美元指数逆势回升原因 - 美国政府停摆及9月ADP就业减少3.2万人（创2023年4月以来最低）致美元指数先跌0.4%至97.7，但10月2日至7日逆势回升0.8%至98.5[3][12] - 法国总理辞职暴露欧元区财政困境，目标2026年财政赤字率控制在GDP的4.7%，但政治动荡抑制欧元；欧元区9月制造业PMI下滑0.9至49.8，而美国ISM制造业PMI回升0.4个百分点[4][18] - 日本新首相高市早苗主张财政刺激与货币宽松，日元兑美元汇率一度逼近151（创三月新低），日经225指数上涨4.8%，市场预期日本央行10月加息概率降低[4][25][26] 中国制造业PMI与内需动态 - 9月中国制造业PMI回升0.4个百分点至49.8%，新出口订单指数升0.6个百分点至47.8%，主因"抢出口"效应；生产指数升1.1个百分点至51.9%[31][32] - 产成品库存指数边际回升1.4个百分点至48.2%，但年化指数降至47.4%，企业补库意愿谨慎；服务业PMI降至50.1%，建筑业PMI小幅回升至49.3%仍低于荣枯线[32][36] - 四季度制造业PMI能否回升取决于中美贸易谈判结果及财政刺激力度，若谈判超预期则有望突破荣枯线[38][41] 国内外市场与价格趋势 - 一线城市商品房销售面积较9月30日回升4.3个百分点，但乘用车零售累计同比降至0.0%，新能源车零售累计同比降至9.0%[44][45] - 生猪价格同比跌幅收窄0.1个百分点至-26.9%；布油价格小幅回升至67.5美元/桶，伦敦金现创新高至3949.45美元/盎司[47][57] - 风险提示：美联储降息幅度低于预期及中国财政扩张力度不足可能影响经济复苏[5][86]

美元指数逆势回升原因 - 美国政府停摆及9月ADP就业减少3.2万人导致美元指数一度下跌0.4%至97.7[3]，但随后在10月2日至7日逆势回升0.8%至98.5[3][12] - 法国总理因财政赤字削减计划受阻而辞职，暴露欧元区财政协调困境，法国目标在2026年将财政赤字率控制在GDP的4.7%[4][15] - 欧元区9月制造业PMI下降0.9至49.8，而美国ISM制造业PMI回升0.4个百分点，经济前景差异抑制欧元[4][16] - 日本新首相高市早苗主张货币宽松与财政刺激，导致日元兑美元汇率一度逼近151，日经225指数上涨4.8%[5][20] - 日本通胀结构显示商品CPI滞后汇率1个月且正回落，内需疲软不支持通胀反弹，市场削减日本央行10月加息预期[5][21] 中国宏观经济表现 - 中国9月制造业PMI回升0.4个百分点至49.8%，新出口订单指数上升0.6个百分点至47.8%，"抢出口"为主要拉动因素[6][23] - 9月生产指数上升1.1个百分点至51.9%，但产成品库存指数年化值降至47.4%，企业补库意愿谨慎[6][24] - 服务业PMI下降0.4个百分点至50.1%，建筑业PMI小幅回升0.2个百分点至49.3%，传统基建受化债政策限制[6][27] - 四季度制造业PMI能否回升至荣枯线上取决于中美贸易谈判成果及财政刺激加码[6][29] - 国庆假期一线城市商品房销售面积较9月30日回升4.3个百分点，但乘用车零售累计同比降至0.0%[32][33]

诺贝尔奖 - 2025年诺贝尔生理学或医学奖授予科学家玛丽·E·布伦科、弗雷德·拉姆斯德尔和坂口志文，表彰他们在外周免疫耐受方面的研究贡献 [1] 新能源汽车行业 - 阿维塔06新能源汽车在福建宁德起火，连带烧毁7辆邻车，涉事车辆为8月28日购置的新车，行驶里程1066公里，官方与消防正在调查中 [2] - 北汽集团声明发生翻车的212汽车与北汽集团旗下品牌北京越野无关，涉事车辆属于山东魏桥新能源汽车科技集团有限公司 [3] - 赛力斯一直在推进2024款问界M9汽车的硬件升级，工厂已完成第一批内部车型改造，涉及接近20万台车型 [5] - 五菱缤果S纯电小车上市不到10天销量突破1万台，指导价6.68万元起 [9] 人工智能与科技 - OpenAI在开发者日宣布多项更新，推动ChatGPT向综合性平台转型，包括Apps SDK、AgentKit、Codex编程助手正式上线以及扩展API [2][3] - OpenAI调整版权策略，Sora将允许正版动画角色客串出镜，未来引入正版虚拟角色合作功能 [6] - OpenAI和AMD宣布达成价值数百亿美元的合作协议，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心，OpenAI获得AMD认股权证，允许其以每股1美分价格收购该芯片制造商最多10%股份 [6] - 脑机接口公司Neuralink首次提交包含人体数据的同行评审论文 [6] - 大疆跟拍手机稳定器Osmo Mobile 8曝光，售价149美元，预计2025年11月上市 [7] 汽车与交通 - 车评人陈震回应劳斯莱斯车祸，称已道歉并将全力支付应负担的赔偿，对方为滴滴网约车，有司乘人员保险 [5] - 法拉第未来表示FX Super One美国本土化生产组装方案已最终确定，团队全力冲刺年底实现美规版首车下线 [6] 游戏与娱乐 - 微软被曝将终止Xbox新主机开发，原定2026年投产的新主机计划转为悬而未决，公司可能转向全平台软件与服务战略 [6] - 任天堂向Switch盗版商James "Archbox" Williams索赔450万美元（约合3208.9万元人民币），因其通过Reddit子版块推广Switch游戏ROM下载服务 [6] 航空航天与国防 - 波音计划最快10月将737 Max月产量提高至42架，并为2025年4月和2026年底再次提高生产速度做准备，明年年底可能提升至每月约53架 [6] - 美国航空航天公司Firefly将以约8.55亿美元收购国家安全科技公司SciTec，其中3亿美元现金支付，5.55亿美元以股票形式支付 [7] 金融与并购 - 吉利汽车批准最高23亿港元的股份回购计划，将通过自动化机制于公开市场回购股份 [5] - Fifth Third Bancorp同意以约109亿美元股票交易方式收购Comerica Inc，缔造美国第九大银行，资产规模约达2880亿美元，每股交易价格较Comerica上周五收盘价溢价17% [7] - 美国知名连锁药店来德爱宣布关闭全美最后89家门店，正式终结60余年经营历史，公司负债已超40亿美元 [6] 制造业与经济 - 2025年9月全球制造业PMI为49.7%，较上月小幅下降0.2个百分点，连续7个月在49%-50%区间内，亚洲制造业PMI连续5个月运行在50%以上 [11]

全球制造业与宏观经济 - 9月全球制造业采购经理指数为49.7%，较上月小幅下降0.2个百分点，连续7个月运行在49%-50%区间，三季度均值为49.6%，较二季度提高0.3个百分点 [1] - 亚洲制造业采购经理指数连续5个月运行在50%以上 [1] - 越南第三季度GDP年率录得8.23%，高于预期的7.1%和前值的7.96% [6] - 瑞士9月季调后失业率录得3%，为2021年7月以来新高 [5] 大宗商品与金融市场 - 现货黄金价格在亚洲交易时段升破3940美元/盎司，再创历史新高，年内累计上涨逾50%，国内金饰克价逼近1150元/克 [4] - 由于市场预期日本新首相可能采取更宽松的财政政策，东京股市两大股指6日显著上涨，日经225指数收盘上涨4.75%，东证指数上涨3.10%，日元对主要货币显著走软 [4] - 马来西亚9月1-30日棕榈油产量预估减少2.35%，预估9月总产量为181万吨 [7] - 泰国9月CPI环比下降0.03%，同比下降0.72% [7] 贸易与物流 - 今年前8个月，长三角区域进出口总值11.07万亿元，同比增长5.5%，占全国进出口总值的37.4%，对全国进出口增长的贡献率达58% [2] - 截至10月6日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1046.50点，与上期相比下跌6.6% [2] - 10月1日至5日，港珠澳大桥口岸出入境客流量超50万人次，同比增长13.2%，车流量超11万辆次，同比增长超18.2%，出入境车流量位居全国各口岸第一 [3] 交通运输与产业动态 - 10月5日全国铁路发送旅客1757.7万人次，10月6日预计发送旅客1640万人次，计划加开旅客列车1164列，随着台风“麦德姆”减弱，受影响线路列车将陆续恢复开行 [2] - 黄淮地区持续阴雨影响秋收进度，农业农村部部署抢收抢烘工作，要求优化调度服务、保障机具物资，并启动防灾救灾农机储备和调用制度 [1] - 琼州海峡10月6日8时起风力逐渐减弱，海口各港口有序从锚地调船回港，客运港口将分航线复运 [3]

美股股指期货表现 - 10月2日美股盘前，三大股指期货涨跌不一，道指期货跌0.02%，标普500指数期货涨0.25%，纳指期货涨0.49% [1] 欧洲主要股指表现 - 截至发稿，德国DAX指数涨1.27%至24,456.22点，英国富时100指数涨0.04%至9,450.47点，法国CAC40指数涨1.41%至8,079.44点，欧洲斯托克50指数涨1.52%至5,666.15点 [2] 大宗商品价格 - WTI原油价格跌0.42%至61.52美元/桶，布伦特原油价格跌0.44%至65.06美元/桶 [3][4] 美国宏观经济数据 - 美国9月ADP私营部门就业人数意外减少3.2万，远低于市场预期的增加4.5万 [5] - 美国9月制造业PMI录得49.1，连续第七个月处于收缩区间，新订单指数回落至48.9，出口订单指数降至43 [6] - 美国9月裁员人数为54,064人，较8月下降37%，2025年年初至今累计裁员946,426人，较2024年全年总数高出24% [7] 央行政策与地缘政治 - ADP就业数据疲软强化了市场对美联储在年底前再降息两次的预期 [5] - 美联储官员古尔斯比表示政府关门导致数据缺失，加大了美联储决策难度 [8] - 欧盟计划将钢铁进口关税大幅提高至50%，以保护本土钢铁行业 [8] 机构观点与行业动态 - 高盛分析师长期看好黄金，预计价格到2026年中期将达到每盎司4000美元，到明年年底达到4300美元 [9] - 据传英特尔正与AMD进行初步洽谈，探讨由英特尔代工生产部分AMD芯片的可能性 [10] - 伯克希尔将以97亿美元收购西方石油旗下OxyChem化工部门 [10] - Stellantis第三季度在美国销量增长6%至324,825辆，吉普品牌销量增长11%，克莱斯勒销量增长45% [11] 即将发布的经济数据 - 北京时间22:00将发布美国扣除国防耐用品订单月率和工厂订单月率 [12] - 北京时间22:30将发布美国EIA天然气库存数据 [12]

美股股指期货表现 - 道指期货下跌0.02% [1] - 标普500指数期货上涨0.25% [1] - 纳斯达克100指数期货上涨0.49% [1] 欧洲主要股指表现 - 德国DAX指数上涨1.27% [2] - 英国富时100指数上涨0.04% [2] - 法国CAC40指数上涨1.41% [2] - 欧洲斯托克50指数上涨1.52% [2] 大宗商品价格变动 - WTI原油价格下跌0.42%，报61.52美元/桶 [3] - 布伦特原油价格下跌0.44%，报65.06美元/桶 [3] 美国就业市场数据 - 美国9月ADP私营部门就业人数意外减少3.2万，远低于市场预期的增加4.5万 [3] - 该数据强化了市场对美联储在年底前再实施两次各25个基点降息的预期 [3] 美国制造业PMI数据 - 美国9月制造业PMI录得49.1，高于8月的48.7，但已连续第七个月处于收缩区间 [4] - 新订单指数回落至48.9，出口订单指数降至43，较8月下跌4.6个百分点 [4] - 产出指数重返扩张区间至51，较8月大幅回升3.2个百分点 [4] 美国企业裁员情况 - 美国雇主9月宣布裁员54,064人，较8月下降37%，较去年同期减少26% [5] - 2025年年初至今企业已宣布裁员946,426人，为2020年疫情期间以来的最高水平，较去年同期增长55%，较2024年全年总数高出24% [5] 美联储政策与官员评论 - FOMC票委古尔斯比表示，美国政府关门导致官方数据缺失，加大了美联储决策难度 [6] - 古尔斯比重申对近期服务业通胀回升的担忧，认为价格压力可能持续存在 [6] 欧盟贸易政策动向 - 欧盟计划将钢铁进口关税大幅提高至50%，以保护本土钢铁行业，此举将使欧盟关税水平与美国看齐 [6] 黄金市场前景 - 高盛分析师认为，由于私人投资者兴趣浓厚，黄金价格仍有进一步上涨空间，存在巨大的上行风险 [7] - 高盛原本预计黄金价格到2026年中期将达到每盎司4000美元，到明年年底将达到每盎司4300美元 [7] 半导体行业动态 - 英特尔正与美国超微公司进行初步洽谈，探讨由英特尔代工生产部分AMD芯片的可能性 [8] - 若合作成功，将成为英特尔代工业务的重大突破，目前AMD的芯片主要由台积电代工 [8] 能源行业并购交易 - 伯克希尔将以97亿美元收购西方石油旗下的OxyChem化工部门 [8] - 此次收购可能是巴菲特在移交CEO职位之前的最后一笔重大交易 [8] 汽车行业销售数据 - Stellantis第三季度在美国销售汽车324,825辆，较去年同期增长6% [9] - 按品牌划分，吉普销量增长11%，克莱斯勒销量增长45%，道奇销量下滑2%，Ram品牌销量下滑5% [9]

总体PMI表现 - 美国9月制造业PMI录得49.1，高于8月的48.7，但仍低于荣枯线50，显示制造业已连续七个月收缩 [1] - 9月PMI读数对应年化GDP增长约1.9%，整体经济已连续第65个月保持扩张 [2] 主要分项指标 - 产出指数重返扩张区间至51，较8月大幅回升3.2个百分点 [1] - 新订单指数回落至48.9，结束上月的短暂扩张 [1] - 出口订单指数降至43，较8月下跌4.6个百分点，显示外需依旧低迷 [1] - 库存指数下降至47.7，反映企业去库存压力上升 [1] 就业与订单状况 - 制造业就业指数录得45.3，虽较上月回升，但已连续八个月处于收缩区间 [1] - 多数企业仍以裁员或冻结招聘为主要手段应对需求不确定性 [1] - 积压订单指数小幅回升至46.2，但已连续36个月处于收缩状态 [1] 价格与成本压力 - 9月价格指数为61.9，较上月下降1.8个百分点，但仍连续12个月保持在扩张区间，表明原材料成本继续上涨 [1] - 钢铁、铝材以及电子元件等关键材料价格上涨，部分企业还报告了劳动力和稀土磁体等供应紧张情况 [1] 行业表现与前景 - 在18个制造业门类中，仅有石油煤炭产品、初级金属、纺织、金属制品及其他制造业实现增长，其余11个行业均报告收缩 [2] - 木材、橡塑、化工、交通设备及电子产品等行业降幅居前 [2] - 客户库存普遍偏低，这在未来或利好生产，但当前企业信心仍受关税和全球贸易不确定性影响 [2]

核心观点 - 美国9月制造业采购经理人指数（PMI）终值为52，与前值持平 [1] 制造业PMI数据 - 美国9月标普全球制造业PMI终值为52 [1] - 该数据与前值52相比没有变化 [1]

宏观经济数据 - 美国9月ADP就业人数减少3.2万人，前值为增加5.4万人 [1] - 德国9月制造业PMI终值为49.5，前值48.5 [1] - 法国9月制造业PMI终值48.2，前值48.1 [1] - 英国9月制造业PMI终值46.2，前值46.2 [1] - 欧元区9月CPI初值同比增长2.2%，环比增长0.1% [1] 市场指数表现 - 美股三大股指期货下跌，道指期货跌0.30%，标普500指数期货跌0.41%，纳指期货跌0.48% [1] - 欧洲主要股指齐涨，英国富时100指数涨0.61%，法国CAC40指数涨0.46%，德国DAX指数涨0.38% [1] 公司运营与业绩 - 蔚来公司9月交付新车34749台，同比增长64% [1] - 小鹏汽车公司9月共交付新车41,581台，同比增长95% [1] - 理想汽车公司9月交付新车33951辆 [1] - 耐克公司2026财年第一季度营收为117亿美元，好于市场预期的110亿美元 [1]

法国制造业PMI数据 - 法国9月制造业PMI终值为48.2 [1] - 该数值高于市场预估的48.1 [1] - 该数值高于前值（8月数据）48.1 [1]