文章核心观点 - 工商银行东莞分行通过设立专营机构、创新金融产品、深化数字赋能等措施，扎实推进科技金融、普惠金融、绿色金融、养老金融、数字金融这“五篇大文章”，为东莞“科技创新+先进制造”的城市特色注入金融动能 [2][9] 科技金融 - 设立制造业中心和专业科技支行，配备理工科背景人才，提供“融资+融智”服务 [3] - 构建“基础贷+特色贷+股权贷”三级产品体系，覆盖科技企业全生命周期，包括针对研发初期的“科技贷”、支持产能升级的“技改贷”以及打通股权融资的“科股贷” [3] - 上半年科技企业贷款投放超200亿元，贷款余额超470亿元，专精特新企业贷款余额超50亿元，国家级“小巨人”企业贷款规模超9亿元，较年初增幅均超10% [2][3] 普惠金融 - 采用“客户经理实地走访+大数据智能推送”双轮驱动模式精准画像小微企业需求 [4] - 线上布局“e抵快贷”等标准化产品实现“秒批秒贷”，线下创新推出“纺织贷”等16款场景化特色产品 [4] - 上半年普惠贷款余额超640亿元，服务小微客户2.8万户，为制造业客户办理无还本续贷超20亿元，普惠贷款利率较上年下降26BP [5] 绿色金融 - 参与广东省造纸行业转型金融标准编制，推动建立可量化低碳转型评估体系 [6] - 构建“专项贷款+银团贷款+投贷联动”综合绿色融资方案，并建立绿色贷款全流程穿透式管理体系 [6] - 上半年累计新发放绿色贷款总额超300亿元，超公司贷款累放总额的一半，服务项目覆盖污水处理、光伏发电等十大重点领域 [6] 养老金融 - 构建“账户+产品+服务”三维养老金融生态，提供线上线下一站式个人养老金开户服务 [7] - 产品体系涵盖专属定期存款、养老目标基金、商业养老保险、养老理财等百余种选择 [7] - 为养老机构定制智慧账户系统，在社保服务网点嵌入养老金代发功能，今年以来“金融知识进社区”活动累计覆盖老年群体超3万人次 [7] 数字金融 - 全国系统内首家实现与东莞市公积金系统直连，将房贷审批时间从平均3天压缩至30分钟 [8] - 开发“教育资金监管平台”对民办学校办学资金进行实时穿透式监管，开放银行API接口服务318家合作单位，“聚富通”平台交易额突破1.3亿元 [8] - 运用“优质资产热力图”精准挖掘客户超220户，上线“工银智涌”AI工具提升编程效率40%，创新推出“已故人员银行卡跨行查询”服务 [8] - 科技型企业贷款三年增长率超300%，数字金融投入占比保持2.88%的较高水平 [8]

科创债理财产品发行态势 - 多家理财公司积极上线挂钩科创债的理财产品，科技金融主题产品矩阵持续扩容 [1][2] - 浦银理财首发挂钩“浦发银行—中债资信科创债指数”的理财产品，紧密跟踪指数表现以提升二级市场流动性 [2] - 徽银理财上线“丰盈多资产1年科技金融主题封闭250372”固收+型产品，投资于新一代信息技术、高端装备等科技相关产业 [2] 产品设计与收益特征 - 产品多以科创债等固定收益资产打底获取稳健票息，部分辅以权益资产增厚收益 [2] - 挂钩的科创债指数长期年化收益表现优于普通信用债，但短期受市场影响的波动会增大 [2] - 产品主题明确且科技属性强，凭借科创债可获得比普通利率债更高的票息收益，实现“稳健+增强”效果 [3] 行业布局驱动力 - 国家对科技创新的支持力度加大及资本市场对高科技产业投资热情高涨，驱动科创债发行规模显著提升 [1] - 理财公司布局该类产品以响应政策导向和市场需求，并计划进一步加大在科创债领域的投资力度 [3] - 银行理财积极布局不仅反映对政策红利的捕捉能力，也构建了行业服务科技创新的全新范式 [3] 市场发展面临的挑战 - 成分券数量少、集中度高易导致产品跟踪误差，科创项目潜在价值难以标准化定价导致产品可比性不强 [4] - 成分券数量有限和流动性不足将导致产品跟踪误差增大，尤其在中小科创债交易活跃度较低时可能加剧净值波动 [4] - 部分科创债含转股条款、分红机制等创新条款，其估值难以完全标准化，对指数复制和产品净值计算提出挑战 [5] - 科创债期限倾向于中长期，但理财产品期限普遍在2年以内，存在期限错配风险并对流动性管理能力要求提升 [5] 应对策略与未来方向 - 理财机构需加强信用风险识别和债券定价能力，配置短久期与中长期限结合的债券组合，建立完善投后跟踪机制 [5] - 为平衡收益与风险，配置科创债需采取多元化策略，深入评估企业基本面，并通过分散投资降低单一债券风险 [6] - 未来重点趋势包括扩大成分券池子、提高市场透明度、增强估值体系科学性以及加强内部信用评级体系建设 [5][6]

科技金融的现状与作用 - 科技与金融深度融合，正催生新趋势、新模式与新生态，成为驱动经济高质量发展的关键引擎 [1] - 银行科技金融业务显著缓解了部分科创企业融资约束，2025年二季度末，获贷支持的科技型中小企业达27.4万家，获贷率50%，同比高3.2个百分点，贷款余额3.46万亿元，同比增长22.9%，增速比各项贷款高16.1个百分点 [3] - 银行体系具有规模大、资金成本低、稳定性强以及能提供供应链金融等综合性服务的独特比较优势 [3] 银行发展科技金融的局限与挑战 - 银行风险偏好与科创企业需求错配，缺乏足够的风险补偿机制 [8] - 银行专业人才储备相对欠缺，主要吸纳金融专业人才，缺乏具备产业背景的专业人士 [8] - 银行在真正“培养”初创企业的能力上有限，不如VC/PE能借助社会网络与资源帮助企业成长 [8] - 国内银行在科技金融领域同质化竞争加剧，垂直性不够，差异化不足 [9] - 严格的监管问责机制（如关注不良率、贷款余额增长等硬指标）导致银行行为趋同，限制了生态的多样化发展 [9] “融资难”与“融资贵”的市场化悖论 - 通过市场化同时解决“融资难”和“融资贵”存在较大难度，两者存在相悖性 [6] - 科创企业风险高，要获得贷款需给予银行风险补偿，导致利率高或转向股权融资，融资成本高企 [6] - 若依靠银行低资金成本解决“融资贵”，则银行因收益不足、风险补偿不够而不愿放贷，“融资难”问题依旧 [6] - 政策要求可能带来副作用，催生个别“漂高科技”企业套取低息贷款，挤占真正有需求企业的资源 [6] 构建差异化科技金融生态的路径 - 金融机构需找到自身服务切入点，而非仅靠利率挑选“高科技公司”，部分商业银行通过成立科技金融专业机构或科技支行进行有益探索 [7] - 可借鉴美国模式，推动银行与VC、Fintech机构合作，银行出资金，专业机构负责投资，构建更合理的体系 [5] - 政策应引导差异化竞争，鼓励机构探索不同垂直赛道 [5] - 需培养“耐心资本”，如政府引导基金、长期产业基金和战略投资者，其LP-GP结构能提升投资效率 [9] - 建议成立全国性的大型专业金融科技银行，使其能专注于支持科创企业，不受银行整体目标牵制 [10] - 需打造金融体系内循环，完善从天使投资到VC/PE中长期投资，再到IPO或并购的完整链条与明确退出通道 [10] - 需加强对创业者，尤其是理工背景创始人的商业能力培养，包括股权架构设计、融资谈判等 [10] 科技金融对经济结构与增长模式的影响 - 科技金融能将基于抵押物的传统间接融资，转变为基于现金流或科技创新的融资方式，提高资源配置有效性 [12] - 融资方式的改变将推动经济结构从以有形资本为主导，转向以无形资产为主导 [12] - 以无形资产为主的企业增长潜力大，规模效应和可复制性强，其发展需要信用贷等以现金流为依据的融资方式支持 [12] - 构建完整的金融生态体系旨在催生更多创新和试错，其创新溢出效应可将经济增长模式从要素投资驱动转变为以创新为主的可持续增长 [12] - 好的科技金融生态能提供包容性环境，吸引专业人才参与，从而推动企业和行业发展 [11]

资本市场改革支持科技创新成效 - 证监会以科创板、创业板改革为契机推进关键制度创新[1] - 2024年以来陆续出台“科创板八条”、“科技十六条”、“并购六条”等系列政策文件[1] 发行上市条件 - 针对科技企业特点设置多元包容上市条件为未盈利企业、红筹企业、特殊表决权企业开辟上市路径[1] - 科创板五套上市标准中有四套不要求企业盈利[1] 上市公司结构与质量 - 战略性新兴产业上市公司数量近2700家市值占比超4成[2] - 2024年科创板、创业板、北交所新上市公司中超9成属于战略性新兴产业或高新技术企业[2] - 在新一代信息技术、高端装备、新能源等领域形成上市公司集群[2] 并购重组市场活跃度 - “并购六条”发布后上市公司资产重组披露1400余单同比增长超40%[2] - 重大资产重组170余单同比增长超220%[2] - 战略性新兴产业上市公司披露资产重组约650单其中重大资产重组超80单[2] 私募股权创投基金支持 - 注册制改革后九成科创板、北交所上市公司及超半数创业板上市公司获私募股权创投基金投资[3] - 私募股权创投基金在投项目超10万个在投本金超4万亿元[3] 债券市场融资作用 - 科创债累计发行1.2万亿元[3] - 2024年发行539只规模0.61万亿元同比增长64%[3] - 募集资金主要投向半导体、人工智能、新能源、高端制造等前沿领域[3]

新华财经上海9月29日电（记者王淑娟）"银行是有钱，但银行的钱不好拿，我们企业没有抵押物也没有 正向现金流，有什么办法吗？"这是上海利康瑞生物工程有限公司董秘王培亮29日在"金洽会园区行"青 浦工业园区专场活动上抛出的问题。 "生物医药板块确实是比较难懂的行业，我们配置了专门的团队来服务，再以非财务的因素去评价生物 医药企业。因为很多企业还是亏损的，银行如何更好地以非财务模型去评价这些企业，给予授信额度， 这是我们正在落地实践的。"交通银行上海市分行科技金融部二级专家陈杰是专门负责生物医药板块金 融服务的，过去四年他已经跑了700多家企业。 持续畅通广大实体企业对接金融服务的平台渠道，当天，第十九届金洽会在上海启动。本届金洽会全面 升级服务模式，立足于"洽"，持续开展金融机构与实体企业线上线下对接撮合。在做好线上展示平台的 基础上，线下活动下沉园区、直达企业，将金融资源活水引向对金融服务确有需求的各个园区，特别是 上海"五大新城"园区内的企业，为企业打造"流动的金洽会"和"家门口的金洽会"，同时将"金洽会"与普 惠金融顾问制度和综合服务平台联动，两大服务品牌相互赋能，为企业提供"一站式""会诊式"综合性的 金 ...

行业战略地位提升 - 创投风投的战略意义已从行业发展本身上升至国家战略层面 [1][2] - 国家战略地位凸显与三方面相关：是科技创新及新质生产力发展体系的构成部分 对社会融资体系改进优化有积极作用 在金融“五篇大文章”的科技金融中扮演重要引领作用 [2] - 风险投资被视为科技金融体系的首要环节 能最早帮助创新企业起步 从而带动后续金融资源跟进 [2] 行业发展模式转型 - 行业发展方式正经历从数量扩张模式向质量引领的转型 [3] - 当前行业数据显示出收缩和下降 这恰恰印证了发展模式的转变 是实现长期可持续发展的必经调整 [3] - 发展格局需从同质化竞争转向差异化发展 注重机构能力建设 过去存在机构在特定阶段或领域扎堆的现象 [3] - 行业调整伴随机构分化 部分机构在总量调整背景下发展劲头反而更强 [3] 投资功能与资本体系演进 - 行业功能定位需从单纯财务投资向综合赋能转变 既要获取投资收益 更要通过参与企业管理治理来发现和创造价值 [4] - 资本体系需经历从单一向多元的发展进程 包括资本来源和发展主体都应更加多元化 目前布局已初步显现 [5] 行业生态体系建设 - 行业发展生态正从短期措施向全方位的体系建设转向 这仅是一个开始 [6] - 生态体系建设离不开资本市场的功能优化 资本市场正出现积极变化 更注重融资与投资的平衡发展 资源配置方式从“只进不出”转向更多依靠兼并重组等市场化方式 [6] - 行业需与银行、保险等其他金融行业形成更多联动 推动“投贷保”联动 [6] - 政府政策也在积极适应 包括政府引导基金的发展 对国企国资考核的容忍度和长期性调整 以及税收政策等基础制度体系的完善 [6]

论坛主旨与背景 - 论坛主题为“金融五篇大文章——国家战略下的新使命”，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域 [1] - 论坛汇聚银行、保险、投资、行业协会等多个领域的机构高管和权威专家，探讨金融业服务国家战略、赋能实体经济的新路径 [1] 人工智能与金融科技 - 中国工商银行以全栈自主可控、技术领先、场景赋能、安全防护为目标，打造企业级金融大模型技术体系 [5] - 银行业在大模型落地中面临数据质量不足、算力需求激增、算法适配难、应用模式待突破、安全与组织建设滞后等挑战 [5] 外资银行与中国市场机遇 - 汇丰银行认为中国凭借庞大的市场规模、完善的产业链和活跃的创新生态，持续吸引跨国公司加大投资 [5] - 中国资本市场国际化进程加快，熊猫债市场发展、人民币国际化推进以及财富管理需求升级，为外资机构带来广阔空间 [7] 寿险行业转型与战略 - 中国寿险行业已进入利差损的风险化解攻坚期，行业必须共同面对挑战 [7] - 招商信诺人寿通过降低负债成本、提高分红险产品比例、发力健康管理生态等举措应对挑战，并推动公司“大健康”战略 [9] 绿色金融的挑战与机遇 - 招商银行指出从全市场绿色贷款余额增长情况看，绿色金融市场潜力巨大，但创新面临标准不统一、数据基础有待完善等挑战 [11] - 平安银行认为国内绿色金融产品创新缺乏体系化的产品标准，个案创新多但难以复制推广，需在明确标准、完善信息披露上持续推动 [11] - 国际资本协会强调提高绿色债券和绿色项目的透明度是健康发展的前提，核心是信息披露 [11] 科技金融的协同生态 - 兴业银行指出商业银行与投资机构的合作模式正从传统单一债权转向“债权+股权”协作模式，银行可利用投资机构的专业优势提供贷款支持 [13] - 星展银行认为尽管银行与投资机构风险承担机制存在差异，但通过构建生态圈模式，银行可在科创企业成长中扮演更重要角色 [13] - 浙商银行表示科技型企业员工及管理团队是零售业务的潜在目标客户，其个人资金需求和财富管理需求为银行提供综合化服务机会 [13] - 南京银行通过“科私联动”，为科技企业高管提供定制化的资产配置和家族信托综合服务，构建从企业到个人的服务闭环 [13] - IO资本指出募资和退出是投资机构面临的两大挑战，科创贷有助于募资，而IPO退出渠道收窄使并购重要性升级，商业银行在并购贷款领域的重要性将提升 [14]

文章核心观点 - 上海正通过金洽会等平台推动金融服务下沉至产业园区 着力解决科技型企业融资难题 构建良性互动的金融营商环境 [1][2][4][5] 科技金融与生物医药行业融资 - 生物医药等科技型企业因缺乏抵押物和正向现金流面临融资挑战 [1] - 交通银行上海市分行通过配置专门团队 以非财务因素评价亏损中的生物医药企业 过去四年已服务超过700家企业 [1] - 该行团队已服务130多家创新药企业 其中许多尚处于临床二期阶段 [1] 金洽会平台与服务模式 - 第十九届金洽会启动 服务模式全面升级 立足于“洽” 开展线上线下对接撮合 [2] - 线下活动下沉园区、直达企业 将金融资源引向上海“五大新城”等园区 打造“流动的金洽会”和“家门口的金洽会” [2] - 金洽会与普惠金融顾问制度和综合服务平台联动 提供“一站式”“会诊式”综合性金融服务 [2] - 采用“政府+园区+金融”三方协同模式 组织银行、证券、保险、融资租赁等多元金融服务力量组成服务团队深入园区 [5] 上海科技金融与普惠金融发展 - 上海加快构建科技金融体系 出台股权投资“32条” 推动设立总规模1000亿元的三大先导产业母基金及未来产业基金 [4] - 截至今年6月末 上海科技型企业贷款余额2.33万亿元 同比增长7.75% [4] - 上海推动普惠金融走深走实 截至今年6月末全市普惠小微贷款余额1.36万亿元 同比增长11.5% [4] 青浦区经济发展与金融支持 - 青浦区上半年GDP增长9.3% 增速位列上海市第一 [5] - 青浦区培育新一代信息技术、现代物流、高端装备制造3个千亿级产业集群 1至7月分别增长28.6%、13.2%和15.6% [5] - 上半年青浦全区存贷款余额分别增长4.7%和7.5% 金融业增加值增长8.3% 增速排名上海郊区第一 [5]

恒丰银行苏州分行科技与民营金融业务 - 截至8月末，科技金融贷款余额58.33亿元，较年初增加5.7亿元 [1] - 截至8月末，对公民营贷款余额41.33亿元，较年初增加3.07亿元 [1] - 2025年以来已对接专精特新企业300余户，并举办多场科创路演活动 [1] - 通过“征像”小程序累计走访企业9000余户，以精准适配金融产品服务 [1] 对专精特新企业的信贷支持案例 - 为联禾厚普（太仓）精密机械有限公司提供500万元普惠贷款，利用“云e贷”将审批周期压缩至1个工作日 [2] - 为苏州某涤纶有限公司发放1000万元贷款，将其发明专利和产学研合作成果纳入授信评估体系 [2] 对城市基础设施升级的信贷支持 - 为申龙电梯股份有限公司提供1310万元贷款，支持其电梯设备更新与技术升级 [3] 业务聚焦领域与机制 - 业务聚焦于专精特新企业培育和先进制造业升级等重点领域 [1] - 建立前中后台协同机制，强化信贷支持力度并优化资源配置效率 [1]

行业政策与活动 - 2025中国民营企业投融资洽谈会在天津召开 主题为“促进民营经济高质量发展——以新提质 共创未来” [1] - 天津金融机构通过设立民营经济工作领导小组、优化授信审批流程、强化“技术流”评价体系应用等方式提升服务精准性 [1] 金融机构举措与成果 - 兴业银行天津分行在体制机制创新、金融产品支持和科技企业融资服务方面取得创新成果 [1] - 该行加速推进数字化转型与产品创新 着力对接民营企业多元化融资需求 [1] - 截至今年8月末 兴业银行天津分行民营企业贷款余额近150亿元 较年初增长近10亿元 [1] 具体融资案例 - 兴业银行天津分行作为主承销商 协助天津九安医疗电子股份有限公司发行2025年度第一期科技创新债券 规模达10.5亿元 [1] - 该项目是天津市首单由民营科技型企业发行的科技创新债券 为同类企业拓宽融资渠道提供了可复制经验 [1] 行业观点与趋势 - 业内人士指出 将金融资源向“早、小、长期、硬科技”领域倾斜引导 为解决民营科技企业融资难题提供了有益实践 [2] - 金融机构正推动“融资+融智”一体化服务模式落地 引导更多金融资源流向科技创新与实体经济领域 [2]