来源：新浪证券-红岸工作室 10月31日，联特科技跌7.09%，成交额12.41亿元，换手率15.55%，总市值149.78亿元。 异动分析 共封装光学(CPO)+5G+数据中心+人民币贬值受益+芯片概念 区间今日近3日近5日近10日近20日主力净流入-9507.05万-3.11亿-1.36亿-1.25亿-2.25亿 主力持仓 主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额5.36亿，占总成交额的7.56%。 1、2022年12月8日互动易回复：公司拥有了光芯片集成、高速光器件以及高速光模块设计、生产的核心 能力，在高速信号设计和仿真、光学仿真和光耦合工艺领域掌握了相关核心技术。公司目前研发的有基 于EML（电吸收调制激光器）、SIP（硅光）、TFLN（薄膜铌酸锂）调制技术的800G光模块，以及用 于下一代产品NPO（近封装光学）/CPO（共封装光学）所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级 光电混合封装技术等。 2、光模块目前主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场。其中数通市场是光模块增速最快的 市场，目前已超越电信市场成为第一大市场，是光模块产业未来的主流增长点；电信市场是光模块最先 发力的市场， 5G ...

股价与交易表现 - 10月23日公司股价下跌3.54%，成交额为4.13亿元，换手率为6.62%，总市值为119.21亿元 [1] - 当日主力资金净流出3994.79万元，近20日主力资金累计净流出3.34亿元 [4][5] - 公司所属行业主力资金净流出29.73亿元，连续2日被主力资金减仓 [4] 公司业务与技术优势 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，核心技术覆盖高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺 [2] - 公司研发基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于NPO/CPO的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 公司具备从光芯片到光器件的设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [3] - 公司产品采用低功耗设计技术，通过独特电路设计和算法优化显著降低功耗，在5G通信和数据中心应用领域具有突出优势 [2] 市场定位与行业前景 - 光模块主要应用市场包括数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已成为第一大市场，是未来主流增长点 [2] - 电信市场是光模块最先发力的市场，5G建设将大幅拉动电信用光模块需求，公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件 [2] - 公司主营业务收入构成为：10G及以上光模块占比92.72%，10G以下光模块占比5.57%，材料销售及租赁等占比1.71% [7] 财务状况与股东结构 - 2025年1-6月公司实现营业收入5.04亿元，同比增长15.43%；归母净利润3480.50万元，同比增长14.02% [8] - 公司海外营收占比为89.07%，受益于人民币贬值 [2] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为2.33万户，较上期增加10.93%；人均流通股2920股，较上期减少9.85% [8] - 香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股186.14万股，较上期增加126.62万股；中航机遇领航混合发起A为新进第九大股东 [9] 技术面与筹码分布 - 公司筹码平均交易成本为97.77元，近期筹码关注程度减弱 [6] - 主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额1.48亿元，占总成交额的6.12% [5]

港股市场回顾 - 恒生指数收盘报23831点，下跌145点或0.61%，国指收盘报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交额减少至827.99亿港元 [1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中港股通(沪)净流入2.83亿港元，港股通(深)净流入2.01亿港元 [1] - 本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [1] - 上周恒生指数周涨3.88%，恒生科技指数周涨6.9%，恒生中国企业指数周涨3.82% [1][5] - 新能源汽车股跌幅居前，比亚迪股份跌近4%，上海电气涨超14%，股价刷新逾10年收盘新高 [1][5] - 大市成交额1347.81亿港元，较前一交易日2224.68亿港元有所减少 [1][5] - 军工龙头中航科工全周上涨5.4% [1][5] 美股市场表现 - 道指一度飙升529点，首次突破47000点水平，最终收升0.5%，报46758点，标普500指数几乎持平，纳指收跌0.3%，报22780点 [2][5] - 英伟达下跌0.7%，报187.62美元，特斯拉跌1.4%，Palantir因战场通讯系统缺陷报告股价跌7.5% [2][5] - 美国9月ISM制造业PMI为49.1，高于前值48.7，预测值为49，以全周计算，三大指数均累积上涨约1% [2][5] 港股市场年度表现与配置建议 - 恒生指数第三季度上涨11.56%，年内涨幅超过30%，恒生科技指数第三季度大涨21.93%，创2021年10月以来新高，恒生中国企业指数第三季度上涨10.11% [3] - 第三季度南向资金合计成交净流入4363.22亿港元，年内已累计净买入11675.15亿港元，超过2023年与2024年净买入金额之和 [3] - 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 [3] - 建议关注较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块 [3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩较好表现的上游有色金属板块 [3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 [3] 市场热点 - 中国联通和工商银行服务器招标项目合计金额超过100亿人民币，工商银行30亿元海光芯片服务器项目被浪潮信息拿下 [9] - 巴西国家经济和社会发展银行与中国进出口银行同意成立10亿美元基金，BNDES出资4亿美元，CEXIM出资6亿美元，将投资于能源转型、基建、矿业、农业和AI等领域，2026年开始营运 [9] - 建议关注中兴通讯、中国联通、中国铁建、中石化炼化工程等公司 [9] 本周荐股 - 时代电气主要从事轨道交通装备产品研发、设计、制造、销售并提供相关服务，逐步涉及新兴装备业务领域 [10] - 公司2024年收入同比增长14%，净利润同比增长19%，2025H1实现营业收入122.1亿元，同比增长17.9%，实现归母净利润16.7亿元，同比增长12.9% [10] - 公司毛利率为32.0%，同比上升4.4个百分点，净利率为14.6%，同比下降0.6个百分点 [10] - Wind一致预期公司2025年及2026年净利润分别为42.0亿和47.2亿元人民币，对应当前市值分别仅为13和11倍PE左右 [10] - 目标价47.3港元，止损价38.7港元 [10] 财经要闻摘要 - 金价周涨3%逼近3900水平，泛欧STOXX 600连升五日，波罗的海干散货运指数连续六天下跌，美国原油期货上周跌超7.3% [11] - OPEC+决定下月增产每日13.7万桶低于预期，国家医保目录抗癌药品已超过230种 [11] - 乘联分会数据显示1-8月中国海外市场自主品牌销量210万台，同比增长11% [11] - 本港9月住宅楼宇买卖合约按年升98.1%，涉总值升126.6%，黄金周首四日内地访港旅客人次按年升逾7%，海外旅客升逾30% [11] - 印度和中国将在五年禁令后恢复直航，巴西与中国合作成立10亿美元基金投资能源转型、AI等领域 [11] 公司信息摘要 - 腾讯斥5.5亿回购81.7万股，混元图像3.0登顶LMArena全球盲测第一 [11] - 阿里巴巴"高德扫街榜"上线仅23天累计用户逾4亿 [11] - 美团无人机截至6月底累计完成60万张订单 [11] - 国泰航空与Uber Taxi合作搭的士可赚飞行里数 [11] - 禾赛科技已于上月底出厂今年度第100万台激光雷达 [11] 新股资讯 - 轩竹生物-B招股价11.6港元，每手500股，招股截止日2025/10/10，上市日期2025/10/15 [12] - 挚达科技招股价66.92-83.63港元，每手50股，招股截止日2025/10/06，上市日期2025/10/10 [12] - 金叶国际集团招股价0.45-0.65港元，每手5000股，招股截止日2025/10/06，上市日期2025/10/10 [12] - 长风药业招股价14.75港元，每手500股，招股截止日2025/10/02，上市日期2025/10/08 [12]

市场表现 - A股三大指数集体大涨 沪指涨1.65%收报3875.31点 深证成指涨3.36%收报12979.89点 创业板指涨5.15%收报3053.75点[1] - 沪深两市成交额达24377亿元 较前日大幅放量4596亿元[1] - 上涨股票4221只 涨停94只 下跌股票1047只 跌停6只[1] 行业板块 - 电子元件 半导体 通信设备 电子化学品 证券 消费电子 电源设备 软件开发板块涨幅居前[1] - 贵金属与珠宝首饰板块逆市走弱[1] - 医药板块跌幅靠前 CXO概念 减肥药 创新药领跌[2] 科技股驱动因素 - 科创50指数大涨超5% 创业板指突破3000点创近3年新高[2] - 甲骨文第一财季未履约义务达4550亿美元 同比增359%[2] - 甲骨文预期2026财年云基础设施达180亿美元 同比增77%[2] - AI概念股集体走强 算力与CPO板块表现突出[2] 技术指标 - 沪指突破10日线压制 需连续两日站稳确认有效突破[3] - 市场经过5个交易日震荡后选择向上突破[3] 个股案例 - 湘股147只中117只上涨 9只涨幅超5%[4] - 艾华集团涨9.99% 2025年中报归母净利润1.48亿元 同比增41.56%[4] - 公司铝电解电容产品应用于5G通信 AI 服务器 数据中心及新能源汽车充电桩领域[4]

通信设备行业ETF表现 - 通信ETF（515880）半日涨幅达4.49%，成交金额11.65亿元，规模30.42亿份，追踪中证全指通信设备指数 [1][3] - 通信设备ETF（159583）半日涨幅4.47%，成交金额1.39亿元，规模2.37亿份，追踪中证通信设备主题指数 [2][5] - 通信ETF广发（159507）半日涨幅3.84%，规模0.5亿份，追踪国证通信指数；通信ETF（159695）涨幅3.98%，规模0.94亿份，追踪同一指数 [2][7] 指数成分与权重结构 - 中证全指通信设备指数前三大权重股为新易盛（18.47%）、中际旭创（17.45%）、工业富联（10.96%），覆盖通信服务与信息技术行业 [4] - 中证通信设备主题指数前三大权重股为新易盛（20.53%）、中际旭创（19.39%）、中兴通讯（9.54%），聚焦通信设备制造与技术服务业 [6] - 国证通信指数覆盖沪深北交易所通信产业上市公司，反映行业证券价格变动趋势 [7] 行业投资逻辑与应用场景 - 工业5G终端设备在"5G+工业互联网"建设中发挥核心作用，支持数据采集、远程控制、视频监控及移动巡检功能 [3] - 通信设备行业通过5G网络实现高速、低时延数据传输，连接工厂现场设备与平台系统 [3]

核心观点 - 半导体板块短期涨幅过大 获利盘了结导致股价回调 市场情绪高涨时忽视基本面真相 [1][4][15] - 股市上涨依赖故事和情绪推动 资金抱团拉升股价后吸引接盘资金 典型案例为东方通信10倍涨幅但无实际5G业务 [2][3][9] - 国内AI芯片龙头为华为 其采用设计-设备-制造-封装一体化模式解决产能问题 [5][6][7] - 机构资金在科创板抱团炒作芯片和创新药 通过拉升标杆股吸引ETF接盘 [11][12][13][14] - 当前市场回调属正常现象 美元贬值预期推动全球流动性改善和大宗商品上涨 [19][20] 半导体行业现状 - 半导体板块短期涨幅过大引发获利了结 后续虽有反复但难以突破前高 [1][15][16] - 华为为国内AI芯片行业领导者 采用垂直一体化模式突破产能瓶颈 [5][6] - 中芯国际将部分华为产能转移至某企业 引发市场对后者产能扩张预期 [8] 市场炒作机制 - 股价上涨依赖故事叙事和资金情绪 典型案例东方通信无5G业务但涨10倍 [2][3][9] - 机构资金在科创板联合坐庄 通过抱团拉升芯片和创新药板块吸引ETF接盘 [11][12][13] - 市场设立标杆股推动板块行情 2020年以茅台为代表 当前以某芯片股为代表 [14] 资金与流动性 - 市场回调期间散户参与度低 近期新高时超2000只个股下跌 [17] - 美元贬值预期推动全球资金寻找避险资产 大宗商品和全球流动性受益 [19] - 资金流动性与政策相关 美联储人事变动影响美元信用体系 [19]

融资交易数据 - 上周累计获融资净买入额2353.09万元，居两市第491位 [1] - 上周融资买入额1.63亿元，偿还额1.40亿元 [1] 资金流动表现 - 近5日主力资金流入450.06万元，区间涨幅0.33% [1] - 近10日主力资金流入5457.83万元，区间涨幅2.01% [1] 公司业务属性 - 所属概念板块包括半导体、广东板块、专精特新、融资融券、荣耀概念、半导体概念、5G概念、物联网 [1] - 企业成立于2011年，位于广州市，从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本45991.2548万人民币，实缴资本8618.5776万人民币 [1] 企业运营与资产 - 法定代表人为李阳 [1] - 对外投资4家企业，参与招投标项目14次 [1] - 拥有商标信息28条，专利信息177条，行政许可15个 [1]

融资情况 - 公司上周累计获融资净买入额7390 08万元 居两市第142位 [1] - 上周融资买入额3 09亿元 偿还额2 35亿元 [1] 概念板块 - 公司所属概念板块包括光伏设备 江苏板块 专精特新 沪股通 融资融券 TOPCon电池 HIT电池 5G概念 太阳能 新材料 [1] 资金流向 - 公司近5日主力资金流入1 66亿元 区间涨幅8 0% [1] - 近10日主力资金流入1 48亿元 区间涨幅4 06% [1] 公司基本信息 - 公司全称为常州聚和新材料股份有限公司 成立于2015年 位于常州市 从事其他制造业 [1] - 注册资本24203 3643万人民币 实缴资本24203 3643万人民币 [1] - 法定代表人刘海东 [1] 公司商业活动 - 对外投资17家企业 参与招投标项目91次 [1] - 拥有商标信息5条 专利信息119条 行政许可38个 [1]

想要第一时间把握财经领域的最新动态？新浪财经APP为您梳理今日十条最热财经资讯，一文尽览资金 风口。 四、美国暂停部分中国商品关税 一、股市全面飘红，多股出现重大变动 8月13日，A股市场交投极度活跃，三大股指涨幅惊人。上证指数报3683.46点，涨幅0.48% ，成功收获8 连阳；深证成指报11551.36点，涨幅1.76%；创业板指报2496.50点，涨幅3.62%，沪深两市合计成交 21509.37亿元，相较上一交易日显著放量2694.17亿元 。从资金流向来看，主力净流入 -70.9946亿，超 大单净流入72.593亿，大单净流入 -143.5877亿 。 个股层面，诸多公司发布关键公告。中国船舶异议股东收购请求权行权价格确定为30.02元/股，当日公 司股票收盘价为38.50元/股，相较行权价格溢价28.25%，若异议股东行使权利，或面临一定亏损。*ST 华微因在规定期限内未完成资金占用整改，股票自8月13日开市起停牌，若后续未能整改到位，将面临 退市风险警示甚至终止上市。江特电机实际控制人变更为王新和朱军。ST盛屯撤销其他风险警示，股 票简称变更为"盛屯矿业"，13日停牌一天，14日复牌后涨跌幅 ...

股价表现与交易数据 - 8月13日涨停收盘价10.15元，涨幅9.97%，盘中1次打开涨停，封单资金6162.27万元，占流通市值0.32% [1] - 主力资金净流入1.35亿元，占总成交额4.74%，游资资金净流出9117.32万元，散户资金净流出4389.35万元 [1] - 近5日股价从6.94元持续上涨至10.15元，累计涨幅超46%，其中8月8日、11日、12日、13日均出现涨停 [1] 业务发展与战略转型 - 拟以8.54亿元收购数渡科技62.98%股权，标的公司PCIe5.0交换芯片进入客户导入阶段 [1] - 持续推进通信与数字科技战略转型，通过并购光通信企业积累技术资源 [1] - 物业管理业务年租金收入达1.86亿元，核心区域资产提供基本面支撑 [1] 财务表现 - 2025年中报预增公告显示净利润同比增幅58.30%-72.20%，亏损收窄 [1] 行业概念关联 - 公司被归类为光通信、毫米波通信、5G概念热股 [1] - 8月13日光通信概念上涨3.14%，毫米波通信概念上涨2.96%，5G概念上涨1.87% [1]