刚果金矿产博弈的核心观点 - 刚果金近期高调审查中国70亿美元矿业项目，同时向美国递出橄榄枝，试图在中美之间寻求平衡[1][3] - 该国掌握全球70%钴矿产量，是新能源产业链的核心资源供应国，但国内经济脆弱且存在腐败问题[1][5] - 中美在刚果金的竞争加剧，中国2023年双边贸易额达270亿美元，远超美国，但收益分配争议成为刚果金转向的动因[5][10] 刚果金的战略定位 - 被类比为"矿产时代的乌克兰"，采用"平衡术"试图最大化资源利益，但可能陷入地缘博弈困局[3][10] - 中国长期投资带来基建和就业，而美国介入更多是战略牵制，其去工业化背景使矿业开发能力存疑[3][7][8] - "资源换发展"战略存在摇摆风险，若失去中国合作伙伴可能面临矿产红利缩水[10][13] 中美竞争格局 - 中国在刚果金建立完整产业链，钴矿出口已成为全球新能源汽车供应链关键环节[5][10] - 美国资本入场缺乏实质性开发承诺，可能形成"画饼充饥"局面[7][8] - 南美、澳大利亚等新兴矿源地崛起，刚果金资源优势并非不可替代[10] 行业合作模式反思 - 传统"撒钱型投资"模式需升级为利益互嵌、风险共担的深度合作[12][13] - 资源优势需搭配稳定合作关系才能持续变现，频繁变阵可能导致双输[13] - 全球资源博弈背景下，更高层次合作模式是穿越周期的关键[13]

几内亚铝土矿开采权撤销影响 - 几内亚近期撤销包括Axis矿在内的多个铝土矿开采权 Axis矿2024年产量达2400万吨 占全球需求的约5% [1] - 若这一局面持续 可能扭转自2025年第二季度以来的铝土矿价格下跌趋势 并可能导致供应趋紧 [1] - 中国国内铝土矿资源有限 仅能满足约30%的需求 而几内亚占中国进口量的80%以上 [1] - 几内亚开采权撤销可能缓解中国氧化铝供应过剩局面 推动价格触底回升 [1] - 几内亚矿业局对Axis矿区下达停工指令 这是继5月15日几内亚政府吊销46家矿业公司采矿证后 铝土矿供给扰动的进一步升级 [1] - 在氧化铝仓单偏紧的背景下 几内亚铝土矿的供应风险发酵催化了氧化铝的上涨 [1] - 随着几内亚大选公投在即 围绕几内亚铝土矿的资源博弈风险亦将继续上升 [1] 氧化铝产业链企业情况 - 中国宏桥在几内亚拥有SMB公司25%的股权 该公司每年可提供5500万吨铝土矿 足以覆盖其国内氧化铝生产需求 不受此次采矿权撤销的影响 [2] - 中国宏桥在中国拥有1750万吨氧化铝产能 除自给自足外 还向第三方销售氧化铝 将直接受益于氧化铝价格上涨带来的业务利润率提升 [2] - 南山铝业国际2025年一季度海外氧化铝价格整体呈现下跌态势 海外氧化铝市场均价为518美元/吨左右 较去年同期上涨约40.88% 较2024年度均价下降2.98% [2] - 中国铝业全年实现营业收入约为2370.66亿元 同比增长5.21% 归属净利润约为124亿元 同比增长85.38% [3] - 中国铝业氧化铝板块税前利润116.85亿元 同比增长106.35亿元 原铝板块税前利润89.66亿元 同比下滑22.88亿元 [3]

中国为何突然"断供"？稀土暴涨背后的国家账本 说稀土是"工业维生素"都谦虚了。电动车上路要3-5公斤永磁材料，人形机器人关节全靠钕铁硼磁体，5G基站里的滤波器离了镧系元素直接歇菜。更狠的是 军事领域：钆元素控核反应堆，镝强化导弹磁体耐高温，钪铝合金让战斗机减重20%。 美国现在知道疼了？晚了！中国稀土产业早不是挖土卖矿的初级阶段。北方稀土搞出中重金属生产线，厦门钨业能把稀土玩出磁材、激光晶体、催化剂一条 龙。反观美国，三十年没建过稀土冶炼厂，澳洲挖的矿还得运到中国提纯。这就好比咱握着面粉厂，别人地里麦子再多也只能干瞪眼！ 白宫递软话藏毒箭：降关税是假，偷技术是真 特朗普政府放风要把对华关税从145%降到50%，表面看是服软，实际在挖坑。他们盘算的是"用关税换稀土"，顺便套取永磁材料、提纯技术。5月9日中国 在深圳开打击稀土走私会，抓的就是这帮玩阴的——海关刚截获一批伪装成"陶瓷原料"的氧化镝，美国CIA特工在福建蹲点的照片都被扒出来了！ 中国一纸稀土出口管制令，全球工业链瞬间炸锅！铽金属价格飙涨210%，镝元素欧洲报价翻三倍，美国军工巨头亏到吐血求饶，白宫连夜放风"降关税换稀 土"……这场资源博弈的胜负手，早 ...

当美军F-35战机还在用中国稀土造的永磁电机炫技时，五角大楼突然发现自家导弹生产线快断粮了——中国今年初对7种中重稀土实施出口管制，硬生生卡 住了美国军工的七寸。今儿咱们就掰开揉碎看看，全球稀土储量前六名都是谁？没了中国稀土，美国能找谁续命？ 您瞅这榜单：中国4400万吨稳坐头把交椅，越南2200万吨、巴西2100万吨分列二三，俄罗斯1000万吨、印度690万吨、澳大利亚570万吨紧随其后。这六个国 家攥着全球八成的稀土家底，可要论真能顶事的，还得看中国脸色。 越南的尴尬处境 越南的稀土储量看着挺唬人，可去年产量才600吨，连中国零头都够不上。为啥？这哥们儿轻稀土储量占九成，挖出来的矿石跟大白菜似的卖不上价，重稀 土矿又卡在北部山区开不动工。更绝的是越南提炼技术还停留在石器时代，去年刚建成的磁铁生产线，核心设备还是从中国淘的二手货。五角大楼派人考察 完直嘬牙花子："这哪是稀土矿？分明是埋着定时炸弹的土堆！" 毛熊的1000万吨稀土全藏在西伯利亚冻土带，零下50度的极寒天气能把采矿车冻成冰雕。更绝的是俄乌开战后，美国自己签的制裁令卡了脖子——想买俄罗 斯稀土？先问问国会山那帮老爷们同不同意！去年俄军工企业偷摸从 ...

稀土的战略地位与市场影响 - 稀土在全球科技和军事领域扮演关键角色，中国近期出口限制引发国际市场强烈反应，欧洲镝价两周内上涨三倍[1] - 稀土元素共17种，虽地壳储量不稀缺但分布分散且提炼流程复杂，被称为现代工业的"维生素"[4] - 稀土广泛应用于手机芯片、新能源汽车电机、风力发电机及军事装备如F35战斗机隐身涂层和精确制导武器[4] 中国在稀土产业链的主导地位 - 中国承担全球70%稀土开采量和90%以上加工产能，此次出口限制源于战略调整：规范开采秩序、打击走私、推动产业高端化[4] - 中国稀土储量4400万吨全球第一，拥有从开采到深加工最完整的产业体系，其他国家短期内难以建立替代加工能力[7] - 行业长期存在走私乱象，非法开采稀土通过伪造手续混入正规渠道，扰乱市场并挤压合法企业生存空间[4][5] 政策调整与行业挑战 - 中国加强监管旨在保护资源和推动可持续发展，部分小型矿场因技术落后导致水土污染和植被破坏[6][7] - 出口限制直接引发国际价格波动，促使美日等国紧急寻找替代供应链，但短期内难以摆脱对中国稀土的依赖[1][7] 国际博弈与未来趋势 - 稀土博弈反映国际科技竞争加剧，半导体材料（如光刻胶、高纯度硅）可能成为下一个资源争夺焦点[7] - 中国通过资源优势争取科技竞争主动权，政策既推动国内产业升级，也凸显全球化背景下关键资源合理分配的重要性[7]