行业动态与趋势 - 汽车行业"反内卷"工作取得积极进展，主流车企加强自律并采取实质性举措维护供应链稳定和供应商利益 [1] - 2025中国汽车论坛以"提质向新，智赢未来"为主题在上海举行，聚焦行业转型升级与全球竞争力构建 [2] - 新能源汽车年产销规模跨越1000万辆门槛，保有量占比达10%，2025年销量预计达1600万辆，新车销售占比有望首次超过50% [2][3] - 行业正经历电动化加速和人工智能兴起带来的结构调整，迈向"换道赛车"的下半场 [3] 供应链与竞争环境 - 工信部发布《供应链账期举报机制》，宝马等车企承诺缩短对供应商的付款账期以维护公平竞争 [1] - 行业呼吁回归良性竞争轨道，通过技术创新和品质提升构建长期竞争力，而非依赖短期恶性竞争手段 [9] - 长期主义强调对品质的坚守、创新倡导和用户价值挖掘，而非被短期市场波动左右 [9] - 欧洲汽车工业协会秘书长指出中欧在绿色低碳和智能网联汽车发展目标上高度契合，呼吁更多对话与开放透明 [9] 技术创新与市场策略 - 地平线城区辅助驾驶系统Horizon SuperDrive（HSD）已能处理复杂交通场景，将于今年实现量产 [11] - 汽车之家启动战略焕新，依托AI技术赋能五大汽车消费场景，助力厂商出海 [12] - 车企通过向内降本增效、向外产能出海寻求破局，应对"明增暗降"的市场态势 [12] 行业合作与未来发展 - 深化企业间合作，创新合作方式，促进优势互补，共同塑造中国汽车产业良好形象 [2] - 宝马倡导自由贸易和技术路线开放，加强与中国合作伙伴的协同创新，促进可持续发展 [11] - 论坛设置多个热点议题，包括品牌建设、ESG、AI创新、动力电池发展等，全面探讨行业未来 [12]

产品发布与市场反应 - 乐道L90开启预售，整车购买价格为27.99万元，超出市场预期[4] - BaaS方案价格19.39万元，现场反响热烈[6] - 发布会后蔚来美股股价大涨6.03%，收盘价3.690美元，成交额2.68亿美元[8][9] 产品设计与功能亮点 - 乐道L90为车长超5.1米的大型SUV，三排六座设计，空间表现突出[13][41] - 前备箱容积240L，支持电动开启和空气悬架自动降低10公分[15][17][43] - 车内配备35英寸AR-HUD、17英寸中控屏、17.3英寸吸顶屏及8英寸小屏[22][30][31] - 二排零重力座椅、可形成沙发床的设计及小冰箱（容纳12罐可乐）提升舒适性[24][26][32] - 三排空间宽敞，腿部余量一拳，两侧配备杯架和Type-C接口[35][39] 技术创新与性能 - 采用900V碳化硅电机，四驱版零百加速4.7秒，两驱版5.9秒[45] - 自研49合1热管理模块等技术创新节省空间，如前备箱通过集成化设计多出230L[43][45] - 百公里电耗14.5度，85度电池续航605km，支持换电体系（上千座换电站）[48] - 智能驾驶采用主视觉路线，配备30个感知硬件，支持城区领航辅助[48] 市场定位与用户评价 - 定价19.39万起，被视作30万内三排纯电SUV的标杆产品[12][50] - 国内外用户反响强烈，美国网友关注其高性价比与设计合规性[9][10]

宝马AI战略布局 - 公司与中国自动驾驶技术公司Momenta合作开发基于AI大模型的驾驶辅助软件，聚焦中国出行场景，覆盖高速及城区道路全场景点到点功能[3][5][6] - 合作方案采用端到端大模型技术，实现"感知-规划-控制"一体化架构，具备自我进化能力，通过OTA持续迭代[17][18] - 2023年启动360度全链AI战略，覆盖生产运营、用户体验、研发创新三大领域[13] 本土化技术合作 - 座舱领域与华为合作开发HarmonyOS NEXT应用，支持手机解锁车辆功能[15] - 联合阿里通义大模型开发"用车专家"和"出行伴侣"智能体，支持模糊语义理解和多模态交互[15] - 接入DeepSeek大模型升级智能助理的语义理解与情感交互能力[16] 新世代车型技术架构 - 采用4台高性能计算机组成的电子电气架构，其中自主开发的"驾控超级大脑"实现动力底盘二域合一，决策延时<1毫秒，处理速度提升10倍[25][27] - "智能驾驶辅助超级大脑"算力较前代提升20倍，整合四大控制单元功能[27] - 全景iDrive系统提供视平线全景显示和3D抬头显示，保持驾驶专注度[28][30] 电动化技术突破 - 第六代eDrive采用46系列大圆柱电池，能量密度提升20%，续航增加30%，800V平台实现10分钟快充350公里[31][32] - 电池包采用无模组设计和电池车身一体化技术，质量更轻且能量密度更高[31] 安全与系统整合理念 - 智能辅助驾驶系统继承公司20余年安全技术积淀，建立全方位冗余机制[38][39] - 坚持数据安全合规，所有数据处理严格遵循中国法律法规[39] - 强调系统整体优化而非参数堆叠，保持驾驶乐趣与智能辅助的平衡[24][38] 行业竞争态势 - 中国智能驾驶领域年为单位技术进化，月为单位版本更新，10亿级资金投入[6] - 车载计算单元算力快速升级，座舱芯片进入30TOPS时代，驾驶计算单元达上千TOPS[36] - 特斯拉FSD技术推动全球驾驶革命，跨国车企加速本土化智能整合[36][37]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [8] 报告的核心观点 - 7月9日极氪发布豪华电混专属架构浩瀚 - S，首款车型极氪9X亮相；理想i8将于7月29日上市 [2][13][14] - 2025年7月7 - 11日汽车板块跑输沪深300指数1.2个百分点，子板块表现有差异，行业估值中位且本周下降 [15][20][22] - 7月1 - 6日乘用车零售和批发数据有不同变化，6月汽车总体产销、各类型汽车销量及库存、出口等有相应表现 [6][29][30][31][37] - 行业有多项要闻，包括新规发布、车企相关举措及新车预售等 [61][62][64][65] 根据相关目录分别进行总结 本周专题 - 7月9日极氪发布浩瀚 - S架构，极氪9X为全尺寸旗舰SUV，采用三排六座布局，智驾搭载千里浩瀚H9方案，动力采用900V高压平台等 [13] - 理想i8 7月17日开启预订，7月29日上市，定位中大型纯电SUV，预计售价35 - 40万元，主打家庭出行 [14] 本周市场行情 板块涨跌幅 - 2025年7月7 - 11日汽车板块 - 0.4%，沪深300指数0.8%，汽车板块跑输1.2个百分点，上周在申万31个板块中位列第29位；年初至今汽车板块7.8%，位列第14位 [15] - 本周乘用车、商用载货车、商用载客车、摩托车及其它分别下跌1.4%、0.6%、1.8%、0.4%，汽车零部件、汽车服务分别上涨0.1%、3.1% [20] - 汽车行业估值中位，本周下降；申万汽车行业整体PE - TTM为25.83倍，10年历史分位60.62%；PB为2.42倍，10年历史分位68.14%，商用车PB处于高位 [22][25][27] 个股涨跌幅 - 涨跌幅前五名：长春一东、福赛科技、恒勃股份、鑫宏业、朗博科技 [25] - 涨跌幅后五名：秦安股份、ST云动、泉峰汽车、宁波方正、富特科技 [26] 行业重点数据 乘联会周度数据 - 7月1 - 6日，乘用车零售23.8万辆，同比增长1%，较上月同期下降6%；新能源乘用车零售13.5万辆，同比增长21%，较上月同期下降11% [6][29] - 7月1 - 6日，乘用车批发23.3万辆，同比增长39%，较上月同期增长0%；新能源乘用车批发12.5万辆，同比增长31%，较上月同期增长0% [6][30] 汽车销量数据 - 6月汽车销量290.4万辆，环比增长8.1%，同比增长13.8%；1 - 6月汽车销量1565.3万辆，同比增长11.4% [31] - 6月汽车经销商综合库存系数为1.42，环比上升2.9%，同比上升1.4%；库存预警指数为56.6%，环比上升3.9pct，同比下降5.7pct [32][37] - 6月汽车出口59.2万辆，环比增长7.4%，同比增长22.2%；1 - 6月汽车出口308.3万辆，同比增长10.4% [37] - 6月乘用车销量253.6万辆，环比增长7.8%，同比增长14.5%；1 - 6月乘用车销量1353.1万辆，同比增长13% [37] - 6月商用车销量36.9万辆，环比增长10.3%，同比增长9.5%；1 - 6月商用车销量212.2万辆，同比增长2.6% [37] - 6月新能源汽车销量132.9万辆，同比增长26.7%，当月渗透率45.8%；1 - 6月新能源汽车销量693.7万辆，同比增长40.3%，渗透率44.3% [37] 原材料价格 - 报告提及碳酸锂、螺纹钢、铝、铜、天然橡胶、玻璃等原材料价格相关图表，但未给出具体价格数据 [53][60] 行业要闻 - 7月7日《乘用车制动系统技术要求及试验方法》新规发布，加入“单踏板制动”要求，2026年1月1日实施 [61] - 7月9日工信部开通重点车企践行账期承诺反映窗口，受理4类问题 [61][62] - 7月10日蔚来乐道L90公布预售价格，27.99万元起，7月底上市 [64] - 7月10日赛力斯公告2025年半年度净利润同比预增66% - 97% [65] - 7月11日广汽集团预计上半年净亏损18.2 - 26亿元，同比盈转亏 [65] 重点新车 - 奇瑞汽车风云A9L中大型插混轿车，价格14.99 - 20.79万元，7月8日上市 [69] - 岚图汽车岚图FREE + 中大型增程SUV，价格21.99 - 27.99万元，7月12日上市 [69]

车企智驾兜底方案 - 比亚迪近日承诺对所有天神之眼车辆用户在智能泊车场景下的安全及损失全面兜底，未通过保险形式而是官方售后[1] - 在比亚迪之前已有至少10家车企采用智驾险形式兜底智能辅助驾驶，包括长安汽车、极成、宝骏汽车等，多为赠送形式[2] - 车企兜底智驾的起因是智能辅助驾驶渗透率加速但消费者对安全性、事故责任认定等存在疑问[2] 智驾险现状与特点 - 国内车企智驾险前提是购买交强险和商业险，最高保障金额在100万～500万元区间[5] - 鸿蒙智行部分车型赠送12个月"智驾无忧服务权益"，保障金额至高300万元或500万元[6] - 小鹏汽车"智能辅助驾驶安心服务"最高赔付金额100万元，保费239元/年[6] - 多家车企智驾险首年赠送但第二年是否赠送未明确[6] 智驾赔付面临的挑战 - 智能行车场景比泊车场景更复杂，赔付流程、事故勘查等环节耗时更长成本更高[10] - 主机厂痛点在于能否降低赠送智驾保障权益的成本[10] - 保险公司面临智能驾驶技术对传统精算模型和风险定价带来的不确定因素[10] - 智能辅助驾驶汽车事故责任认定法律规定待完善，人机定责难[11] 行业未来发展方向 - 四部门发布的指导意见提到要统筹保险行业力量研究智能驾驶对车险经营的影响[8] - 人保财险、太平洋财险等保险公司已对智驾产品布局[8] - 车企对第三方介入智驾保障服务提出5点需求包括资质要求、数据存证等[12]

公司战略转型 - 公司推出基于纯电架构打造的豪华电混专属架构浩瀚-S，并发布首款插混车型9X，标志着正式进入混动市场 [1] - 公司初期以纯电技术为核心，曾明确表态无意涉足混动车型，但去年开始开发全新电混动力技术，主要针对大型SUV和MPV车型 [1][3] - 技术转型基于技术、用车场景、用户心理等多方面考虑 [3] 产品技术亮点 - 9X基于900V高压电混架构打造，是全球混动SUV中纯电续航最长（CLTC 380km）、充电最快（SoC20%-80%仅需9分钟）、加速最快（零百加速3.1秒）的车型 [3] - 智能辅助驾驶方案采用吉利体系最高版本千里浩瀚H9方案，全球首发双英伟达Thor-U芯片，搭载5个激光雷达，面向L3级智驾方案 [3] 市场竞争策略 - 公司联合领克900、银河M9三款大六座SUV车型，形成吉利系三箭齐发格局，目标在细分市场做到前三 [4] - 领克900先行定位腰部市场，银河M9和极氪9X在不同价格段推出，形成战略协同 [4] - 今年市场上有近30款六座SUV上市，但销量高的仅少数几款 [4] 渠道整合计划 - 公司在一二线城市及已建立直营网店的三四线城市维持直营模式，空白三四线城市采用代理模式，五六线城市与领克共建渠道以降低成本 [4] - 上个月已建立10家共同渠道，本月继续推进，今年将有近100家代理渠道加入极氪网络 [4]

公司战略转型 - 广汽集团宣布全面进入"战时状态"，将全力打好"三大战役"以实现战略转型[2] - 公司计划通过重构研发体系和用户运营体系来应对智能网联新能源汽车时代的用户需求变化[4][5] - 针对未来个性化汽车消费市场，公司将以核心科技创新为支撑，强化性能长板[6] 产品与技术布局 - 在电驱领域，公司基于SSR超跑技术积累，目标使家用产品加速性能迈进3秒大关[6] - 公司设定1度电行驶12公里的目标，攻关极致电耗技术[6] - 公司调整技术路线布局，计划从2025年开始持续导入多款增程和插混车型，首款增程版车型将于2025年8月上市[6] - 公司已掌握高安全弹匣电池、夸克电驱等新能源汽车领先技术，并计划在2025年下线首款L4级自动驾驶车型[8] - 公司量产了高算力星灵电子电气架构、广汽GSD智能驾驶辅助系统等核心智能技术[8] 服务与营销创新 - 公司全面导入IPMS体系，深化"直联、直服、直营"的"营销金三角"客户体验[10] - 公司重新梳理服务流程，导入NPS指标管理体系，提升客户满意度[10] - 公司推出线上24小时超级管家服务，并依托2000多家销售服务网点建设综合销售服务中心[10] - 公司目标实现93%的问题在2小时内解决，打造全方位新服务体系[11] - 公司计划在2025年实施整车软件大版本定期OTA升级体系，并加速低线城市渠道下沉[11] 合作伙伴与安全体系 - 公司与华为、宁德时代、滴滴等科技企业开展深入合作[8] - 公司发布"广汽星灵安全守护体系"，为八大关键系统配备双冗余设计[8]

行业发展趋势 - 智能辅助驾驶技术成为消费者关注核心，便捷性和安全性是体现产品力的重要指标 [1] - 国内L2级以上辅助驾驶渗透率2024年上半年超过55%，预计2025年突破65% [3] - 消费者对智能辅助驾驶既期待又担忧，"谁为事故买单"成为最大痛点 [3] 技术标准与责任界定 - 中国《汽车驾驶自动化分级》标准将驾驶自动化分为6级，L0-L2需驾驶员全程监控，L3可条件性接管，L4为高度自动驾驶 [4] - 比亚迪发布媲美L4级别的智能辅助泊车技术，实现特定条件下"脱手脱眼脱脑" [4] - 行业需明确事故责任界定，企业主动承担责任是技术落地的关键 [4] 比亚迪创新服务 - 比亚迪推出全球首个量产车泊车场景L4级责任承诺，对"天神之眼"车型智能辅助泊车事故进行赔付 [6] - 服务覆盖所有"天神之眼"车型用户，终身享受权益，费用不设上限且不影响保费 [7] - 技术覆盖偏位、窄道等复杂场景，支持车头/车尾泊入及三种速度模式，自动折叠后视镜避免剐蹭 [7] 技术升级与场景拓展 - 比亚迪将进行"天神之眼"史上最大规模OTA升级，覆盖泊车、行车、安全三大板块十余项功能 [8] - 行车功能新增环岛通行、窄路掉头等场景，安全功能提升AEB识别能力，夜间80km/h可刹停两轮车 [8][10] 比亚迪技术底气 - 公司拥有中国最大智能辅助驾驶车云数据库，100多万台"天神之眼"车型每天生成4400万公里路况数据 [11] - 全球11万名工程师中近70%为硕士或博士，支撑数据挖掘与技术优化 [11] - 百万级用户基数和高频使用促使公司以全面保障回应信任 [12]

智能辅助驾驶发展现状 - L2级别辅助驾驶安全程度评分为7分（满分10分），核心在于系统控制转向和加减速但需驾驶员全程监控[3] - L2级别属于人机共驾状态，驾驶员需全程监控并执行全部动态驾驶任务，是安全行驶最终责任人[3] - 车企需准确宣传辅助驾驶功能，明确告知用户适用范围和局限性[3] - L2级功能侧重监控驾驶员（手和眼），L3级侧重监控环境及车辆自身（ODD边界和故障）[4] - 智能辅助驾驶热度提升源于产业层面成本降低（SOC芯片和传感器产业化）和监管层面安全标准强化[5] 上汽集团智能化布局 - 2023年MG7成为首款搭载高速领航辅助系统和点对点泊车的全球市场燃油车型，并采用单模北斗定位芯片[5] - 2025年下半年MG4将搭载与OPPO智行研发的手车互联系统，支持手机语音备车、无感互联等六大创新功能[5] 大模型对汽车行业影响 - 大模型带来系统性变革：感知层面从规则驱动到语义理解（识别交警手势等场景），决策层面从专家系统到类人推理，座舱交互从功能机到智能体[6][7] - 研发生产端大模型可降本增效，实现开发效率提升（自动生成测试场景）和数据闭环重构（自动挖掘高价值场景）[7] - 变革面临三重挑战：技术决策平衡（推理延时VS实时性）、开发质量风险（不可解释性导致合规问题）、组织体系重构（人才转型和流程冲突）[8][9] 行业发展核心逻辑 - 整车研发始终需在安全-体验-成本三角中寻求平衡，无论技术如何迭代[1][10] - 大模型与汽车融合需克服车载计算平台低功耗与大模型高功耗矛盾、离散数据与高质量场景数据矛盾等技术瓶颈[8]

尚界汽车首款车型发布 - 尚界汽车发布首款车型预热海报，预计2025年秋季上市，起售价15万到25万元，成为鸿蒙智行生态中最具性价比车型 [1][3] - 华为常务董事余承东转发预热海报并称"尚界上场！今秋敬请期待！智驾好，有蓝灯！" [1] - "蓝灯"指的是汽车智能辅助驾驶指示灯，当尾部的"智驾蓝灯"亮起时，说明小艺在辅助驾驶 [3] 鸿蒙智行发展现状 - 鸿蒙智行目前已有"五界"，但可能也就到此截止，因为能力做两三个界已经很不容易，做五个界非常非常难 [4] - 2025年6月，鸿蒙智行迎来交付量爆发期，全系交付52747辆新车，刷新鸿蒙智行单月销量历史新高，成为新势力汽车月度销量冠军 [4] - 上汽集团与华为联合打造新能源智能汽车品牌"尚界"，成为鸿蒙智行的第五"界" [3] 上汽与华为合作情况 - 上汽集团与华为2025年2月签订深度合作协议，联合打造"尚界"品牌 [3] - 双方从去年开始启动合作，目前"尚界"专属团队已超5000人，首期投入60亿元，还打造了专属超级工厂 [4] - 余承东表示"尚界"品牌首款车上市后预计销量会"大爆"，要上汽集团准备好足够的产能 [4] 行业专家观点 - 专家表示上汽集团曾在2021年表示要自主掌握"灵魂"拒绝与华为合作，但现在投入华为怀抱，反映汽车行业面对挑战时的灵活性和适应性 [4] - "尚界"首款车型基于上汽现有平台打造，表明上汽在保持自主开发能力同时，也能借助华为技术力量提升竞争力 [4] - 上汽与华为合作是积极信号，表明汽车行业正积极寻求技术合作和创新应对市场竞争和消费者需求变化 [4]