贷款承诺函 - 公司收到中国银行嘉兴市分行出具的《贷款承诺函》，承诺提供不超过3600万元的贷款资金专项用于股票回购 [1] - 贷款期限不超过3年 [1] - 回购价格不超过19 68元/股 [1] - 回购金额不低于2000万元且不超过4000万元 [1] 贷款用途 - 该贷款将为公司回购股份提供融资支持 [1] - 具体贷款事宜以双方签订的贷款合同为准 [1]

股份回购计划 - 公司拟以5000万元至1亿元回购股份 资金来源为自有资金及股票回购专项贷款 [1] - 贷款比例不高于回购金额90% 已获工商银行浙江省分行不超过9000万元专项贷款承诺 [1] - 贷款期限不超过3年 具体条款以双方签订合同为准 [1] 回购实施细节 - 回购价格上限设定为36元/股 [1] - 回购股份拟用于股权激励计划或员工持股计划 [1] - 若三年内未完成授予或转让 未使用股份将依法注销 [1] - 政策调整时回购方案将按新政策执行 [1]

中证香港回购指数表现 - 上证指数高开高走 中证香港回购指数报988 33点 [1] - 近一个月下跌4 67% 近三个月上涨10 27% 年初至今上涨9 35% [1] - 基日为2018年12月28日 基点为1000 0点 [1] 指数样本构成 - 选取50只回购比例较高的香港上市公司证券作为样本 [1] - 样本每季度调整一次 调整时间为每年3 6 9 12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会临时调整 [2] 十大权重股 - 汇丰控股(10 67%) 友邦保险(9 98%) 腾讯控股(9 96%) [1] - 快手-W(8 8%) 美团-W(8 03%) 东岳集团(7 32%) [1] - 太古股份公司Ａ(6 1%) 恒生银行(6 08%) 石药集团(4 93%) 中远海控(4 19%) [1] 行业分布 - 金融占比28 50% 通信服务占比18 84% 可选消费占比13 34% [2] - 医药卫生占比12 96% 原材料占比7 54% 房地产占比7 26% [2] - 工业占比6 62% 信息技术占比2 55% 主要消费占比1 37% [2] - 能源占比0 86% 公用事业占比0 14% [2] 市场板块 - 香港证券交易所占比100 00% [1]

股份回购融资安排 - 公司获得中国银行专项贷款承诺 贷款金额不超过2.7亿元人民币 期限3年 资金用途为股份回购 [1] - 股份回购方案经董事会和股东大会审议通过 回购时间分别为2025年4月17日和4月29日 [1] - 回购资金规模为不低于2亿元且不高于3亿元 资金来源为自有或自筹资金 [1] 股份回购具体方案 - 回购方式为集中竞价交易 价格上限设定为32.38元/股 [1] - 回购股份将全部用于注销并减少注册资本 [1]

伯克希尔公司概况 - 伯克希尔最初为纺织厂 60年前被巴菲特收购后转型金融行业 通过收购保险公司利用保费进行投资 [1] - 旗下拥有189家子公司 员工总数近40万 2023年营运利润达474亿美元 提供稳定现金流 [1] - 子公司享有高度自治权 总部仅30人团队管理 核心投资团队5-6人 专注CEO任免和资金调配 [1] - 股票投资组合规模约2700亿美元 占公司总市值11000亿美元的24.5% [1] - 业务模式与中国平安类似 但投资决策和风控能力存在显著差距 [2] 东亚货币汇率波动 - 人民币5月2日升值1% 5月5日突破7.2关口 离岸汇率达7.19 [2] - 台币两个交易日累计升值近10% 其中5月2日升4.3% 5月5日升5.6% [2] - 台湾外汇储备1.6万亿美元 相当于两年GDP 其中7000亿为寿险持仓 两日汇率损失达1700亿 [3] - 货币升值可能反映市场预期东亚地区将通过汇率调整缓解贸易摩擦 [3] - 汇率波动对出口导向型经济体构成压力 可能重演1985年广场协议后日本经济困境 [3] 宏观经济与贸易动态 - 特朗普计划对国外制作电影征收100%关税 反映好莱坞10年产量下降40% 就业减少25% [4] - 过去10年电影特效制作大量外包 加税政策可能引发贸易反制 影响美国文化输出 [4] - WTI原油价格下跌5% 最低至55美元 跌破技术平台位 [5] - 苹果Q2营收953亿美元 利润247.8亿美元 超预期 计划千亿美元回购 [6] - 贸易政策可能使苹果下季度成本增加9亿美元 [6] - 寒武纪拟定增募资49.8亿用于芯片项目 科技行业融资活跃 [6] 地缘政治与能源 - 美乌签署矿产协议 但俄罗斯持续多线进攻 显示战略优势判断 [6] - 美国放弃调停转向军援乌克兰 欧洲准备新一轮对俄制裁 [6]

离岸人民币市场表现 - 五一假期期间离岸人民币对美元出现强势上涨 5月2日美元/离岸人民币开盘与收盘价差达671点 [1][3] - 截至当周收盘美元/离岸人民币报7.211 单周涨幅近700点 呈现与美元指数同步走强格局 [7] - 该现象打破贸易战背景下人民币与美元反向走势的常规 反映市场格局变化 [3] 贸易摩擦与市场情绪 - 美国豁免加墨汽车零部件25%关税被视为贸易战缓和信号 提振市场乐观情绪 [4] - 美国4月非农就业数据超预期 高盛将美联储首次降息预期从6月推迟至7月 强化经济韧性预期 [4] - 人民币升值反映市场对贸易谈判的乐观预期 若谈判开启升值趋势或更明确 [10] 美元资产与资金流动 - Meta/亚马逊/谷歌等科技巨头财报超预期 预计年内股票回购规模超1万亿美元 [6] - 美股技术面转好 系统化基金追涨买入 美国家庭未大规模抛售 资金回流支撑美元资产 [6] - 高盛指出人民币贬值需极大幅度才能对冲关税 中国更可能依赖财政货币等政策支撑内需 [10] 港股与南向资金动向 - 恒生指数5月2日反弹1.74%至22504.68点 南向资金持续青睐阿里巴巴等成长股 [9] - 中央政治局会议定调积极 预计6月底前落地更积极有为的宏观政策 防御性红利板块受关注 [9] - 建银国际预计恒指短期围绕22000点波动 建议区间交易策略并关注中美关税谈判进展 [9] 政策与市场展望 - 高盛预计未来一个月或出现"框架协议" 美国经济动能可能衰减 中国政策实施力度决定资产表现 [10] - 外汇专家指出人民币对一篮子货币保持强势 反映其全球货币体系地位提升 [7] - 中国拥有充足增量政策工具应对经济超预期走弱 政策博弈成未来关键变量 [9][10]

文章核心观点 “五一”假期海外市场乐观情绪攀升，“卖出美国”交易反转，美股大幅反弹、美元指数一度涨破100大关，同时人民币对美元亦大涨，贸易战缓和、经济数据韧性等因素影响市场，未来关税问题演变和贸易谈判进程将主导市场 [3] “卖出美国”交易反转 - 截至当周收盘，标普500指数连续九个交易日上涨创2004年以来最长连涨纪录，基本抹平4月初以来跌幅，美元指数跌势止住 [5] - 贸易战缓和是主要原因，如美国豁免对加拿大和墨西哥汽车零部件25%的关税 [6] - 经济数据有韧性安抚市场，美国一季度实际GDP同比降0.3%符合预期，4月新增非农就业17.7万人超预期，失业率维持4.2%，高盛推迟美联储首次降息时间点 [8] - 市场认为美国和部分亚洲国家可能部分达成协议，整体乐观情绪升温，美债担忧缓和，或有亚洲国家买美债促贸易协议，未来有支持因素修复对美元资产情绪，预计年内超1万亿美元回购大潮 [8] - 美股技术面转好，杠杆投资群体情绪转向，股票回购将全面启动，美国大型科技公司表现依旧强大，虽有不确定性但极端阶段已过 [9] 人民币和美元指数齐涨 - 外围情况利好离岸人民币和中国资产，4月中旬美元指数和人民币齐跌，如今齐涨，根本原因是贸易摩擦及其进展 [11] - 截至本周收盘，美元/离岸人民币报7.211，当周人民币大涨近700点，人民币与美元指数同步走强体现对一篮子货币走强，未来关税和贸易谈判主导市场 [12] - 中国更可能依赖财政等政策支撑国内需求，若中美贸易谈判开启，“人民币升值”情形或更明确 [12] 港股表现 - 离岸人民币走强，港股节日期间表现强势，5月2日香港恒生指数反弹1.74%报22504.68点，南向资金青睐成长股，过去一个月阿里巴巴获最高南向资金净买入 [13] - 中央政治局会议定调积极稳定市场情绪，预计相关政策6月底前落地，若经济超预期走弱还有增量政策工具，短期恒生指数预计在22000点上下波动，建议区间交易，关注中美关税谈判及非关税壁垒变化，配置防御属性红利板块为主 [13]

文章核心观点 海外市场乐观情绪攀升，“卖出美国”交易反转，美股大幅反弹，美元指数一度涨破100大关，同时人民币对美元大涨，未来关税问题演变和贸易谈判进程将主导市场 [1] “卖出美国”交易反转 - 截至当周收盘，标普500指数连续九个交易日上涨，创2004年以来最长连涨纪录，基本抹平4月初以来跌幅，美元指数跌势止住 [4] - 贸易战缓和是主要原因，如美国豁免对加拿大和墨西哥汽车零部件25%的关税 [4] - 经济数据韧性安抚市场，美国一季度实际GDP同比降0.3%符合预期，4月新增非农就业17.7万人超预期，失业率维持4.2%，高盛推迟美联储首次降息时间点 [7] - 市场认为美国和一些亚洲国家可能部分达成协议，整体乐观情绪升温，美债担忧缓和，或有亚洲国家买美债促贸易协议 [7] - 财报季过后回购窗口开启，预计年内有超1万亿美元回购大潮 [7] - 美股技术面转好，杠杆投资群体情绪转向，股票回购将全面启动，大型科技公司盈利能力强 [8] 人民币和美元指数齐涨 - 4月中旬美元指数和人民币齐跌，如今齐涨，根本原因是贸易摩擦及其进展 [9] - 截至本周收盘，美元/离岸人民币报7.211，当周人民币大涨近700点，人民币与美元指数同步走强，体现对一篮子货币走强 [10] - 未来关税问题演变和贸易谈判进程主导市场，中国更可能依赖政策支撑国内需求，中美贸易谈判开启或使“人民币升值”更明确 [10] 港股表现 - 离岸人民币走强，港股节日期间表现强势，5月2日香港恒生指数反弹1.74%报22504.68点 [11] - 南向资金青睐成长股，过去一个月阿里巴巴获最高南向资金净买入 [11] - 中央政治局会议定调积极，预计政策6月底前落地，短期恒生指数或在22000点上下波动，建议区间交易，关注中美关税谈判及非关税壁垒变化，配置防御性红利板块 [11]

苹果公司 - 本周四盘后发布第二财季财报，净利润同比增长5%，大中华区营收同比下降2% [2] - 受关税影响，预计本季度增加9亿美元成本 [2] - 财报加剧投资者对未来增长潜力担忧，至少两家机构下调市场评级 [2] - 本周五股价跌幅为3.74% [2] 欧洲股市 - 本周五欧盟统计局发布2025年4月欧元区通胀率按年率计算为2.2%，与3月持平，关税谈判释放积极信号，欧洲三大股指集体大幅收涨 [4] - 英国富时100指数上涨1.17%，连续第14个交易日上涨；法国CAC40指数上涨2.33%；德国DAX30指数上涨2.62% [4] 壳牌公司 - 本周五公布最新财报，今年第一季度盈利超预期 [4] - 宣布启动新一轮35亿美元股票回购计划，预计三个月内完成 [4] - 本周五股价收涨2.84% [2][4] 原油市场 - OPEC+将协商产量政策会议从当地时间下周一提前至本周六，令市场情绪紧张、油价承压 [6] - 截至当天收盘，纽约商品交易所6月交货轻质原油期货价格跌幅为1.60%；7月交货伦敦布伦特原油期货价格跌幅为1.35% [6] - 本周国际油价创下自3月底以来最大单周跌幅，美油累计下跌7.5%，布油累计下跌8.34% [6] 贵金属期货 - 本周五国际金价小幅上涨，纽商所6月黄金期价报每盎司3243.30美元，涨幅为0.65% [8] - 本周全球贸易紧张局势缓和以及美国4月强劲非农就业报告令金价连续第二周下跌，累计下跌1.67% [8]

每经编辑 张锦河 北京时间5月2日晚，美股开盘集体上涨，截至发稿前，道指涨1.14%，纳指涨1.01%，标普500指数涨1.13%。 大型科技股涨跌不一。英伟达涨超2%，特斯拉、Meta、微软、谷歌涨超1%，苹果跌超4%，亚马逊跌超1%。 苹果发布了该公司2025财年第二财季的业绩。财报显示，在截至3月底的第二财季中苹果的营收和利润表现均超过华尔街预期，同时，苹果公司董事会还批 准了一项1000亿美元的股票回购计划。 具体来看，在截至2025年3月29日的第二财季，苹果公司总营收为953.6亿美元，市场预期为943亿美元，去年同期为907.53亿美元；净利润为247.8亿美元， 市场预期为242.6亿美元，去年同期为236.36亿美元；每股收益为1.65美元，高于1.62美元的预期，去年同期为1.53美元。 苹果公司估计，如果全球关税保持不变，截至6月的第三财季的成本将增加约9亿美元。此外，苹果还宣布将现金股息提高4%，至每股0.26美元，并表示董 事会已批准额外1000亿美元的股票回购计划。 纳斯达克中国金龙指数涨超3%，热门中概股集体上涨。小鹏汽车涨超5%，阿里巴巴、京东涨超4%，微博、蔚来、爱奇艺、哔哩 ...