先聊聊外围市场的"助攻"。昨晚美股三大指数齐刷刷涨超1%，纳斯达克中国金龙指数更是涨了3.31%，小鹏、理想这些中概股都跟着吃肉。这波全球普涨的 情绪直接传导到A股，再加上中东局势降温，国际油价暴跌6%，原本压在市场头顶的"达摩克利斯之剑"暂时收起来了。不过有个细节得注意，虽然指数涨得 欢，但全市场超2700只股票是绿的，说明资金在玩"跷跷板"，扎堆往热点板块里钻。 再看技术面，创业板指这波反攻相当犀利。昨天刚收出阳包阴的反转形态，今天早盘直接放量突破2050点关键阻力位，60分钟级别的顶背离也修复了。这就 像开车冲坡，一旦冲过临界点，惯性会推着继续往上走。沪指这边虽然涨幅不大，但MACD绿柱在缩短，KDJ也金叉了，短期有冲击3450点的潜力，就看量 能能不能跟上。 资金流向更有意思。北向资金今天明显在"扫货"，沪股通和深股通各买了40多亿，这是外资在用真金白银表态看好A股。内资方面，主力资金虽然整体净流 出，但都扎堆往军工、金融和固态电池里钻。军工板块早盘10多只股票涨停，中兵红箭、中天火箭这些龙头直接封板，这背后既有国防预算增长7.2%的政 策撑腰，也有地缘政治的避险需求。尤其值得注意的是，今年军费重点投 ...

广西首支自贸区外QFLP基金落地 - 广西首支在自贸试验区外设立的合格境外有限合伙人(QFLP)基金成功落地 防城港市成为广西第三个拥有QFLP基金的设区市 [1] - 该基金总规模达5亿元 首期募集资金1亿元 重点投向大健康 先进制造 人工智能等战略性新兴产业 [1] - 基金将为防城港国际医学开放试验区建设及产业升级提供国际资本支持 [1] 基金设立的战略意义 - 广西柳工华晟创业投资基金的设立是防城港市融入广西建设面向东盟金融开放门户的关键举措 [1] - 通过引入国际资本精准支持本地新兴产业发展 体现了防城港优化营商环境的决心和服务能力 [1] 其他行业动态 - 2025投资机构软实力排行榜评选启动 [2] - 2025母基金年度论坛即将举办 主题为汇聚中国力量 [2] - 一级市场出现管理费焦虑现象 [2] - 上市公司对设立并购基金表现出浓厚兴趣 [2]

央企创业投资母基金 - 全国首批首只央企创业投资母基金"诚通科创投资基金"落地北京，首期规模100亿元，规划总规模300亿元，由中国诚通牵头联合中国石化、中国航油及海淀区政府共同出资设立 [1][2] - 该基金重点布局新材料、先进制造、新一代信息技术三大核心领域，主要关注种子期、初创期、成长期的科技创新企业，采用"股权投资+生态孵化"组合策略，基金期限15年 [2] 上海产业母基金动态 - 上海三大先导产业母基金出资17只子基金，涵盖集成电路(2只)、生物医药(10只)、人工智能(5只)领域，拟投资金额41.5亿元，基金总规模241.5亿元，放大倍数5.82倍 [1][3] - 集成电路子基金包括尚颀旗舰二期基金和上海先导国策兴融芯私募投资基金，生物医药子基金管理人涉及浦东资本、道彤投资等10家机构，人工智能子基金由峰瑞资本、中金私募等5家机构管理 [3] 保险系基金布局 - 中国太保发布总规模500亿元基金，其中战新并购私募基金目标规模300亿元(首期100亿元)，聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设 [1][4] - 太保致远1号私募证券投资基金目标规模200亿元，旨在完善长周期权益资产配置体系 [4] 区域专项基金进展 - 深圳设立14.4亿元人工智能终端产业私募股权基金，主要出资方包括深圳市引导基金(5.6亿元)、福田引导基金(2.4亿元)等，由深创投红土私募管理 [5] - 广西防城港市首只QFLP基金"柳工华晟创业投资基金"总规模5亿元(首关1亿元)，投向大健康、先进制造、人工智能等领域 [6] - 盐城首只S基金"共创接力股权投资基金"由黄海金控集团与中保投资、联想控股等共同设立，聚焦科技、医疗领域成长期企业 [7] 硬科技领域基金 - 武汉车谷科创基金完成备案，总规模10亿元，存续期12年，主要关注人工智能、泛半导体、生物医药、新材料等硬科技领域，允许最高60%总体容亏率 [8]

金融支持服务贸易和数字贸易发展 - 扩大人民币本币结算应用范围，提升人民币跨境使用便利度和收付效率 [1] - 鼓励银行优化单据审核，加强数据共享，丰富人民币支付场景，提升企业全链条使用人民币体验 [1] - 积极参与多边央行数字货币桥项目应用 [1] 汇率避险与出口信贷支持 - 鼓励银行拓展汇率避险"首办户"企业，扩大汇率避险有关互换、挂钩产品应用 [1] - 优化出口信贷和出口信用保险服务，针对服务贸易领域扩大业务覆盖面、加大支持力度 [1] 跨境金融创新与账户体系 - 推动基于自由贸易账户(FT账户)的跨境金融创新，研究拓展账户功能及试点银行范围 [1] - 推广本外币合一银行结算账户体系，适时扩大参与主体范围 [1] 境外机构投资便利化 - 便利QFII、RQFII资格申请准入，完善直接投资外汇管理 [1] - 支持境外机构通过QFLP方式投资深圳科技型企业 [1]

政策举措核心内容 - 七部门联合印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，聚焦创业投资、货币信贷、资本市场等7个方面，提出15项政策举措 [1] - 主要措施包括设立"国家创业投资引导基金"、用好结构性货币政策工具、发挥资本市场枢纽作用、发展科技保险等 [1] - 政策目标包括建立金融支持科技创新长效机制、支持国家重大科技任务、解决中小企业"融资难融资贵"问题 [3] 科技部重点措施 - 将推出"创新积分制"升级版2.0，优化核心指标并拓宽应用场景，更精准为科技型中小企业"画像" [2][3] - 组织实施科技金融创新政策"揭榜挂帅"，鼓励地方政府和金融机构探索特色创新实践 [4][5] - 重点支持北京、上海、粤港澳大湾区等科技创新中心先行先试科技金融政策 [5] 央行支持措施 - 债券市场"科技板"已支持100家机构发行债券，规模超2500亿元，将重点支持头部股权投资机构发债 [7] - 稳步推进QFLP试点和跨境融资便利化试点，扩大科技公共信息共享 [8] - 推动加大科技金融风险补偿力度，通过贷款贴息、风险补偿等政策提高金融机构风险容忍度 [9][10] 金融监管总局措施 - 鼓励保险公司开展科技成果转化费用损失保险，优化科技保险服务体系 [11][13] - 加强科技金融服务机制建设，构建独立管理机制并适当授权专业分支机构 [12] - 允许银行延长科技企业流动资金贷款期限至5年，探索"贷款+外部直投"等业务模式 [12] 证监会支持措施 - 修订《上市公司募集资金监管规则》，强化资金安全性和使用规范性 [14] - 支持优质红筹科技企业回归境内上市，深化科创板创业板制度改革 [15][17] - 加大支持未盈利科技企业上市，推动科创板第五套标准案例落地 [17] - 优化私募基金退出机制，推动S基金发展和份额转让试点转常规 [17]

国内政策与市场动态 - 证监会明确支持优质未盈利科技企业上市 反映政策对科技创新企业的倾斜 [1] - 央行开展5000亿元1年期MLF操作 释放中期流动性 [1] - 金融监管总局将批复第三批保险资金长期投资改革试点 规模达600亿元 [1] - 外汇局推进科技型企业跨境金融服务 扩大QFLP试点范围 [1] 科技与汽车行业 - 小米发布玄戒O1旗舰处理器 宣称达到第一梯队性能水平 [1] - 小米YU7豪华高性能SUV正式发布 具体售价未披露 [1] - 比亚迪4月欧洲纯电车销量首次超越特斯拉 显示欧洲市场竞争力提升 [4] 国际能源与地缘政治 - 欧佩克+讨论7月增产41.1万桶/日 可能影响全球原油供应 [4] - 伊朗警告将对以色列攻击核设施行为作出毁灭性回应 并否认制造核武意图 [3] 美国政策与金融市场 - 美联储沃勒暗示若关税下降 2025年下半年可能降息 [4] - 特朗普税改法案获众议院通过 进入参议院审议阶段 [4] - 达利欧公开表达对美债市场的担忧情绪 [4] 国际企业与资本市场 - 苹果、特斯拉和英伟达股票将作为代币在Kraken平台交易 显示传统资产与加密市场融合趋势 [4] - 美国政府考虑从韩国撤军4500人 可能影响区域安全格局 [4]

科技金融政策框架 - 科技部牵头细化《加快构建科技金融体制》任务分工 推动科技与金融"双向奔赴" [2] - 央行表示科技金融"四梁八柱"已基本搭建完成 多元金融体系初步形成 [4] - 金融监管总局将科技金融纳入金融机构战略规划和年度重点任务 [7] 金融支持科技创新数据 - 科技创新再贷款和担保计划已落地：7000家企业签约880亿元贷款 1.22万笔担保达380亿元 [2] - 3月末科技型中小企业贷款余额3.3万亿元(同比+24%) 专精特新企业贷款6.3万亿元(同比+15.1%) [4] - 银行业高新技术企业贷款余额17.7万亿元(同比+20%) 设备更新贷款余额1.2万亿元 [4][7] 重点区域与机制创新 - 重点推动北京/上海/粤港澳大湾区等科技创新中心先行先试科技金融政策 [3] - 实施科技金融创新政策"揭榜挂帅"机制 鼓励地方政府和金融机构参与 [3] - 优化13个重点地区科技金融服务体系 发挥科创改革试验区示范作用 [6] 资本市场支持措施 - 科技创新再贷款规模从5000亿元增至8000亿元 利率从1.75%降至1.5% [5] - 沪深北交易所战略性新兴产业上市公司近2700家 市值占比超40% [8] - 科创债累计发行1.2万亿元 资金投向半导体/人工智能/新能源等领域 [8] 企业上市支持政策 - 已完成242家境内企业境外上市备案 含83家科技型企业 [8] - 优化新股发行逆周期调节机制 支持优质红筹科技企业回归A股 [8] - 对突破关键核心技术的科技企业上市适用绿色通道 [9]

央行政策动态 - 央行副行长朱鹤新表示将稳步推进合格境外有限合伙人(QFLP)试点 [1] - 央行强调加强科技型企业跨境金融服务 [1] - 鼓励开发性政策性金融机构为国家重大科技任务提供融资支持 [1] 金融试点推进 - 跨境融资便利化试点将与QFLP试点同步推进 [1]

人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新5月22日在国新办新闻发布会上表示，培育完善科技金融生态 体系，推动银行、保险、证券等各类金融机构和股权投资机构之间的分工协作，形成差异化、专业化的 发展格局。鼓励开发性政策性金融机构为国家重大科技任务提供融资支持。加强科技型企业跨境金融服 务，稳步推进合格境外有限合伙人(QFLP)试点、跨境融资便利化试点。（证券时报） ...

合格境外有限合伙人(QFLP) 境内股权投资企业税收政策 ●●● 党的二十届三中全会明确深化金融体制改革要 求,提出稳慎拓展金融市场互联互通,优化合格境外 投资者制度。广州市委市政府围绕金融体制改革部 署要求,研究优化完善合格境外有限合伙人(QFLP) 政策措施,探索调整试点基金的投资项目范围和形 式,积极构建特殊资产管理新模式。为便于QFLP股 权投资类企业在穗集聚发展,高效处理涉税事宜,让 我们一起聚焦境外有限合伙人涉税问题处理的重点 环节,从QFLP基金管理企业、QFLP基金、QFLP基金 从业人员等不同角度了解相关涉税事项吧! QFLP基金管理企业 欢迎扫描下方二维码关注： 适用主要税收政策 (上下滑动查看详细信息) 涉及税种 (1) 增值税: ● QFLP基金管理企业收取的管理费、咨询 费,按照6%(一般纳税人)、3%(小规模纳税 人)征收增值税。 (2) 所得税: 1公司制企业: 2合伙制企业: ● 根据《中华人民共 ● 根据《财政部 国 和国企业所得税法》规 家税务总局关于合 伙企业合伙人所得 定,公司制QFLP基金 管理企业按照25%的 税问题的通知》(财 税率缴纳企业所得税。 税〔2008〕 ...