贵金属价格走势 - 外盘金银期货在创出盘中历史新高后经历戏剧性逆转并转跌 [1] - COMEX 12月黄金期货盘中最高接近4078美元，后刷新日低至3958美元下方，日内跌近2.8% [1] - 现货黄金盘中最高逼近4058美元，后跌至不足39451美元，日内跌2.4% [1] - COMEX 12月白银期货盘前一度涨至49.965美元，午盘刷新日低至46.89美元，日内跌4.3% [4] - 现货白银早盘曾涨至51美元上方创1980年以来新高，日内涨4.8%，但午盘几乎抹平所有涨幅 [4] 价格波动原因分析 - 价格回落因交易价近日累计大涨至技术性超买区域后投资者选择获利了结 [7] - 部分归因于加沙地带停火协议初步达成，地缘政治风险有所缓解 [7] - 强劲的ETF资金流入、动量交易和恐慌性买入推动价格进入技术性超买区域 [13] - 美元走强对金价构成潜在威胁，历史上美元走强时期往往伴随黄金暂停上涨或调整 [13] 技术指标与市场信号 - 技术分析显示黄金和白银均处于极度超买状态 [8] - Cboe黄金波动指数（GVZ）升至近期高位，历史数据显示波动性大幅上升后黄金往往进入暂停或调整阶段 [8] - Cboe白银ETF波动指数（VXSLV）出现爆发式上涨，过去一年波动性激增均伴随白银的喘息或调整 [9] - 黄金月线RSI处于"大多数现有投机者出生以来最超买的水平" [10] - 白银月线RSI达到2011年恐慌性上涨以来的最高水平 [11] 白银市场动态 - 今年初以来白银累计涨逾67%，为1979年以来同期最大涨幅，大幅跑赢黄金约54%的年内涨幅 [14] - 银价表现超越金价的差距为15年来最大 [14] - 伦敦现货市场供应紧张是推动银价大涨的关键因素，源于市场担心美国政府可能对白银征收关税 [17] - 体现伦敦市场白银借贷成本的白银1个月年化租赁利率（SOFR 1个月净值）升至11.1%，为2002年有数据纪录以来最高水平 [17] 需求驱动因素 - 银价上涨得益于强劲的工业需求和"货币贬值交易"，工业应用占白银销售的一半以上 [18] - 白银广泛用于太阳能电池板、风力涡轮机等新能源设备，预计2025年需求将连续第五年超过供应 [18] - 货币贬值主题点燃了投资者对金银的热情 [18] - 美元贬值可能进一步推升白银，因美元波动对市场规模较小的白银影响超过黄金 [18] 机构观点与价格预测 - 有分析师认为周四下跌是必要的调整，可能短暂持续，建议投资者在进一步回调时考虑买入 [7] - 政治不确定性加剧、美国进一步降息预期以及央行购买仍为贵金属提供强力支撑 [13] - 汇丰预计银价今年将最高涨至53美元/盎司，明年最高可达55美元，但明年下半年将出现回调 [19] - 有观点认为如果白银交易价能够保持在50美元上方，可能表明其经济价值和储值功能正在被重新评估 [19]

期铜价格表现 - 伦敦金属交易所三个月期铜价格下跌61美元或0.57%，收报每吨10,654.5美元，盘中曾触及10,800美元的16个月高点[1] - 期铜周一的最高点较4月初水平上涨近25%[1] 基本金属市场整体表现 - 三个月期铝价格上涨15.5美元或0.57%，收报每吨2,725.0美元[2][6] - 三个月期锌价格下跌27.5美元或0.91%，收报每吨3,007.0美元[2][7] - 三个月期铅价格下跌15.5美元或0.77%，收报每吨2,004.5美元[2][8] - 三个月期镍价格上涨49美元或0.32%，收报每吨15,482.0美元[2][9] - 三个月期锡价格下跌657美元或1.75%，收报每吨36,798.0美元[2][10] 影响价格的市场因素 - 美元指数上涨0.4%至98.11，美元走强促使以美元计价的金属交易商和基金轧平多头头寸[4] - 期铜近期涨势部分归因于中国黄金周假期市场缺席，中国投资者在涨势中多次抛售LME铜[4] - 自由港麦克莫伦公司印尼Grasberg矿山因泥石流暂停运营，叠加刚果Kamoa-Kakula矿山和智利El Teniente矿山的中断事件，引发供应担忧[5] 宏观经济背景 - 交易商关注美国联邦政府重新开门的迹象，国会未能通过为政府运作拨款的法案[4] - 政府关门导致9月月度就业报告及其他重要数据发布推迟[5]

基本金属价格表现 - 伦敦金属交易所铜期货价格上涨0.3%至每吨9975美元 [1] - 伦敦金属交易所铝期货价格下跌1.3%至每吨2671.50美元 [1] - 美元走强对基本金属板块形成压制 [1] 铝市场供需动态 - 伦敦金属交易所铝注销仓单上周大幅增加曾提振铝价 [1] - 近期铝库存显著攀升削弱供应收紧预期 [1] - 铝市场前景仍不明朗 [1] 铜市场供需前景 - 国际铜研究组织下周将公布2025年前7个月铜市场数据 [1] - 若数据显示明显供过于求状态将延缓铜价短期回升进程 [1] 宏观经济环境影响 - 美国降息利好可能需推迟至实际经济活动回暖后显现 [1]

黄金近期价格走势与市场动态 - 黄金价格在冲高后上演高台跳水，昨日延续回调破低，再次跳水大跌45美金[1] - 昨日走势上演V型反弹，刚涨穿3670后再次上演跳水，一度跌至3627[5] - 价格今日止跌调整，上方涨破3650，并再次延续上看3662的位置[6][7] - 价格再次突破3662位置后，持续看到3700的阻力承压[8] - 价格在3662位置再次遇阻，下方调整可再试探3631，看两个区域范围内调整[9] - 若下方持续回调并跌破3631的位置，将继续看到3600的支撑[10] - 黄金在连涨4个月后，于8月持续了4个月的横盘，本月突破了长久的震荡格局并连刷历史新高，迎来再次单边涨势，年内涨幅达到了1000美金[10] - 黄金目前进入高位洗盘阶段，再次上破新高不猜顶，同时下方再次调整看到3600的关口[10] 影响黄金价格的主要因素 - 美联储降息余温未了，市场情绪仍在，美联储主席鲍威尔的发言直接来了大回转，表明本次降息几乎是一致意见的预期管理式降息，并未给出更大预期，态度依然保守，导致美元大幅反弹，黄金延续回调[11] - 美联储因劳动力市场疲软而降息，但恐又迎来逆转，昨日美国失业金数据大降温，录得4年来的最大降幅，劳动力表现出现大反转，美元继续走强，黄金再次跳水[11] 当前市场关注点与操作策略 - 今日市场聚焦日本央行决议，本周美联储降息25基点后，英央行按兵不动，市场接连考验，此次轮到日央行，虽然CPI降温，但不改日央行预期，或不排除继续加息的步伐，或再冲击汇率市场[12] - 今晚周五收官，黑色星期五或意外降临，重点聚焦依然是美联储预期，以及特朗普这个最大的不确定性[12] - 操作方面，黄金处在涨势中的调整，可关注反弹机会，关注3600和3626做多的机会[10] - 同时，黄金高位洗盘，可关注承压调整，关注3662和3700做空的机会[10] 其他市场观察 - 外围市场再创新高，但A股市场迟疑，显然没有涨到预期的高度[13] - 作为制造业霸主和全球价值低洼处，全球资本对A股依然迟疑，没有大规模入场，反而还在助涨美股的泡沫[13] - 华尔街资本拥有最聪明的精英大脑和最完善的估值体系，但面对A股却畏首畏尾[14][15]

价格表现 - LME三个月期铜下跌81.5美元或0.83%收报每吨9,755.5美元结束四连涨[1] - LME三个月期铝下跌35.5美元或1.35%收报每吨2,602.5美元[2] - LME三个月期锌下跌52美元或1.85%收报每吨2,761.5美元触及三周低点[2][6] - LME三个月期铅下跌3.5美元或0.18%收报每吨1,984.5美元[2] - LME三个月期镍下跌154美元或1.01%收报每吨15,131美元[2] - LME三个月期锡上涨355美元或1.04%收报每吨34,553美元创约一个月新高[2][6] - 美国Comex期铜下跌1.4%至每磅4.40美元较LME铜贴水达每吨62美元[6] 影响因素 - 美元走强对使用其他货币的买家造成压力使美元计价金属更昂贵[4][5] - LME铜库存增加1,100吨自6月底以来飙升72%达156,100吨[5] - COMEX铜库存今年迄今增长近两倍削弱市场情绪[5] - 需求出现放缓迹象经济面临关税和房地产行业不景气等不利因素[4] - 宏观经济环境走软但金属价格表现相对稳健[4] 市场背景 - LME铜价今年累计上涨11%从4月初8,105美元的16个月低点反弹[4] - 美联储理事库克被解雇引发投资者对美联储独立性的担忧[4] - 必和必拓Escondida铜矿发生两起自动驾驶卡车事故引发安全担忧[6]

贵金属价格表现 - 国内沪金主力报价780.80元/克，涨幅0.24%，沪银主力报价9370.00元/千克，涨幅0.28% [1] - 国际COMEX黄金报价3422.50美元/盎司，涨幅0.34%，COMEX白银报价38.78美元/盎司，涨幅0.61% [1] - 沪金主力日内最高价782.40元/克，最低价778.26元/克，开盘价778.44元/克 [2] 市场影响因素 - 美国7月新屋销售数据环比下跌0.6%，远低于预期的0.5%涨幅 [3] - 美国8月达拉斯联储商业活动指数实际值-1.8，低于预期值0.9 [3] - 美元指数强势上涨超0.7%，欧元下挫1% [3] - 美联储降息预期升温支撑金价偏强运行 [3][4] 技术走势与展望 - COMEX黄金报收3410.7美元/盎司，涨幅0.23%，国内SHFE金夜盘报收779.92元/克，涨幅0.13% [4] - 本周重点关注美国GDP及PCE数据，若数据不及预期可能进一步推升金价 [4] - 美元走强对金价构成上行阻力，尾盘出现小幅回落 [3]

黄金价格走势 - 周一欧洲时段早盘黄金价格承压 一度下探至3350美元 受美元走强影响 [1] - 上周五大幅反弹近50美元 触及3380位置 受鲍威尔鸽派言论推动 [8] - 周一出现小幅回调 因部分交易者选择获利了结 [9] 技术面分析 - 14日相对强弱指数(RSI)维持在53.50 高于50关键水平 短期前景乐观 [3] - 关注21日SMA与50日SMA在3346美元形成的共振支撑位 [5] - 关键阻力位位于3379美元(上周五高点) 突破后目标看向3400美元关口 [3] - 重要静态阻力位在3440美元 历史上多次抑制价格上涨 [4] - 100日SMA位于3320美元 自2024年12月31日以来价格从未收于该均线下方 [6][7] 基本面驱动因素 - 鲍威尔确认9月实施降息 提振市场对大幅降息的预期 [8] - 鲍威尔指出就业下行风险上升 GDP增速因消费者支出放缓而明显回落 [9] - CME美联储观察工具显示9月降息概率从75%升至88% [9] - 市场重新评估美联储政策倾向 普遍预期偏鸽派 美元持续反弹难度较大 [9] 技术形态与交易信号 - 若21日SMA收于50日SMA上方将形成金叉形态 可能增强看涨信心 [3] - 买盘力量恢复需首先突破3379美元阻力位 [3] - 空头需跌破3346美元共振支撑位才能延续跌势 [5] - 只有持续跌破3320美元(100日SMA)才会扭转中期看涨趋势 [6]

黄金市场动态 - 黄金跌破3330支撑点后转为弱势震荡状态 短期下行空间有限但长期仍看涨 [1][2] - 技术面显示下方关键支撑位在3300(趋势线)和3280(布林下轨) 若守住则多头可能反攻 [2] - 国内沪金(2512合约)当前收盘773 融通金769 预计调整目标位分别为770和765 [3] - 短期操作策略关注3325压制点 未突破可顺势做空 突破则可能开启反弹 [2][3] 白银市场走势 - 国际白银跌破37.5关键位 短期目标支撑36.5 大周期多头趋势未改 [1][3] - 沪银(2512合约)最低触及9050 下方支撑9000-8900区间 建议调整结束后布局多单 [4] 原油及燃油市场 - 国际原油(OilV25)现报62 关键分水岭61.2 上方63.5为强弱分界线 [4] - 国内燃油(2512合约)现报2710 若站稳2800则上看3000 需观察筑底信号 [4] 宏观影响因素 - 市场关注俄美会谈对地缘局势的影响 可能削弱黄金避险需求 [1] - 美联储9月降息预期构成黄金长期利多因素 [1] - 近期美元走强与黄金走弱呈现美盘时段同步现象 [2]

铜市场动态 - 伦敦金属交易所铜价8月19日窄幅波动，三个月期铜上涨0.36%至每吨9,769美元，投资者因需求前景不明朗保持谨慎 [1] - 美元走强持续压制基本金属价格，因美元计价商品对其他货币买家成本上升 [1] - 市场关注美联储降息前景及中国季节性需求回升预期，后者对铜价形成支撑 [1] - 欧盟和美国制造业PMI数据将影响短期铜价走势，疲弱数据或加剧需求担忧，强劲数据可能提供支撑 [1] 铜供需基本面 - 上海期货交易所与LME仓库套利条件不利，叠加中国国内铜产量增长，预计进口溢价维持低位 [1] - 秘鲁6月铜产量同比增长7.1%，中国7月精炼铜产量达127万吨（同比+14%），1-7月累计产量862.3万吨（同比+9.9%） [1] - 中国刺激消费政策重燃需求预期，抵消部分供应压力 [1] 其他基本金属行情 - 印尼7月精炼锡出口3,792.22吨，同比增11.2%但环比降15.1%（6月为4,465吨） [2] - LME三个月期铝跌0.79%至2,568美元/吨，镍跌0.4%至15,090美元/吨，锌跌0.34%至2,767.5美元/吨 [2] - LME三个月期铅微涨0.1%至1,973美元/吨，锡涨0.39%至33,835美元/吨 [2]

伦敦金属交易所(LME)基本金属价格变动 - 8月18日LME三个月期铜下跌40.5美元或0.41%至每吨9,733美元 [1][2] - 三个月期铝下跌18.5美元或0.71%至2,588.5美元 [2][6] - 三个月期锌下跌18美元或0.64%至2,777美元 [2] - 三个月期铅下跌10.5美元或0.53%至1,971美元 [2] - 三个月期镍下跌10美元或0.07%至15,151美元 [2] - 三个月期锡逆势上涨8美元或0.02%至33,702美元 [2][6] 影响金属价格的核心因素 - 美元走强导致以美元计价金属对其他货币买家成本上升 [1][4] - 市场等待美联储杰克森霍尔会议利率信号及特朗普与乌克兰总统会晤结果 [1][4] - LME锡库存年内下降65%至1,655吨创两年新低支撑锡价 [6] 行业动态与政策 - 美国8月18日正式扩大钢铝关税范围新增407种衍生产品编码 [6] - 秘鲁6月铜产量同比增长7.1%至228,932吨 [5] 重要事件时间表 - 特朗普计划美东时间18日13:15与乌克兰总统泽连斯基会晤 [4] - 美联储主席鲍威尔将于本周杰克森霍尔研讨会发表讲话 [4]