] - 营业利润1.15亿元 同比增长4.56% 净利润1.03亿元 同比增长11.63% [2] - 归属于上市公司所有者的净利润1.04亿元 同比增长11.93% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-4481.13万元 同比减少311.11% [2] 产品销量与市场地位 - 档位操纵器销量达263万套 踏板类产品销量达531万套 均位居国内前列 [1] - 产品覆盖新能源车和传统车 包括变速操纵系统总成 踏板类产品和汽车拉索三大类 [1] - 深度绑定头部自主品牌 积极开拓合资及海外客户 [1] 客户拓展与供应链进展 - 档位操纵器进入吉利宝腾 雷诺汽车等整车供应商体系 [2] - 档位操纵系统执行机构配套万里扬 巨一动力 新进入采埃孚 浮帧动力供应商体系 [2] - 电子加速踏板进入斯特兰蒂斯 雷诺汽车 上汽奥迪 广汽丰田 上汽大众 一汽大众等体系 [2] - 汽车制动踏板进入上海汽车 奇瑞 赛力斯等客户体系并实现批量供货 [2] 国际化战略布局 - 马来西亚生产基地已完成厂房租赁 下半年有望投入生产 [3] - 正在推进摩洛哥生产基地前期审批工作 [3] - 顺应中国汽车出口潮流 推行"走出去"战略突破国际市场 [2] 采购与成本控制策略 - 对大宗物料采取集中采购模式 以三个月或半年用量批量采购 [3] - 零配件采购采取"抓大放小"策略 量大的一年评估两次价格 量小的一年评估一次 [3] - 电子料件通过引进国产替代品降低成本 价格呈现平稳趋降态势 [3]

行业现状与挑战 - 烘焙行业面临客流下滑、成本上升、同质化竞争及消费者忠诚度降低等集体性困境 [3] - 消费者转向直播间购买健康面包、山姆会员店囤积麻薯、便利店购买现烤三明治或家庭自制替代品 [3] - 行业变革由渠道裂变、品类升级、代际更迭与供应链重构多重因素驱动 [5] 传统烘焙模式痛点 成本结构僵化 - 租金成本年增8%-12% 人力成本年增6%-8% 两者合计占销售额超20% [6] - 净利润率不足10% 重资产模式难以为继 [6] - 新兴渠道（如便利店、精品超市）通过物业与人员共享降低边际成本 形成降维打击 [8][9] - 传统"前店后厂"模式需自建中央厨房 设备投入大能耗高 而新兴渠道采用"中央工厂+冷链配送"实现规模化生产 [11] 供应链效率低下 - 超50%日销产品需当日清货 损耗率难以控制 [12] - 依赖经验判断生产计划 缺乏数据支撑导致产销脱节 [12] - 新零售玩家通过大数据预测与弹性生产将损耗率控制在5%以内 [14] 消费者认知脱节 - 传统品牌受困于经典产品（肉松面包、奶油卷等）的路径依赖 难以适应低糖、全麦、功能性新需求 [18] - 缺乏与年轻消费群体的沟通能力 线下促销方式无法有效触达短视频时代的消费者 [20] - 组织能力与时代需求错位 传统团队对新媒体、新渠道缺乏敏感度与执行力 [24] 新兴渠道模式分析 商超烘焙区 - 以山姆、Costco为代表的会员店通过会员费模式重构价值逻辑 核心KPI为续卡率而非单品利润率 [28] - 明星产品（如山姆麻薯39元/24个）作为价值锚点 强化"购物划算"认知以巩固会籍 [30][31] - 凭借规模化采购与数据驱动生产 实现顶级原料合作与损耗率控制至2%-3% [34][35] - 提供"确定性品质"与"无风险决策"体验 满足家庭高频采购场景需求 [36][39][42] 便利店烘焙 - 依托"近场便利"优势 满足早餐场景高时效、低决策特点（全程不超过1分钟） [44] - "咖啡+面包"组合套餐（客单价15-25元）形成引流与毛利率提升的双重效应 [45] - 通过暖光灯陈列与限时贴纸营造"当日鲜食"心理暗示 接受工业化新鲜 [46] 直播电商与内容种草 - 采用"剧场逻辑"替代传统货架逻辑 通过内容构建情感连接驱动冲动购买 [49] - 数据实时反馈缩短新品研发周期（从年/季度至周/月） 例如根据评论快速推出减糖50%新品 [55][58] - 提供信任背书（原料展示、工艺讲解）、娱乐体验与社群归属感等综合价值 [60][65] 消费者群体分化 效率至上型 - 追求稳定可靠的无错误解决方案 决策路径短 重视组合便利而非单品便宜 [71] - 渠道忠诚度高于品牌忠诚度 是便利店与商超烘焙的核心客群 [73] 品质生活型 - 进行价值驱动型消费 要求成分透明化（如面粉产地、发酵工艺）与社交货币属性 [76][79] - 对"零添加""有机"等标签敏感 体现中产群体精益生活需求 [81] 情感疗愈型 - 购买高糖高油产品获取情绪价值 链接时光记忆与社交谈资 [82][83] - 通过微观消费获取即时快乐 易被内容平台种草驱动感性决策 [84] 价值严选型 - 全渠道比价 对价格与克单价极度敏感 偏好基础款与促销活动 [86] - 体现精明消费理念 非低收入群体专利 [86] 战略转型方向 - 品牌需明确核心客群定位 聚焦特定场景与价值诉求（如效率、品质、情感或价格） [89][91] - 构建"人货场"新组合 成为消费者在特定场景下的默认选项 [105][107][108] - 通过商业模式重构（如会员制、内容驱动、社区服务）建立不可替代性 [102][111] - 深度洞察消费者需求 将产品研发、渠道布局与营销沟通高度协同 [110]

活动概况 - 2025中国流花国际服装节暨粤港澳大湾区时尚周·广州白马服装采购节于8月26日在广州越秀区流花展贸中心开幕[1] - 活动聚焦湾区联动、商圈协同、跨界合作三大方向 采用"会+展+秀"三位一体形式[1] - 活动由组委会主办 广州白马服装市场领衔承办 政府领导、行业协会代表、港澳时尚专家及采购商共同参与[1] 商业模式创新 - 通过自主研发"白马智选"小程序实现"即秀即买"功能 采购商拍照识图即可查看单品细节并批量下单[1] - 采用"全品类展示+即时交易"模式 打通设计、生产、展示、销售全链路[1] - 重构"以销定产"新型产业逻辑 让市场需求反哺上游生产[1] 采购效率提升 - 采购商可一站式触达全风格全品类服饰 通过小程序查看走秀新款及热销款[2] - 采购效率提升30% 相比传统需要跑多个市场比价的模式显著优化[2] 产业协同发展 - 大湾区买手供采合作联盟正式成立 涵盖湾区核心城市服装协会、设计师、院校及头部采购商平台[2] - 联盟通过共享买手资源库、建立供应链响应机制实现协同运作[2] - 整合广州制造优势、香港设计资源与澳门跨境商贸能力 形成协同效应[2] 活动成效 - 活动首日同步开启上新选品会与百团千人对接会 迅速点燃秋冬采购热潮[3] - 香港纺织商会常务副会长关淑敏的LAFAVEUR芸想品牌领衔时尚发布 联合13家湾区设计师品牌共同演绎[1]

消费需求变迁 - 高线城市存在被长期忽视的下沉需求，首富也有穿布鞋、吃大排档的日常需求，高线城市用户可通过百亿补贴购买电子产品实现消费上浮 [1] - 香港流行平价快餐"两餸饭"，最低17元一份，从工人阶级选择变为全民风靡，反映经济变化下"便宜实惠"成为普遍需求 [3] - 美团"拼好饭"将同类餐品价格降至常规订单的50%-70%，主攻10-15元低价市场，满足一线城市到小县城的日常饮食需求 [3] 拼好饭业务模式 - 用户超2.7亿，日订单量从2022年100万单跃升至2025年7月超3500万单，入驻品牌超5000家（如蜜雪冰城、华莱士） [5] - 核心逻辑为爆品策略：商家仅提供1-3款固定套餐（10-15元），简化点餐流程，通过"饭找人"推荐模式匹配用户需求 [13] - 价格力优先的流量分配机制，商家通过减少广告费、佣金和平台补贴共同压价，规模化订单降低原料、生产、物流成本 [14] 供应链与效率革新 - 三方面改造：1）少SKU集中爆品；2）集中出餐与配送优化路径；3）标准化规模化替代补贴实现平价 [16] - 炸鸡店案例显示SKU从几十个减至几个，设备与人工成本降低，专业拼好饭商家净利率不低于行业平均 [17] - 确定性管理：汇集订单实现"以销定产"，减少库存损耗，低客单价高频次品类（粉面、茶饮）尤其受益，新店获90天流量保护 [18][19] 品牌与信任升级 - "百万亮厨"计划推动100万商家后厨可视化，解决低价带来的卫生信任问题 [24] - "万家品牌"引入1万家知名连锁（如肯德基），通过流量倾斜和定制服务提升品质心智，打破"低价=低端"认知 [27] - 区别于补贴大战：平台与商家可持续盈利，避免用户因补贴停止流失，防止品牌因长期低价损伤价值 [27][28] 社会价值与用户画像 - 用户包括保洁阿姨、外卖小哥、应届毕业生等群体，解决不便做饭时的低价饱腹需求 [34] - 部分用户选择拼好饭并非因贫困，而是满足一人食份量、无起送门槛、配送快等场景需求 [32] - 模式本质为C2M供应链优化，通过规模效应实现平台、商家、用户三方共赢，非抽成或赔本赚吆喝 [32]

行业现状与挑战 - 桃罐头产业正处于关键调整期，企业需保持理性与冷静[1] - 全国桃原料受天气、种植结构调整及产区基建影响出现减产[2] - 原料减产引发生产企业恐慌性抢购，叠加冷冻企业、奶茶、乳品行业高需求，导致原料价格高涨[2] - 国内外经济形势严峻，消费疲软，行业存在一定库存[2] - 对美关税压力巨大，新增关税于8月实施，美国消费能力因家庭补贴限制而降低[2] - 南非因美国关税问题有两家企业申请破产[2] 企业生产与应对策略 - 生产进度因原料供应不确定性和成本波动面临阻碍[2] - 部分企业为控制成本调整生产计划，放慢生产节奏[2] - 会议呼吁企业以销定产，杜绝"赌徒心理"，避免库存积压[2] - 行业需加强自律，与原料供应商建立长期稳定合作关系，协商合理价格[3] - 企业应优化生产工艺、拓展销售渠道、提升产品附加值以缓解成本压力[3] 参会企业与机构 - 参会企业包括安徽宿州科技食品、青岛开创食品、浙江台州一罐食品、山东玉泉食品、芝麻官食品等[1] - 参会机构包括浙江省罐头行业协会、平邑县罐头产业协会等[1] - 中国罐头工业协会秘书长及会员部代表参会[1]

公司经营策略 - 超纤业务现阶段根据市场需求情况采用以销定产策略制定排产计划 [2] - 当前生产状态未实现满产满销 [2]

行业动态 - 国内首个数字化水产综合体"共富数字渔仓"投入运营，由叮咚买菜战略投资的庆渔堂运营，集水产产地仓、暂养池、吊水仓、销售仓为一体 [1][2] - 数字渔仓采用零排放低碳循环系统，通过物联网传感器实时监测水质、溶氧等指标，结合AI算法精准调控养殖环境 [2] - 项目建成后将运营近3000个智能化养殖桶，养殖品种包括鲈鱼、草鱼、鳊鱼、黄金鲫等多个品种 [2] 商业模式 - 叮咚买菜负责解决销售问题，依托平台大数据建立"以销定产"机制，缩短市场响应周期 [1] - "四仓联动"及专业冷链物流网络有效降低水产品损耗率 [2] - 保底分成模式有效化解养殖风险，保障低收入家庭增收 [2] 公司发展 - 庆渔堂成立于2016年，是国内领先的数智渔业产业运营服务商，已建立数字渔仓、数字渔村和数字渔商三大核心业务 [1] - 数字渔村服务已覆盖长三角地区约15000鱼塘用户，超过20万亩水产养殖面积 [1] - 数字渔仓智能设施化养殖模式预计2024年建设规模突破5000池，未来三年接近200%以上的业务成长性 [1] 技术应用 - 通过物联网、人工智能、大数据等技术深度融入水产养殖、供应链、零售端等场景 [3] - 构建涵盖源头养殖、捕捞、暂养、吊水、运输等全环节的7+1品控模式 [3] - 实现从产地源头工厂化养殖、规范化养殖、生态化养殖的全链路品控体系 [3] 行业痛点 - 传统养殖模式依赖大量人力与资源投入，效率低下且对环境压力大 [2] - 传统养殖户技术更新缓慢，难以适应行业发展需求 [2] - 市场供需信息不对称导致水产品价格波动剧烈，单一经营模式难以抵御市场风险 [2]

公司业务情况 - 截至2025年5月，功能鞋材和沙发家居品类营收占比合计约70%，其他品类营收占比合计约30%，功能鞋材、汽车内饰品类营收占比较2024年底有所提高 [1] - 公司控股子公司合肥安利聚氨酯新材料有限公司年产聚氨酯树脂7万吨，公司自产自用聚氨酯树脂占比约90% [3] 原材料与生产模式 - 2025年二季度原材料价格有涨有跌，总体稳定，天然气价格一年洽谈两次，淡季（4 - 10月）和非淡季（11月 - 次年3月）价格不同 [1] - 公司采取以销定产模式，产能利用率有弹性和波动，但总体处于良好水平，与订单需求基本匹配 [1][2] 客户与市场 - 国内品牌客户验厂周期相对较短，国际品牌客户验厂周期较长，公司在国内外品牌客户中认可度高，验厂周期处于行业良好水平 [3] - 2025年安利越南产销量和经营业绩有所改善，现阶段产能利用率约50%，剩余2条生产线计划今年下半年调试投产，届时将形成4条生产线产能 [3] - 安利越南主要服务国际运动休闲品牌和国内外沙发家居品牌客户 [3] 行业竞争与产品价值 - 公司主要对标日本、韩国、中国台湾等国家和地区的聚氨酯合成革企业，如台湾三芳、日本世联、韩国伯产等 [3] - 公司汽车内饰产品单车使用聚氨酯合成革及复合材料2 - 20多米不等 [4][5] 合作预期 - 2025年1月公司升级为耐克战略合作伙伴，耐克给公司开发产品和项目多，公司力争2025年实现中高速增长 [5] - 2025年5月公司成为阿迪达斯合格供应商，2024年3月下旬阿迪达斯部分订单量产，公司努力在2025年实现较好销售额 [5]