IPO审核信息 - 下周(5月12日-5月16日)IPO将审核1家申报北交所上市企业江苏酉立智能装备股份有限公司[1] - 上会日期为2025年5月16日 申报板块为北交所 注册地为江苏 从受理到审核间隔326天[2] - 所属行业为金属制品业 拟募资规模26,990.15万元 最近一年净利润8,986.04万元[2] - 保荐机构为华泰联合 会计师事务所为大信 律师事务所为嘉源[2] 公司基本信息 - 证券简称酉立智能 证券代码874325 有限公司成立于2017年4月25日 股份公司成立于2023年4月25日[4] - 注册资本30,797,000元 法定代表人杨俊 办公地址和注册地址均为江苏省苏州市吴江区[4] - 控股股东为聚力机械 实际控制人为李涛、李开林、朱红[4][5] - 主办券商为华泰联合 挂牌日期为2023年12月7日[4] - 行业分类为C制造业 C33金属制品业 C331结构性金属制品制造[4] 主营业务 - 公司深耕光伏支架领域 聚焦光伏支架核心零部件的研发、生产和销售[4] - 主营产品包括光伏支架主体支撑扭矩管(TTU)、光伏支架轴承组件(BHA)、光伏组件安装结构件(URA)、檩条(RAIL)等[4] 募资情况 - 在审期间调减拟募资规模 由3.58亿元调减至2.7亿元[2] - 光伏支架核心零部件生产基地建设项目拟募资规模由1.96亿元调减至1.51亿元[2] - 研发中心建设项目拟募资规模由4,860.06万元调减至1,967.81万元[2] - 智能化改造及扩建项目拟募资规模由4,380.68万元缩减至2,890万元[2] - 计划募资补流金额未调整 仍为7,000万元[2] 财务数据 - 2024年资产总计5.7亿元 2023年4.69亿元 2022年2.48亿元[6] - 2024年营业收入7.29亿元 2023年6.58亿元 2022年4.33亿元[6] - 2024年净利润8,986.04万元 2023年7,817.27万元 2022年4,194.91万元[6] - 2024年毛利率18.42% 2023年18.49% 2022年18.96%[6] - 2024年资产负债率42.07% 2023年53.14% 2022年43.55%[6] - 2024年加权平均净资产收益率36.04% 2023年45.70% 2022年38.11%[6] 发行信息 - 上市标准为预计市值不低于2亿元 最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% 或最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%[5] - 拟公开发行新股数量不超过1,120.30万股(未考虑超额配售选择权) 或不超过1,288.345万股(含行使超额配售选择权发行的股份)[5]

文/梧桐兄弟 4月25日，北交所公布对西安博达软件股份有限公司IPO终止审核的决定，直接原因是公司撤回申报。公司北交所IPO早在2024年2月5日过会，此前在2023年11月29 日曾被暂缓审议。公司过会后14个月一直未能提交注册，直到被终止审核。 （ 延展阅读： 罕见！为了IPO二次上会，2023年年报未出，2024年盈利预测已出 ） 2025年4月29日，博达软件披露了2024年年度报告，结果2024年净利润仅为2,143万，同比下滑42.4%，与此前预测的3,910万相差甚远。业绩下滑，或许是IPO撤回的 原因。 一、2023年、2024年前三季度均亏损，第四季营收占比逾7成 公司是全媒体数字内容智能服务提供商，主要面向教育行业，并拓展到政府、企业、健康等行业，提供软件及软件实施、平台运维等技术服务。 值得注意的是，2024年1月期间，博达软件在2023年年报未出的情况下，编制了2024年盈利预测报告。公司预测2024年度营业收入和净利润分别为21,350.87万元和 3,910.72万元，扣除非经常性损益后的净利润3,910.72万元，较上年同期分别增长22.05%、5.14%、25.98%。 202 ...

文/梧桐晓编 信永中和及2名签字会计师在执业过程中未予以充分关注，相关核查工作不到位，发表的核查意见不准确。深交所上市审核中心决定对信永中和、廖继平、夏翠琼 采取约见谈话的自律监管措施。深交所上市审核中心要求信永中和及2名签字会计师应当引以为戒，严格遵守法律法规、行业执业规范及本所业务规则的规定，诚 实守信、勤勉尽责，切实提高执业质量，审慎发表核查意见，保证招股说明书中与自身专业职责有关的内容和出具文件的真实、准确、完整。 深圳证券交易所文件 审核中心监管函〔2025〕8号 关于对海诺尔环保产业股份有限公司、 骆毅力、牟雪飞采取约见谈话 自律监管措施的决定 海 诺 尔 环 保 产 业 股 份 有 限 公 司 、 骆 毅 力 、 牟 雪 飞 : 4月18日晚上，深交所公布对海诺尔环保产业股份有限公司及骆毅力、牟雪飞，对申万宏源证券承销保荐有限责任公司、秦明正、王鹏，对信永中和会计师事务 所、廖继平、夏翠琼采取约见谈话自律监管措施的决定。2020 年 12 月 17 日，深交所受理了海诺尔创业板IPO的申请。申万宏源为海诺尔项目保荐机构，秦明正、 王鹏为保代；信永中和为海诺尔项目申报会计师，廖继平、夏翠琼为项目签 ...

2024年A股IPO市场概况 - 2024年A股IPO市场新增100家企业，同比2023年减少68.05% [1] - 年内超430家企业IPO折戟，创近年来新高 [1] 《A股IPO审核笔记》内容概述 - 涵盖股东核查、同业竞争、收入/成本/毛利率、资金流水、股份支付、研发费用、内控制度、现场检查/现场督导等八大核心问题 [4] - 全文超过17万字，共334页，包含丰富实操案例和细节知识点 [39] 股东信息核查 - 第一章从核查规则入手，解读股东穿透的适用范围及底层逻辑，包括证监会与交易所规则差异 [6] - 重点解析股权代持及不同类型股东的穿透核查标准 [8] 同业竞争分析 - 第二章以生物医药公司为案例，探析同业竞争的核查范围与认定方式，分析三种特殊上市场景 [8] - 案例深度解析审核问询回复逻辑及关键通过/否决因素 [10][12] 收入/成本/毛利率核查 - 第三章通过模拟财务底稿，列示10个关键底稿设置要求，提供详尽模板 [14] - 以C产品为例（毛利率61%），分析收入占比提升（51%→57%）对综合毛利率的影响（44%→5%） [16][17] 资金流水核查 - 第四章梳理核查范围、程序及8项注意事项，解析2个IPO案例 [19] - 指出中介机构常见疏漏（如未交叉复合、账户遗漏等），提出"三看"原则（金额、用途、交易对手） [19][20] 股份支付要点 - 第五章探究适用情形、公允价值确定及等待期考量因素 [22] - 案例覆盖实控人增资、顾问获股等场景，明确监管关注点 [24] 研发费用归集 - 第六章对比三种归集口径，通过3个案例解析审核常见问题 [25] - 案例问询解析涵盖研发费用归集遗漏或不足的方面 [27] 内控制度与现场检查 - 第七章讲解内控12要素及缺陷整改方法 [28][30] - 第八章以创业板17家企业为例，披露现场检查问题（如成本核算不一致）及处理方式 [32][35][37] 学习包构成 - 包含纸质资料、线上课程《A股全面注册制详解》、电子版交易所业务指南及定制笔记本 [2][3]

A股IPO市场概况 - 2024年A股IPO市场新增100家企业，同比2023年减少68.05% [1] - 年内超430家企业IPO折戟，创近年来新高 [1] 《A股IPO审核笔记》内容概述 - 学习包包含纸质资料、线上课程、电子资料及定制笔记本 [2][3] - 全文17多万字，334页，涵盖八大审核关注点 [21][39] 审核关注要点 股东信息核查 - 解读股东核查规则，包括穿透标准及证监会与交易所规则差异 [6] - 重点解析股权代持及不同类型股东的穿透核查标准 [8] 同业竞争 - 以生物医药公司为例，分析核查范围与认定方式 [8] - 探讨三种特殊上市场景 [8] 收入/成本/毛利率 - 通过模拟财务底稿列示十个关键底稿设置要求 [14] - 案例显示C产品毛利率61%，收入占比提升至57%，推动综合毛利率从44%升至5% [16][17] 资金流水核查 - 梳理核查范围、程序及八个注意事项 [19] - 强调交叉复合、验证实控人账户及覆盖遗漏账户的重要性 [19][20] 股份支付 - 探究适用情形、公允价值确定及等待期考虑因素 [22] - 案例涵盖实控人增资、顾问获股等情形 [24] 研发费用 - 对比三种归集口径，解析审核常见问题 [25] - 案例问询解析揭示中介机构遗漏点 [27] 内控制度 - 讲解基本原则与十二要素 [28] - 提供多角度缺陷诊断与整改方法 [30] 现场检查/督导 - 创业板17家IPO企业问题分析，案例占117页 [32][34] - 示例披露实际成本核算与披露不一致的整改流程 [36][37] 产品推广 - 学习包扫码领券立减50元 [3][21][38] - 电子资料包含《沪深京交易所业务指南》 [3]

公司IPO审核通过 - 马可波罗控股股份有限公司深交所主板IPO审核获通过 [2] 公司基本信息 - 公司专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，主要产品为有釉砖和无釉砖 [5] - 有釉砖主要包括抛釉砖、仿古砖、岩板、瓷片和文化陶瓷，无釉砖主要包括抛光砖 [5] - 公司前身成立于2008年11月，2021年7月整体变更为股份有限公司 [5] - 发行前总股本为107,542.80万股，拥有18家全资子公司，1家孙公司以及5家参股公司 [5] - 截至2023年末，员工总计6,473人 [5] 股权结构 - 美盈实业持有公司69,215.85万股，占发行前总股本的64.36%的股权，为公司的控股股东 [6] - 黄建平直接及间接的持股比例合计为42.12%，控制的股份表决权比例为95.55%，为公司的实际控制人 [7] 财务表现 - 2021-2023年营业收入分别为936,482.90万元、866,092.92万元、892,475.01万元 [8] - 2021-2023年扣非归母净利润分别为145,978.19万元、136,014.28万元、123,989.87万元 [8] - 2023年资产总计1,333,969.87万元，归属于母公司股东权益831,505.82万元 [9] - 2023年资产负债率(母公司)为33.17%，较2022年的31.33%有所上升 [9] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为304,841.10万元 [10] - 2023年研发投入占营业收入的比例为3.52% [10] 上市委关注问题 - 公司各期毛利率均高于同行业可比公司 [11] - 公司预计2024年营业收入下滑16.75%至18.99%，净利润下滑0.22%至5.39% [11] - 上市委要求说明毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性，以及业绩下滑的重大不利影响因素是否消除 [12]

核心观点 - 12月6日IPO审核2家公司均获通过，包括沪主板的天有为和北交所的开发科技 [2] - 天有为专注于汽车仪表及智能座舱领域，开发科技主营智能计量终端及系统软件 [4] - 两家公司均呈现快速增长趋势，天有为2023年营收34.37亿元，开发科技2023年营收25.50亿元 [4][13] 公司分析 黑龙江天有为电子股份有限公司 - 主营业务为汽车仪表的研发设计、生产销售，并向智能座舱领域拓展，主要产品包括电子式组合仪表、全液晶组合仪表等 [5] - 控股股东王文博直接持股53.60%，与配偶吕冬芳合计控制91.49%表决权 [6] - 报告期内营收快速增长：2021年11.68亿元→2022年19.72亿元→2023年34.37亿元→2024上半年20.39亿元 [7] - 2023年净利润8.42亿元，2024上半年净利润5.50亿元，扣非净利润5.42亿元 [8] - 资产负债率持续下降：2021年77.19%→2024上半年47.07% [8] - 研发投入占比从2021年6.37%降至2024上半年3.56% [8] 成都长城开发科技股份有限公司 - 主营业务为智能电、水、气表等智能计量终端及AMI系统软件的研发生产销售 [10] - 控股股东深科技持股69.72%，实际控制人为中国电子信息产业集团 [11][12] - 报告期内营收增长：2021年14.75亿元→2022年17.91亿元→2023年25.50亿元→2024上半年13.19亿元 [13] - 2023年净利润4.86亿元，2024上半年净利润2.99亿元，扣非净利润2.99亿元 [14] - 毛利率显著提升：2021年21.60%→2023年33.68%→2024上半年38.06% [14] - 境外收入占比高：2021-2023年分别为96.90%、87.70%、82.27% [15] 关键关注点 - 开发科技2023年净利润占控股股东深科技比例达52.60%，2024年1-9月为49.76%，扣除偶发因素后比例降至34.20%和42.97% [31][35] - 开发科技与武汉中原在集中器产品存在同业竞争，已通过承诺限制业务范围解决 [37][39][40] - 开发科技拟募集资金10.17亿元，用于自动化生产线建设、研发中心改扩建等项目 [47][48] - 天有为被问询行业地位及社保公积金缴纳合规性问题 [9] - 开发科技被关注收入真实性、业绩可持续性及募投项目合理性 [51]