2025年百亿私募业绩表现 - 2025年全年有业绩展示的75家百亿私募平均收益达32.77%，其中74家实现正收益，正收益占比98.67% [2][3] - 业绩分化明显，头部机构收益超70%，而林园投资以6.46%的亏损业绩垫底 [2][7] - 在75家百亿私募中，18家收益在20%以内，45家收益介于20%至50%之间，11家收益超过50% [4] 头部私募排名与收益 - 量化私募灵均投资以73.51%的年度收益斩获百亿私募冠军 [1][4] - 远信投资、复胜资产分别以72.05%、70.57%的年度收益位列第二、三名 [1][4] - 幻方量化以56.55%的收益跻身第五名，在管理规模超百亿的量化私募业绩榜中位列第二 [1][4] 不同策略私募业绩对比 - 45家百亿量化私募平均收益达37.61%，且全部实现正收益 [4] - 23家主观百亿私募平均收益为25.80%，22家实现正收益，正收益占比95.65% [4][7] - 7家主观+量化复合策略百亿私募均实现正收益，平均收益为24.59% [4] 量化私募表现突出原因 - 量化策略与2025年A股市场快节奏轮动、中小盘个股活跃的特征高度适配 [8] - 量化策略借助AI技术与算力升级，能够实时覆盖全市场个股并快速调仓，捕捉短线交易机会 [8] - 量化策略严格的模型纪律与风控体系，使其在市场波动中回撤更小，收益稳定性更强 [8] 主观私募表现相对逊色原因 - 主观策略受投研覆盖范围有限、决策链条较长等因素制约，在快速变化行情中调仓滞后 [8] - 部分主观私募规模增长过快带来流动性压力，在中小盘行情中覆盖不足 [8] - 2025年沪指年度涨幅超18%，但有9家百亿私募收益未能跑赢大盘，包括东方港湾（收益约14%）、海南希瓦（收益约14%）和林园投资（亏损6.46%） [7] 幻方量化公司概况 - 幻方量化是国内知名的量化私募巨头，由梁文锋于2008年创立 [5] - 公司管理规模增长迅速，2019年突破百亿元，2021年一度突破千亿元，目前管理规模已超700亿元 [5] - 公司近三年收益均值为85.15%，近五年收益均值达114.35% [4] - AI技术应用是公司的核心竞争力之一，其孵化的DeepSeek公司在2025年1月发布的R1模型成为行业“黑马” [6] 市场观点与分析 - 量化投资依赖数学模型与算法，通过海量数据分析挖掘投资机会，优势在于快速处理信息并减少人为情绪干扰 [9] - 主观私募投资更多依赖基金经理的投研能力与经验判断，易受个人能力与情绪等因素影响 [9] - 不同策略在不同市场环境下表现各异，量化在波动平稳或趋势不明时往往能稳定跑赢指数 [9]

行业背景与公司定位 - 在当前市场波动加剧、投资难度攀升的背景下，量化投资凭借其系统化、纪律化的优势，成为应对复杂市场环境的重要选择 [2][29] - 上海启林投资管理有限公司是国内量化投资领域的先行者，凭借深厚的学术底蕴、强大的技术实力和严谨的风控体系，为投资者提供穿越市场周期的专业解决方案 [2][29] 公司概况与发展历程 - 公司成立于2015年5月28日，截至2025年10月，管理规模达150亿人民币，是国内管理规模领先的量化私募之一 [2][29] - 公司定位于基于数理视角和计算机应用进行股票交易的专业量化管理机构，十年来屡获业内权威奖项，如英华奖（2022、2021）、华耀奖（2022）等 [2][29] 创始人背景与团队构成 - 创始人王鸿勇博士拥有深厚的物理学学术背景，是中国科学技术大学物理学士，北京大学物理学硕士、博士，德国亥姆霍兹研究所博士后，并在物理学顶尖期刊Physical Review Letters上发表三篇权威论文，在其他SCI高水平杂志累计发表文章20余篇 [4][8][31][35] - 公司核心管理层稳定，具有7年以上可追溯历史业绩，拥有丰富的策略平台搭建和量化策略开发经验 [8][35] - 公司正式员工55人，其中投研和IT成员共计38人（投研14人，IT24人），均毕业于国内外知名高校，团队细分为数据采集组、特征因子组、建模团队组、组合优化组和交易系统组，实现流水线高效策略迭代 [8][35] 策略开发理念与体系 - 策略开发遵循两条“铁律”：没有永远有效的策略，以及新的有效策略会不断涌现 [10][37] - 公司将核心竞争力聚焦于高效且持续地开发新有效策略，并以工程化、工业化的方式构建策略研发流水线 [10][37] - 策略开发流水线主要包括五大环节：数据获取、因子研究、模型开发、组合优化、交易执行，实现了策略研发的标准化、模块化与高效化，形成“策略工厂” [10][11][37][38] - 公司从三个维度构建多策略体系以应对不同市场环境：频段差异（覆盖高频、中频、低频策略）、选股域差异（针对不同股票池）、数据维度差异（基于量价、基本面及另类数据） [11][20][38][48] 技术与基础设施 - 量化投资是技术驱动行业，公司在技术与算力建设上持续投入，于2022年投入约1亿元建立超算集群，搭建多卡并行的算力平台 [11][12][38][39] - 公司积极拥抱AI技术趋势，持续加大在AI算法和算力基础设施上的投入，以构建“算力级阿尔法” [12][39] - 公司保持技术平台的开放性与可拓展性，灵活吸收新技术以保持策略研发的前沿性 [12][13][39][40] - 公司自主研发并上线了低延时交易系统，显著提升了交易执行的效率与稳定性，以更有效地捕捉市场机会 [14][41] 量化选股策略核心亮点 - 公司的量化选股策略聚焦中证2000指数，持仓多为小市值股票，这类股票定价效率相对较低、交易活跃度高，使短周期信号预测具备天然优势 [16][44] - 中证2000指数包含2000只成分股，成分股平均市值约60亿元，90%以上成分股市值低于100亿元，前十大权重合计约2.6%，“专精特新”企业数量占比超过30% [18][19][46][47] - 策略设计以追求高夏普比率为目标，通过严格的风险控制和精细化的组合管理，实现超额收益的高确定性 [22][50] - 公司在控制风险时注重降低对Alpha的损耗，通过优化的风险模型和组合优化算法，在控制跟踪误差和风格暴露的同时，最大限度保留策略的Alpha收益 [23][51] - 公司拥有严谨的风控体系，严格把控成分股占比、行业/风格暴露、市值风格（>-0.1σ），防止风格漂移，防范尾部风险 [24][52] 发展前景与总结 - 随着中国资本市场不断发展和成熟，市场效率提升、投资者结构优化及技术进步，为量化投资提供了广阔的发展空间 [25][53] - 启林投资凭借其深厚的学术底蕴、强大的技术实力、严谨的风控体系和持续创新的精神，已在量化投资领域树立了专业的品牌形象 [25][53] - 公司将继续秉持长期主义，成为值得信赖的量化投资伙伴 [26][54]

公司业绩表现 - 幻方量化2025年收益均值达56.55% [2] - 在中国管理规模超百亿的量化私募业绩榜中位列第二 [2] - 榜首灵均投资2025年收益均值为73.51% [2] 公司概况与发展历程 - 幻方量化是国内最为知名的量化私募巨头之一 [2] - 公司由创始人梁文锋于2008年在浙江大学学习信息与通信工程时创立 [2] - 公司是一家有数学、计算、研究和AI基因的对冲基金 [2] - 公司管理规模在2019年突破百亿元 [2] - 公司管理规模在2021年一度突破千亿元 [2] - 目前公司管理规模已超700亿元 [2]

公司业绩与市场地位 - 幻方量化2025年收益均值达56.55%，在中国管理规模超百亿的量化私募业绩榜中位列第二 [1] - 灵均投资以73.51%的收益均值位列榜首 [1] - 公司当前管理规模已超过700亿元 [1] 公司背景与发展历程 - 幻方量化是国内知名量化私募巨头，由创始人梁文锋于2008年在浙江大学学习信息与通信工程时创立 [1] - 公司是一家具有数学、计算、研究和AI基因的对冲基金 [1] - 公司管理规模在2019年突破百亿元，并在2021年一度突破千亿元 [1]

两融新规核心内容与影响 - 核心观点：两融新规将于1月19日（周五）生效，将担保比例从80%提升至100%，这意味着80元股票抵押借100元的“红利”结束 [1] - 新规旨在为市场降温，超级主力通过尾盘巨单压盘表明抑制指数上涨的态度 [3] - 新规对不同股票影响分化：非两融股票不受影响；供不应求的赚钱两融股票不受影响；不能赚钱的两融股票将遭遇抛售 [1] 市场风格与资金流向判断 - 指数层面因融资客减仓和主力压盘而承压，上行空间受限 [3] - 市场风格预计将从结构性普涨转向小盘股和题材股主导，类似2015年初的结构性切换 [3] - 资金将避开白酒、医药、地产、基建等板块，因其给持有人印象差且缺乏资金流入 [1][10] - 市场主线集中在科技领域，包括商业航天、脑机接口、AI应用等，消费板块缺乏资金关注 [7] 市场交易数据与多空力量分析 - 今日（T日）量化统计买盘力度为4530，强于T-3日的3006，仅次于T-2日的6584，显示买盘依然较强 [6] - 今日量化统计卖盘为606，高于T-3日的371和T-2日的396，但低于T-1日的4415，表明在利空下抛压并未超过昨日 [5][6] - 多空力量对比今日为3086，由昨日的-8359大幅转正，显示市场情绪有所修复 [6] - 涨停家数今日为102家，真实涨停96家，较昨日的66家和59家有所回升 [6] - 涨跌成交额比今日为23199:15901，上涨股票成交额显著高于下跌股票 [6] 热点板块与题材分析 - 当前热点围绕AI展开，包括商业航天、脑机接口、AI医疗、AI营销等 [7] - 商业航天是主线龙头，但跟风股出现断层 [7] - 热点从全面普涨进入精细化普涨，需关注有实际业务或已产生业绩的标的 [7] - 今日涨停热点中，航天板块有22家涨停，AI营销有11家，大模型有11家 [7] 连涨连跌数据与交易策略启示 - 市场进入结构化行情，连涨连跌原始数据变化不大 [10] - 今日连涨与连跌胜率基本一致，转为量化中性策略环境 [10] - 具体连涨晋级率：3进4为51.07%，4进5为52.44%，5进6为57.37%，显示追涨趋势占优 [10][11] - 连跌失败概率高，例如6-7天连跌的失败概率为53%，抄底性价比差 [10] - 策略上应回避无资金流入的板块（如白酒、医药、地产），在结构化行情中追随强势趋势 [3][10]

行业整体表现 - 截至2025年12月底，符合排名规则的量化产品共1600只，合计规模约为1350.51亿元，2025年收益均值为30.91%，显著跑赢同年大盘 [2] - 百亿私募量化基金经理管理的386只量化产品，2025年收益均值高达38.52%，收获13.59%的超额收益，表现最为优秀 [2] - 按公司规模划分，2025年量化产品收益均值分别为：100亿以上38.52%、50-100亿27.69%、20-50亿30.63%、10-20亿28.83%、5-10亿30.26%、0-5亿27.56%，行业总计收益均值为30.91%，超额收益均值为11.41% [3] 百亿以上规模私募量化基金经理（前十） - 2025年百亿私募量化基金经理旗下符合排名规则产品数在3只及以上的共有49位，全部实现正收益，收益均值在30%以上的有32位，8位基金经理收益突破50% [4] - 2025年百亿私募十大量化基金经理为：灵均投资马志宇、信弘天禾张华、宁波幻方量化陆政哲、九坤投资王琛、信弘天禾章毅、诚奇私募何文奇、进化论资产王一平、稳博投资殷陶、鸣石基金王晓晗、天演资本谢晓阳 [4] - 宁波幻方量化陆政哲管理的量化产品2025年收益均值表现亮眼，其管理的“幻方量化信淮500指数专享19号7期”表现最为突出 [7] - 九坤投资王琛管理的量化产品2025年收益均值表现突出，其管理的“九坤千舆中证1000指数增强专享7号”表现最为亮眼 [8] - 2026年初，九坤投资开源发布新一代代码大语言模型IQuest-Coder-V1系列，幻方量化旗下DeepSeek发布关于新架构mHC的论文，显示头部量化机构持续加码人工智能布局 [8] 50-100亿规模私募量化基金经理（前十） - 该规模区间基金经理管理的168只量化产品，2025年收益均值约为27.69%，其中正收益产品157只，占比93.45%，正超额产品114只，占比67.86% [9] - 2025年该规模区间十大量化基金经理为：云起量化施恩、千朔投资黄辉、大岩资本黄铂、安子基金李靖、洛书投资谢冬、天算量化何天鹰、海南盛丰私募林子洋、倍漾量化蔡其志、深圳量道投资李喆腾、鲁民投基金刘波 [9] - 云起量化施恩管理的量化产品2025年收益均值位居前列，其中“云起量化指数增强1号”收益最高 [12] - 千朔投资黄辉管理的量化产品2025年收益均值位居第二，其中“千朔中证1000指增一号A期C类份额”收益最高 [12] 20-50亿规模私募量化基金经理（前十） - 该规模区间基金经理管理的207只量化产品，2025年收益均值约为30.69%，其中正收益产品202只，占比97.58%，正超额产品145只，占比70.05% [13] - 2025年该规模区间十大量化基金经理为：翰荣投资聂守华和贺杰、鹿秀投资么博、橡木资产楼建平、玄信资产吴星玮、海南无量资本李德安、广州守正用奇牟鹏和徐晗潇、衍合投资汤亦多和张磊、双隆投资李隽、福克斯投资吴立彬、弈倍投资余建国和汤昕烨 [13] - 翰荣投资聂守华和贺杰共同管理的量化产品2025年收益均值表现亮眼 [17] - 鹿秀投资么博旗下量化产品2025年收益均值位居第二 [17] 10-20亿规模私募量化基金经理（前十） - 该规模区间基金经理管理的184只量化产品，2025年收益均值约为28.83%，其中正收益产品183只，占比99.46%，正超额产品138只，占比75% [18] - 2025年该规模区间十大量化基金经理为：龙吟虎啸吴胤彤、中闽汇金王江明、杨湜资产郑彬、长鲸九州(北京)私募李爽、砚博乘风程鸿岩、上海元涞私募袁涛、星阔投资邓剑、上海汉鸿私募杨正豪、陆生生私募秦国文、洺沣投资卫少峰 [18] - 龙吟虎啸吴胤彤管理的量化产品2025年收益均值领衔该规模区间 [22] - 中闽汇金王江明旗下量化产品2025年收益均值位居第二 [22] 5-10亿规模私募量化基金经理（前十） - 该规模区间基金经理管理的225只量化产品，2025年收益均值约为30.26%，其中正收益产品208只，占比92.44%，正超额产品144只，占比64% [23] - 2025年该规模区间十大量化基金经理为：华澄私募颜学阶、巨量均衡基金程志田、航景星和资产李静、上海紫杰私募曾书良、七禾聚资产朱超娜、榕树海私募陈婧、易持资产谢海权、百航投资李焕逸、顺义成投资程晓玮、万坤投资王云翔 [23] - 华澄私募颜学阶管理的量化产品2025年收益均值领衔该规模区间 [28] - 巨量均衡基金程志田管理的股票策略量化产品2025年收益均值居前 [28] 0-5亿规模私募量化基金经理（前十） - 该规模区间基金经理管理的464只量化产品，2025年收益均值约为27.56%，其中正收益产品427只，占比92.02%，正超额产品305只，占比64.73% [29] - 2025年该规模区间十大量化基金经理为：京盈智投谢黎博、嘉信融成杨竑和蒋文浩、开云私募王阳阳、杭州塞帕思傅申超、广州天钲瀚胡勤天、广州天钲瀚曹俊毅、广州传山私募李传山、水木长量杨英华、杭州金时资产高德赋、无隅资产杨志诚 [29] - 京盈智投谢黎博管理的量化产品2025年收益均值断层式领衔该规模区间 [34]

行业规模与现状 - 截至2025年11月末，存续私募证券投资基金规模达7.04万亿元，全行业管理规模首次突破7万亿元大关 [1] - 2025年私募行业展现出蓬勃活力，规模达百亿元的私募阵营稳步扩大，行业盈利效应显著增强，产品备案数量也实现显著增长 [1] - 市场稳步上行与策略创新双轮驱动行业进阶，行业将朝着更加多元、成熟的方向发展 [1] 量化投资发展趋势 - 未来量化规模的增长速度或高于主动管理规模，量化“固收+”策略是未来规模增长的主要方向，具备承接十万亿元理财市场资金转移的潜力 [2] - 2025年中国量化投资行业取得显著进展，超九成私募获得正超额收益，主要得益于强劲的市场贝塔和量化私募公司技术的进步与迭代 [2] - 主动管理与量化投资将加速融合，公募基金相较于私募基金，拥有更为庞大的主观投研团队作为支撑 [2] AI技术应用与影响 - AI已成为重要的辅助投研工具，广泛应用于投研全流程中，未来须积极拥抱此类新技术以保持核心竞争力 [2] - AI不仅助力现有的量化框架迭代和优化，还在数据层面带来更多多模态、非结构化的数据转成语义因子，提升策略的开发效率 [2] 2026年市场投资展望 - 2026年股票和黄金价格可能会继续上涨，未来货币政策有望进一步宽松，会吸引更多场外资金进场 [3] - 在降息背景下，黄金ETF需求增加将和央行购金形成共振，对黄金价格形成支撑 [3] - 2026年应重点关注投资与科技领域，预计整体呈现结构性的行情与机会 [3]

幻方量化业绩表现 - 2025年收益均值达56.55%，在中国管理规模超百亿的量化私募中位列第二[1][4] - 近三年收益均值为85.15%，近五年收益均值为114.35%[1][4] - 目前管理规模已超700亿元，2019年破百亿元，2021年一度突破千亿元[1][4] 幻方量化与DeepSeek的关联 - 幻方量化由创始人梁文锋于2008年创立，是一家有数学、计算、研究和AI基因的对冲基金[1][4] - 公司丰厚的业绩为梁文锋旗下的DeepSeek提供了充足的研发资金[1][4] - 2023年4月，幻方量化宣布全力投身人工智能技术，并孵化出杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司（DeepSeek）[2][5][6] 幻方量化的AI技术布局 - 2016年10月，公司第一个由深度学习算法模型生成的股票仓位上线实盘交易[1][4] - 至2017年底，公司几乎所有的量化策略都已采用AI模型计算[1][4] - 2019年12月，成立幻方AI（杭州幻方人工智能基础研究有限公司），致力于AI算法与基础应用研究[1][4] - 公司斥巨资打造了“萤火一号”和“萤火二号”AI研究设施[1][4] DeepSeek的技术突破与市场影响 - 2025年1月，DeepSeek的R1模型发布后彻底火爆，成为AI行业最大“黑马”[2][6] - R1推理模型能力达行业顶尖水平，训练成本比竞争对手低一个数量级以上[2][6] - 通过自研的稀疏注意力机制（DSA）等技术，在长文本处理等任务上实现了数倍的推理速度提升和显著的内存节省[2][6] - 公司通过开源策略构建了强大的生态影响力[2][6] DeepSeek的最新动态与未来计划 - 2025年1月12日晚，DeepSeek与北京大学团队共同发布新论文《Conditional Memory via Scalable Lookup：A New Axis of Sparsity for Large Language Models》[3][6] - 同日，DeepSeek开源了相关记忆模块Engram[3][6] - 近日有消息称，DeepSeek将于2月发布新一代旗舰AI模型DeepSeek V4，该模型具备强大的编程能力，预计将对当前AI竞争格局产生重大影响[2][6]

核心观点 - 中欧基金量化产品线在2025年业绩表现突出，多只产品在多个宽基指数及小盘股赛道上实现了显著且持续的超额收益，其背后是公司量化投研体系从1.0到3.0的系统化进阶，通过构建独特的“三元低相关因子”体系，形成了差异化的Alpha来源 [1][3][11] 业绩表现 - **整体产品线与规模**：截至2025年9月30日，中欧量化拥有17只产品，管理规模超百亿元，主要布局指数增强及主动量化 [2] - **宽基指数增强表现**： - 中欧中证500指数增强A近三年收益51.29%，超越业绩基准26.25%，超额收益25.04%，在银河证券同类排名中位列前5%(7/140)，在国泰海通证券排名中进入前5%(15/315) [2] - 中欧沪深300指数量化增强A在2025年实现了9.13%的超额收益 [1][2] - **小盘量化产品表现**：中欧小盘成长混合A近三年收益率达85.24%，超越业绩基准56.06个百分点，在国泰海通证券同类排名前4%，获三年期五星评级 [2] - **长跑型产品表现**： - 中欧数据挖掘A以中证500为基准，近七年在国泰海通证券同类排名前10%(126/1284)，近三年、五年获双五星评级 [3] - 中欧金安量化A近三年同类排名前12%(332/2784)，获三年期五星评级 [3] - **主动量化产品表现**：中欧量化动力、中欧量化驱动近一年收益率均超过25%，超额收益分别为11.48%和5.23% [3] - **成立满三年产品概况**：在16只量化产品中，9只已成立满3年，其中中欧小盘成长近三年收益85%领先，中欧数据挖掘、中欧中证500指数增强、中欧金安量化近三年收益均超过50% [3] 量化体系进化 - **1.0阶段：基本面量化 (Quantamental)**：始于2016年首只量化产品中欧数据挖掘混合，核心是通过专家访谈和产业调研提取行业核心逻辑并转化为量化模型，以研究宽度弥补深度，在不同行业中寻找机会 [4][5][6] - **2.0阶段：主动与量化深度融合**：2024年，主动投资老将王健加入，其超过20年基本面研究经验与量化模型结合，形成了“逻辑-数据”双向赋能的闭环，从“工具性借用”升级为“生态性融合” [7][8] - **3.0阶段：三元低相关因子体系**：为应对因子衰减，构建了包含基本面及另类、量价、深度学习三大类因子的体系，这三类因子低相关甚至负相关，互为补充，提供了独特的Alpha来源 [9][10] 行业趋势与公司优势 - **指数增强产品受关注**：随着被动投资理念普及和监管对“基准锚定”的强化，指数增强产品因兼具透明性、风格稳定性和获取超额收益的可能性而受到关注，产品标的指数也从宽基向细分行业、主题等多元化发展 [11] - **中欧量化的差异化优势**：公司通过“基本面量化奠基+主动深度赋能+三元因子迭代”构建的体系，其超额收益不依赖于押注单一风格或极端风险暴露，而是源于对数百家公司产业逻辑的系统化理解与编码 [11] - **内部系统化支撑**：公司“专业化、工业化、数智化”理念在量化团队中体现为“量化和主观的深度融合”与“标准化数据库建设”，风控节点全流程嵌入，从策略研发到交易管理进行多维度全周期风控护航 [12]

2025年A股市场与量化私募整体表现 - 2025年A股市场日均成交额超1.7万亿元，单日峰值曾突破3万亿元[2] - 2025年上证指数、深证成指、创业板指分别上涨18.41%、29.87%、49.57%[2] - 2025年黄金、白银、铜铝等商品期货走出强趋势行情[2] - 2025年量化私募整体业绩表现亮眼，在私募排排网至少有3只产品展示业绩且符合排名规则的量化私募共有180家，其2025年收益均值跑赢了同期上证指数和深证成指[2] - 旗下产品2025年收益均值在***%以上的量化私募有53家[2] 百亿规模量化私募（>100亿元） - 截至2025年底，百亿量化私募共有55家，其中至少有3只产品展示2025年业绩的有38家[3] - 这38家百亿量化私募旗下产品2025年收益均值约为***%，高于其他规模组，并明显跑赢同期上证指数和深证成指[3] - 按核心策略划分，股票策略私募占34家，占比接近9成[3] - 按办公城市划分，上海占18家，接近“半壁江山”；北京占9家[3] - “旗下产品2025年收益均值”居前10的百亿量化私募依次是：灵均投资、宁波幻方量化、信弘天禾、诚奇私募、稳博投资、天演资本、进化论资产、世纪前沿、聚宽投资、金戈量锐，上榜“门槛”接近***%，均为股票策略量化私募[3] - 灵均投资、宁波幻方量化、诚奇私募旗下产品净值均在2025年12月创历史新高[3] - 量化巨头宁波幻方量化有10只指数增强类产品展示业绩，且均在2025年12月创历史新高，2025年收益均值约为***%，位居第2[5] - 宁波幻方量化是DeepSeek创始人梁文锋旗下私募，团队由多学科顶尖人才组成[5] - 进化论资产有15只产品展示业绩，2025年收益均值接近***%，位居第7[6] - 进化论资产在2025年正式提出“做有逻辑的量化”，将逻辑类因子加入量化模型以提升稳定性[7] 50-100亿规模量化私募 - 截至2025年底，至少有3只产品展示2025年业绩的50-100亿规模量化私募共有24家，2025年度平均收益约为***%[8] - “旗下产品2025年收益均值”前10强分别是：云起量化、千朔投资、天算量化、鸣熙资本、海南盛丰私募、大岩资本、安子基金、倍漾量化、洛书投资、托特(三亚)私募，上榜“门槛”接近***%，其中股票策略私募占9家[9] - 海南盛丰私募有10只产品展示业绩，2025年收益均值超***%，位居第5名[11] 20-50亿规模量化私募 - 截至2025年底，至少有3只产品展示2025年业绩的20-50亿规模量化私募共有26家，2025年度平均收益约为***%[12] - “旗下产品2025年收益均值”前10强的上榜“门槛”超***%，其中股票策略私募占8家[12] - 该规模组2025年收益居前5的私募依次是：翰荣投资、橡木资产、衍合投资、广州守正用奇、海南无量资本[12] - 翰荣投资有3只产品展示业绩，2025年收益均值超***%，在2025年度夺魁[14] - 橡木资产有6只产品展示业绩，2025年收益均值超***%，位居第2[15] 10-20亿规模量化私募 - 截至2025年底，至少有3只产品展示2025年业绩的10-20亿规模量化私募共有24家，2025年度平均收益约为***%[16] - “旗下产品2025年收益均值”前10强的上榜“门槛”接近***%，股票策略私募占4家[16] - 该规模组2025年收益居前5的私募依次是：天辉投资、海南盖亚青柯私募、龙吟虎啸、智信融科、杨湜资产[16] - 智信融科是一家期货及衍生品策略私募，创始团队拥有全球顶尖对冲基金背景[18] 5-10亿规模量化私募 - 截至2025年底，至少有3只产品展示2025年业绩的5-10亿规模量化私募共有23家，2025年度平均收益约为***%[19] - “旗下产品2025年收益均值”前10强的上榜“门槛”***%，其中股票策略私募占7家[19] - 该规模组2025年收益居前5的私募依次是：华澄私募、探针投资、巨量均衡基金、上海紫杰私募、榕树海私募[19] - 华澄私募以明显优势在该规模组中夺魁，是一家期货及衍生品策略私募，有3只产品展示业绩且均在2025年12月创历史新高，2025年收益均值接近***%[21] 5亿以下规模量化私募 - 截至2025年底，至少有3只产品展示2025年业绩的5亿以下规模量化私募共有45家，2025年度平均收益约为***%[24] - “旗下产品2025年收益均值”前10强的上榜“门槛”超***%，其中股票策略私募6家[24] - 该规模组2025年收益居前5的私募依次是：京盈智投、锦望投资、全成基金、开云私募、杭州塞帕思[24] - 波粒二象私募与浙江大学计算机系进行深度产研协同，将人工智能技术应用于量化交易[27]