股价与交易表现 - 2025年1月19日盘中，公司股价上涨2.05%，报19.40元/股，总市值166.97亿元，成交额8161.20万元，换手率0.50% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出2.21万元，大单买入545.63万元（占比6.69%），卖出547.85万元（占比6.71%） [1] - 公司股价年初以来上涨5.09%，近5日、20日、60日分别上涨4.30%、7.12%、13.12% [2] 公司基本情况 - 公司全称为新希望乳业股份有限公司，成立于2006年7月5日，于2019年1月25日上市，总部位于四川省成都市 [2] - 公司主营业务为乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售，2025年1-9月主营业务收入构成为：液体乳91.70%，其他(补充)7.47%，奶粉0.83% [2] - 公司所属申万行业为食品饮料-饮料乳品-乳品，所属概念板块包括植物蛋白、社区团购、新零售、融资融券、中盘等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年1月9日，公司股东户数为1.34万户，较上期增加1.88%，人均流通股63647股，较上期减少1.85% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，中欧价值智选混合A持股798.37万股，较上期增加208.09万股；香港中央结算有限公司持股544.54万股，较上期增加94.71万股 [3] - 同期，华泰柏瑞远见智选混合A为新进股东，持股384.81万股；信澳品质回报6个月持有混合持股325.58万股，较上期减少63.97万股；华夏回报混合A为新进股东，持股300.75万股；华安安信消费混合A退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入84.34亿元，同比增长3.49%；实现归母净利润6.23亿元，同比增长31.48% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利7.37亿元，其中近三年累计派现5.08亿元 [3]

股价与交易表现 - 2025年1月19日盘中，公司股价上涨2.03%，报13.09元/股，总市值151.05亿元 [1] - 当日成交额1.19亿元，换手率0.80% [1] - 当日主力资金净流入305.57万元，特大单净买入254.32万元，大单净买入51.25万元 [1] - 公司股价年初以来上涨2.99%，近5日、近20日涨幅均为0.15%，近60日上涨2.99% [1] 公司基本情况 - 公司全称为重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司，成立于1988年4月30日，于2010年11月23日上市 [1] - 主营业务为榨菜产品、榨菜酱油和其他佐餐开胃菜等方便食品的研制、生产和销售，主导产品为乌江牌系列榨菜 [1] - 主营业务收入构成：榨菜85.52%，泡菜9.03%，其他产品2.78%，萝卜2.53%，其他(补充)0.13% [1] - 公司所属申万行业为食品饮料-调味发酵品Ⅱ-调味发酵品Ⅲ，涉及概念板块包括社区团购、休闲食品、国资改革、MSCI中国、融资融券等 [1] 股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为9.63万户，较上期减少4.40%，人均流通股11935股，较上期增加4.60% [2] - 截至2025年9月30日，南方中证500ETF为第三大流通股东，持股1175.43万股，较上期减少22.82万股 [3] - 汇添富中证主要消费ETF为第四大流通股东，持股1020.53万股，较上期增加352.96万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股830.26万股，较上期增加56.88万股 [3] - 兴全欣越混合A为第六大流通股东，持股730.15万股，较上期减少548.45万股 [3] - 汇添富消费行业混合为第七大流通股东，持股700.00万股，持股数量未变 [3] - 景顺长城鼎益混合(LOF)A为第九大流通股东，持股572.00万股，持股数量未变 [3] - 天弘永利债券A已退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入19.99亿元，同比增长1.84% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润6.73亿元，同比增长0.33% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利28.61亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利13.99亿元 [3]

股价与交易表现 - 2025年1月19日盘中，公司股价上涨2.00%，报10.71元/股，总市值82.36亿元 [1] - 当日成交额6147.95万元，换手率0.75% [1] - 当日主力资金净流入446.55万元，其中特大单净买入277.81万元（占比4.52%），大单净买入168.74万元 [1] - 公司股价今年以来上涨5.83%，近5个交易日下跌3.60%，近20日上涨6.46%，近60日上涨5.41% [2] 公司基本情况 - 公司全称为武商集团股份有限公司，位于湖北省武汉市，成立于1991年11月2日，于1992年11月20日上市 [2] - 公司主营业务为经营中高档百货和量贩超市业务 [2] - 主营业务收入构成为：商品零售业务84.77%，其他(补充)14.68%，房地产业务0.55% [2] - 公司所属申万行业为商贸零售-一般零售-百货 [2] - 公司所属概念板块包括新零售、冰雪产业、湖北自贸区、社区团购、户外露营等 [2] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入45.23亿元，同比减少11.64% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.28亿元，同比增长2.98% [2] 股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.95万户，较上期减少3.13% [2] - 截至2025年9月30日，公司人均流通股为19438股，较上期增加3.24% [2] - 截至2025年9月30日，中泰星元灵活配置混合A（006567）为公司第七大流通股东，持股821.88万股，较上期减少71.31万股 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第八大流通股东，持股717.23万股，较上期减少783.72万股 [3] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利17.83亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利3.78亿元 [3]

行业格局演变：从爆发到退潮 - 社区团购行业在经历约五年的发展后，已进入大规模退潮与收缩阶段，昔日主要参与者纷纷离场 [1] - 阿里巴巴旗下淘菜菜大幅撤出多个省份市场，入口几近消失；滴滴的橙心优选、京东的京喜拼拼相继收缩或退出；美团已正式官宣告别该业务并关停线下网点 [1] - 当初的“五巨头”中，目前仅剩拼多多旗下的多多买菜仍在运营 [1] 行业爆发期：资本狂热与激烈竞争 - 2020年，互联网巨头对社区团购的追逐热度空前，投入巨大资源展开激烈角逐 [2] - 京东刘强东亲自带队京喜拼拼，并悬赏2000万元争夺省区市场份额第一 [2] - 阿里巴巴内部曾同时推进四个社区团购项目，其中淘菜菜为挤进市场前三投入至少200亿元，且声称不设上限 [2] - 滴滴为推广橙心优选，将司机的车辆贴成流动广告牌；美团优选和多多买菜则通过下乡抢团长带动了乡镇就业 [2] - 2020年该领域融资总额高达百亿元，全国近200家企业卷入，巅峰时期入局者超千家，累计投入资金达数千亿元 [2] 监管介入与行业转折 - 社区团购的迅猛发展引发了监管关注，2020年12月，国家市场监管总局联合商务部推出“九个不得”新规 [2] - 新规明确禁止互联网平台企业通过低价倾销、达成垄断协议、掠夺性定价等行为危害公平竞争市场 [2] - 这一监管重拳成为行业发展的转折点 [2] 泡沫破裂与行业洗牌 - 自2021年起，行业泡沫开始破裂，倒闭潮席卷而来 [3] - 同程生活申请破产，食享会转型零食赛道，橙心优选收缩关城，京喜拼拼与十荟团也大幅缩减业务 [3] - 随后两年内，行业以惊人速度完成洗牌：滴滴橙心优选率先全面退出，京东京喜拼拼逐渐边缘化，阿里淘菜菜与美团优选大幅收缩区域布局 [3] - 众多创业公司被迫停止全国扩张，回归区域经营或黯然离场 [3] 商业模式的根本挑战 - 社区团购自诞生以来，其商业模式就面临盈利困难的根本性质疑 [4] - 行业初期，互联网巨头依赖“大量烧钱”和“不计成本地补贴”抢占市场，通过“一分钱秒杀”等低于成本价的倾销行为培养用户习惯 [4] - 这种“赔本赚吆喝”的模式始终无法解决盈利问题，生鲜品类的高损耗、低毛利特点进一步加剧了盈利压力 [4] - 当资本补贴退潮后，平台难以找到可持续的盈利模式，导致长期亏损，最终被验证为无法带来预期的增长和利润 [4] 面临的多重竞争挤压 - 行业内部陷入“千团大战”般的红海竞争，各大平台为争夺市场份额投入巨资，导致市场竞争加剧和资源浪费 [7] - 折扣店、即时零售等业态的发展，削弱了社区团购在价格、便利性方面的核心优势 [7] - 大型商超布局外卖、抖音小时达等新型零售模式分流了大量用户，不断挤压社区团购的市场空间 [7] - 自有品牌商品的爆发期，进一步加大了折扣店、商超等渠道在价格上的优势，弱化了社区团购白牌商品的销售能力及性价比提升作用 [7] 模式本身的固有短板 - 社区团购的销售状况依赖团长，但平台对团长缺乏有效管控机制，团长流失严重，甚至成为抢夺平台生意的主要力量 [7] - 过去几年间，行业迭代出了团店、团批、团仓等多种模式以打破增长天花板，但现在这些模式也不再有效 [7] - 当前市场环境下，能够提供“更多、更好、更快”购物体验的渠道正逐步取代社区团购 [7] 新赛道崛起：即时零售 - 即时零售已成为各大巨头争抢的新赛道，商务部研究院预测，2026年中国即时零售规模将突破1万亿元，到2030年有望达到2万亿元 [8] - 需求侧的根本变化是驱动即时零售前景的核心动力，现代生活节奏加快使消费者习惯向随机性、便利优先型转变，对“即需即得”有强烈渴望 [8] - 社区团购“今日下单，明日自提”的预购模式难以匹配此需求，即时零售的“极速达”体验重塑了消费者预期，使社区团购的时效竞争力荡然无存 [8] 即时零售领域的巨头博弈 - 2025年中，淘宝闪购号称投入500亿元入局即时零售 [9] - 2025年上半年，京东携数百亿元入局，掀起外卖大战序幕 [9] - 近期市场传闻拼多多长期筹划的即时零售业务有新进展，计划以前置仓方式入局 [9] - 2026年开年，阿里巴巴明确表态要加大投入淘宝闪购，目标直指即时零售市场“绝对第一”的宝座 [9] - 美团创始人王兴此前明确表态“将不惜代价赢得这场竞争” [9] - 随着阿里整合资源、美团集中火力、京东多线出击、拼多多蓄势待发，一场围绕即时零售主导权的巨头博弈正在全面展开 [9]

公司股价与交易表现 - 2025年1月16日盘中，供销大集股价上涨2.05%，报2.49元/股，总市值449.65亿元，当日成交额4.88亿元，换手率1.35% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出4131.16万元，其中特大单净卖出2000.05万元，大单净卖出2131.12万元 [1] - 公司股价近期表现疲软，年初至今下跌0.40%，近5日下跌0.40%，近20日下跌4.23%，近60日下跌6.74% [1] 公司基本概况与业务构成 - 公司全称为供销大集集团股份有限公司，成立于1996年12月5日，于1994年1月10日上市，总部位于陕西省西安市和北京市 [1] - 公司主营业务为线下零售实体与线上电子商务结合的全国性O2O商品零售，其主营业务收入构成为：商业运营-商超57.91%，商业运营-其他39.09%，商贸物流2.99% [1] - 公司所属申万行业为商贸零售-一般零售-百货，所属概念板块包括抖音小店、社区团购、美团概念、新零售、统一大市场等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年1月9日，公司股东户数为35.03万户，较上期减少1.57%，人均流通股为42006股，较上期增加1.60% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为新进第十大流通股东，持股2.11亿股 [3] - 公司A股上市后累计派现4.49亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入12.09亿元，同比增长6.91% [2] - 同期，公司实现归母净利润7235.53万元，同比大幅增长165.19% [2]

股价表现与资金流向 - 1月15日盘中股价上涨2.16%至8.05元/股 成交额6135.22万元 换手率1.17% 总市值53.33亿元 [1] - 当日主力资金净流入341.65万元 大单买入1229.06万元占比20.03% 卖出887.41万元占比14.46% [1] - 今年以来股价累计上涨6.20% 近5个交易日上涨2.29% 近20日与近60日均上涨2.94% [2] 公司基本情况 - 公司成立于1990年1月9日 于1997年5月19日上市 总部位于湖北省武汉市 [2] - 主营业务为以商业零售为主的大型连锁企业 涉及连锁超市、综合百货、医药 以及物流配送、物业管理、进出口贸易等 [2] - 主营业务收入构成为商品销售收入占比91.07% 其他收入占比8.93% [2] - A股上市后累计现金分红9.19亿元 但近三年累计派现0.00元 [3] 行业归属与概念板块 - 所属申万行业为商贸零售-一般零售-超市 [2] - 所属概念板块包括社区团购、预制菜、免税概念、冷链物流、新零售等 [2] 财务与经营数据 - 2025年1月至9月实现营业收入65.52亿元 同比减少19.41% [2] - 2025年1月至9月归母净利润为-5.80亿元 同比减少74.83% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至12月31日股东户数为9.77万户 较上期增加6.53% [2] - 截至12月31日人均流通股为6711股 较上期减少6.13% [2] - 截至2025年9月30日 香港中央结算有限公司为新进第六大流通股东 持股362.70万股 [3]

股价与资金表现 - 2025年1月15日盘中，安井食品股价上涨2.30%，报87.96元/股，总市值293.16亿元，当日成交额6864.04万元，换手率0.27% [1] - 当日主力资金净流入107.03万元，其中特大单净买入289.13万元（买入399.41万元，卖出110.28万元），大单净卖出182.10万元（买入1655.12万元，卖出1837.22万元） [1] - 公司股价年初以来上涨10.95%，近5日、20日、60日分别上涨3.71%、9.96%、24.18% [1] 公司业务概况 - 安井食品集团股份有限公司成立于2001年12月24日，于2017年2月22日上市，主要从事速冻食品的研发、生产和销售 [2] - 公司产品分为四大类：速冻调制食品（如鱼丸、烤肠）占主营业务收入49.43%，速冻菜肴制品（如小龙虾、小酥肉）占31.77%，速冻面米制品（如烧麦、手抓饼）占16.32%，农副产品及其他占2.38% [2] - 公司业务覆盖中国国内及海外市场，所属申万行业为食品饮料-食品加工-预加工食品，概念板块包括预制菜、社保重仓等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入113.71亿元，同比增长2.66%，归母净利润9.49亿元，同比减少9.35% [3] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为6.32万户，较上期大幅增加78.56%，人均流通股4641股，较上期减少43.98% [3] - 公司A股上市后累计派现32.19亿元，近三年累计派现25.21亿元 [4] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第四大流通股东，持股540.10万股，较上期减少653.91万股 [4] - 中庚价值先锋股票（012930）为第八大流通股东，持股430.55万股，较上期减少11.35万股，南方中证500ETF（510500）已退出十大流通股东之列 [4]

社区团购行业兴衰回顾 - 2020年特殊时期催生“宅经济”，社区团购行业站上风口，当年行业融资总额超过559亿元，近200家企业涌入，被称为“第二次千团大战”[9] - 行业竞争极其激烈，滴滴、美团、拼多多、阿里等巨头纷纷砸重金入场，例如拼多多的多多买菜投入50亿元补贴进场[9] - 行业在2020年12月遭遇强监管，市场监管总局与商务部出台“九个不得”规范市场，禁止低价倾销等行为，补贴停止后行业虚火迅速熄灭[9] - 至2025年，行业已从“千团大战”演变为仅剩拼多多的多多买菜“一根独苗”，其他巨头如美团、阿里、京东的相关业务均已关停或大幅收缩[5][6][11] 社区团购商业模式的核心缺陷 - **成本结构不健康，盈利困难**：商业模式看似轻资产，实则成本高昂。平台需承担中心仓租赁、分拣人工、团长佣金（10%-15%）及用户补贴，导致“卖1块钱的菜就要亏2毛钱”，长期处于“负毛利”状态[14][15] - **规模不经济，成本随规模攀升**：生鲜品类冷链成本与损耗率高，且订单越分散履约成本越高。例如九佰街在2024年到仓车辆增加300多辆，但销售额仅增长8%，成本增速远超收入增速[15] - **品控与供应链管理薄弱**：大量供应商缺乏资质，商品来源不明、质量差问题普遍，导致消费投诉频发，严重损害用户口碑与复购率[17][18] - **履约链条长且确定性差**：从用户下单到收货至少需要24小时，流程涉及集单、备货、干线物流、团长分发等多个易出错的环节，售后责任不清，用户体验不佳[20] 即时零售的崛起与竞争优势 - **确定性履约形成碾压优势**：即时零售提供以分钟为单位的送达时效，且流程透明（实时查看骑手位置），超时自动赔付，售后由平台直接负责，解决了社区团购最大的“不确定性”痛点[25][26][27] - **商品品控与正品保障更强**：平台通过与品牌方（如名创优品、屈臣氏）合作或自营（如山姆前置仓）严格把控商品质量，提供假一赔十等保障，建立了更强的用户信任[28] - **覆盖场景更广泛**：即时零售能满足用户全场景、即时性的需求，不仅限于生鲜百货，还可配送药品、3C数码、化妆品乃至提供净菜加工等增值服务，而社区团购场景过于单一[29][30] 行业格局演变与玩家策略调整 - **中小平台率先出局**：2021年，同程生活破产，拖欠供应商货款达5-7亿元；食享会转型失败；十荟团从覆盖全国18个省收缩至仅剩3个省[9] - **巨头业务持续收缩**：2024年，美团优选从全国扩张转为固守核心城市，例如郑州地区日销量从2000万元跌至600万元；阿里淘菜菜撤出广东、福建等多个省份市场[10] - **美团彻底转型**：2025年底，美团官宣告别社区团购，关停线下网点及B2C业务“团好货”，将资源全面转向即时零售业务“小象超市”[11] - **多多买菜的生存策略**：至2025年，多多买菜GMV接近3000亿元，其生存依赖于业务模式转型，包括大幅砍掉高损耗的生鲜品类，重点销售纸巾等耐储存百货，并将重资产仓配模式改为轻资产的“中心仓-共享仓-网格仓-自提点”模式以压缩成本[11][12] 核心观点总结 - 社区团购的衰落是需求迭代与时代变迁的结果，其模式无法满足后疫情时代用户对“快、确定、优质”的核心需求[7][30] - 即时零售凭借“确定性快”、强品控和全场景覆盖的优势，成为压垮社区团购的“最后一根稻草”[22][24] - 零售行业的本质是满足不断变化的用户需求，业态会持续演进，从百货、电商到社区团购、即时零售，未来仍可能出现新形态[30]

政策与宏观背景 - 商务部等9部门出台《关于加力推动城市一刻钟便民生活圈建设扩围升级的通知》，要求扎实推进便民生活圈建设，并以人民满意为检验标准 [1] - 连云港市海州区以试点建设为抓手，重点服务“一老一小”，推动便民生活圈建设扩围升级 [1] 试点模式与执行策略 - 街道与社区遵循“一圈一策”原则，通过深入调研将居民“急难愁盼”转化为行动方案 [2] - 策略重点在于打通本地供应链，通过走访新坝、板浦、东辛农场等产地，对接江苏农垦、农发集团及优质农户与企业，严选可溯源、安全的生态果蔬与特色粮油产品 [2] - 试点过程中，街道有意识地引入面临转型压力的小微商户优质产品，帮助其从传统“坐商”转变为拥有私域流量的“云店长” [2] 平台运营与产品情况 - 线上平台“新东优选”已上线总计300多样产品，涉及全国各地的农副产品 [2] - 其中海州当地的农户产品约有100余种，包括板浦香肠凉粉、新坝黄芽菜、浦南西红柿等本地土特产 [2] - 平台运营2个多月以来，因品类丰富、品质可靠、服务贴心迅速赢得居民认可 [3] 覆盖范围与用户反馈 - 该便民举措已从试点社区文昌社区覆盖至街道12个社区，惠及数千户居民 [3] - 居民满意度超过90% [3] - 居民认为社区团购具有诚信、安全、价格便宜、理性消费、节省时间等优点，是实实在在的便民好事 [1] 经济与社会效益 - 社区团购平台成为居民日常消费的“新菜篮” [3] - 平台促进了本地农户产品深入居民餐桌，打通了居民购买方便的需求 [2] - 平台为小微商户带来了宣传作用和新的希望，例如“唐司令”老板表示线上团购让更多人知道其品牌与质量好的产品 [3] - 该模式逐步成为激活小微商户、链接邻里信任、赋能社区治理的“数字枢纽” [3]

公司股价与资金表现 - 2025年1月13日盘中，公司股价下跌2.00%，报86.20元/股，总市值287.30亿元，当日成交额3.47亿元，换手率1.36% [1] - 当日主力资金净流出1326.08万元，其中特大单净买入630.03万元，大单净流出1956.10万元 [1] - 公司股价年初以来上涨8.73%，近5日、20日、60日分别上涨4.19%、8.59%、22.83% [1] 公司业务与行业概况 - 公司主营业务为速冻食品的研发、生产和销售，产品分为速冻调制食品、速冻菜肴制品、速冻面米制品及其他 [2] - 主营业务收入构成为：速冻调制食品49.43%，速冻菜肴制品31.77%，速冻面米制品16.32%，农副产品及其他2.38% [2] - 公司所属申万行业为食品饮料-食品加工-预加工食品，概念板块包括预制菜、社保重仓、融资融券等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入113.71亿元，同比增长2.66%，归母净利润9.49亿元，同比减少9.35% [3] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为6.32万户，较上期增加78.56%，人均流通股4641股，较上期减少43.98% [3] - 公司A股上市后累计派现32.19亿元，近三年累计派现25.21亿元 [4] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股540.10万股，较上期减少653.91万股，中庚价值先锋股票基金持股430.55万股，较上期减少11.35万股，南方中证500ETF已退出十大流通股东之列 [4]