外卖补贴大战升级 - 美团于7月5日发放大量免单券和大额优惠券 宣布即时零售日订单量突破1.2亿单 [2] - 淘宝闪购在7月2日宣布12个月内直补消费者及商家共500亿元 被解读为对美团的"强势防守" [2] - 阿里巴巴计划发行120亿港元可交换债券 以增强在AI 电商出海及即时零售战场的资金储备 [2] 即时零售市场格局 - 淘宝闪购日订单数超过8000万 其中非餐饮订单超过1300万 日活跃用户超过2亿 [5] - 美团"闪购"日订单量突破1800万单 占美团总单量20% 非餐饮品类同比增速达23% [5] - 高盛预测未来几年不太可能回到美团占75% 阿里占25%的两强垄断格局 [6] - 高盛预计美团日均单量将从7800万单上升至8600万单 阿里从4400万单上升至6200万单 [6] 平台战略调整 - 阿里将饿了么升级为本地生活服务核心入口 利用支付宝 淘宝 高德为即时零售业务导流 [5] - 美团在关停年亏损40亿的美团优选后 资源全面倾斜至即时零售核心业务 [5] - 美团依托日均超9000万单的外卖高频流量 将业务由餐品外卖扩展到非餐品类 [5] 行业影响与商家反应 - 美团发券导致咖啡茶饮门店订单暴增 有门店涨了3倍 [8][9] - 商家表示平台竞争增加了订单和话语权 可以拿着A平台政策与B平台谈判 [9] - 线下商家面临履约压力 产能与效率需要长期平衡 [9] 行业发展趋势 - 即时零售本质是履约能力 满足跑腿购物需求 适合小家电 3C等品类 [3] - 线下业态整体下滑 前置仓成本较低 可能是未来电商发展方向 [6] - 供应链深度整合能力将成为竞争壁垒 需加强与区域经销商 前置仓和品牌商合作 [10] - 2024年即时零售市场规模达1.2万亿元 行业前三市场份额从82%下降至67% [11]

美团闪购业务表现 - 美团闪购日均订单量达1300万~1400万单，单日峰值突破1800万单 [1] - 小象超市200万日均订单中部分未计入统计，若纳入则美团系即时零售总单量或接近1500万单 [2] - 2024年Q3突破千万单后，半年内单量增速超30%，显著高于行业平均水平 [3] 业态进化路径 - 美团闪购初期通过满40减25等高补贴吸引实体店入驻，但实体店线上订单占比低（月均几至几十单），因沿用线下商品结构和运营模式 [5][6][7][8] - 闪电仓以线上为核心重构商品、定价、选址等要素，采用7天起店法等方法论，2025年3月预计日均单量超500万单，占美团闪购40%以上 [9][10] - 前置仓以3%的商户数量（3万多家）贡献超40%销售，效率显著高于百万实体店 [11] 即时零售三大业态对比 实体店 - 奥乐齐案例：未改造门店硬件但线上销售占比超30%，通过线上线下共享库存解决库存准确性难题 [14][15] - 成功要素：需增加高毛利自有商品或日杂占比，优化商品丰富度（影响美团流量分配权重），重构定价策略及库存管理 [17][19][20] 店仓一体化 - 盒马鲜生线上销售占比63%，但存在履单成本高（分区域拣货）、批次损耗控制差（损耗率>0.5%）、扩张难度大等劣势 [23][25] - 永辉、物美等已转型为独立前置仓运营，以缩短决策链条（新品上线周期从2~3个月降至更短） [27][29][30] - 下沉市场仍具潜力：优购哆认为低订单密度下，前店后仓可共享房租人力成本 [31] 前置仓 - 山姆、朴朴等企业均布局独立前置仓，完全围绕线上重构运营要素，成为主流业态 [32][33] - 优势：拣货效率高（一体化打包）、损耗率低（<0.5%）、集单灵活 [25] 零售企业转型策略 - 订单密度决定业态选择：低密度适合实体店/店仓一体化，高密度需转向前置仓 [34][36][38] - 前置仓为未来方向，建议成立独立组织运营以突破内部阻力 [42] - 业态进化目标：通过无人配送/无人仓实现"快、多、省"的终极零售形态 [44]