美股市场表现 - 纳斯达克指数4月以来反弹逾10%，截至5月28日在全球重要指数中排名首位 [1] - 今年一季度纳斯达克指数下跌10.41%，在全球重要指数中排名倒数第二位 [1] 投资大鳄动向 - 吉姆·罗杰斯已卖出所有美国股票，持有大量现金，仅保留部分中国和乌兹别克斯坦股票 [1][2] - 迈克尔·伯里一季度几乎清仓所有股票，仅保留雅诗兰黛持仓，并通过期权押注英伟达等股票下跌 [1][2] - 迈克尔·伯里持有英伟达90万股看跌期权，价值约9754.2万美元 [2] 市场观点与担忧 - 吉姆·罗杰斯警告全球市场处于狂热期，危机可能不远 [1] - 罗杰斯预计美国十年期国债收益率未来可能突破5% [2] - 10年期美国国债收益率持续走高，全球通胀未结束 [2]

美股市场优势 - 美国股市凭借自由市场结构、流动性、健全金融监管和透明度脱颖而出，教育和司法体系维护创新，使优秀创意能发展为蓬勃业务 [1] - 即使经历政治变迁（如特朗普时期政策），这些结构性优势依然稳固，其他已发展经济体短期内难以超越 [1] - 标普500指数约90%企业已公布第一季业绩，平均收入和每股盈利增长分别达5%和14%，远超市场预期的7%每股盈利增长 [1] 已发展市场现状 - 已发展市场表现良好，银行资本充裕且稳健，信贷环境稳定，大多数地区接近充分就业，支撑强劲消费开支 [1] - 第二季初期数据（包括信用卡消费和失业救济申请）维持稳健 [1] 政策与经济影响 - 政策决定（如关税和税收）会随时间影响经济，关键问题在于这些政策是否会打断当前经济增长势头 [1] - 虽然关税等干扰因素存在，但已发展经济体整体应保持韧性，重大市场危机通常源于金融体系不稳定，目前未见此情况 [1] 美国赤字与市场风险 - 美国赤字持续超过GDP的6%，若引发市场对美信用可靠性质疑，可能导致10年期国债票息率升穿5%，对股票估值施压 [2] - 票息率升至4.5%尚可控，但若达5%或更高，将难以支撑美股20倍市盈率的合理性，侵蚀股票风险溢价 [2] - 尽管赤字问题引发担忧，但未动摇支撑美国"例外主义"的核心体系，其仍更可能带来长期投资机会 [2]

美股市场表现 - 由于美国总统特朗普称将推迟对欧盟商品征收50%关税，美国股市当日收盘上涨，道指涨1.78%，标普500指数涨2.05%，纳指涨2.47% [1] - 大型科技股普涨，特斯拉股价大涨6.94%，市值一夜增加759亿美元（约合人民币5461亿元） [3][4] - 其他大型科技股表现：英伟达涨3.21%，谷歌涨2.59%，苹果涨2.53%，亚马逊涨2.50%，脸书涨2.43%，微软涨2.33% [4] 美股未来展望 - 方德证券首席分析师张弛预计未来5年美股的回报率会从之前的15%—20%下降至5%—10%区间 [6] - 渣打中国财富方案部首席投资策略师王昕杰表示目前美股的估值回到了21倍以上，相较于其他国家仍然过高 [6] - 摩根大通全球市场会议调查显示36%的投资者预计欧洲股市将在2025年成为表现最好的资产，只有17%的人押注美国股市 [7] 其他市场机会 - 美国银行策略师Michael Hartnett预测新兴市场将迎来"新一轮牛市"，认为美元走软、美债收益率冲顶、中国经济复苏等因素将推动新兴市场股市 [7]

核心观点 - 摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊建议投资者在美股回调后买入，因中美贸易休战降低了衰退概率 [1] - 穆迪下调美国主权信用评级至AA1导致10年期国债收益率突破4.5%，可能引发股市回调 [1] - 企业财报季显示关税不确定性未对业绩产生重大影响，盈利上调预示股市将进一步上涨 [4] - "七巨头"科技股预计将凭借强劲盈利重新跑赢标普500指数 [4] 市场反应 - 标普500指数期货在评级下调后下跌1.2% [1] - 今年以来美国基准股指表现落后于国际同行，上周因中美临时贸易协议收复2025年跌幅 [3] 评级机构行动 - 穆迪是最后一家下调美国主权信用评级的主要机构，将评级从AAA降至AA1 [1][3] - 惠誉评级和标普全球评级分别于2023年和2011年撤销美国国债最高评级 [3] 行业表现 - 企业盈利上调增加预示股市将进一步上涨 [4] - "七巨头"科技股今年迄今表现低迷，但预计将重新跑赢大盘 [4]

美国主权信用评级下调影响 - 摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊建议投资者在美股回调后买入 因中美贸易休战降低衰退概率 [1] - 穆迪将美国信用评级从AAA下调至AA1 导致10年期国债收益率突破4 5% 标普500指数期货下跌1 2% [1] - 穆迪下调评级主因是美国预算赤字膨胀且无收窄迹象 引发对美国资产吸引力的担忧 [1] 评级机构动态与市场反应 - 穆迪是最后一家下调美国主权信用评级的主要机构 惠誉和标普分别于2023年及2011年撤销其最高评级 [3] - 美国基准股指今年表现落后于国际同行 上周因中美临时贸易协议收复2025年跌幅 [3] 企业盈利与股市展望 - 企业财报季显示关税不确定性未对业绩产生重大影响 近期盈利上调预示股市将进一步上涨 [3] - 摩根士丹利认为市场可能忽略未来贸易数据疲软 因中美协议提升短期信心 [3] - 高盛策略师预计"七巨头"科技股将凭借盈利趋势重新跑赢标普500指数 该群体今年表现低迷 [3] 策略师观点分歧 - 摩根士丹利策略师威尔逊从3月警告股市波动转为看好美股跑赢国际同行 [3] - 美债收益率飙升可能考验股市反弹 [2]

美股投资策略 - 摩根士丹利策略师Michael Wilson建议投资者在穆迪下调美国评级引发的美股下跌中逢低买入 [1] - 近期美国与部分国家贸易休战降低了经济衰退可能性 成为买入支撑因素 [1] - 10年期国债收益率突破4 5%关键水平后 股市回落概率增大但公司仍建议把握回调机会 [1] 企业盈利与贸易环境 - 企业财报季结束且关税不确定性未对市场产生重大影响 释放积极信号 [1] - 近期企业获利调高预示股市将进一步上涨 即便未来数月贸易数据可能小幅走弱 [1]

全球富豪增持美股 - 欧洲豪门家族办公室、对冲基金亿万富翁诺姆·戈特斯曼和免税购物大亨艾伦·帕克在截至3月31日的三个月内增加了美国股票投资 [1] - 瑞典亿万富翁劳辛家族的投资公司Alta Advisers增持了100多家美国上市公司股票，包括英伟达、苹果和亚马逊 [1] - 戈特斯曼的Toms Capital增持了英伟达和其他8只股票 [1] - 帕克家族的Kemnay Advisory Services增持了十几家美国上市公司股票 [1] 市场动荡与富豪操作 - 特朗普4月2日宣布大幅加征关税导致金融市场动荡，美国股市在两个交易日内蒸发约6万亿美元市值 [1] - 标普500指数在动荡后反弹约19% [1] - 墨西哥的卡洛斯•斯利姆和瑞典的佩尔松王朝在市场混乱中增持已持有股票，获得巨额账面收益 [1] 重点增持公司 - 英伟达被多家富豪投资机构增持，包括Alta Advisers和Toms Capital [1] - 苹果和亚马逊被Alta Advisers增持 [1]

美股市场动态 - 美股三大指数本周微跌不到1点 道指跌0.29% 标普和纳斯达克基本持平 [1] - 美股ETF遭遇大规模赎回 前四周资金流出达248亿美元 创两年新高 其中对冲基金单周卖出15亿美元 保险公司等机构抛售27亿美元（历史第二高单周抛售量） [1] - 机构抛售主因是对美国经济衰退的担忧 "美国是否处于衰退中"谷歌搜索量达历史第二高水平 [1] 市场资金流向 - 美国散户连续21周净买入 创最长买入记录 过去4周买入20亿美元（2021-2022年同期水平的2倍） [2] - 企业回购规模创新高 4月回购金额达2338亿美元 为1984年以来第二高数值 [5] 散户行为分析 - 美股长牛培养散户惯性思维 形成"逢跌必买"的基本盘 [8] - 前总统川普公开呼吁"buy stocks now" 其言论对散户有显著影响力 [9] 标普500技术分析 - 标普500可能在4800-4835区间形成强支撑 若跌破将进入熊市 5100为次级支撑位 [10] - 短期大概率在5100-5500区间震荡 建议高抛低吸策略 突破当前点位存在强压制 [10] 中美贸易谈判进展 - 川普提出80%关税目标 但实际谈判预期起点为54% [12][13] - 中美出口数据显现韧性 中国对美国出口下降但对东盟出口增长21% 对欧盟增长8% 显示关税战真实影响尚未完全显现 [14] 中国出口结构变化 - 2025年4月数据显示 中国对东盟出口同比增20.4%（较上月+8.6%） 对欧盟增8.3%（较上月-2.0%） 对美国出口暴跌21.0%（较上月-30.1%） [15] - 越南（+22.5%）、印度尼西亚（+36.8%）、马来西亚（+14.9%）等新兴市场出口增速显著 [15] 地缘政治影响 - 巴基斯坦在印巴冲突中展现完整中式军事体系优势 包括预警机、数据链和霹雳导弹的协同作战能力 [22] - 印度多国装备混用导致指挥系统效率低下 冲突结果影响西方武器声誉 [25]

标普500指数反弹与市场动态 - 标普500指数自4月低点反弹18%，接近技术性牛市门槛 [1] - 市场情绪经历轮回：年初乐观→三四月恐慌→当前回归原点，散户成为唯一持续"逢低买入"的主力群体 [1] - 高盛警告美国经济衰退风险可能迫使美联储降息200个基点，短期美股面临"下行风险不对称"局面 [1] 投资策略与资源推荐 - **美股期权实战**：老徐聊海外账号提供财报套利、波动率交易策略拆解、期权链分析及实盘复盘，适合系统性学习美股和期权的投资者 [1] - **短线交易策略**：周期雪爷账号聚焦A股短线情绪流与主升趋势周期，帮助精准把握市场节奏 [2] - **价值投资方法论**：价投老鬼账号强调企业价值与长期复利，规避杠杆风险与择时误区，注重安全边际 [3]

摩根士丹利的Michael Wilson表示，美元走软将支撑美国企业盈利，有助于美国股市跑赢全球其他市 场。Wilson特立独行地认为美国仍是相对较好的投资选择。他指出，企业盈利增长波动性较小以及美国 企业被认为质量更高是支持这一观点的其他理由。Wilson预计，标普500指数将在5,000点至5,500点区间 内波动。 ...