核心观点 报告对2025年5月19 - 23日各类ETF基金进行分析，指出仅股票型ETF平均收益率下跌，总体净流出43.61亿元，股票型流出最多，债券型净流入最多，还分析了各类型基金挂钩指数情况及两融情况 [4]。 各类ETF基金收益及资金流动概览 - 收益情况：海外权益市场回调，黄金资产走强超5%，港股表现较好，国内权益市场低估值防御，债市较好；仅股票型ETF平均收益率下跌，商品型ETF表现最好，周度平均涨幅3.04%，债券型ETF胜率97%，跨境创新药ETF周度涨幅超8% [9] - 资金流动情况：ETF基金总体净流出43.61亿元，股票型流出127.31亿元，中证A500和沪深300指数净流出靠前，债券型净流入115.42亿元，主要流入信用债类，各类型跨境ETF均有资金流出 [10] 股票ETF基金挂钩的指数收益及资金流动情况 - 指数收益前十：聚焦生物医药、黄金股票等主题，除黄金股票外其他指数多周度资金净流出且近3年估值较高，创新药指数处98%分位 [15] - 资金流动情况：股票型ETF整体净流出，但资金对部分主题逆市布局，流入前十指数为科创50、中证军工等 [16] 债券ETF基金挂钩的指数收益及资金流动情况 - 指数整体情况：信用债、公司债、城投债挂钩指数本周业绩最好，周度涨幅0.13%，是本周及本年度资金净流入最多类别，或通过信用下沉获超额 [19] - 资金流动情况：本周资金青睐做市信用债和做市公司债，流入前十指数有沪做市公司债、深做市信用债等 [20] ETF基金融资融券分析 - 两融余额情况：自2020年以来ETF基金两融余额持续下滑，截至5月23日为988.02亿元，处历史51%分位，ETF融资余额占比下滑至5.23%，融券余额占比抬升至43.33% [22] - 两融余额前十基金：主要聚焦黄金资产、大盘蓝筹、港股大盘等，总余额447.53亿元，占比47.8%，前三为华安黄金ETF、易方达黄金ETF和华夏恒生ETF [23] - 融资净买入靠前基金：品种丰富，有进攻性强的纳斯达克100ETF等，也有防御属性强的黄金ETF等 [26]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告聚焦ETF基金市场表现，总结0519 - 0523期间ETF基金市场、不同热门细分类型ETF基金、创新主题及细分行业ETF基金的业绩表现和资金流动供投资者参考 [1] 根据相关目录分别进行总结 ETF市场整体表现 - 市场表现：主投A股的ETF涨跌不一，医药生物ETF涨幅较大，规模以上基金平均上涨1.76%；TMT ETF跌幅最深，规模以上基金平均下跌2.06%；商品ETF涨幅最大，规模以上基金平均上涨3.04% [2][6] - 资金流动：资金大幅流入债券ETF，全周资金净流入106.55亿元；大盘指数ETF出现大幅资金流出，全周资金净流出62.33亿元 [3][10] - 收益表现较优基金：景顺长城中证港股通创新药ETF等周涨跌幅居前，如景顺长城中证港股通创新药ETF周涨跌幅达8.24% [13] - 资金流入排名前十基金：南方上证基准做市公司债ETF等资金流入较多，如南方上证基准做市公司债ETF周资金流入额为20.27亿元 [14] - 资金流出排名前十基金：易方达创业板ETF等资金流出较多，如易方达创业板ETF周资金流入额为 - 15.02亿元 [15] 不同热门细分类型ETF基金市场表现 - 股票ETF - 宽基指数：涵盖超大盘、大盘、中小盘等多种指数类型基金，各类型基金周涨跌幅、资金流动等表现不同，如华夏上证50ETF周涨跌幅为 - 0.11%，资金净流出7.96亿元 [17][18][19] - 股票ETF - 行业主题：涉及TMT、中游制造、金融地产等多个板块，各板块基金表现有差异，如TMT板块嘉实上证科创板芯片ETF周涨跌幅为 - 1.93% [23][24][25] - 股票ETF - SmartBeta：如华泰柏瑞红利ETF周涨跌幅为0.55%，资金净流出4.50亿元 [30] - 债券ETF：富国中债7 - 10年政策性金融债ETF等周涨跌幅和资金流动情况不同，如鹏扬中债 - 30年期国债ETF周资金流入额为7.30亿元 [31] - QDII ETF：华夏恒生科技ETF等周涨跌幅和资金流动有别，如广发中证香港创新药ETF周涨跌幅为7.99%，资金净流出12.05亿元 [32] - 商品ETF：华安黄金ETF等周涨跌幅和资金流动不同，如易方达黄金ETF周资金净流出5.66亿元 [33] 创新主题及细分行业ETF基金市场表现 - TMT创新主题：动漫游戏等指数及对应基金周涨跌幅和年初以来涨跌幅不同，如动漫游戏指数周涨跌幅为0.84% [35] - 消费细分行业：家用电器等指数及对应基金表现有差异，如家用电器指数周涨跌幅为0.50% [36] - 医药细分行业：创新药等指数及对应基金周涨跌幅和年初以来涨跌幅不同，如创新药指数周涨跌幅为3.37% [37] - 新能源主题：新能车电池等指数及对应基金表现各异，如新能车电池指数周涨跌幅为1.01% [38] - 央国企主题：港股央企红利等指数及对应基金周涨跌幅和年初以来涨跌幅有别，如港股央企红利指数周涨跌幅为2.25% [39] - 稳增长主题：有色金属等指数及对应基金表现不同，如有色金属指数周涨跌幅为0.97% [40] - 沪港深/港股通细分行业：香港生物科技等指数及对应基金周涨跌幅和年初以来涨跌幅各异，如香港生物科技指数周涨跌幅为6.76% [41] - 红利/红利低波指数家族：中证红利低波等指数及对应基金周涨跌幅和年初以来涨跌幅不同，如中证红利低波指数周涨跌幅为0.80% [42] - 创业板指数家族：创蓝筹等指数及对应基金周涨跌幅和年初以来涨跌幅有差异，如创蓝筹指数周涨跌幅为 - 0.47% [43][44][45]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告对2025年5月12日至5月16日期间的ETF基金进行了分析，涵盖二级市场概况、ETF产品概况（包括市场表现、资金流、成交额、融资融券、新发及上市情况）等方面，展示了不同指数、行业、主题ETF的收益、资金流向、成交额变化等数据[1][10][18]。 根据相关目录分别进行总结 二级市场概况 - 样本期内标普500、恒生指数和创业板指本周收益排名靠前，分别为5.27%、2.09%和1.38%；中证2000和科创50的PE估值分位数最高为96.28%，日经225的估值分位数最低为22.95% [1][10] - 样本期内美容护理、非银金融和汽车收益排名靠前，分别为3.08%、2.49%和2.40%；计算机、国防军工和传媒收益排名靠后，分别为 -1.26%、-1.18%和 -0.77%；纺织服饰、美容护理和银行估值排名分位数最高，分别为100.00%、99.59%和98.76%；农林牧渔、综合和有色金属估值排名分位数较低，分别为1.65%、3.31%和7.23% [1][14] ETF产品概况 ETF市场表现 - 样本期内QDIIETF平均表现最优，加权平均收益为2.53%；商品ETF平均表现最差，加权平均收益为 -4.58% [18] - 美股和MSCI中国A股概念对应的ETF市场表现较好，加权平均收益分别为4.73%和1.43%；科创板相关和中证1000ETF市场表现较差，加权平均收益分别为 -1.25%和 -0.27% [18] - 金融地产板块ETF平均表现最优，加权平均收益为1.78%；科技板块平均表现最差，加权平均收益为 -1.48% [20] - 非银和低碳环保ETF表现较好，加权平均收益分别为2.08%和1.72%；芯片半导体和人工智能ETF平均表现排名落后，加权平均收益分别为 -1.95%和 -0.90% [20] ETF资金流入流出情况 - 不同类别ETF中，债券ETF资金净流入最多，为93.42亿元；宽基ETF资金净流入最少，为 -192.59亿元 [2][23] - ETF跟踪指数及其成分股上市板块中，科创板相关ETF资金净流入最多，为24.56亿元；港股ETF资金净流入最少，为 -74.08亿元 [2][23] - 行业板块中，科技板块ETF资金净流入最多，为18.53亿元；生物医药板块ETF资金净流入最少，为 -15.21亿元 [2][26] - 主题角度，芯片半导体和军工ETF资金净流入最多，分别为23.49亿元和2.48亿元；红利和非银ETF资金净流入最少，分别为 -36.85亿元和 -11.42亿元 [2][26] - 列出了不同类别和行业板块中资金净流入排名前5的ETF基金 [31] ETF成交额情况 - 不同类别ETF中，QDIIETF日均成交额变化率增长最多，为18.07%；商品ETF日均成交额变化率减少最多，为 -15.72% [32] - ETF跟踪指数及其成分股上市板块中，美股ETF日均成交额变化率增加最多，为42.38%；沪深300日均成交额变化率减少最多，为 -12.21% [35] - 行业板块中，金融地产板块日均成交额变化率增加最多，为40.46%；消费板块日均成交额变化率减少最多，为 -7.52% [38] - 主题角度，非银和芯片半导体ETF近5日日均成交额最多，分别为38.22亿元和35.24亿元；军工和非银ETF日均成交额变化率增长最多或减少最小，分别为60.37%和53.07%；创新药和芯片半导体ETF日均成交额变化率减少最多或增长最小，分别为 -7.65%和 -3.62% [39] - 列出了不同类别和行业板块中日均成交额变化率排名前5的ETF基金 [43] ETF融资融券情况 - 样本期内，所有股票型ETF融资净买入为 -5.12亿元，融券净卖出为 -0.65亿元 [2][44] - 华夏上证科创板50ETF融资净买入最多，华夏中证1000ETF融券净卖出最多 [2][44] ETF新发及上市情况 - 样本期内有3只基金成立，13只基金上市，并列出了具体基金信息 [3][46]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告聚焦ETF基金市场表现，总结0512 - 0516期间ETF基金市场、不同热门细分类型及创新主题与细分行业ETF基金的业绩表现和资金流动供投资者参考 [1] 根据相关目录分别进行总结 ETF市场整体表现 - 主投A股的ETF涨跌不一，超大盘指数ETF涨幅较大，规模以上基金平均上涨1.50%，TMT ETF跌幅较深，规模以上基金平均下跌1.34%，QDII - ETF涨幅最大，规模以上基金平均上涨2.46% [2][5] - 资金大幅流入债券ETF，全周净流入90.39亿元，大盘指数ETF大幅资金流出，全周净流出93.24亿元 [3][9] - 最近一周收益表现较优的基金有景顺长城标普消费精选ETF等，周涨跌幅最高达13.15% [11] - 最近一周资金流入排名前十基金有海富通中证短融ETF等，流入额最高为33.87亿元 [12] - 最近一周资金流出排名前十基金有华泰柏瑞沪深300ETF等，流出额最高为26.00亿元 [13] 不同热门细分类型ETF基金市场表现 - 各细分类型展示流动性最优的3只/5只规模以上ETF基金，规模以上名单每月末最后交易日更新 [14] - 股票ETF不同宽基指数、行业主题、SmartBeta、债券、QDII、商品等类型ETF基金展示了最新规模、周资金流动额、周涨跌幅、周成交额、最近1月及年初以来涨跌幅等数据 [15][21][28][29][30][31] 创新主题及细分行业ETF基金市场表现 - 展示市场关注度高的创新主题及细分行业ETF基金表现，选取相同跟踪指数中规模最大的基金 [32] - TMT创新主题、消费细分行业、医药细分行业、新能源主题、央国企主题、稳增长主题、沪港深/港股通细分行业、红利/红利低波指数家族、创业板指数家族等展示了指数周涨跌幅、年初以来涨跌幅、代表基金周涨跌幅及最新规模等数据 [33][34][35][36][37][38][39][40][41][42]

中证A500ETF南方(159352)市场表现 - 当前成交额达20.38亿元，单日跌幅0.5% [1] - 近3日融资净流出308.99万元 [1] - 近1月份额规模缩减28.65亿份 [1]

证券市场回顾 - 上证综指日内上涨0.86%，收于3403.95点，最高3417.31点 [1] - 深证成指日内上涨0.64%，收于10354.22点，最高10418.44点 [1] - 创业板指日内上涨1.01%，收于2083.14点，最高2103.37点 [1] ETF市场表现 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为0.66% [2] - 规模指数ETF中富国创业板50ETF收益率最高，为2.31% [2] - 行业指数ETF中建信中证全指证券公司ETF收益率最高，为3.71% [2] - 策略指数ETF中华宝沪深300自由现金流ETF收益率最高，为3.55% [2] - 风格指数ETF中华夏中证智选300成长创新策略ETF收益率最高，为1.46% [2] - 主题指数ETF中大成中证工程机械主题ETF收益率最高，为9.98% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅最高的3支ETF：大成中证工程机械主题ETF(9.98%)、华富中证证券公司先锋策略ETF(4.61%)、易方达沪深300非银行金融ETF(4.22%) [4][5] - 跌幅最大的3支ETF：国泰中证光伏产业ETF(-1.35%)、华安中证光伏产业ETF(-1.27%)、平安中证光伏产业ETF(-1.23%) [5] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多的3支ETF：华泰柏瑞沪深300ETF(流入7.61亿元)、南方中证500ETF(流入5.81亿元)、华夏中证A500ETF(流入4.58亿元) [6][7] - 资金流出最多的3支ETF：华宝中证全指证券公司ETF(流出4.42亿元)、华泰上证红利ETF(流出4.01亿元)、富国上证综指ETF(流出1.91亿元) [7] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额最高的3支ETF：华夏上证科创板50成份ETF(5.63亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(3.91亿元)、国泰中证全指证券公司ETF(3.78亿元) [8][9] - 融券卖出额最高的3支ETF：华泰柏瑞沪深300ETF(3397.6万元)、华夏上证50ETF(2074.89万元)、华夏上证科创板50成份ETF(469.75万元) [9] 机构观点 - 国元证券看好工程机械行业整体景气度持续回暖，建议关注具备强海外生产能力及客户多元化的出口链标的 [9] - 华创证券认为行业需求转暖背景下行业加速修复，设备更新的刚性需求及政策法规干预或推动国内挖掘机市场复苏 [10]