项目概况 - 复兴220千伏变电站于6月30日正式投运，位于雄安新区启动区，是国内首个全寿命周期"近零碳"变电站和首个圆形钢结构变电站 [1] - 工程于2023年8月开工建设，总投资4.7亿元，变电容量360兆伏安 [1] - 该站以"复兴中国梦，圆梦未来城"为立意，是雄安新区东西重要联络变电站 [1] 项目意义 - 将有力保障北京疏解企业和高校可靠电力供应，为服务雄安高质量发展与保障生产生活用电需求提供坚实支撑 [1] - 是服务雄安新区电力供应的东部500千伏雄东站、西部500千伏雄安站的重要联络变电站，也是新区220千伏分区环网重要枢纽变电站 [1] - 担负着启动区总部聚集核心区域供电任务，投运后将形成雄安启动区南北对角供电格局，进一步提升主网架结构强度 [1] 技术创新 - 探索全生命周期变电站低碳建设体系，设计方案融合了海绵城市、碳足迹管理等8项绿色建设解决方案 [2] - 采用智能化系统、水循环系统、零碳监测系统等15项低碳技术，是国内首个能源全过程监测变电站 [2] - 在"北斗+"技术应用、异形钢结构安装、大曲率镜面清水混凝土工艺、国产BIM三维正向设计全替代等方面实现创新突破 [2] 智能化建设 - 研发了雄安地区首个智慧工地管理平台，应用AI违章抓拍、火灾烟感报警、北斗越界报警、临电远程监控等技术 [2] - 探索机器人替代和远程管控手段，将新技术融入工程建设各环节 [2]

海员行业发展现状 - 截至2024年底中国注册船员总数达20358万人同比增长27%其中海船船员9701万人同比增长28% [3] - 2024年新增23万名航海院校学生58万名船员接受晋升培训29万名船员通过特殊船舶培训36万名见习船员实践成长 [3] - 船员技能培养体系重点围绕绿色航运和新技术应用包括电池动力双燃料船舶等专业培训并出台专项标准 [4] 国际化与专业认可 - 2024年中国外派船员超16万人船员证书获全球30个国家和地区认可包括阿联酋马绍尔群岛等 [5] - 前瞻性布局海上自主水面船舶(MASS)风力辅助动力等新业态船员培养研究完善职业保障体系 [5] 航运业经济贡献 - 2024年船员服务国内船舶167万艘完成98亿吨货物运输保障26亿人次旅客安全出行 [6] - 国际航运方面服务近万艘船舶保障粮食能源原材料等战略物资运输支撑产业链安全 [6] - 海员承担全球90%以上国际贸易运输推动船舶制造远洋渔业海洋科考等产业发展 [7] 行业技术升级方向 - 新能源船舶领域扩大电池动力双燃料船舶船员培养规模推进订单式培养模式 [4] - 在极地航道开发等任务中高素质海员队伍成为提升国际航运竞争力的关键因素 [7]

海员行业发展现状 - 截至2024年底中国注册船员总数达203.58万人同比增长2.7% 其中海船船员97.01万人同比增长2.8% [1] - 2024年新增2.3万名航海院校学生 5.8万名船员接受晋升培训 2.9万名完成特殊船舶培训 3.6万名见习船员实践成长 [1] - 2024年外派船员超16万人 中国船员证书获全球30个国家和地区认可 [4] 海员技能培养体系 - 2024年重点推进绿色航运培训 出台《航运企业电池动力船舶船员培训实施指南》 扩大双燃料船舶订单式培养 [3] - 前瞻性布局海上自主水面船舶(MASS)和风力辅助动力等新业态船员培养研究 [4] - 第六届中国海员技能大比武展示水上操艇等专业技能 [3] 海员行业贡献 - 2024年服务国内船舶16.7万艘 完成98亿吨货物运输 保障2.6亿人次旅客出行 [5] - 服务近万艘国际船舶 保障粮食能源等战略物资运输 [5] - 承担全球90%以上国际贸易运输 支撑船舶制造远洋渔业等产业发展 [6] 行业重要地位 - 高素质海员队伍是保障中国航运国际竞争力的关键因素 [6] - 在极地航道开发等重要任务中发挥核心作用 [6] - 作为航运业核心资源对全球经济发展和贸易往来具有不可替代作用 [6]

公司控制权变更 - 罗平锌电控股股东罗平县锌电公司正在筹划控制权变更事项 拟向曲靖市发展投资集团有限公司协议转让7242 76万股无限售流通股 占总股本22 3960% [1] - 本次股权变动将实现控股权从县级国资(罗平县国有资本投资控股有限公司)上移至地级市国资(曲靖市人民政府国资委) [1] - 交易需经国资监管部门批准 公司股票自5月28日起停牌不超过2个交易日 [1] 经营业绩表现 - 2025年第一季度营业收入1 85亿元 同比下滑53 55% 亏损扩大至4500 88万元(上年同期亏损2952 6万元) [2] - 2024年营业外支出达7255 76万元 主要因投资者诉讼赔偿计提 [2] - 2024年毛利率由负转正 经营活动现金流量净额1 03亿元 实现经营性现金净流入 [2] 生产与行业动态 - 2025年计划生产锌锭8万吨 硫酸11万吨 发电2亿度 锗精矿8吨 银精矿6 4吨 锌精矿金属量1 8万吨 目标营业收入19 18亿元 [2] - 锌行业2024年呈现"紧供应 弱复苏 高波动"特征 价格中枢上移但受宏观情绪扰动显著 [2] - 长期看绿色转型与新技术应用将重塑行业格局 需平衡降本增效与低碳转型 [2] 区域产业格局 - 云南省上市公司数量较少 曲靖市有色产业发达 除罗平锌电外还有中铝集团旗下驰宏锌锗(600497) [1] - 两家公司主营业务均为锌产品生产 [1]

公司动态 - 美国航空公司（AAL）在达拉斯Dallas-Fort值机中心测试新技术 [1] - 新技术旨在帮助乘客更高效地连接航班 [1]

纪要涉及的行业 光伏行业 纪要提到的核心观点和论据 1. **看好光伏板块投资机会的理由** - **产品价格见底回升**：过去一年光伏行业现金流压力大、财务亏损，企业不再轻易提高产能利用率或扩大库存，2024年四季度起库存下降，装机旺季来临价格有上行趋势[2] - **政策端支持**：供给侧改革和推动高效优质产品溢价政策有助于行业走出通缩螺旋，稳定价格，需求端有压力时政策也会提供支撑，未来1 - 2个月将迎来政策密集期[2] - **需求端变化及预期**：虽2025年装机预期平淡，但需求有韧性，为实现2030年能源消费目标需每年保证200 - 300GW装机量，中期需求乐观[2][3] - **产业链端变化**：技术进步和企业转型升级潜力大，如IBC电池、新型银浆等技术预计2025年带来显著变化，小企业可能破产重组，大企业瘦身发展找新增长点[3] 2. **光伏行业发展阶段**：已进入可能为期两到三年的战略反转期起点，3 - 4月因电价政策调整成布局窗口，行业处于业绩、基本面和预期三重底部，量价齐升拐点已现，库存去化加速，价格显著上涨，一二季度业绩将环比改善，二季度同比修复[2][4] 3. **光伏行业未来发展深层次逻辑**：行业自律常态化后价值链趋稳，盈利预期重塑，企业达成盈利优先兼顾规模共识，全球长期稳中有增，供给端未来一两年弹性更明显且向下可能性大[5] 4. **供给端和需求端弹性对市场反转的影响**：供给端弹性大于需求端是行业反转核心因素，稳定价格比单纯追求规模重要，未来半年订单盈利可预见性显著提升[6] 5. **政策对光伏行业未来发展的影响**：未来1 - 2个月是政策密集出台窗口期，政策包括能耗管控、电池组件效率等技术指标，推动市场份额向优秀公司集中，加速落后产能淘汰[7] 6. **新技术应用关注方向**：BC光伏组件产业链，包括铜浆料或高铜浆料替代产品放量竞争力，传统优势厂商向非光伏市场拓展及产品横纵向延伸布局能力[8] 7. **推荐的光伏相关标的和方向**：受益于行业自律和供给侧改革的大贝塔向好环节，如硅料、辅材、中游制造环节；以BC为代表的新技术新方向及配套设备辅材企业[9] 8. **短期内盈利弹性较大的产业链环节**：电池、玻璃、胶膜等环节阶段性盈利弹性较好，具体盈利弹性因企业产品出货结构和订单交付周期而异，但整体改善幅度不错[10] 9. **抢装潮期间主链各环节涨价幅度**：分布式市场涨价幅度预计达0.75 - 0.80元，整体市场均价目标约0.70元上下[11] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **玻璃冷修情况及产能影响**：玻璃冷修通过堵窑口控制投料率控制产能利用率，春节时日熔化量约8万吨，近期部分堵窑口复产增量2000 - 3000吨，全部开起来日熔化量可达9万吨，但3 - 4月玻璃供应仍紧张，全年供应相对均衡甚至阶段紧张[12] 2. **四月份天然气和纯碱价格下跌影响**：四月份天然气和纯碱价格下跌减轻成本压力，带来盈利水平改善，目前涨价超出预期[13] 3. **行业利润修复后硅料环节减产几率**：行业修复到头部产能合理盈利、边际产能不亏现金或不亏损位置，尾部企业仍面临亏损压力，自律性减产机制未来中期仍能较好执行[14] 4. **硅片环节情况**：硅片环节面临较大压力，能否维持或修复到合理稳定盈利阶段尚无明确结论[15]