又如执法类技能比武，一些地方仍然偏重法条背诵、主题演讲、文书制作等方面，对于如何以非现场方 式精准发现异常问题线索，进而抽丝剥茧开展研判，锁定问题病灶，这些更加贴近实战的科目，往往设 置较少，即便设置也相对简单，而且分值权重不高。这样的评价导向，极易造成执法能手未必是赛场赢 家的错位，不仅会让实战能力强的选手无法在赛场上凸显出来，也容易导致基层队伍陷入"为比武而比 武"的误区，偏离了"以赛促练"的初衷。 笔者以为，技能比武只有考题源于实战、赛场贴近现场、成果服务实践，才能成为提升实战能力的磨刀 石，也才能让更多能打硬仗、善打胜仗的人才脱颖而出。对此，笔者建议要勇于创新突破，在两个方面 进行优化调整。 当前，各地正在如火如荼地组织开展生态环境执法、监测、应急及辐射安全等领域技能比武活动。生态 环境技能比武是检验环保队伍专业能力、锤炼生态环保铁军战斗力的重要载体，出发点和落脚点在于更 好地衔接理论与实践，促进各种实用技术和先进理念在实践中得到更充分更高效的转化运用。 当前，生态环境保护工作进入深水区，多重挑战交织叠加，污染防治形势愈加复杂化、环保技术需求愈 加多元化、环境违法行为愈加隐蔽化，对生态环保队伍能力提出 ...

**奥特维电话会议纪要关键要点** **一 公司业务与市场表现** * 公司主营光伏设备业务 市场份额维持在70%-80%[12] 上半年光伏订单28.8亿元 预计全年60亿元 虽低于去年90多亿元 但降幅小于行业平均水平[8] * 光伏设备业务上涨主要归因于市场资金流入和硅料涨价[3][4] 7月多晶硅价格再次上涨 促进整个产业链盈利水平提升[5] * 锂电设备市场表现良好 主要由于订单基本面反转 同时叠加高切低及固态进展[6] * 公司已形成半导体完整封装小线 去年订单过亿 今年上半年接近过亿 目标三年内实现10亿订单 对应约2亿元利润[4][20] * 公司布局钙钛矿真空设备 目前尚无强烈订单预期[21] **二 技术发展与订单预期** * 公司增长点得益于串焊机技术改造和海外组件扩产[2] 现有串焊机优势和与隆基 爱旭等合作是增长点[12] * BC电池扩产预计每年50GW 设备单价2,500万-3,000万元/GW 公司若占40%市场份额 每年可增5亿元订单[2][13] * 三分片 四分片技术升级带来市场空间 老款串焊机1,600万元/GW或新款2,000万元/GW 三分片提升50% 四分片翻倍 整个市场可能释放24亿至48亿元空间[13] * 0BB技术带来降本增效潜力 已接50GW改造订单 总价值约四五亿元 新建单吉瓦价值量2,000万至2,500万 总计约10亿元[11] * 若ToB干3.0路线成功实施 大部分存量组件产能将升级LBB 总体释放30~40亿元空间 每年迭代周期预计10~20亿元[11] * 综合新技术迭代 两年内仅串焊机相关新签订单可能接近今年全年60亿元水平 加上其他业务 新签订单总量有望达80-100亿元[17] **三 新业务拓展与进展** * 光模块AOI设备已获应用光电 中际旭创订单超4,000万元 全年预计8,000万-1亿元[2][14] 机器替代人工趋势加速 市场潜力巨大[2] * 该领域主要竞争对手是美国应用材料 其售价约200万元/台 而公司售价110万至130万元/台 毛利率可达50%以上[15] * 固态电池设备主要对接亿里科技 已获5,000万元订单[4] 2026年或达5-10亿元潜在订单[4][16] 受益于亿里科技硫化物电解质技术领先地位[4] * 碟片冷压一体机已送样 正在研发均质一体机和滚压成膜设备[18] 亿里科技计划2025年下半年进行车厂上车试验[18] * 硫化物电解质设备每吉瓦时价值2亿元 在100吉瓦时扩产假设下 公司若获30%份额 对应订单60~70亿元[19] **四 财务数据与市值评估** * 公司今年预计利润为6亿元 明年可能略低于此水平[22] 27~28年的利润中枢有望达到8~10亿元甚至更高[22] * 保守估算光伏相关业务市值120亿元 光模块60亿元 固态50亿元 半导体40亿元 总计250~300亿元 相比当前市值具有较大增长潜力[23] * 新业务拓展顺利以及新能源设备行业高切低属性支持市值评估[23]

公司技术研发动态 - 公司已启动特定场景下的固态电池产品研发并构建技术储备体系 [1] - 公司积极关注新技术应用场景及行业应用机会 [1] 固态电池行业现状 - 固态电池行业整体仍处于技术迭代与产业化初期 [1] - 下游需求尚未形成规模化放量 [1] 财务影响评估 - 具体收入利润贡献将视上下游变化及技术成熟度而定 [1]

行业投资评级 - 报告建议关注通用航空龙头企业如西锐等公司的投资机会 [4][13] 核心观点 - 2025年上半年全球通用航空飞机交付总量达1432架，同比增长4.3%，市场规模突破12.25亿美元，同比增长9.9%，呈现量稳价增态势 [1][7] - 第二季度交付量达800架，环比增长26.6%，市场规模达7.21亿美元，环比激增43.1%，同比微增0.8% [1][7] - 产品结构持续向高端化演进，单机价值量提升成为推动市场规模增长的重要动力 [1][7] - 供应链不确定性正在逐步缓解，制造商产能恢复良好，积压订单交付加速，传统旺季效应开始显现 [1][7] 市场结构分析 - 活塞式飞机交付量达810架，同比增长5.1%，涡轮式飞机交付量622架，同比下降3.3% [2][8] - 第二季度活塞式飞机交付452架，环比增长26.3%，涡轮式飞机交付348架，环比增长27.0% [2][8] - 交付类型分化反映市场结构性变化，活塞式飞机因使用成本低和购机门槛低获得个人飞行和休闲航空市场青睐 [2][8] - 涡轮式飞机因单价高、采购决策周期长及供应链问题影响，同比增速相对较低 [2][8] 竞争格局 - 西锐以350架交付量、31.0%同比增速和24.4%市场份额持续领跑行业 [3][9] - 德事隆以300架交付量和19.0%同比增速稳居第二 [3][9] - 两家龙头企业合计市场份额超过45%，行业资源向头部集中趋势明显 [3][9] - 头部企业在研发投入、全球服务体系、供应链话语权和品牌信任度方面具有综合优势 [3][9] 市场驱动因素 - 北美和亚太市场保持强劲需求，中国低空经济政策落地实施为市场注入新增长动力 [4][10] - 涡桨类和喷气式飞机交付占比提升，产品结构优化推动平均单价上涨 [4][10] - 应急救援、公务出行等专业应用领域需求持续增长，推动高端机型市场扩容 [4][10] - 制造商通过创新机型研发和客户服务优化提升产品竞争力 [4][10] 投资方向 - 关注龙头企业份额提升机会，西锐和德事隆凭借产品优势和渠道能力有望持续获益 [4][13] - 把握高端机型占比提升带来的价值机会，涡轮类飞机和特殊使命飞机需求旺盛 [4][13] - 关注新技术应用带来的创新机会，包括电动垂直起降（eVTOL）和混合动力等创新技术的产业化进程 [4][13]

工程规模与技术特点 - 金塘海底隧道全长16.18公里 其中海底盾构段长11.21公里 最大埋深78米 是世界最长海底高铁隧道 [1] - 隧道施工采用两台盾构机从宁波侧和舟山侧相向掘进 需在海底实现精准对接 [1] - 盾构机开挖直径达14.57米 需穿越4段软土地层 8段硬岩层及12段上软下硬复合地层 软硬不均及硬岩地层占比近70% [2] 工程进展与施工细节 - "甬舟号"盾构机自2024年5月始发后已掘进2400米 深度达海平面下65米 于5月29日由陆域段全面进入海域段施工 [2] - 盾构机需拼装24680块管片 每片管片重量约14吨 采用拼装遥控器新技术提升工程质量与效率 [1] - 项目团队对刀盘进行针对性设计 缩小刀间距并增加滚刀数量 同时加强设备检修维护以应对地层磨损 [2] 施工挑战与技术创新 - 隧道需下穿23根石油管线 海堤 码头等40余处地面风险源 并与杭甬复线二期公路隧道交叉并行 [4] - 采用超前地质预报系统 利用刀盘震动信号对前方50-100米范围地质进行精准探测 实现施工预警研判 [4] - 盾构机长135米 重4350吨 配备多项新技术使设备具备智能化施工能力 [4] 项目意义与建设规划 - 甬舟铁路全线通车将结束舟山不通铁路历史 对长三角高质量一体化发展具有战略意义 [5] - 当前投入200余名工人实行全天候两班制作业 预计2026年底实现隧道对接 [5] - 项目被列为"十四五"规划重点工程 正以只争朝夕姿态确保高质量如期推进 [5]

工程概况 - 金塘海底隧道是世界最长海底高铁隧道 全长16.18公里 其中海底盾构段长11.21公里 最大埋深78米 [2] - 隧道采用两台盾构机从宁波侧和舟山侧相向掘进 计划2026年底实现海底对接 [2][7] - 项目属于甬舟铁路控制性工程 建成后将结束舟山不通铁路的历史 [2][7] 施工进展 - "甬舟号"盾构机自2024年5月始发后已掘进2400米 深度达海平面下65米 [3] - 2024年5月29日工程进入关键节点 盾构机由陆域段全面转入海域段施工 [3] - 项目配备200余名工人实行全天候两班倒作业机制 [7] 技术挑战 - 需穿越4段软土地层 8段硬岩层及12段上软下硬复合地层 软硬不均地层占比近70% [3] - 下穿40余处地面风险源包括23根石油管线 海堤 码头及进港航道 [5] - 与杭甬复线二期公路隧道交叉并行 施工精度要求极高 [5] 技术创新 - 盾构机开挖直径达14.57米 总重4350吨 配备超前地质预报系统 可探测前方50-100米地质状况 [5] - 刀盘采用高密度滚刀设计 通过缩小刀间距增强破岩能力 [3] - 管片拼装采用遥控操作技术 单块管片重量达14吨 总计需拼装24680块 [2]

纪要涉及的行业或者公司 - **行业**：光伏行业 - **公司**：协鑫科技、新特、大全、东方希望、金诺、隆基、晶科、晶澳、爱旭、天合、迪科 纪要提到的核心观点和论据 - **反内卷行动** - **背景和现状**：2025年6月底开始发酵，产业链价格和股价积极反馈，集中在产能管控和价格引导[3] - **分歧减少**：2024年至今，尤其近三周，各部门发布政策、召开会议，各方积极参与推动政策落实[5] - **产能管控**：无明确方案，流传方案含募集资金、收购产能及定价，硅料企业、MC机构及下游组件公司可能参与出资，推进顺利[6] - **价格引导**：采用标杆成本作为最低售价，建立权威价格制定机制，替代参考Infolink的方法[7] - **产业链价格博弈**：各环节自上而下报高价，上游硅料率先跳涨，中下游跟进，怕被罚避免价格与成本倒挂，成交量少[8] - **库存与成交量**：硅片及组件环节一体化公司有十几万吨硅料库存，预计未来一个月成交量增加，无政策市场自发执行也能看到均衡价格[8] - **硅料价格影响**：上涨至40多元或60多元提升相关公司盈利能力，硅料环节股票反弹，组件环节涨幅小，乐观情景下部分公司市值显著增长[10] - **投资机会** - **乐观情景**：60元硅料价格及合理盈利水平下，协鑫、新特、大全美股等市值增长，组件一体化公司有合理估值[11] - **关注因素**：政治局会议是否提及方案，基本面成交放量情况影响权益市场表现[12] - **新技术发展** - **组件环节**：新技术提高效率、降低成本，推动产业发展，应对政策挑战，关注动态及应用前景[13] - **高功率组件**：未来半年到一年有明显体现，爱旭已在财报体现，隆基、晶科、晶澳有相关计划[14] - **高效组件技术**：导致成本和售价曲线陡峭化，带来超额溢价，行业修复及龙头投产将在财报体现[16] - **铜浆料等新技术**：比例增大，技术迭代有加工费通胀过程，年底部分龙头公司组件采用高浓度或云母浆料产品[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 金科预计年底四五十条产能达640瓦，明年大部分达650瓦以上，部分达670瓦[15] - 晶澳转债下修，进行港股IPO，审核约10多亿Reits，若成功改善现金情况，偿还授信，成本和效率领先[15] - 高功率组件发展较慢，预计一到三家公司显著体现优势[14] - 高效组件技术过去因扩张过度超额利润不明显，行业修复及龙头投产将改变[16] - 迪科公司股价悄然上涨40%[18] - 除硅料外，高效组件是长期稳健投资路线，各环节业绩弹性空间有吸引力[19]

纪要涉及的行业或者公司 - **行业**：光伏行业 - **公司**：福斯特、阳光电源、通威、大泉、弗莱特、亚玛顿、爱旭、隆基、晶澳、新特、协鑫、德业、艾罗能源、锦浪科技、固德威、铂铝新材、高测股份、美畅股份、晶科能源 纪要提到的核心观点和论据 - **行业现状** - **供需失衡**：供大于求问题突出，多晶硅产能约300万吨，硅片、电池组件均超1000GW，同质化竞争明显且产能近乎需求两倍，各环节开工率40%-60%，多晶硅库存高企开工率仅40%左右[2][13][18][19] - **价格下跌**：多晶硅价格持续下探逼近龙头企业现金成本线，行业普遍亏损，2025年抢装后各环节价格再次探底[1][13][20] - **政策分歧**：市场对光伏政策存在分歧，集中在政策有效性、最低成本价定义及执行方式上[1][4] - **持仓情况**：截至2025年一季度末，公募基金重仓持股总市值中光伏占比1.86%，持仓占比与市值占比差值0.62%，环比降0.98个百分点，仍超配，一季度持仓集中度略有提升[17] - **发展前景** - **长期乐观**：预计到2030年全球光伏装机增速有望维持在15%-20%，受益于全球电力需求增长和供需关系改善[1][12][13] - **取决于供给端**：发展前景取决于供给端优化措施落实，政府有推动改革决心，但市场对实施细节有疑虑[1][6] - **投资机会** - **政策落地后布局**：关注财务指标健康企业如福斯特和阳光电源，无银少银技术相关企业和一体化企业[1][10][11] - **产能出清环节**：关注周期性强的多晶硅料和光伏玻璃[15][24] - **技术进步环节**：关注胶膜龙头福斯特、胶料金刚线环节、电池新技术相关企业如爱旭股份、隆基绿能等[15][23][28] - **逆变器和储能环节**：受益于海外去库、需求回暖及工厂放量，推荐德业股份[15][28] - **供给侧改革思路** - **构建产业命运共同体**：在国家部门引导下推动供给侧协同优化，企业约束低于成本价销售行为[13][14] - **市场机制调节**：如光伏玻璃通过冷修和堵窑口等缩减供给，电池组件通过技术进步出清落后产能[14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **行业历史大底**：2012年因欧洲对中国光伏产品双反政策，2018年因“531新政”削减光伏补贴，导致市场需求骤降[26] - **新技术作用**：新技术推动光伏产业升级换代，BC与Topcon技术提高转化效率，若新技术量产将拉开产能差距并推动产业结构调整[23] - **估值体系**：当前部分光伏企业因亏损估值体系混乱，价格修复后估值体系将重构[30]

项目概况 - 复兴220千伏变电站于6月30日正式投运，位于雄安新区启动区，是国内首个全寿命周期"近零碳"变电站和首个圆形钢结构变电站 [1] - 工程于2023年8月开工建设，总投资4.7亿元，变电容量360兆伏安 [1] - 该站以"复兴中国梦，圆梦未来城"为立意，是雄安新区东西重要联络变电站 [1] 项目意义 - 将有力保障北京疏解企业和高校可靠电力供应，为服务雄安高质量发展与保障生产生活用电需求提供坚实支撑 [1] - 是服务雄安新区电力供应的东部500千伏雄东站、西部500千伏雄安站的重要联络变电站，也是新区220千伏分区环网重要枢纽变电站 [1] - 担负着启动区总部聚集核心区域供电任务，投运后将形成雄安启动区南北对角供电格局，进一步提升主网架结构强度 [1] 技术创新 - 探索全生命周期变电站低碳建设体系，设计方案融合了海绵城市、碳足迹管理等8项绿色建设解决方案 [2] - 采用智能化系统、水循环系统、零碳监测系统等15项低碳技术，是国内首个能源全过程监测变电站 [2] - 在"北斗+"技术应用、异形钢结构安装、大曲率镜面清水混凝土工艺、国产BIM三维正向设计全替代等方面实现创新突破 [2] 智能化建设 - 研发了雄安地区首个智慧工地管理平台，应用AI违章抓拍、火灾烟感报警、北斗越界报警、临电远程监控等技术 [2] - 探索机器人替代和远程管控手段，将新技术融入工程建设各环节 [2]

海员行业发展现状 - 截至2024年底中国注册船员总数达20358万人同比增长27%其中海船船员9701万人同比增长28% [3] - 2024年新增23万名航海院校学生58万名船员接受晋升培训29万名船员通过特殊船舶培训36万名见习船员实践成长 [3] - 船员技能培养体系重点围绕绿色航运和新技术应用包括电池动力双燃料船舶等专业培训并出台专项标准 [4] 国际化与专业认可 - 2024年中国外派船员超16万人船员证书获全球30个国家和地区认可包括阿联酋马绍尔群岛等 [5] - 前瞻性布局海上自主水面船舶(MASS)风力辅助动力等新业态船员培养研究完善职业保障体系 [5] 航运业经济贡献 - 2024年船员服务国内船舶167万艘完成98亿吨货物运输保障26亿人次旅客安全出行 [6] - 国际航运方面服务近万艘船舶保障粮食能源原材料等战略物资运输支撑产业链安全 [6] - 海员承担全球90%以上国际贸易运输推动船舶制造远洋渔业海洋科考等产业发展 [7] 行业技术升级方向 - 新能源船舶领域扩大电池动力双燃料船舶船员培养规模推进订单式培养模式 [4] - 在极地航道开发等任务中高素质海员队伍成为提升国际航运竞争力的关键因素 [7]