稀土出口管制 - 中国多个部门宣布将加强对镓、锗、锑、钨、中重稀土等战略矿产的出口管制 [2] - 存在稀土偷运出国的现象，部分企业通过伪装申报等方式试图将稀土走私至美国 [5] 稀土开采乱象 - 过去稀土开采存在乱挖乱采问题，民营企业随意开采且技术落后，使用硫酸铵等水溶液直接注入山体，导致环境破坏 [4] - 开采过程中使用草酸反应生成稀土产品，造成山体寸草不生 [4] 稀土资源战略意义 - 稀土是中国对付美国的重要工具之一，美国因稀土资源匮乏感到担忧 [4] - 美国希望中国取消对美稀土出口限制，作为降低对华关税的交换条件 [4] - 铋作为稀土材料是核反应堆冷却剂和导弹红外制导的关键材料，美国因铋短缺推迟F-47战斗机量产 [5] 稀土走私案例 - 2025年4月某地海关查获600公斤申报为"低温焊锡膏"的铋锡合金，实际55.3%为稀土"铋" [5] - 走私稀土若成功运至美国，将解决F-47战斗机量产的燃眉之急 [5]

国家战略矿产出口管制 - 国家部署打击战略矿产走私出口专项行动，涉及镓、锗、锑、钨、中重稀土等资源，旨在遏制非法外流并维护国家安全 [1] - 商务部对7类中重稀土物项实施出口管制，被视为对美加征关税的反制措施 [1] - 特斯拉CEO马斯克称人形机器人生产受中国稀土磁体出口限制影响 [1] - 海外稀土企业Lynas、MP Materials因减产和停止出口加剧市场短缺 [1] 稀土供需格局分析 - 国内稀土开采和冶炼指标增速调降，供应预期收缩或推动价格上行 [2] - 中国限制出口的7种中重稀土占全球供应主导地位，海外市场面临短缺 [2] - 分析师预计海外稀土价格短期上涨，新能源汽车2025年销量达1000万辆将增加需求，人形机器人市场或新增20-40万吨需求 [2] - 美国MP Materials向中国出口稀土精矿业务停滞，中国占全球90%稀土冶炼分离及磁材产能 [4] 稀土企业业绩表现 - 中国稀土一季度营收7.28亿元（同比+141.32%），净利润7261.81万元（扭亏为盈） [3] - 北方稀土一季度营收92.87亿元（同比+61.19%），净利润4.31亿元（同比+727.30%），扣非净利润增幅达11622.98% [3] - 业绩增长反映稀土价格指数企稳反弹，市场趋势或从2023年四季度开始扭转 [3] 产业链投资机会 - 中信建投指出美国稀土精矿出口停滞、东南亚供给收紧，人形机器人需求放量将支撑稀土价格 [4] - 中泰证券认为稀土价格处于周期底部，远期人形机器人销量1亿台或带来20-40万吨新增需求 [4] - 金力永磁2024年钕铁硼磁钢产量2.16万吨（同比+42.40%），2025年产能将达4万吨并布局人形机器人磁组件 [5] - 中国铝业持有中国稀有稀土23.94%股权，涉足稀土资源领域 [6] 相关公司动态 - 中国稀土2024年收入7.57亿港元（同比+10.29%），亏损收窄47.68%，稀土分部销售额6.45亿港元（同比+37%）但销量下降9% [5] - 氧化镝、氧化铽销售单价同比下跌21%和39%，三项主力产品占稀土分部销售76% [5]

中美贸易谈判进展 - 特朗普政府考虑在周末会谈中大幅降低对华关税税率至60%以下以缓解贸易紧张局势[1] - 美方重要诉求包括中国取消对稀土出口限制因美国多行业面临稀土供应困境[1] - 中国生产全球约90%的稀土这些元素广泛应用于国防电动汽车能源及电子产业[1] 关税调整动态 - 特朗普表示若瑞士谈判进展顺利可能会接受下调对华关税税率[2] - 美国商务部长称缓和紧张局势并将关税调回应有水平是双方共同目标[5] - 目前美国对华关税高达145%若减半仍远超历史水平[3][5] 市场反应与影响 - 中美贸易谈判消息提振美股三大股指期货反弹标普500指数回到4月初水准[5] - 亚洲股市周五走强显示市场对贸易局势缓和持乐观态度[5] - 分析人士认为任何降低关税协议都只是解决贸易分歧漫长过程的开始[5] 行业特定影响 - 中国4月对六种重稀土元素出口实施新限制措施同时限制稀土磁体出口规模[1] - 双方在芬太尼问题上取得进展或将举行单独磋商遏制相关前驱体出口[1] - 稀土供应问题直接影响美国国防电动汽车能源及电子等多个关键行业[1]

稀土价格波动 - 欧洲稀土价格大幅上涨，氧化镝欧洲月度评估价从250-310美元/公斤跃升至700-1000美元/公斤，氧化铽从930-1000美元/千克上涨到2000-4000美元/千克，涨幅和价位均为2015年以来历史最高值 [3] - 价格上涨主要因中国对中重稀土实施出口管制，海外买家库存见底导致恐慌性报价，但实际成交量少 [3][5] - 欧美市场联动紧密，美国稀土价格上涨幅度超过欧洲，尤其是钇，因美国获取中国稀土难度更大 [12] - 中国市场稀土价格未明显波动，国内供应充足且略有过剩，主要受需求影响 [19] 中国稀土出口管制 - 中国4月4日对钐、钆、铽等七类中重稀土实施出口管制 [4] - 出口管制导致海外供应切断，海外用户库存有限且补库需求强烈 [5] - 中国镓、稀土氧化物及金属、稀土磁材占全球总供应量90%左右，钨、碲、铋产品占比约80% [14] - 2024年中国对全球氧化铽、氧化镝供给贡献度达98%、99%，出口量是海外产量的9.5倍和8.1倍 [15] 行业供需分析 - 海外短期内难以出现可靠替代品，完全替代需依赖技术革命和大量研发投入 [15] - 新能源汽车从2021年开始大幅增长提升稀土需求，机器人市场需求大但尚未产业化 [18] - 缅甸等国进口矿增加导致供给量上升，特斯拉创始人马斯克"去稀土化"言论曾引发市场看空氛围 [17] - 机器人单体用量2-3.5千克，新能源汽车单体用量2-4千克，已成为稀土用量核心增长点 [27] 企业表现 - 中国稀土一季度营业收入7.28亿元，同比增长141.32% [21] - 北方稀土一季度营业收入92.87亿元，同比增长61.19%，归母净利润4.31亿元，同比增长727.30% [23] - 广晟有色一季度归母净利润4727.12万元，同比增长115.55% [24] - 盛和资源一季度扣非净利润1.66亿元，同比扭亏为盈 [25] - 金力永磁一季度扣非净利润1.06亿元，同比增长331% [26] 历史对比 - 2010年中国对日本采取稀土临时禁运和配额制度，部分稀土价格上涨超20倍，氧化镨钕从3万元/吨涨至70万元/吨 [15] - 2011年北方稀土净利润同比增长超300% [15] - 当前市场相比2010年更为健康，供给端稳定，炒作基础不足 [17]

海关总署：中国4月稀土出口4784.8吨，3月为5666.3吨。 ...

海关总署：中国1-4月稀土出口为18962.3吨。 ...

稀土价格波动 - 欧洲氧化镝价格从250-310美元/公斤跃升至700-1000美元/公斤，氧化铽从930-1000美元/公斤上涨至2000-4000美元/公斤，涨幅创2015年以来新高 [1] - 价格上涨主因中国4月对七类中重稀土实施出口管制，海外库存见底引发恐慌性报价 [1][3] - 欧美市场联动，美国稀土涨幅高于欧洲，钇等产品因获取难度大价格飙升 [6] 供需格局 - 中国贡献全球氧化铽、氧化镝供给的98%、99%，出口量是海外产量的9.5倍和8.1倍 [8] - 海外短期内难以找到可靠替代品，需依赖技术革命突破 [8] - 中国镓、稀土氧化物及金属、稀土磁材占全球供应量90%，钨、碲、铋占比约80% [7] 市场反应 - 贸易商惜售情绪浓厚，实际成交量极少，价格体系混乱 [4] - 与2010年稀土禁运行情对比，当前市场更健康，炒作基础弱 [9][10] - 新能源汽车和机器人需求成为稀土用量核心增长点，单体用量分别达2-4千克和2-3.5千克 [17] 中国企业动态 - 国内稀土价格平稳，氧化镨钕报价41.1-41.3万元/吨，镨钕金属50.3-50.7万元/吨 [11] - 金属企业考虑减产10%-20%，磁材企业计划减产20%-30% [12] - 北方稀土一季度净利润同比增长727%，广晟有色净利润增长115.55% [14][15] - 金力永磁扣非净利润同比增331%，盛和资源实现扭亏为盈 [16][15] 政策影响 - 中国出口管制导致海外供应链断裂，需45个工作日审批流程 [3][6] - 2023年稀土价格下跌因缅甸进口矿增加及马斯克"去稀土化"言论影响 [10] - 2010年稀土专项整治行动实施开采总量控制8.92万吨 [9]

公司基本情况 - 合肥工厂已投用并开始折旧摊销，初期产能爬坡期制造成本较高，对业绩产生一定影响，随着产能利用率提升，盈利能力有望改善 [2] - 公司正努力提升经营表现以增强市场信心并促进转股 [2] - 部分收入来源于美国客户，目前正与客户磋商解决方案，除美国外其他地区未受影响 [2] 稀土出口政策影响 - 捷克工厂经营活动未受中国稀土出口限制政策影响 [3] 业绩驱动因素 - 2024年业绩增长主要得益于国内汽车市场良好势头，产品产销增长 [4] - 原材料降本计划达成优化，费用成本管控措施有力执行，经营效率和盈利能力提升 [4] 海外业务与关税影响 - 出口业务占比超30%，覆盖欧洲、北美和南美市场 [5] - 中美关税政策短期内对贸易秩序有干扰，政策不确定性导致与美国客户协商应对策略 [5] - 海外生产基地布局完善，具备较强抗风险能力 [5] 主营业务与财务数据 - 主营业务为汽车声学产品方案供应，涵盖车载扬声器系统、车载功放及AVAS，融入国内外知名汽车厂商同步开发体系 [5] - 2025年一季度主营收入6.36亿元（同比+6.4%），归母净利润2732.55万元（同比-53.27%），扣非净利润2392.27万元（同比-43.03%） [5] - 负债率49.05%，毛利率20.62%，财务费用-379.03万元 [5] 机构评级与预测 - 最近90天内4家机构给出买入评级，目标均价38.76元 [6] - 华泰证券预测2025年净利润2.33亿元，2026年3.04亿元，2027年3.59亿元，目标价32.26元 [8] - 民生证券预测2025年净利润2.46亿元，2026年4.13亿元，2027年5.59亿元 [8] - 信达证券预测2025年净利润3.40亿元，2026年4.31亿元 [8] - 东方证券预测2025年净利润3.42亿元，2026年4.43亿元，目标价46.48元 [8] 融资融券数据 - 近3个月融资净流入2135.31万元，融资余额增加，融券净流入0.0，融券余额增加 [8]

另外还有小伙伴和我说，据他听到的消息中美可能马上要谈了，这个不保真啊，市场里每天总是各种消 息传来传去的，但我这个小伙伴是圈子里有影响的人，所以可以期待一下。 总之大盘把4月7日的缺口回补是正常预期，因为其他国家的股市早几天就已经补上了，a股已经算慢的 了。 今天涨最好的是核聚变（+7.4%）、稀土永磁（+6.5%）、跨境支付（+5%）。合肥那边有个核聚变实 验装置提前启动，市场借着风头炒一波，纯情绪噱头，你宁愿相信人类能在15年内登陆火星，也不用相 信30年内落地可控核聚变。 稀土永磁自从中国对美出口管制后价格就开始飙涨，这事有较强的可持续性，不用担心中美谈判后突然 放开，就两国目前这局面就算暂时达成协议，稀土永磁也不可能敞开来卖。我们能卡美国脖子的地方不 多，绝对不会松手的。 昨晚提到伯克希尔的a股和b股，简单补充几句，它们的关系是1股a股可以转换成1500股b股，但是b股不 能转换为a股。a股的投票权是b股的10000倍，就算除去转换汇率，a股的投票权重也是b股的6.66倍。 伯克希尔的a股承诺永不拆分，所以价格涨到接近80万美元一股，不过你如果想去参加伯克希尔的股东 大会，买b股也可以，1股就能登记领 ...

稀土金属价格 - 稀土金属价格达到创纪录高位 欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤 铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤 累计涨幅超210% [3] - 中国对7类中重稀土实施出口管制后 海外面临抢单 推动海外稀土价格大涨 国内稀土深加工企业利润空间拓展 推动国内价格上升 [3] - 未来国内外稀土中枢价格将上移 短期海外价格高于国内 中期价格有望收敛 整体中枢持续上移 [3] - 稀土磁材用量将远超新能源汽车需求 行业远景空间广阔 当前板块攻守兼备 [3] 五一档票房 - 2025年五一档总票房突破7亿 影片《水饺皇后》《猎金·游戏》《幽灵公主》暂列前三 [8] - 电影《哪吒之魔童闹海》总票房突破158亿 排名全球影史第5 即将超越《泰坦尼克号》 [8] - 五一档影片供给结构多元 假期排片空间充足 建议关注优质影片核心制作方及影视院线头部公司 [8] - 2025五一档表现符合预期 商业化头部影片较少 票房相对平淡 建议关注暑期档定档节奏及票房表现 [9] - 暑期档已定档《恶意》《长安的荔枝》等 储备影片包括《东极岛》《刺杀小说家2》等 [9]