市场表现 - 7月31日创业板指上涨逾1% 深成指微涨0.17% 沪指下跌0.39% [1] - 沪深京三市近2800只个股上涨 显示市场整体偏积极 [1] 行业板块 - CPO PCB 辅助生殖等板块涨幅居前 成为当日市场热点 [1]

指数表现 - A股主要指数出现分化，沪指下跌0.39% [1] - 深成指上涨0.17% [1] - 创业板指表现强势，拉升上涨超过1% [1] 行业与板块表现 - CPO、PCB、辅助生殖等方向涨幅居前 [1] - 沪深京三市上涨个股数量近2800只 [1]

外资公募看好A股市场 - 桥水基金认为中国股票宜适度增持 因政策支持和估值相对较低 [1] - 贝莱德基金表示中国股市、债市及外汇韧性超预期 继续看好中国股债双边行情 [1] - 路博迈基金认为股市上行条件已部分具备 三季度末到四季度更有望突破中枢 [1][6] 外资公募持仓与加仓情况 - 路博迈基金二季度股票市值环比增长491.66% [1][6] - 联博基金二季度股票市值环比增长348.49% [1] - 摩根大通基金二季度持股市值225.50亿元 持有186只标的 [2] - 宏利基金二季度持股市值75.29亿元 持有218只标的 [3] - 摩根士丹利基金二季度持股市值39.76亿元 持有150只标的 [4] - 贝莱德基金二季度持股市值15.51亿元 持有59只标的 [7] - 富达基金二季度持股市值3.51亿元 持有36只标的 [8] 重点持仓公司表现 - 摩根大通基金第一大重仓股为宁德时代 持有939.50万股 市值23.69亿元 该股自一季度末以来涨8.90% [2] - 摩根大通基金重仓中际旭创 持有345.84万股 市值5.04亿元 该股自一季度末以来涨92.95% [2] - 宏利基金前三大重仓股为新易盛、沪电股份、生益科技 分别持有市值6.59亿元、5.16亿元 [3] - 新易盛自一季度末以来涨87.31% 沪电股份涨58.33% [3] - 摩根士丹利基金第一大重仓股中材科技 持有1185.27万股 市值2.31亿元 该股自一季度末以来涨93.08% [4] - 贝莱德基金第一大重仓股海力风电 持有177.50万股 市值1.28亿元 该股自一季度末以来涨8.08% [7] - 贝莱德基金重仓益方生物-U 持有306.60万股 市值1.01亿元 该股自一季度末以来涨136.79% [7] - 富达基金第一大重仓股臻镭科技 持有50.65万股 市值2358.34万元 该股自一季度末以来涨21.20% [8] 行业与主题投资机会 - 水泥、钢铁、光伏等传统行业在反内卷催化下迎来爆发 [1] - 算力、机器人等新兴行业在技术突破下出现轮动行情 [1] - 宏利基金重仓算力产业链的CPO、PCB概念股 [3] - 摩根士丹利基金重仓股涵盖医药、AI芯片、人形机器人、玻璃玻纤等行业 [4] - 富达基金认为中国科技股增长潜力更大 中国已成为世界创新者的有力竞争者 [8] 业绩增长驱动因素 - 中际旭创上半年归母净利润同比大幅增长52.64%-86.57% [2] - 新易盛上半年净利润同比预增328%-385% [3] - 沪电股份上半年净利润同比增长44.63%-53.40% [3] - 中材科技上半年净利润同比增长80.77%-123.81% [4]

市场情绪与研报动态 - 近期A股市场“牛市”氛围渐浓，沪指时隔9个月后首次突破3600点，市场预测目标点位不断抬升 [2] - 近一个月标题含“牛市”的券商策略报告达13篇，占近三个月同类报告总数23篇的57% [1][3] - 7月以来以“牛市”为关键词的电话会达17场，创年内新高，但热度仍低于2024年9月24日至10月8日期间的38场 [1][3] 机构投研需求与关注点 - 机构投研需求呈现分化，部分券商分析师称需求增多、市场情绪旺盛，也有分析师认为与之前变化不大 [1][4] - 机构投资者近期主要关注方向包括股票、期货、“反内卷”、美元及商品市场 [4] - 行业层面，机构客户关注度较高的主题包括算力、AI、PCB、创新药、“反内卷”等，但传统消费领域如白酒人气回升不明显 [4][5] 券商研究活动与分析师动向 - 最近一周券商研究所发布各类投资策略研报近224份，数量较此前无明显增多 [2] - 近一个月券商调研上市公司次数达3080次，较近6个月平均值下降较多 [2] - 近两个月业内有超80位分析师“转会”，行业内横向流动占主流，反映出中小券商加强研究团队及大型券商吸引顶尖人才的行业生态 [5][6] - 尽管明星分析师离职消息不断，券商分析师总人数持续增长，从2022年末的3931名增至2023年末的5563名，并在2024年7月27日进一步增至5822名，中信证券、浙商证券等券商人数增长明显 [8] 研究业务发展趋势 - 在公募基金费改后，券商对研究业务的重视并未下降，研究业务趋向多元化，如加强对内服务、不同主题及跨境市场等领域的研究 [7] - 分析师职业越来越依赖团队协作与团队打法，靠个别明星分析师的模式难以维系 [7] - 卖方分析师转型出现新动向，例如有分析师转任保险资管投研部门负责人，随着政策引导保险公司加大权益类投资，保险行业有望成为分析师转型的新方向 [8][9]

苹果公司中国零售业务调整 - 苹果公司将于8月9日首次关闭其在中国的一家零售店，位于大连市中山区百年城购物中心，关店原因为该购物中心环境变化及多家零售商撤离 [3][5] - 苹果在大中华区约有56家零售店，占其全球530多家门店总数的逾10%，此次关闭的是大连两家门店之一，另一家门店将继续营业，受影响员工将有机会调往其他地点工作 [3][5] - 公司正寻求在中国市场实现反弹，今年第二财季（截至3月29日）在中国的销售额下降2.3%至160亿美元，低于分析师预期的168亿美元 [5] 苹果公司全球零售战略 - 苹果在关闭门店的同时也在加快扩张步伐，计划于8月16日在深圳前海万象汇开设新店，并计划未来一年于北京和上海开设更多门店，今年1月已在安徽开设新店 [5] - 公司即将在底特律、阿联酋、沙特阿拉伯和印度开设新店，今年7月26日日本大阪新店开业，1月迈阿密大型旗舰店开业，去年首次进入马来西亚市场 [5] - 自疫情以来，公司整体零售扩张速度已放缓，更多地专注于在新市场开设在线商店（如印度、沙特阿拉伯），并对老门店进行升级或搬迁，在续租方面也变得更加谨慎 [5][6] A股市场主要指数表现 - 7月29日，市场全天震荡走强，创业板指领涨，收盘上涨1.86%，沪指涨0.33%，深成指涨0.64% [6] - 市场共2240只个股上涨，3002只个股下跌，175只个股平盘或停牌，总成交额为18293.09亿元 [7][8] 医药行业板块表现 - 医药股持续爆发，CRO、创新药方向领涨，亚太药业、众生药业等十余股涨停 [9] - 具体个股中，三元基因上涨20.76%，睿智医药上涨20.02%，药石科技上涨18.77%，南新制药上涨17.01% [10] 算力硬件板块表现 - CPO、PCB等算力硬件股继续走强，方邦股份、沃格光电等涨停，中际旭创等多股再创历史新高 [11] - 具体个股中，方邦股份上涨20.00%，正业科技上涨17.49%，天承科技上涨12.32%，芯碁微装上涨10.47% [12] 雅江电站概念股表现 - 雅江电站概念股午后拉升，西宁特钢、西藏天路等多股涨停 [13] - 具体个股中，基康技术上涨20.36%，深水规院上涨19.99%，西宁特钢上涨10.09%，西藏天路上涨10.03% [14]

苹果零售店调整 - 苹果首次关闭中国大连市百年城购物中心零售店 因购物中心环境变化 该店占大中华区56家门店的1/56 全球530余家门店的逾10% [3] - 关闭门店员工可调往其他地点工作 大连另一家奥林匹克66购物中心门店继续营业 两家相距10分钟路程 [4] - 苹果中国区Q2销售额同比下降2 3%至160亿美元 低于分析师预期的168亿美元 [4] - 公司计划8月16日在深圳前海万象汇开设新店 未来一年在北京上海扩张 1月已在安徽开店 [4] - 全球扩张同步推进 近期将在底特律 阿联酋 沙特 印度设店 7月26日日本大阪新店开业 1月迈阿密旗舰店开业 2023年进入马来西亚市场 [4] - 疫情后零售扩张整体放缓 侧重在线商店拓展（如印度 沙特）及现有门店升级搬迁 [4] - 续租策略趋谨慎 同日宣布关闭英国布里斯托尔门店 密歇根州Partridge Creek店和悉尼Hornsby店也将停业 [5] 创业板市场表现 - 7月29日创业板指领涨1 86% 沪指涨0 33% 深成指涨0 64% [7] - 全市场2240只个股上涨 3002只下跌 48只涨停 7只跌停 [8] - 总成交额达1 83万亿元 成交量130 93亿股 [9] 医药板块行情 - CRO和创新药方向爆发 亚太药业 众生药业等十余股涨停 [10] - 三元基因涨20 76% 睿智医药涨20 02% 药石科技涨18 77% 南新制药涨17 01% [11] 算力硬件板块走势 - CPO PCB概念股走强 方邦股份 沃格光电涨停 中际旭创等创历史新高 [12] - 方邦股份涨20% 正业科技涨17 49% 天承科技涨12 32% 芯碁微装涨10 47% [13] - 德科立涨15 66% 天孚通信涨13 83% 仕佳光子涨10% 中际旭创涨9 41% [13] 雅江电站概念异动 - 西宁特钢 西藏天路等午后拉升涨停 [14]

市场整体表现 - 沪深两市全天成交额达1.8万亿元，较上个交易日增加609亿元 [1][2] - 全市场近3000只个股下跌 [1][2] - 主要指数收涨，沪指涨0.33%至3609.71点，深证成指涨0.64%至11289.41点，创业板指涨1.86%至2406.59点 [1][2] 行业板块表现 - CRO、创新药、钢铁、光伏板块表现强势 [4] - CPO、PCB等算力硬件股继续走强，方邦股份、沃格光电、福斯特涨停 [4] - 医药股持续爆发，亚太药业、众生药业、辰欣药业、九州药业等10余股涨停 [4] - 稀土、保险、种植业板块走弱 [4] 个股表现 - 医药生物板块个股涨幅显著，三元基因涨20.76%，雪智医药涨20.02%，药石科技涨18.77% [5] - 图新制药涨17.01%，苑东生物涨15.45%，海特生物涨15.28% [5] - 微芯生物涨12.85%，诺思兰德涨11.14%，奥翔药业、亚太药业、辰欣药业、九洲药业等多股涨停 [5] 资金流向 - 主力资金全天净流入半导体、医药生物、通信等板块 [6] - 新易盛、恒生电子、上海电气分别获主力资金净流入12.71亿元、9.04亿元、7.54亿元 [6] - 主力资金净流出教育、能源金属、交运设备等板块 [6] - 孩子王、盛和资源、北方稀土分别遭主力资金抛售8.70亿元、8.06亿元、7.80亿元 [6] 机构观点 - 市场大概率维持震荡整理态势 [7] - 指数快速回落后在10日、20日均线支撑力度较强，操作上建议逢低做多，关注补涨板块轮动 [7] - 市场情绪高涨，部分优质板块出现惜售行情，行情或处于消灭低估值与追捧科技股的风格转变阶段 [7] - 建议关注光伏、军工等行业周期底部且有基本面反转预期的行业，并可运用可转债等工具把握短期套利机会 [7]

市场整体表现 - 2025年7月28日创业板指涨0.96%，上证指数涨0.12%，深证成指涨0.44%，市场成交额17255.14亿元，较上一交易日减少465.71亿元，2722只个股上涨，2306只个股下跌[2][15] 市场风格与行业表现 - 风格上金融>成长>消费>0>周期>稳定，大盘价值>小盘成长>大盘成长>中盘成长>小盘价值>中盘价值，基金重仓股表现优于中证全指[21] - 行业上国防军工、非银行金融、通信涨幅靠前，分别为2.23%、1.66%、1.51%；煤炭、交通运输、钢铁跌幅靠前，分别为-2.61%、-1.43%、-1.31%[2][21] 资金流表现 - 主力资金7月28日净流出186.98亿元，超大单净流出58.58亿元，大单净流出128.40亿元，中单资金净流出48.67亿元，小单净流入235.65亿元[3] - 南向资金7月28日净流入92.53亿港元，沪市港股通净流入63.38亿港元，深市港股通净流入29.15亿港元，港股市场成交额2502.99亿港元，较上一交易日减少314.71亿港元[4] ETF资金流向表现 - 7月28日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日增加，7月25日资金主要流入创业板指ETF，流入金额为0.15亿元[3][30] 全球市场表现 - 7月28日亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数涨0.68%，恒生科技指数跌0.24%，日经225指数跌1.10%，澳洲标普200指数涨0.36%[4] - 7月25日欧洲三大股指涨跌互现，德国DAX指数跌0.32%，英国富时100指数跌0.20%，法国CAC40指数涨0.21%；美股三大指数普遍上涨，道琼斯工业指数涨0.47%，标普500指数涨0.40%，纳斯达克综合指数涨0.24%[5]

市场指数表现 - 上证指数收盘3597.94点 上涨0.12% 成交额7612.65亿元 [1] - 深证成指收盘11217.58点 上涨0.44% 成交额9810.42亿元 [1] - 创业板指收盘2362.60点 上涨0.96% 成交额4543.89亿元 [1] - 科创50指数收盘1055.11点 上涨0.09% 成交额350.94亿元 [1] - 沪深两市合计成交17423.07亿元 较上一交易日减少450.3亿元 [1] 行业板块表现 - 医药生物 保险 国防军工 电子 通信 机械设备 塑料制品 电力设备等行业涨幅居前 [2][3] - PCB 复合集流体 长寿药 PEEK材料 纳米银 6G 玻璃基板 全息技术等概念活跃 [3] - 煤炭 钢铁 交通运输 石油石化 纺织服饰 建筑装饰等行业跌幅居前 [3] - 低碳冶金 赛马 海南自贸 黄金 钒电池 快递 民爆等概念走势较弱 [3] - 涨停个股主要集中在电子 医药生物 机械设备 化工 轻工制造等行业 [3] 个股涨跌情况 - 沪深两市2675只个股上涨 2285只个股下跌 181只平盘 8只停牌 [3] - 62只个股涨停 12只个股跌停 [3] - 西藏旅游6连板 拓山重工4连板 新农股份 直真科技 天普股份 *ST元成均2连板 [6] 资金流向分析 - 沪深两市主力资金净流出112.73亿元 [7] - 创业板主力资金净流出31.21亿元 [7] - 沪深300成份股主力资金净流入4.04亿元 [7] - 科创板主力资金净流出12.34亿元 [7] - 通信行业主力资金净流入28.25亿元 电子行业净流入25.39亿元 国防军工净流入9.72亿元 公用事业净流入3.49亿元 [7] - 计算机行业主力资金净流出56.85亿元 有色金属净流出35.77亿元 非银金融净流出13.24亿元 化工净流出12.22亿元 机械设备净流出11.03亿元 传媒净流出10.1亿元 [7] 个股资金流向 - 2159只个股获主力资金净流入 70股净流入超1亿元 [11] - 胜宏科技主力资金净流入11.72亿元 光迅科技净流入10.18亿元 硕贝德净流入8.32亿元 宁德时代净流入6.66亿元 新易盛净流入6.07亿元 长安汽车净流入5.04亿元 [11][12] - 2982只个股被主力资金净卖出 81股净卖出超1亿元 [14] - 西藏天路主力资金净流出9.15亿元 拓维信息净流出7.12亿元 立讯精密净流出6.41亿元 阳光电源净流出3.62亿元 常山北明净流出3.5亿元 天齐锂业净流出3.49亿元 [14][15] 机构交易动向 - 机构席位资金合计净卖出3243.48万元 [17] - 机构净买入深南电路2.3亿元 阿石创8483.85万元 铜冠铜箔5926.05万元 兴森科技5074.85万元 新恒汇4632.46万元 塞力医疗4334.64万元 [17][18] - 机构净卖出胜宏科技2.34亿元 芯碁微装9259.61万元 润本股份7639.93万元 昂利康7141.79万元 [17][18] - 深南电路获5家机构合计净买入2.3亿元 [18]

"牛市"相关研报增多 随着近日沪指在时隔9个月后首次突破3600点，"牛市氛围"逐渐成为A股市场的主流叙事，市场预测的 目标点位不断抬升。那么，作为行情风向标，券商研究所最近发布报告、路演、电话会、调研的频次是 不是也"水涨船高"呢? 据慧博智能终端数据，最近一周内，券商总共发布了各类投资策略研报近224份，研报数量较此前没有 明显增多。 时值中报披露静默期，最近券商对上市公司的调研也有所减少。据Choice数据统计，近一个月，券商调 研次数达到3080次，比近6个月的平均值下降较多。 不过值得关注的是，近期券商对于"牛市"的呼声较此前明显增多。据慧博智能终端数据，最近一个月 内，标题出现"牛市"的券商策略报告多达13篇。相比之下，最近三个月内，标题出现"牛市"的券商策略 报告是23篇。也就是说，其中有57%的"牛市"研报发布时间是近一个月内。而一些研报即使标题里没有 出现"牛市"，但看多的情绪溢于言表，比如某头部券商策略团队最新的观点明确"3600不是终点"。 与此同时，近期，各券商举办的路演，"牛市"也成为关键词。据进门财经，7月以来（截至7月28日）， 券商举办的各类以"牛市"（也包括商品牛市）为关键词 ...