国际消费中心城市培育建设成效 - 五个城市社零总额占全国比重超过八分之一 国家级示范步行街数量占全国四分之一 中华老字号数量约占三分之一 消费品进口占全国比重达一半以上 离境退税销售额占全国比重七成左右 [1] - 北京 上海退税商店总数均超过1400家 广州突破500家 带动上半年全国离境退税销售额增长94.6% [1] - 五个城市共引进国内外品牌首店1.2万家 吸引众多国际知名品牌首发首秀首展 [1] 消费环境与创新举措 - 国际消费环境更加友好 优化离境退税政策扩大入境消费 [1] - 五个城市积极探索创新 在扩大优质供给 优化消费环境等方面形成一批典型经验做法 遴选出五方面16条创新举措和12个优秀实践案例进行复制推广 [1] 城市功能与商业规划 - 五个城市对标国际知名城市 加强商业空间规划 打造具有国际影响力的标志性商圈 [2] - 聚焦百姓日常消费需求 围绕"一老一小" 加快一刻钟便民生活圈建设 [2] 未来发展方向 - 持续深化国际消费中心城市培育建设 营造国际化消费环境 扩大品质化消费供给 创新多元化消费场景 [2]

国际消费中心城市培育建设成效 - 五个城市社零总额占全国比重超过1/8 国家级示范步行街数量占全国1/4 中华老字号数量约占1/3 消费品进口占比达一半以上 离境退税销售额占七成左右 [1] - 国际消费环境更加友好 支付便利化水平提升 北京上海退税商店总数均超过1400家 广州突破500家 上半年全国离境退税销售额增长94.6% [1] - 消费引领力全面提升 发展数字绿色健康等新型消费 引进国内外品牌首店1.2万家 吸引国际知名品牌首发首秀首展 [2] - 中心示范带动作用增强 形成16条创新举措和12个优秀实践案例 进行复制推广 [2] - 城市功能更优活力更强 打造国际影响力标志性商圈 加快一刻钟便民生活圈建设 [2] 消费促进活动与场景 - 组织开展国际消费季 精品消费月 五五购物节 京津冀消费季等标志性活动 [2] - 举办古埃及文明大展 F1中国大奖赛 中国网球公开赛等高水平展览赛事 [2] - 打造商旅文体健融合消费场景 [2] 未来发展方向 - 持续深化国际消费中心城市培育建设 营造国际化消费环境 [2] - 扩大品质化消费供给 创新多元化消费场景 [2]

消费市场规模 - 中国社零总额从2020年39 1万亿元提升至2024年48 3万亿元 年均增长5 5% 2025年有望突破50万亿元 [2] - 网上零售连续12年全球第一 汽车 空调 洗衣机等细分领域销量均居全球首位 [2] - 14亿人口基数支撑超大规模市场特征 [2] 以旧换新政策成效 - 2024年新能源车保有量较2020年增长5 4倍 2024年上半年渗透率达50 2% [3] - 以旧换新带动销售额2 9万亿元 约4亿人次享受补贴 限上家电零售额连续保持两位数增长 [3] - 服务消费支出年均增长9 6% 快于商品消费增速 [3] 国内外市场联动 - 2021-2024年累计进口消费品7 4万亿元 进博会 消博会推动优质商品进入中国市场 [4] - 2024年入境游客总花费942亿美元 同比增长77 8% 离境退税政策促进"中国购"增量 [4] - 国际消费中心城市培育 进口贸易创新示范区建设加速国内外市场互促 [4] 新型消费发展 - 零售业创新提升工程推动传统业态转型 老字号 IP消费 首发经济等新增长点涌现 [4] - 数字消费 品质电商快速发展 人工智能+消费等业态融合创新 [4] - 谷子经济 潮玩盲盒等新潮流成为消费风尚 [4] 未来政策方向 - "十五五"将扩大医疗等领域开放试点 引进优质服务 [3] - 推动出台服务消费"1+N"政策 减少健康 养老 家政等领域限制性措施 [3] - 商品消费动能与服务消费潜力将持续释放 [5]

交通运输行业高质量发展成就 - "十四五"交通规划17项主要指标中，6项指标在2024年已提前完成，包括高速公路建成里程、城市轨道交通运营里程、建制村快递服务通达率等，其余11项指标年底前将全部完成 [1] - 高铁营业里程达4.8万公里，占世界高铁总里程70%以上，高速公路里程达19.1万公里，港口规模能力多年保持世界第一，航空服务覆盖全国92.6%地级行政单元 [3] - 建成全球最大高速铁路网、高速公路网和邮政快递网，"6轴7廊8通道"国家综合立体交通网主骨架建成率超过90% [4] 交通技术装备与工程突破 - 深中通道创造多项世界纪录，平陆运河等重大工程科技成果涌现，CR450动车组发布，首艘国产大型邮轮正式运营，C919大型客机常态化商业运营 [6] 全球交通互联互通进展 - 中欧班列通达欧洲229个城市、亚洲100多个城市，"空中丝绸之路"通航境外83个国家，"丝路海运"国际航线网络遍及全球，海运连接度连续19年保持世界第一 [8] 消费市场表现 - 限额以上单位家电、通讯器材、文化办公用品、家具零售额同比分别增长30.7%、25.4%、24.1%和22.9%，乘用车零售量同比增长10.8% [11] - 全国电影票房超292亿元同比增长超20%，演唱会票房同比增长约40% [14] 入境消费与新型消费 - 出入境外国人3805.3万人次同比增长30.2%，其中免签入境外国人1364万人次同比增长53.9%，离境退税销售额同比增长94.6% [16] - 新能源乘用车零售量增长33.3%渗透率达50.2%，"IP+消费""人工智能+消费"等新型消费模式受青睐 [17]

新股申购 - 鼎佳精密申购代码920005 发行价11 16元/股 申购上限95万股 [2] 政策法规 - 《住房租赁条例》将于2025年9月15日起施行 规范出租承租活动及租赁企业行为 [3] - 海南自贸港跨境资管试点初始总规模上限设定为100亿元人民币 [3] 经济数据 - 6月全社会用电量8670亿千瓦时 同比增长5 4% 其中第二产业用电量5488亿千瓦时 同比增长3 2% 第三产业用电量1758亿千瓦时 同比增长9 0% [4] - 1-6月全社会用电量累计48418亿千瓦时 同比增长3 7% [4] - 6月全国彩票销售544 82亿元 同比下降2 6% 1-6月累计销售3178 54亿元 同比增长3 0% [8] 资本市场 - 香港今年前7个月迎来52次IPO 同比增加30% 集资1240亿港元 同比上升590% 恒生指数累计上升25 3% [5] - 深交所将三花智控调入港股通标的名单 [6] 消费市场 - 上半年实物商品网上零售额同比增长6 0% 占社零总额24 9% [7] - 新能源乘用车零售量增长33 3% 渗透率达50 2% [7] 科技创新 - 杭州拟设立20亿元润苗基金支持科技型初创企业 打造超100亿元科技成果转化基金 [10] 国际贸易 - 美国拟8月1日起对欧盟输美产品征收30%关税 [10] 公司动态 - 大连圣亚筹划定增可能导致控制权变更 [7] - 海天瑞声上半年净利润预增607 01%至960 52% [8] - 富维股份获座椅项目定点 预计总销售额49亿元 [8] - 宏鑫科技与头部飞行汽车公司签订零部件采购合同 [8] - 高德红外签订6 85亿元海外订单 [8] - 大金重工签署4 3亿元欧洲海上风电场单桩供应合同 [8] - 胜宏科技筹划发行H股在港上市 [8] - 有方科技拟采购服务器 合同总额不超40亿元 [8] - 安宁股份拟65 08亿元收购三家公司100%股权 [8] 行业观点 - 机械行业2025年机遇大于挑战 挖掘机国内销量增速有望回升 [8] - 银行业二季度营收利润增速边际向上 预计上半年净利息收入同比-0 7% 营收同比-1 6% [9]

消费市场表现 - 浙江社会消费品零售总额增速比去年下半年加快1.8个百分点，比去年全年加快1.3个百分点 [1] - 限额以上单位体育娱乐用品类商品零售额同比增长57.6%，金银珠宝类商品零售额增长22.2% [1] - 6月份金饰品、银饰品、铂金饰品价格同比分别上涨40.1%、1.2%、10.7% [1] 新型消费模式 - 悦己消费、情绪消费、文娱消费持续增长，品质型消费增速加快 [1] - 网游、网剧、网文等文化"新三样"激发消费新增长点，例如《黑神话：悟空》主题艺术展观展突破20万人次，越剧《我的大观园》场场爆满 [2] 演艺与体育赛事 - 上半年浙江举办数十场大型演唱会，观众超150万人次，带动票房收入和综合消费 [2] - "浙BA"和"百县大战"预选赛推动"体育+消费"活动 [2] 绿色消费 - 限额以上单位新能源汽车零售额增长15.7%，节能家电零售额增长79.5% [2] 假日经济 - "五一"和"端午"假期浙江全域旅游人数同比分别增长13.7%和8.3%，带动文体休闲、交通出行等服务消费 [2]

新股申购 - 鼎佳精密申购代码920005 发行价11 16元/股 申购上限95万股 [1] 政策法规 - 《住房租赁条例》自2025年9月15日起施行 规范出租承租活动及租赁企业行为 [2] - 海南自贸港跨境资管试点初始总规模上限设定为100亿元人民币 实施动态调整机制 [2] 资本市场动态 - 香港2023年1-7月中迎来52次IPO 同比增加30% 集资1240亿港元同比上升590% 恒生指数累计上升25 3% [2] - 深交所7月21日调入三花智控至深港通港股通标的名单 [3] - 胜宏科技筹划发行H股并在香港联交所上市 东阳光药吸收合并案获通过将于8月7日港股上市 [5] 消费市场数据 - 2025年上半年实物商品网上零售额同比增长6 0% 占社零总额24 9% 新能源乘用车零售量增长33 3%渗透率50 2% [3] - 全国6月彩票销售544 82亿元同比下降2 6% 1-6月累计销售3178 54亿元同比增长3 0% [3] 科技创新支持 - 杭州拟设立20亿元润苗基金支持科技型初创企业 打造超100亿元科技成果转化基金 [4] 公司公告 - 海天瑞声预计上半年净利润同比增607 01%至960 52% [5] - 富维股份获座椅项目定点 总销售额预计49亿元 [5] - 宏鑫科技与国内头部飞行汽车公司签订零部件采购合同 [5] - 初灵信息子公司签订智能算网一体机框架合同 [5] - 高德红外签订6 85亿元海外订单 [5] - 江特电机筹划控制权变更7月22日起停牌 [5] - 大金重工签署4 3亿元欧洲海上风电场单桩供应合同 [5] 国际贸易 - 美国拟8月1日起对欧盟输美产品征收30%关税 但表示仍可继续谈判 [4]

活动概述 - 湖北省商务厅主办"乐购湖北 潮玩一夏"2025湖北夏季消费季启动仪式在武汉万象城举行，标志着覆盖全省、线上线下联动的消费盛宴开启 [1] - 活动通过"政策引导+场景创新+全民联动"模式，全省联动举办超200场促消费活动，推动商旅文体深度融合 [7] 核心内容发布 - "潮动夜荆楚"十大主题活动揭晓，包括武汉园博园竹床节、襄阳唐城泼水节、宜昌西坝夜游等特色项目，形成"一地一品"夜间消费格局 [3] - 发布"湖北省夜间消费集聚商圈商街"名单，江汉路、楚河汉街、襄阳北街、宜昌西坝不夜城等50个知名商圈商街入选 [3] - 推介"湖北十大潮玩新场景"，包括香港迪士尼乐园20周年庆典内地首展、武汉吉庆街通城印巷云境天幕、襄阳武商MALL星轶动画嘉年华等 [3] 活动形式创新 - 设置跨区域连线环节，实时联动孝感吾悦广场泼水电音节、襄阳"唐城暑期穿越狂欢季"国风电音泼水节分会场，营造"全域联动、全民参与"氛围 [3] - 武汉万象城"Bingo Wave漫巷开新 精酿啤酒节"同步开启，汇聚35家以上国内外知名精酿厂牌、15家以上特色美食摊位，搭配DJ、乐队表演等 [5] 政企协同优惠 - 武汉、襄阳、宜昌等地同步发放餐饮、零售、家电等领域消费券 [5] - 美团、朴朴超市等平台开展满减促销、团购秒杀 [5] - 武汉万象城、武商MALL等商圈推出专属折扣 [5] 行业影响 - 活动是商务部"购在中国"系列活动的重要一站，旨在顺应消费升级趋势、培育新型消费、创新消费场景 [7] - 通过将湖北夏季高温转化为潮玩消费新动能，吸引省内外消费者，全面激活荆楚夏日经济活力 [7]

A股市场展望 - A股整体估值水平比较有吸引力 市场情绪温和 股票型基金发行量维持在历史较低位置 [1][3] - 中国经济转向高质量发展 需减少债务驱动 历史数据显示债务高增长后通常伴随GDP增速放缓 内需疲弱 通胀走低 政策利率大幅降低 [3] - 实际利率下行周期中 股票市场估值往往从低估向高估转变 若企业盈利企稳 将支撑资本市场贝塔收益 当前1.7%的实际利率代表A股处于稳健状态 [3] - 低利率环境下 长久期资产更具吸引力 包括现金流健康能持续分红的企业 以及可持续ROE增长的企业 [3] - 看好红利板块 新质生产力板块 提供新型消费体验的企业 [1][3] 上市公司与资本市场 - 上市公司股票回购与红利派发力度提升 监管改革提升资本市场长期可投资性 有望吸引更多资金 [4] - 上市公司盈利出现正面上修 中国消费总额稳健增长 部分消费公司成长态势值得关注 [4] - 民营企业家座谈会与民营经济促进法出台推动民企资本开支回升 企业ROE已触底回升 预估延续向好趋势 [4] 海外市场与债市 - 美国"大而美"法案推高财政支出 叠加人口结构变化等因素 美债利率尤其是长端利率大概率维持高位 预估长期维持在4%以上 [5] - 美股成长性相对确定 人工智能投资热情不减 资本支出趋势强劲 美元走弱利好大型科技出口型企业海外营收 [5] - 中国债市走势独立于全球 预计经济温和增长 低利率环境或延续 债券利率仍存在下行空间 [1][5]

经济发展态势 - 上半年河南省GDP达31683.80亿元，同比增长5.7%，增速高于全国0.4个百分点[3] - 二季度全省集中开工348个重大项目，总投资2273.2亿元，上半年亿元及以上项目投资同比增长9.3%，拉动全省投资增长5.9个百分点[4] - 外贸进出口额4125.3亿元，同比增长26.2%，出口市场覆盖65个国家和地区，中国一拖拖拉机出口销量同比增长22.28%[2][4] 消费与市场表现 - 社会消费品零售总额14201.55亿元，同比增长7.2%，增速高于全国2.2个百分点[5] - 网上零售额2441.08亿元，同比增长16.3%，增速高于全国7.8个百分点[7] - 胖东来、蜜雪冰城等消费企业成为全国流量明星，郑州记忆1952油化厂创意园等新消费场景涌现[7] 产业升级与新动能 - 工业战略性新兴产业增加值同比增长10.7%，高技术制造业增加值增长14.9%，增速较一季度分别提升0.1和0.8个百分点[6] - 比亚迪、中州时代带动新能源汽车产能提升，超聚变总部基地投用并稳居中国服务器市场第二[6] - 科大讯飞AI产业生态基地落地郑州航空港区，AI服务器市场份额居全国第一[6] 企业经营与政策支持 - 1-5月规上工业企业营业收入增长4.6%，利润总额增长16.7%，均高于全国平均水平[8] - 外贸企业数量达1.17万家，同比增加1235家，政策组合拳包括28条一季度措施和24条二季度措施[8] - 省委省政府围绕10个重点领域出台攻坚方案，推动融入全国统一大市场建设[8]