报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外地缘局势反复，铜跟随风险偏好波动，产业上原料供应紧张情绪有所强化，低库存下铜价支撑仍强，但需求韧性减弱限制向上高度，预计短期价格维持高位震荡 [1] - 海外地缘局势反复，原油价格上涨推升海外铝成本，但需求担忧压制情绪，国内铝库存处于多年低位，铝价有冲高可能，但价格抬升后下游需求转弱抑制上方高度，整体价格或冲高回落，近强远弱格局有望维持 [3] - 下游蓄企降价促销，终端采买乏力，原生铅冶开工率升至高位，再生铅成品库存维持高位，下方支撑乏力，预计铅价维持偏弱运行 [4] - 锌矿维持过剩态势，锌冶炼厂利润抬升，锌锭有较大增量预期，终端消费乏力，国内显性库存企稳，后续仍有较大下行风险 [6] - 锡矿短期供应紧缺明显，上游企业惜售情绪较强，但终端对高价原料接受度有限，产业链上下游陷入僵持，预计国内锡价短期在250000 - 270000元/吨区间震荡运行，LME锡价在31000 - 33000美元/吨 [7] - 精炼镍供需过剩格局不改，库存虽有阶段性去化但难以维持，成本端支撑弱化或引发负反馈行情，带动镍价进一步下跌 [8] - 碳酸锂基本面未实质好转，表现相对弱势，国内供给韧性强，下游进入年中相对淡季，短期底部偏弱震荡概率较高 [10] - 矿端扰动持续，但氧化铝产能过剩格局难改，氧化铝价格预计以成本为锚定，矿价为核心矛盾，年内矿价重心或将上移，预计期价下半年维持偏弱震荡 [12] - 不锈钢市场青山系资源库存高企，压制钢价，下游终端观望，成交清淡，行业面临成本压力，后续走势取决于下游需求端能否启动实质性补库带动社会库存消化 [15] 各金属品种总结 铜 - 昨日伦铜收跌0.2%至9650美元/吨，沪铜主力合约收至78610元/吨 [1] - LME库存减少200至107350吨，注册仓单量维持低位，注销仓单比例下滑至49.3%，Cash/3M升水106美元/吨 [1] - 上期所铜仓单减少0.8至4.7万吨，维持偏低水平，上海地区现货升水期货180元/吨，广东地区库存继续减少，现货升水期货下调至180元/吨 [1] - 国内铜现货进口亏损扩大至1300元/吨以上，洋山铜溢价小幅抬升，精废价差维持1260元/吨左右，废铜供应总体偏紧 [1] 铝 - 昨日伦铝微涨0.06%至2546美元/吨，沪铝主力合约收至20645元/吨 [3] - 沪铝加权合约持仓量63.0万手，环比增加2.7万手，期货仓单减少0.3至5.7万吨，维持偏低水平 [3] - 国内三地铝锭库存环比继续减少，佛山、无锡两地铝棒库存亦小幅下滑，铝棒加工费跌幅较大，需求边际弱化 [3] - 华东现货升水期货190元/吨，环比下调20元/吨，盘面涨幅较大下游接货意愿下降 [3] - LME铝库存34.7万吨，环比减少0.2万吨，注销仓单比例下滑至7.3%，Cash/3M维持小幅升水 [3] 铅 - 周三沪铅指数收跌0.33%至16814元/吨，单边交易总持仓8.46万手，伦铅3S较前日同期跌17至1982美元/吨，总持仓15.21万手 [4] - SMM1铅锭均价16700元/吨，再生精铅均价16675元/吨，精废价差25元/吨，废电动车电池均价10200元/吨 [4] - 上期所铅锭期货库存录得4.44万吨，内盘原生基差 - 160元/吨，连续合约 - 连一合约价差 - 10元/吨 [4] - LME铅锭库存录得28.75万吨，LME铅锭注销仓单录得7.54万吨，外盘cash - 3S合约基差 - 33.19美元/吨，3 - 15价差 - 65.5美元/吨 [4] - 剔汇后盘面沪伦比价录得1.183，铅锭进口盈亏为 - 517.51元/吨，国内社会库存微增至5.28万吨 [4] 锌 - 周三沪锌指数收涨0.64%至21853元/吨，单边交易总持仓26.5万手，伦锌3S较前日同期跌1至2656美元/吨，总持仓21.13万手 [6] - SMM0锌锭均价22200元/吨，上海基差155元/吨，天津基差165元/吨，广东基差375元/吨，沪粤价差 - 220元/吨 [6] - 上期所锌锭期货库存录得0.97万吨，内盘上海地区基差155元/吨，连续合约 - 连一合约价差250元/吨 [6] - LME锌锭库存录得12.89万吨，LME锌锭注销仓单录得5.9万吨，外盘cash - 3S合约基差 - 28.01美元/吨，3 - 15价差 - 44.25美元/吨 [6] - 剔汇后盘面沪伦比价录得1.138，锌锭进口盈亏为 - 547.42元/吨，国内社会库存小幅录增至7.81万吨 [6] 锡 - 周三锡价震荡运行，缅甸复产进度偏慢，短期镍矿原料紧缺现象明显 [7] - 光伏行业抢装机结束，华东部分光伏锡条生产商订单小幅下滑，华南地区电子行业进入淡季，下游终端观望情绪重，对高价原料接受度有限 [7] - 预计国内锡价短期在250000 - 270000元/吨区间震荡运行，LME锡价在31000 - 33000美元/吨 [7] 镍 - 周三镍价继续震荡，镍矿紧缺现象仍存但边际有所缓解，下游铁厂利润亏损，对高价镍矿接受度有限，预计后市走弱 [8] - 不锈钢需求疲软拖累镍铁价格，镍铁最新成交价为940元/镍 [8] - 中间品流通现货偏紧，但6月部分镍铁产线转产冰镍，供应有转松预期 [8] - 硫酸镍成本端给予价格支撑，但下游三元对高价硫酸镍接受程度不高，后市价格或承压 [8] - 精炼镍基本面暂无明显矛盾，现货整体成交一般，俄镍资源紧缺但其余品牌相对充足 [8] - 精炼镍供需过剩格局不改，库存虽有阶段性去化但难以维持，成本端支撑弱化或引发负反馈行情，带动镍价进一步下跌 [8] 碳酸锂 - 五矿钢联碳酸锂现货指数（MMLC）晚盘报60103元，与前日持平，其中MMLC电池级碳酸锂报价59400 - 61300元，工业级碳酸锂报价58200 - 59400元 [10] - LC2509合约收盘价59880元，较前日收盘价 + 0.03%，贸易市场电池级碳酸锂升贴水均值为 + 200元/吨 [10] - 商品市场整体氛围偏多，文华工业品指数当日涨幅1.30% [10] 氧化铝 - 2025年6月18日，氧化铝指数日内上涨2.03%至2911元/吨，单边交易总持仓44.5万手，较前一交易日减少0.2万手 [12] - 广西、贵州、河南、山东、山西和新疆现货价格分别下跌10元/吨、10元/吨、20元/吨、10元/吨、20元/吨和0元/吨 [12] - 山东现货价格报3210元/吨，升水07合约197元/吨，海外MYSTEEL澳洲FOB价格维持367美元/吨，进口盈亏报 - 22元/吨，进口窗口关闭 [12] - 周三期货仓单报6.03万吨，较前一交易日减少0.27万吨，矿端几内亚CIF价格维持74美元/吨，澳大利亚CIF价格维持69美元/吨 [12] 不锈钢 - 周三下午15：00不锈钢主力合约收12525元/吨，当日 + 0.36%（ + 45），单边持仓28.23万手，较上一交易日 + 1751手 [15] - 佛山市场德龙304冷轧卷板报12700元/吨，无锡市场宏旺304冷轧卷板报12700元/吨，佛山基差 - 25（ - 45），无锡基差 - 25（ - 45） [15] - 佛山宏旺201报8350元/吨，宏旺罩退430报7750元/吨，山东高镍铁出厂价报935元/镍，较前日 - 5，保定304废钢工业料回收价报8950元/吨，高碳铬铁北方主产区报价7800元/50基吨 [15] - 期货库存录得116979吨，较前日 - 431，社会库存增加至114.55万吨，环比增加2.07%，其中300系库存68.60万吨，环比增加0.81% [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 白糖方面，国际ICE原糖期货大跌，市场关注印度泰国增产，短期郑糖随外盘，受前低5600支撑[3] - 棉花方面，受中美政策和伊以冲突影响，短期棉价反弹但驱动或弱化，上方关注13600压力，下方关注13000支撑，需关注中美政策调整[14] - 苹果方面，端午节备货不佳，时令水果冲击走货，新季苹果套袋，整体减产5%-8%，全国主产区冷库库存处于近五年低位[20] - 红枣方面，南疆灰枣枣树盛花期，高温或影响产量，需关注坐果期高温，下游购销清淡，现货价格暂稳[29] 各品种总结 白糖 - 期货价格及价差：SR01收盘价5535，日涨跌幅 -0.34%；SR03收盘价5511，日涨跌幅 -0.38%等；SB收盘价16.45，日涨跌幅 -3.35%；W收盘价464.4，日涨跌幅 -3.37% [4] - 基差情况：南宁 - SR01基差476，日涨跌 -5；昆明 - SR01基差311，日涨跌15等 [9] - 进口价格变化：巴西进口配额内价格4446，日涨跌 -30；配额外价格5647，日涨跌 -39；泰国进口配额内价格4468，日涨跌 -30；配额外价格5676，日涨跌 -39 [12] 棉花 - 期货价格：棉花01收盘价13545，今日涨跌15，涨跌幅0.11%；棉花05收盘价13540，今日涨跌5，涨跌幅0.04%等 [15] - 价差情况：棉花基差1337，今日涨跌47；棉花01 - 05价差 -5，今日涨跌 -5等 [16] 苹果 - 期现价格变化：AP01收盘价7523，日涨跌幅 -0.13%；栖霞一二级80价格4.1，日涨跌幅0%等 [21] - 库存情况：截至2025年6月12日，全国主产区苹果冷库库存量为127.46万吨，环比上周减少10.74万吨 [20] 红枣 - 市场情况：南疆灰枣枣树盛花期，枣农展开环割，进入坐果期，需关注高温；广州如意坊市场到货6车，河北崔尔庄市场到货4车，下游购销清淡，现货价格暂稳 [29] - 期货月差：红枣期货月差（01 - 05）、（05 - 09）、（09 - 01）有相应价格走势 [30][33]

豆粕生猪：期现再度分化 豆粕基差回归 朱皓天 zhuhaotian@jsfco.com 期货从业资格号：F03090081 投资咨询从业证书号：Z0016204 一、行情综述 DCE 豆粕主力 2509 合约下跌，最终收盘价较上个交易日下降 0.39%，收于 3062 吨，较 上一个交易日下降 12/吨，沿海主流区域油厂报价上涨 10-50 元/吨，天津 3020 元/吨，较 昨日上涨 30 元/吨，江苏 3010 元/吨，较昨日上涨 20 元/吨，广东 2910 元/吨，较昨日上涨 10 元/吨。DCE 生猪主力 2509 合约随着 20 元/吨，最终收盘价较上个交易日上涨 0.14，收 于 13835/吨，较上一个交易日上涨 10 元/吨。隔夜 CBOT 美豆，主力合约上涨 0.37%收 1074 分/蒲式耳。 二、 主产区天气 1 / 5 表 1：豆粕生猪期货日度数据监测 6 月 13 日美国中西部农业主产区气象预报信息，西部地区周日之前，零星至大范围零 星阵雨。周六之前，南部地区气温接近至高于正常水准;北部地区气温低于正常水平，周日 至下周一，气温高于正常水平。东部地区周日之前，零星阵雨，下周一，零星 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周高硫裂解震荡，原油大幅上涨，高硫在油品利润中表现较好，380月差震荡，基差走强，FU内外近远月分化，新加坡0.5裂解下行，月差和基差走强 [5] - 本周新加坡陆上、高硫浮仓累库，低硫浮仓低位震荡，ARA小幅去库，浮仓库存震荡，富查伊拉陆上累库，浮仓大幅累库，沙特发货大幅增加，俄罗斯发货环比下降 [6] - 伊朗+伊拉克占新加坡高硫进口约15%-20%，主要影响亚太部分加注、炼厂投料，不可参与盘面交割，预计后续伊朗发货量下滑，若霍尔木兹海峡风险事件升级，影响量级加大 [6] - 近期高硫处于发电旺季，FU内外近月压制，估值偏低，内外大幅向下驱动减小，LU排产环比增加，后续关注中东发货情况 [6] 各目录总结 鹿特丹燃料油掉期价格 - 2025年6月11日至17日，鹿特丹3.5% HSF O掉期M1从409.51涨至458.53，涨幅17.97；鹿特丹0.5% VLS FO掉期M1从461.45涨至500.63，涨幅20.31；鹿特丹HSFO - Brent M1从 - 2.98变为 - 1.72，变化 - 0.52等 [3] 新加坡燃料油掉期价格 - 2025年6月11日至16日，新加坡380cst M1从415.25涨至470.69，新加坡180cst M1从422.25涨至477.81，新加坡VLSFO M1从488.19涨至526.47等 [3] 新加坡燃料油现货价格 - 2025年6月11日至17日，新加坡FOB 380cst从435.55涨至485.00，涨幅0.43；FOB VLSFO从499.42涨至539.02，涨幅2.93；380基差从12.95变为8.03，变化 - 2.37等 [4] 国内FU价格 - 2025年6月11日至17日，FU 01从2780变为3028，变化 - 51；FU 05从2727变为2964，变化 - 40；FU 09从2912变为3247，变化 - 29等 [4] 国内LU价格 - 2025年6月11日至17日，LU 01从3414变为3643，变化 - 52；LU 05从3348变为3575，变化 - 45；LU 09从3524变为3762，变化 - 67等 [5] 燃料油早报 - 2025年6月17日数据475.20、480.95、530.09、90.67、2.10、 - 140.87，较之前有相应变化 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 基本面边际在好转但仍有压力，地缘风险较大，建议谨慎操作 [1] 根据相关目录分别进行总结 价格数据 - 2025年6月1日各地区民用气价格：山东4610、华东4677、华南4690；醚后碳四4960；最便宜交割品为山东民用气4610 [1] - 日度变化：民用气方面，山东持稳，华东+61，华南-30；醚后碳四-20；PG盘面下修，07合约基差+16至228；07 - 09月差-18至160 [1] - 周度情况：民用气价格大幅上涨，最便宜交割品为华东民用气4603；PG盘面偏强运行，07合约基差走弱至221（-130），07 - 09至195（+10）；外盘价格大幅走强 [1] 利润与价差 - PDH生产利润转差，FEI生产利润较CP更低；烷基化油盈利大幅下降；MTBE气分醚化利润增加、异构醚化利润下降；FEI - MOPJ、石脑油裂差下移 [1] - 价差：PG - CP至18美金（+27），FEI - CP至 - 19（+31） [1] 基本面情况 - 港口库存、厂库均去化，到港和外放下降，预计后续外放量增加，到港减少 [1] - 化工需求整体好转，PDH开工率提升至64.3%；烷基化开工率提升至48.18%；MTBE产量大幅提升，大量出口订单为价格提供支撑 [1] - 随着气温升高，预计燃烧需求呈下滑态势 [1] - 仓单注册量9005手（-335） [1]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告核心观点 该报告为宝城期货2025年6月18日的品种套利数据日报，涵盖动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品、股指期货等多个领域，展示各品种基差、跨期、跨品种等数据及变化情况，为投资决策提供参考[1] 各目录总结 动力煤 - 2025年6月11 - 17日基差均为 - 192.4元/吨，5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月价差均为0 [2] 能源化工 能源商品 - 2025年6月17日，INE原油基差 - 18.97元/吨，原油/沥青比价0.1450；6月16日燃料油基差194.50元/吨 [6] 化工商品 - 基差方面，6月17日天胶 - 20元/吨、甲醇200元/吨等；跨期方面，如天胶5月 - 1月60元/吨等；跨品种方面，6月17日LLDPE - PVC为2456元/吨等 [11] 黑色 - 基差方面，2025年6月17日螺纹钢119.0元/吨、铁矿石92.6元/吨等；跨期方面，螺纹钢10月 - 1月7.0元/吨等；跨品种方面，6月17日螺/矿4.26等 [16] 有色金属 国内市场 - 2025年6月17日，铜基差270元/吨、铝100元/吨等 [24] 伦敦市场 - 2025年6月17日，LME铜升贴水122.77，沪伦比8.11等，部分品种有进口盈亏情况 [30] 农产品 - 基差方面，2025年6月17日豆一 - 167元/吨、豆二 - 28元/吨等；跨期方面，如豆一5月 - 1月8元/吨等；跨品种方面，6月17日豆一/玉米1.80等 [38][40] 股指期货 - 基差方面，2025年6月17日沪深300 1.78、上证50 3.15等；跨期方面，沪深300次月 - 当月 - 41.6等 [48]

| 股指期货价差日报 | 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Z0016628 | 叶倩宁 | 2025年6月18日 | 品种 | 最新值 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | | | | | | | | | | | 机关 | 较前一日变化 | 2.22 | IF期现价差 | -1.78 | 65.90% | 55.90% | | | | | | | | | | | H期现价差 | 3.46 | 38.90% | 42.70% | -3.15 | 期现价差 | 89.30% | 81.10% | IC期现价差 | -2.51 | 9.10 | -11.47 | IM期现价差 | 8.59 | 90.00% | 62.70% | | 1.20% | 次月-崇月 | -41.00 | 0.00 | 6.70% | 11.80% | 委員-录 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种基差等情况总结 黑色系 - 硅铁（SF509）现货价5428，期货价5264，基差164，基差率3.12%，历史分位数79.10% [1] - 硅锰（SM509）现货价5720，期货价5536，基差184，基差率3.32%，历史分位数55.60% [1] - 螺纹钢（RB2510）现货价3090，期货价2981，基差109，基差率3.66%，历史分位数51.80% [1] - 热卷（HC2510）现货价3190，期货价3093，基差97，基差率3.14%，历史分位数55.60% [1] - 铁矿石（I2509）现货价766，期货价700，基差67，基差率9.64%，历史分位数52.30% [1] - 焦炭（J2509）现货价1347，期货价1366，基差 -19，基差率 -1.36%，历史分位数35.17% [1] - 焦煤（JM2509）现货价833，期货价790，基差44，基差率5.51%，历史分位数30.20% [1] 有色系 - 铜（CU2507）现货价78715，期货价78570，基差145，基差率0.18%，历史分位数56.04% [1] - 铝（AL2507）现货价20620，期货价20460，基差160，基差率0.78%，历史分位数84.58% [1] - 氧化铝（AO2509）现货价3213，期货价2860，基差353，基差率12.34%，历史分位数88.54% [1] - 锌（ZN2507）现货价21940，期货价21905，基差35，基差率0.16%，历史分位数50.41% [1] - 锡（SN2507）现货价264000，期货价263730，基差270，基差率0.10%，历史分位数54.79% [1] - 镍（NI2507）现货价118675，期货价118570，基差105，基差率0.09%，历史分位数59.58% [1] - 不锈钢（SS2508）现货价12870，期货价12480，基差390，基差率3.13%，历史分位数78.75% [1] - 碳酸锂（LC2509）现货价60450，期货价29860，基差590，基差率0.99%，历史分位数54.40% [1] - 工业硅（SI2509）现货价8150，期货价7360，基差790，基差率10.73%，历史分位数54.01% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2508）现货价782.9，期货价785.1，基差 -2.1，基差率 -0.27%，历史分位数38.30% [1] - 白银（AG2508）现货价8831.0，期货价8864.0，基差 -33.0，基差率 -0.37%，历史分位数17.80% [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）现货价2890，期货价3074.0，基差 -184.0，基差率 -5.99%，历史分位数2.80% [1] - 豆油（Y2509）现货价8150，期货价7972.0，基差178.0，基差率2.23%，历史分位数23.40% [1] - 棕榈油（P2509）现货价8730，期货价8446.0，基差284.0，基差率3.36%，历史分位数61.40% [1] - 菜粕（RM509）现货价2570，期货价2682.0，基差 -112.0，基差率 -4.18%，历史分位数15.60% [1] - 菜油（OI509）现货价9780，期货价9583.0，基差197.0，基差率2.06%，历史分位数60.80% [1] - 玉米（C2507）现货价2370，期货价2364.0，基差6.0，基差率0.25%，历史分位数50.20% [1] - 玉米淀粉（CS2507）现货价2700，期货价2685.0，基差15.0，基差率0.56%，历史分位数15.10% [1] - 生猪（LH2509）现货价14250，期货价13815.0，基差435.0，基差率3.15%，历史分位数51.60% [1] - 鸡蛋（JD2508）现货价2670，期货价3545.0，基差 -875.0，基差率 -24.68%，历史分位数0.60% [1] - 棉花（CF509）现货价14762，期货价13525.0，基差1237.0，基差率9.15%，历史分位数86.90% [1] - 白糖（SR509）现货价6130，期货价5691.0，基差439.0，基差率7.71%，历史分位数79.90% [1] - 苹果（AP510）现货价8600，期货价7652.0，基差948.0，基差率12.39%，历史分位数69.60% [1] - 红枣（CJ509）现货价8300，期货价8895.0，基差 -595.0，基差率 -6.69%，历史分位数69.70% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）现货价7133.8，期货价6776.0，基差357.8，基差率5.28%，历史分位数98.00% [1] - PTA（TA509）现货价5030.0，期货价4782.0，基差248.0，基差率5.19%，历史分位数84.10% [1] - 乙二醇（EG2509）现货价4455.0，期货价4400.0，基差55.0，基差率1.25%，历史分位数82.50% [1] - 涤纶短纤（PF508）现货价6640.0，期货价6546.0，基差94.0，基差率1.44%，历史分位数69.30% [1] - 苯乙烯（EB2507）现货价7920.0，期货价7474.0，基差446.0，基差率5.97%，历史分位数87.10% [1] - 甲醇（MA509）现货价2590.0，期货价2455.0，基差135.0，基差率5.50%，历史分位数88.10% [1] - 尿素（UR509）现货价1810.0，期货价1774.0，基差36.0，基差率2.03%，历史分位数22.00% [1] - LLDPE（L2509）现货价7350.0，期货价7317.0，基差33.0，基差率0.45%，历史分位数28.20% [1] - PP（PP2509）现货价7200.0，期货价7125.0，基差75.0，基差率1.05%，历史分位数42.40% [1] - PVC（V2509）现货价4750.0，期货价4833.0，基差 -83.0，基差率 -1.72%，历史分位数58.90% [1] - 烧碱（SH209）现货价2593.8，期货价2273.0，基差320.8，基差率14.11%，历史分位数83.30% [1] - LPG（PG2507）现货价4698.0，期货价4382.0，基差316.0，基差率7.21%，历史分位数51.60% [1] - 沥青（BU2509）现货价3800.0，期货价3644.0，基差156.0，基差率4.28%，历史分位数79.10% [1] - 丁二烯橡胶（BR2507）现货价11800.0，期货价11485.0，基差315.0，基差率2.74%，历史分位数61.10% [1] - 玻璃（FG509）现货价1024.0，期货价974.0，基差50.0，基差率4.88%，历史分位数80.67% [1] - 纯碱（SA509）现货价1201.0，期货价1159.0，基差42.0，基差率3.50%，历史分位数43.90% [1] - 天然橡胶（RU2509）现货价13850.0，期货价13870.0，基差 -20.0，基差率 -0.14%，历史分位数95.62% [1] 金融期货系 - 沪深300（IF2506）现货价3870.4，期货价3868.6，基差 -1.8，基差率 -0.05%，历史分位数55.90% [1] - 上证50（IH2506）现货价2684.0，期货价2680.8，基差 -3.2，基差率 -0.12%，历史分位数42.70% [1] - 中证500（IC2506）现货价5750.9，期货价5748.4，基差 -2.5，基差率 -0.04%，历史分位数81.10% [1] - 中证1000（IM2506）现货价6141.5，期货价6130.0，基差 -11.5，基差率 -0.19%，历史分位数62.70% [1] - 2年期债（TS2509）现货价100.38，期货价102.54，基差 -0.7，基差率 -0.07%，历史分位数11.00% [1] - 5年期债（TF2509）现货价101.17，期货价106.30，基差 -0.04，基差率 -0.04%，历史分位数21.90% [1] - 10年期债（T2509）现货价101.42，期货价109.15，基差 -0.02，基差率 -0.02%，历史分位数13.10% [1] - 30年期债（TL2509）现货价136.63，期货价120.79，基差0.39，基差率0.32%，历史分位数55.60% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分内容总结 期货合约价格 - BU主力合约6月17日价格3644，日度变化 -23，周度变化156 [4] - BU06合约6月17日价格3381，日度变化 -269，周度变化 -135 [4] - BU09合约6月17日价格3644，日度变化 -23，周度变化156 [4] - BU12合约6月17日价格3482，日度变化 -17，周度变化162 [4] - BU03合约6月17日价格3379，日度变化 -44，周度变化112 [4] 成交量与持仓量 - 6月17日成交量421957，日度变化 -20816，周度变化 -41371 [4] - 6月17日持仓量528287，日度变化 -12889，周度变化63587 [4] 现货价格 - 山东市场低端价6月17日为3600，日度无变化，周度变化130 [4] - 华东市场低端价6月17日为3680，日度无变化，周度变化130 [4] - 华南市场低端价6月17日为3620，日度变化90，周度变化230 [4] - 华北市场低端价6月17日为3780，日度无变化，周度变化40 [4] - 东北市场低端价6月17日为3930，日度无变化，周度变化130 [4] 基差与月差 - 山东基差6月17日为 -44，日度变化23，周度变化 -26 [4] - 华东基差6月17日为36，日度变化23，周度变化 -26 [4] - 华南基差6月17日为 -24，日度变化113，周度变化74 [4] - 03 - 06月差6月17日为 -2，日度变化225，周度变化247 [4] - 06 - 09月差6月17日为 -263，日度变化 -246，周度变化 -291 [4] - 09 - 12月差6月17日为162，日度变化 -6，周度变化 -6 [4] - 12 - 03月差6月17日为103，日度变化27，周度变化50 [4] 裂差与利润 - 沥青Brent裂差6月17日为 -238，日度变化53，周度变化 -203 [4] - 沥青马瑞利润6月17日为 -284，日度变化48，周度变化 -186 [4] - 普通炼厂综合利润6月17日为262，日度变化34，周度变化 -141 [4] - 进口利润（韩国 - 华东）6月17日为 -70，日度变化7，周度变化116 [4] - 进口利润（新加坡 - 华南）6月17日为 -790，日度变化81，周度变化204 [4] 相关价格 - Brent原油6月17日价格73.2，日度变化 -1.0，周度变化6.4 [4] - 汽油山东市场价6月17日为7840，日度变化 -10，周度变化291 [4] - 柴油山东市场价6月17日为6784，日度变化 -31，周度变化170 [4] - 渣油山东市场价6月17日为3775，日度无变化，周度变化170 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种数据总结 有色金属 - 铜：SMM 1电解铜现货价 795，当月合约 78300，次月合约 77850，再次月合约 78645，现货较昨日增减 795，再次月基差 345，基差率 0.44%，当月基差 -0.27% [4] - 铝：SMM A00 铝现货价 20630，当月合约 20390，次月合约 20175，再次月合约 20030，现货较昨日增减 240，再次月基差 600，基差率 1.18%，当月基差 -0.32% [4] - 锌：SMM 0锌锭现货价 22000，当月合约 21800，次月合约 21520，再次月合约 21345，现货较昨日增减 200，再次月基差 480，基差率 0.92%，当月基差 -0.40% [4] - 铅：SMM 1铝锭现货价 16920，当月合约 16925，次月合约 16915，再次月合约 16750，现货较昨日增减 -165，再次月基差 -175，基差率 0.03%，当月基差 -1.00% [4] - 锡：SMM 1锡现货价 265300，当月合约 264530，次月合约 264280，再次月合约 264020，现货较昨日增减 770，再次月基差 1280，基差率 0.29%，当月基差 -0.22% [4] - 镍：SMM 1电解镍现货价 120725，当月合约 119970，次月合约 119840，再次月合约 119670，现货较昨日增减 755，再次月基差 1055，基差率 0.88%，当月基差 -0.34% [4] - 工业硅：SMM 花年通室 223娃现货价 870，当月合约 835，次月合约 8150，再次月合约 7355，现货较昨日增减 795，再次月基差 885，基差率 11.95%，当月基差 1.74% [4] 贵金属 - 黄金：AuT + D（上金所）现货价 796.04，当月合约 794.24，次月合约 792.30，再次月合约 787.93，现货较昨日增减 -4.37，再次月基差 -8.11，基差率 -0.11%，当月基差 -0.55% [4] - 白银：Ag(T + D)（上金所）现货价 8889，当月合约 8874，次月合约 8858，再次月合约 8832，现货较昨日增减 -23，再次月基差 -54，基差率 -0.26%，当月基差 -0.28% [4] 黑色金属 - 螺纹钢：HRB400（20mm，上海）现货价 3100，当月合约 2990，次月合约 2985，再次月合约 2989，现货较昨日增减 110，再次月基差 111，基差率 3.68%，当月基差 0.28% [4] - 热卷：Q235B（4.75mm，上海）现货价 3220，当月合约 3104，次月合约 3101，再次月合约 30062，现货较昨日增减 125，再次月基差 119，基差率 3.74%，当月基差 1.21% [4] - 铁矿石：PB 粉（61%，青岛）现货价 86.3，当月合约 761.3，次月合约 675.0，再次月合约 655.5，现货较昨日增减 56.8，再次月基差 105.8，基差率 8.07%，当月基差 -0.23% [4] - 焦炭：准一级出库价（日照港）现货价 1392.5，当月合约 1384.0，次月合约 1371.0，再次月合约 1304，现货较昨日增减 -67.2，再次月基差 -80.2，基差率 -4.90%，当月基差 -1.52% [4] - 焦煤：山西中硫主焦煤 S1.3 现货价 980.0，当月合约 980.0，次月合约 836.0，再次月合约 795.5，现货较昨日增减 184.5，再次月基差 169.5，基差率 23.19%，当月基差 -3.34% [4] - 动力煤：山西 Q5500（秦皇岛港）现货价 801.4，当月合约 801.4，次月合约 801.4，再次月合约 617.0，现货较昨日增减 -184.4，再次月基差 -184.4，基差率 -23.01%，当月基差 0.00% [4] - 硅铁：FeSi75 - B（内蒙）现货价 5292，当月合约 5276，次月合约 5248，再次月合约 5090，现货较昨日增减 -202，再次月基差 -186，基差率 -1.85%，当月基差 -158 [4] - 锰硅：FeMn68Si18（河北）现货价 5850，当月合约 5622，次月合约 5584，再次月合约 2588，现货较昨日增减 266，再次月基差 2588，基差率 4.76%，当月基差 -2.07% [4] - 不锈钢：B04/2B（2.0*1219，鞍钢联众无锡）现货价 12750，当月合约 12735，次月合约 12605，再次月合约 12530，现货较昨日增减 145，再次月基差 127，基差率 1.59%，当月基差 0.00% [4] 农产品 - 大豆：国产三等（哈尔滨）现货价 4242，当月合约 2391，次月合约 2380，再次月合约 2312，现货较昨日增减 68，再次月基差 105，基差率 0.89%，当月基差 0.81% [4] - 豆粕：普通蛋白豆粕（张家港）现货价 3073，当月合约 3045，次月合约 2850，再次月合约 2737，现货较昨日增减 -223，再次月基差 113，基差率 -6.40%，当月基差 -0.12% [4] - 菜粕：普通菜籽粕（南通）现货价 2671，当月合约 2540，次月合约 2381，再次月合约 2374，现货较昨日增减 159，再次月基差 166，基差率 -4.90%，当月基差 -1.02% [4] - 豆油：一级豆油（张家港）现货价 8300，当月合约 7960，次月合约 7894，再次月合约 7576，现货较昨日增减 724，再次月基差 340，基差率 4.27%，当月基差 -0.15% [4] - 菜油：菜油（江苏）现货价 9650，当月合约 9374，次月合约 9184，再次月合约 9400，现货较昨日增减 466，再次月基差 276，基差率 1.53%，当月基差 -0.84% [4] - 花生：白沙（含油 45%含水 9%昌图）现货价 9400，当月合约 8296，次月合约 8094，再次月合约 8062，现货较昨日增减 1306，再次月基差 1338，基差率 13.31%，当月基差 -1.13% [4] - 棕榈油：棕榈油 24 度（广东）现货价 8790，当月合约 8436，次月合约 8372，再次月合约 8258，现货较昨日增减 532，再次月基差 418，基差率 -0.59%，当月基差 4.20% [4] - 玉米：鲅鱼圈港国标二等玉米现货价 2391，当月合约 2380，次月合约 2312，再次月合约 2275，现货较昨日增减 68，再次月基差 105，基差率 0.89%，当月基差 0.81% [4] - 玉米淀粉：出厂价（长春）现货价 2781，当月合约 2720，次月合约 2686，再次月合约 2700，现货较昨日增减 20，再次月基差 34，基差率 0.52%，当月基差 1.15% [4] - 苹果：栖霞、洛川纸袋 80以上红现货价 7800，当月合约 7623，次月合约 7610，再次月合约 7499，现货较昨日增减 177，再次月基差 190，基差率 2.50%，当月基差 -0.34% [4] - 鸡蛋：河北沧州现货价 5666，当月合约 3660，次月合约 3381，再次月合约 2600，现货较昨日增减 -1069，再次月基差 -781，基差率 27.41%，当月基差 2.28% [4] - 生猪：外三元（河南）现货价 14250，当月合约 13780，次月合约 13580，再次月合约 12950，现货较昨日增减 670，再次月基差 470，基差率 3.41%，当月基差 1.45% [4] - 棉花：棉花价格指数 328（新疆）现货价 13530，当月合约 14820，次月合约 1290，再次月合约 1290，现货较昨日增减 1290，再次月基差 1290，基差率 9.53%，当月基差 -0.45% [4] 化工品 - 甲醇：华东现货价 2464，当月合约 2464，次月合约 235，再次月合约 166，现货较昨日增减 166，再次月基差 166，基差率 2.20%，当月基差 6.74% [4] - 乙醇：华东现货价 4455，当月合约 4375，次月合约 4374，再次月合约 4323，现货较昨日增减 81，再次月基差 132，基差率 0.10%，当月基差 1.85% [4] - PTA：华东现货价 5000，当月合约 4766，次月合约 4672，再次月合约 4654，现货较昨日增减 234，再次月基差 346，基差率 4.91%，当月基差 -0.07% [4] - 聚丙烯：杭州绍兴三圆 T30S 市场价 7370，当月合约 7133，次月合约 7081，再次月合约 7059，现货较昨日增减 237，再次月基差 311，基差率 3.32%，当月基差 -0.64% [4] - 苯乙烯：华东现货价 7920，当月合约 7407，次月合约 7216，再次月合约 7185，现货较昨日增减 735，再次月基差 513，基差率 4.36%，当月基差 -0.81% [4] - 短纤：房巷半光本白 1.56*38mm 现货价 6530，当月合约 6442，次月合约 6436，再次月合约 6390，现货较昨日增减 94，再次月基差 140，基差率 0.31%，当月基差 0.31% [4] - 塑料：扬子石化 DFDA - 7042（杭州）现货价 7350，当月合约 7338，次月合约 7300，再次月合约 7296，现货较昨日增减 54，再次月基差 50，基差率 0.16%，当月基差 0.27% [4] - PVC：电石法（华东地区）现货价 5405，当月合约 5058，次月合约 4934，再次月合约 4860，现货较昨日增减 471，再次月基差 347，基差率 11.21%，当月基差 -0.02% [4] - 橡胶：泰国产（青岛保税区）现货价 14825，当月合约 14760，次月合约 13910，再次月合约 13900，现货较昨日增减 -925，再次月基差 -860，基差率 -0.07%，当月基差 -0.25% [4] - 20 号胶：泰国 20标胶（青岛保税区）现货价 12315，当月合约 12065，次月合约 12055，再次月合约 11895，现货较昨日增减 260，再次月基差 250，基差率 1.28%，当月基差 0.43% [4] - 纯碱：沙河重庆市场价 1214，当月合约 1206，次月合约 1174，再次月合约 1165，现货较昨日增减 49，再次月基差 40，基差率 3.41%，当月基差 -0.92% [4] - 尿素：尿素小颗粒（河南）现货价 1750，当月合约 1723，次月合约 1697，再次月合约 1683，现货较昨日增减 15，再次月基差 27，基差率 1.57%，当月基差 -1.99% [4] - 纸浆：漂针浆（银星，智利）现货价 5236，当月合约 5232，次月合约 901，再次月合约 897，现货较昨日增减 16.28%，再次月基差 951，基差率 -0.71%，当月基差 -0.07% [4] 能源 - 原油：中国胜利（环太平洋）现货价 524.6，当月合约 508.8，次月合约 505.5，再次月合约 493.0，现货较昨日增减 3.3，再次月基差 15.8，基差率 -6.05%，当月基差 -1.26% [4] - 燃料油：保税船用油 380CST（舟山）现货价 3497，当月合约 3276，次月合约 3079，再次月合约 3004，现货较昨日增减 221，再次月基差 418