世卫组织对减肥药的政策动向 - 世卫组织正在制定关于使用GLP-1 RA和GLP-1 RA/GIP双受体激动剂治疗成年肥胖患者的新指南 预计2025年8月或9月出台最终方案 [1] - 该指南旨在明确GLP-1 RAs的临床适应症、应用及规划方面的考量 包括如何将其作为慢性病管理模式的一部分 [1] - 相关药物正由世卫组织基本药物选择与使用专家委员会进行独立评审 评估是否纳入基本药物标准清单 [1] - 这些措施标志着全球公共卫生政策在应对肥胖流行方面的重大转变 [1] 减肥药行业发展趋势 - 海外巨头业绩持续超预期 国内研发进展加速 产业趋势有望进一步明确 [2] - 预计海外业绩指引、销售数据超预期 适应症研发成果披露 国内产品审批成功将反复催化板块 [2] - 减肥药板块有望形成跨年度的主题行情 [2] 港股减肥药相关公司动态 - 歌礼制药-B(01672)将在第32届欧洲肥胖症大会上报告肥胖症候选药物ASC47的早期研究 [3] - 来凯医药-B(02105)自主研发的LAE102在中国开展的I期临床试验进展顺利 64名受试者已完成给药 [3] - 来凯医药与礼来签订临床合作协议 礼来负责LAE102在美国的一期研究并承担费用 [3] 信达生物减肥药研发进展 - 信达生物(01801)的GLP-1/GCG双重激动剂玛仕度肽走在国产GLP-1创新药前列 [4] - 玛仕度肽两项NDA在国内获受理 适应证包括体重管理和二型糖尿病 减重适应证有望明年上半年获批 [4] - 建银国际认为玛仕度肽可能复制礼来在西方国家取得的成功 预计该产品有望在近两年获批上市 [4]

诺和诺德CEO：2025年将在"更多国家"推出减肥药Wegovy。 ...

纪要涉及的行业和公司 - **鸿蒙相关**：华为、常山北明、九联科技、亚华电子、润和软件 [1] - **慧为智能**：慧为智能 [1] - **天源迪科**：天源迪科 [2] - **春秋电子**：春秋电子 [3] - **莱宝高科**：莱宝高科 [3] - **脑强科技相关**：强脑科技、新华锦、嘉事堂、趣睡科技 [3][4] - **核聚变**：合锻智能、海陆重工、久盛电气 [4][5] - **减肥药**：金凯生科、常山药业、翰宇药业 [5][6] - **腱绳**：南山智尚、同益中、惠同新材 [6][8] - **创投**：九鼎投资、天晟新材、南华期货 [8] - **入通**：山东墨龙、南京熊猫、安德利、东江环保 [8] - **稀土**：九菱科技、大地熊、西磁科技 [8] - **苹果税**：宝通科技、冰川网络、中文在线 [8][9] - **烯草酮**：先达股份、颖泰生物 [9] - **制冷剂R32**：三美股份、巨化股份 [9] - **H为晶片**：至纯科技、新莱应材、海程邦达、三维天地 [9] - **狄耐克**：狄耐克 [9] - **闰土股份**：闰土股份 [9] - **观想科技**：观想科技 [9] - **通达动力**：通达动力 [10] 纪要提到的核心观点和论据 - **鸿蒙**：3月华为余承东宣布终端全面进入鸿蒙时代，鸿蒙电脑2025年5月亮相，五一后鸿蒙PC版发布窗口期临近 [1] - **慧为智能**：25年4月21日年报显示，在操作系统领域与统信、麒麟合作，投入开源鸿蒙产品技术研发 [1] - **天源迪科**：子公司金华威代理昇腾计算产品，是超聚变总经销商之一，销售超聚变FusionServer系列服务器，2023年超聚变业务预期超10亿元 [2] - **春秋电子**：24年4月12日互动表明，控股子公司与华为在笔记本电脑结构件领域有业务关系 [3] - **莱宝高科**：是国内中大尺寸电容式触摸屏龙头，2018年与华为合作，成为其核心供应商，助力华为首款全面屏触控笔记本电脑热销 [3] - **脑强科技**：25年5月5日被《面对面》栏目探访，其非侵入式脑机接口技术使可穿戴仿生手随心而动 [3] - **新华锦**：旗下子公司曾与强脑科技合作，目前合作已终止 [4] - **嘉事堂**：子公司与强脑科技全面合作，业务全国铺开，打造强脑全国唯一智能仿生手线下适配网络，开展仿生手技能培训并规划二期城市 [4] - **趣睡科技**：与强脑科技计划联合推出基于AI - BCI技术的心理舒压产品OxyZen仰憩智能头戴设备 [4] - **核聚变**：5月1日紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目工程总装启动，比原计划提前两个月 [4] - **减肥药**：5月1日路透社报道，WHO将首次在官方指南中推荐减肥药物治疗成人肥胖症，关注改善中低收入国家获取能力 [5] - **腱绳**：腱传动方案加速渗透，具有高灵活性、结构紧凑等优势，特斯拉2025年生产的Optimus机器人灵巧手采用腱传动方案 [6][7] - **创投**：港交所将开通科企专线并公布具体细节 [8] - **入通**：山东墨龙摘帽调入港股通，带动AH联动 [8] - **稀土**：截至5月1日，欧洲市场氧化镝价格较4月初上涨两倍达每公斤850美元，铽价格从965美元/公斤飙升至3000美元/公斤，涨幅超210% [8] - **苹果税**：5月1日彭博社报道，美国联邦法官裁定苹果违反法院命令需整改，开发者利润可能提升30%，削弱苹果垄断 [8][9] - **烯草酮**：一帆生物停产，烯草酮今日报价12000/吨，上涨20% [9] - **制冷剂R32**：空调整体排产增长，制冷剂价格超预期上涨 [9] - **H为晶片**：H为据报自产7N米晶片 [9] - **狄耐克**：公司脑电波交互技术作非侵入式脑机交互技术，聚焦睡眠健康、专注培优和康复器械研发 [9] - **闰土股份**：因部分企业检修及环保因素，H酸行业开工率低、供应偏紧、报价上行，活性染料价格随之跳涨，公司有8万吨活性染料产能 [9] - **观想科技**：近半年有重大变化的AI军工软硬结合标的，即将落地大批订单，兼有算力基建双轮驱动（市场传闻，注意风险） [9][10] - **通达动力**：生产的伺服电机铁芯可应用于机器人领域，是电动机等定转子冲片和铁芯专业生产企业，新能源汽车冲制能力达100万台/年，比亚迪是核心客户 [10][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司开发的应用软件适配华为融合视频多终端（华为鸿蒙智慧屏、华为鸿蒙机顶盒） [3]

受此利好消息提振，诺和诺德在美上市股价收盘大涨5.53%至69.23美元。 目前该公司已上市的口服GLP-1药物Rybelsus(主要成分为司美格鲁肽)获准用于成人糖尿病患者的血糖 控制。 智通财经APP获悉，丹麦制药巨头诺和诺德(NVO.US)表示，美国食品药品监督管理局(FDA)已正式受理 其口服版减肥药Wegovy的上市申请，并将在第四季度做出决定。 如果获得批准，这款实验性每日一次口服制剂将成为全球首款用于慢性体重管理的GLP-1受体激动剂类 口服药物。 礼来已上市的注射制剂替尔泊肽分别以Mounjaro(用于治疗糖尿病)和Zepbound(用于减肥)品牌销售。 诺和诺德本次申请基于一项关键III期临床试验结果。该研究在307名伴有至少一种合并症的肥胖成人患 者中，对比了25毫克剂量口服司美格鲁肽与安慰剂的疗效差异。 此外，该公司正在研发新一代减肥药amycretin，该药物不仅靶向Wegovy模拟的肠道激素GLP-1，还作 用于调控饥饿感的胰腺激素胰淀素，目前皮下注射剂型也已进入试验阶段。 值得注意的是，投资者近期对诺和诺德面临礼来的激烈竞争表示担忧，加之其新一代减肥候选药物 CagriSema的临 ...

（原标题：揭秘涨停丨政策利好，跨境支付概念多股涨停） 今日A股市场收盘共93股涨停，剔除掉12只ST个股后，有81股涨停，26股封板未遂，整体封板率为 78.15%。 涨停战场：ST新潮超百万手买单封板 从收盘涨停板封单量来看，ST新潮封单量最高，有100.79万手；其次是保税科技、步步高、中油资本， 涨停板封单分别为59.15万手、56.5万手、49.69万手。 从连续涨停天数来看，安记食品6连板，天保基建5连板，保税科技、红墙股份4连板，天元股份、百大 集团、威尔药业3连板，ST新潮、跨境通、海联金汇等15股2连板，乐山电力7日6板、步步高4日3板 等。 以封单金额计算，21股封单资金超1亿元，中油资本、青岛金王、海联金汇封单资金居前，分别为3.93 亿元、3.42亿元、3.36亿元。 中油资本具有国际结算概念，公司此前在投资者问答平台上表示，中油资本所属金融企业昆仑银行的跨 境人民币业务在人民银行和相关监管机构统一指导和安排下进行，在人民币国际化进程中，积极推动跨 境人民币结算，在服务油气主业、保障国家能源安全方面做出应有贡献。 龙头点睛：跨境支付板块多股涨停 1.跨境支付 涨停个股：青岛金王、海联金汇 ...

行业竞争格局 - 诺和诺德长期占据减肥药领域领先地位 但礼来通过持续创新正在缩小差距 [2] - 礼来口服减肥药Orforglipron III期临床试验显示显著疗效：36mg剂量组实现7.9%体重下降(7.3kg/16.0lbs) 优于安慰剂组的1.6%(1.3kg/2.9lbs) [3][4] - 辉瑞因安全性问题终止口服减肥药Danuglipron研发 进一步巩固礼来与诺和诺德的双寡头格局 [4][5] 产品优势分析 - 礼来口服药具备三大商业化优势：规模化生产可行性、价格竞争力、患者接受度高于注射剂 [5] - Orforglipron试验参与者未达体重平台期 暗示减重效果可能持续优化 [4] - 礼来计划2025年底提交FDA减肥适应症申请 2026年提交糖尿病适应症申请 [5] 财务与估值 - 礼来预期EBITDA倍数达28.5倍 显著高于行业11.3倍中值及自身10年平均22.1倍 [9] - Zepbound和Mounjaro贡献过去12个月收入的35%以上 显示产品集中度风险 [9] - 分析师普遍看好增长前景 但需警惕贸易战对供应链和毛利率的潜在冲击 [7][9] 市场表现 - 礼来股价2024年触及高点后进入盘整 关键支撑位700美元需密切关注 [11] - 医疗保健板块整体承压背景下 礼来III期结果提振投资者信心 [4][11] - 公司在美国的产能布局优于诺和诺德 增强本土供应链韧性 [7]

A股市场表现 - 沪指涨0.25%，深成指涨0.7%，创业板指涨幅扩大至3% [1] - 创业板指数开盘涨1.68%，上证指数翻红 [6] - 运输设备板块涨幅1.88%，现价1309.34，涨24.13 [7] - 半导体板块涨幅0.84%，现价2559.90，涨21.40 [7] - 证券板块涨幅0.82%，现价1413.77，涨11.52 [7] - 酒店餐饮板块涨幅0.73%，现价875.61，涨6.32 [7] - 石油板块涨幅0.66%，现价1024.03，涨6.71 [7] - 煤炭板块涨幅0.64%，现价1381.03，涨8.76 [7] - 种业、减肥药、BC电池等概念涨幅居前 [8] 港股市场表现 - 恒生科技指数开盘涨逾3% [2] - 香港恒生指数开盘涨1.66%，恒生科技指数涨3.31% [9] - 京东集团-SW、腾讯音乐-SW、网易-S等恒生科技指数成份股涨幅居前 [10] 富时中国A50指数期货 - 富时中国A50指数期货涨超4% [3] 日韩股市表现 - 日韩股市出现反弹，日股表现相对更为强劲 [4] - 日经225指数开盘近2%，盘中涨幅超过5%，东证指数盘中涨幅一度超过6% [14] - 日本电子和芯片股反弹力度强劲 [15] - 藤仓、日本制钢、川崎重工、柯尼卡美能达、RESONA、瑞萨电子等日经225指数成份股盘中涨幅一度超过15% [16] - 韩国综合指数盘中涨幅一度超过2%，截至发稿涨幅有所回落 [17] 政策与监管动态 - 中央汇金公司表示充分认可当前A股配置价值，将加大配置力度，增持各类市场风格的ETF [11] - 中国人民银行支持中央汇金公司增持股票市场指数基金，必要时提供充足的再贷款支持 [11] - 国家金融监督管理总局上调保险资金权益类资产配置比例上限5%，放宽税延养老比例监管要求 [12] 国际大宗商品 - COMEX黄金期货跌破3000美元/盎司，跌幅超过1% [18]