外汇衍生品交易业务 - 公司及子公司开展外汇衍生品套期保值交易业务以应对海外业务汇率波动带来的不确定性 [1] - 外汇衍生品交易品种包括远期结售汇、货币掉期、外汇期权等产品或产品组合 [2] - 交易对手为具有外汇衍生品业务经营资质的金融机构 资金来源为自有资金 [2] 业务额度及期限 - 预计动用的交易保证金和权利金上限不超过1000万美元 [1] - 预计任一交易日持有的最高合约价值不超过20000万美元 [1] - 交易期限自董事会审议通过之日起12个月内有效 额度可循环使用 [1] 海外业务背景 - 公司海外业务持续拓展 主要以美元、欧元等外币进行结算 [1] - 海外业务在整体经营中占比较大 汇率波动给公司经营业绩带来不确定性 [1] 风险控制措施 - 公司已制定外汇衍生品交易业务内部控制制度 遵循合法、谨慎、安全和有效的原则 [2] - 财务部门组织实施并跟踪评估风险 审计部门进行合规监督 [2] - 公司根据相关会计准则对业务进行核算处理 提升外汇风险管理能力 [2]

业务背景 - 公司海外业务持续扩张 主要采用外币结算 外汇收支规模不断扩大 [1] - 国际形势复杂多变 汇率波动加剧 外汇风险管理需求进一步增加 [1] - 为防范汇率波动对经营业绩的影响 拟增加外汇套期保值业务额度 [1] 交易安排 - 外汇套期保值业务额度从等值15亿美元增加 不超过股东大会审议额度 [1] - 额度内资金可滚动使用 授权管理层签署相关协议 [1] - 使用自有资金开展业务 不涉及募集资金 [1] - 业务品种包括远期结售汇 外汇掉期 外汇期权 利率互换 利率掉期 利率期权等衍生产品 [1] - 涉及外币币种为美元和欧元 [1] - 交易期限为股东大会审议通过后12个月内 [2] 风险管理 - 遵循合法 审慎 安全 有效原则 不做投机性 套利性交易操作 [2] - 存在汇率风险 套期保值报价可能偏离实际收付汇率造成汇兑损失 [2] - 存在内部操作风险 可能因内控不完善或操作人员水平造成风险 [2] - 存在交易违约风险 交易对手违约可能导致无法对冲实际汇兑损失 [2] - 已制定《外汇套期保值业务内控管理制度》明确管理原则 审批权限和操作流程 [2] - 选择经营稳健 资信良好且经中国人民银行批准具有经营资格的金融机构合作 [2] 会计处理 - 根据《企业会计准则》第22号 第23号 第24号和第37号等相关规定进行核算和披露 [3] 可行性结论 - 增加额度是基于全球化发展战略和外汇占比逐年增加的决策 [3] - 在确保日常经营和风险可控的前提下实施 [3] - 运用套期保值工具可降低汇率风险 减少汇兑损失 具有实施必要性 [4] - 不涉及募集资金 不以投机为目的 不影响日常资金周转 [4] - 符合公司稳定经营要求 风险管理措施切实可行 [4]

外汇套期保值业务额度调整 - 公司拟增加2025年度外汇套期保值业务额度至不超过30亿美元或其他等值货币 [1][2] - 新增额度较原15亿美元额度实现翻倍增长 [2] - 业务涉及外币币种包括美元和欧元 [3] 交易结构与工具 - 交易品种涵盖远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权及其他衍生品组合 [1][3] - 业务开展期限为股东大会审议通过后12个月内 [3] - 资金来源于公司自有资金且不涉及募集资金 [2] 业务开展背景与目的 - 因海外业务持续扩张且主要采用外币结算 外汇收支规模不断扩大 [2] - 国际形势复杂多变导致汇率波动加剧 公司外汇风险管理需求显著增加 [2] - 通过套期保值业务防范汇率波动对经营业绩的负面影响 提升财务稳健性 [2][5] 审批程序进展 - 已通过第三届董事会第十七次会议及第三届监事会第十五次会议审议 [1][3] - 需提交公司股东大会进行最终审议 [1][3] - 此前2024年年度股东大会已审议通过2025年度基础套期保值业务议案 [3] 会计处理规范 - 公司将依据《企业会计准则》第22号、23号、24号及37号进行业务核算与披露 [5][6][7] - 建立严格内部审批程序并对合约签署及执行情况实施核查 [5]

外汇套期保值业务开展 - 公司及子公司拟开展外汇套期保值业务 累计金额不超过18,000万美元或其他等值外币 投资期限为董事会审议通过之日起12个月 [1] - 业务动用的交易保证金和权利金上限不超过人民币6,000万元 资金可循环使用 [2] - 授权公司经营层审批日常业务方案及签署相关合同 授权期限12个月 交易平台为具备资质的银行等金融机构 资金来源为自有资金 [2] 业务背景与操作细节 - 因国际贸易业务发展及出口销售收入增加 公司需规避外汇市场风险并降低汇兑损益影响 所有交易均以正常生产经营为基础 不进行投机和套利交易 [2] - 业务类型包括远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇互换及外汇期权 涉及币种主要为美元、欧元、泰铢等结算货币 [2] - 国外收入占比逐步提升 开展业务有利于规避汇率风险并降低对业绩的影响 [3] 风险控制与管理制度 - 公司制定《外汇套期保值业务管理制度》 明确操作原则和审批权限 加强汇率研究并适时调整经营策略 [3][4] - 风险控制措施包括遵循锁定汇率风险原则 严格控制外汇资金总量及结售汇时间 重视外币应收账款管理 内控部门不定期审查业务操作 [4] - 通过外汇衍生品交易可提升外汇风险管理能力 实现外汇资产保值增值 业务审批和执行合法合规且风险可控 [4]

外汇风险管理需求增长 - 2025年1至7月全市场公告开展期货和衍生品业务的实体上市公司达1114家 其中超八成（902家）涉足外汇套期保值 [1][2] - 中国企业全球化程度加深导致对外汇风险管理需求迅速增长 外汇风险管理已成为众多企业的标准配置 [1][2] 企业套保业务参与情况 - 2025年1至7月约33%的公司（364家）开展商品期货套保业务 约15%的公司（162家）同时开展商品期货和外汇衍生品业务 [2] - 制造业上市公司是套期保值主力军 覆盖化工、农产品加工等领域 [2] 风险管理意识转变 - 企业风险管理能力从加分项跃升为生存项 [3] - 期货和衍生品日益成为现代企业驾驭风险、实现稳健经营的重要手段 [3] - 企业需要应对不同国家、不同市场的多种货币风险 需要更加灵活高效的外汇风险管理工具 [3] 外汇期货产品需求 - 企业迫切希望国内推出外汇期货合约 提供更高效、低成本的风险管理工具 [3] - 外汇期货产品推出将提高外汇风险管理效率和透明度 降低企业对冲成本 [4] 风险管理体系建设 - 企业外汇风险管理需纳入全面风险管理体系 既要摒弃保守心态 更要杜绝盲目投机行为 [5] - 企业需健全严谨高效的风控体系 设置科学决策、执行和风险预警机制 强化内部审计和合规审查 [5] - 衍生品风险管理是高度专业化的工作 企业需要培养既懂现货经营又通金融理论的复合型人才 [5] 场外期权应用优势 - 场外期权具有品种丰富、结构多元、要素灵活的优势 与现货经营业务场景更为贴合 [6] - 场外期权产品运用需结合对行情的判断、工具掌握度、资金安排、风险偏好等因素实现保值、避险、增厚收益等目的 [6] 期货市场发展现状 - 截至2025年7月底期货市场资金总量约1.82万亿元 较2024年底增长11.6% [6] - 期货公司客户权益合计约1.71万亿元 较2024年底增长11.2% [6]

外汇风险管理 - 中信特钢及子公司拟开展外汇远期结售汇业务以规避外汇市场风险并防范汇率波动对生产经营的不利影响 [1] - 业务预计自审批通过后12个月内开展 年累计交易金额分别不超过1.3亿美元和1.1亿欧元 [1] - 中信股份通过公告形式披露该外汇风险管理措施 [1]

外汇风险管理重要性 - 海外经济不确定性上升导致外汇市场波动风险增加 外贸从业者一笔5万美元预付款可能因汇率波动在一天内缩水3000元人民币 [1] - 2015年以来参与外汇套期保值的国内上市公司数量从143家激增至1241家 增长约八倍 [1] 外汇期货工具优势 - 外汇期货可提供标准化和高流动性的交易方式 帮助企业更灵活管理汇率敞口并提升避险效率 [1] - 标准化高流动性的境内人民币外汇期货推出呼声渐涨 将填补中国汇率风险管理体系的"最后一公里" [1]

制度目的与范围 - 规范公司外汇风险和利率风险管理业务 确保资产安全并健全运行机制 [1] - 管理范围限于进出口及投融资使用的主要结算货币 包括美元 欧元 卢布 埃镑等 [2] - 适用工具包括即期 远期 掉期 互换 期权及其组合业务 [2] - 制度适用于公司及控股子公司 但子公司未经同意不得独立操作 [2] 组织架构与职责 - 财务部设立外汇风险和利率风险管理工作小组 由财务部长任组长 [2] - 工作小组负责制定交易预案 包括交易品种 额度和操作方式 [2] - 资金管理岗负责监控汇率市场 制定预案并执行具体交易 [2][3] - 董事会审计与风险委员会承担审计监督职能 [3] 授权与决策机制 - 股东会 董事会和经理层作为决策机构 [3] - 年度交易额度超过最近一年经审计总营业收入30%由股东会审批 [3] - 年度交易额度占最近一年经审计总营业收入30%及以下由董事会审批 [4] - 董事会授权风险管理决策小组在额度内进行业务决策 [4] 业务原则与规范 - 所有业务以套期保值为目的 禁止投机交易 [4] - 持仓规模需与资金实力匹配 持仓时间一般不超过22个月 [4] - 业务实行集中统一管理 由财务部集中操作 [4] - 交易对手仅限于具有经营资格的金融机构 [5] - 必须以公司自身名义设立交易账户 禁止使用他人账户 [5] 制度实施与修订 - 制度由财务部负责解释和修订 [5] - 自股东会审议批准之日起实施 同时废止2020年版本制度 [5]

全球化战略布局 - 公司在9个国家设立子公司及生产基地（美国、墨西哥、英国、越南、印度、泰国等），摩洛哥基地建设中 [2] - 全球化核心驱动力：贴近客户深化价值创造（定制化解决方案）、拓展新兴市场空间、优化资源配置提升供应链韧性 [2][3] - 海外管理挑战应对：穿透式管控（外派核心团队）、部署标准化信息系统、本地化合规经营（聘任行政经理）、推进自动化改造降低人力成本 [3][4] 业务板块发展 BHM事业部（建筑通风及家居电器电机） - 巩固现有核心业务，拓展新能源应用场景：车用空调/充电桩/储能/IDC领域产品，目前IDC和储能规模较小但增长潜力大 [5][6] - 推进数智化管理：实施"以机代人"自动化项目，提升自制件比例，优化生产效率与成本 [6] 车辆事业集团（EVBG） - 传统业务：深耕起动机与发电机售后市场，挖掘国内外客户 [6] - 新能源电驱动：聚焦战略客户，提高零部件自制率，泰国工厂已投产配套东南亚客户，摩洛哥基地聚焦欧洲市场 [6] 运营管理 - 外汇风险管理：持续开展远期外汇套期保值对冲汇率波动 [6] - 国内生产基地：共9个，BHM分布于中山/孝昌，EVBG分布于上海/潍坊/芜湖/柳州/十堰/玉林/重庆 [7]

外汇风险管理策略 - 公司通过外汇远期合约等工具对冲美元贬值风险 [1] - 公司优化美元资产配置包括活期存款和短期理财以降低贬值风险 [1] - 公司在保障流动性的同时进行美元资产保值增值操作 [1]