A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.86%报3858.59点，盘中续创近十年新高；深成指涨 1.61%，创业板指涨2.22%，盘中均创三年新高；北证50指数跌0.21%。沪深京三市半日成交额21019亿 元，较上日放量5713亿元，全市场超2800只个股上涨。 盘面上，稀土永磁概念股全线上涨，金力永磁一度触及20cm涨停，北方稀土涨超8%，工信部等三部门 近日发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》；黄金股集体上涨，湖南白银涨停，湖南 黄金、中金黄金涨超3%；白酒股拉升，舍得酒业涨停，水井坊、迎驾贡酒涨超6%，茅台1935新品今日 预售，定价998元/瓶；AI硬件股走强，寒武纪升破1300元，中际旭创涨超12%再创新高。另外，纺织制 造板块跌幅居前，兴业科技跌超9%，华升股份跌6%。(格隆汇) ...

市场指数表现 - 沪指午盘上涨0.86% [1] - 深证成指午盘上涨1.61% [1] - 创业板指午盘上涨2.22% [1] 领涨板块与概念 - CPO、AI芯片、稀土永磁概念走强 [1] - 房地产开发、风电、有色金属、钢铁、酿酒、光通信模块、CRO概念等板块涨幅居前 [1] 领跌板块与概念 - 美容护理、汽车整车、纺织服装、户外露营、体育概念等板块跌幅居前 [1] 个股与成交表现 - 全市场超2800只个股上涨 [1] - 罗博特科、科德教育20%涨停 [1] - 长飞光纤、包钢股份涨停 [1] - 全市场成交额早盘突破2万亿元 [1]

市场指数表现 - 沪指午间收盘上涨0.86%至3858.59点，上涨32.83点 [1][2] - 深成指午间收盘上涨1.61%至12361.36点，上涨195.30点 [1][2] - 创业板指午间收盘领涨2.22%至2741.98点，上涨59.43点 [1][2] - 北证50指数下跌0.21%至1596.99点，下跌3.29点 [2] 交易量能变化 - 沪深两市半日成交额达2.08万亿元，较上个交易日放量5678亿元 [1] - 上证指数成交金额9018.53亿元，深证成指成交金额1.18万亿元 [2] 板块涨跌分布 - 稀土永磁、白酒、CPO、有色金属等板块涨幅居前 [3] - 美容护理、足球概念、燃气、工程机械等板块跌幅居前 [3] - 算力股维持强势，长飞光纤等多股涨停 [2] - 稀土、有色等周期股震荡走强，北方铜业等涨停 [2] - 地产股展开反弹，万科A涨停 [2] 个股整体表现 - 全市场超2800只个股上涨，呈现涨多跌少格局 [2] - 上证指数上涨个股1296只，下跌954只 [2] - 深证成指上涨个股1502只，下跌1304只 [2]

市场指数表现 - 深成指日内涨幅超过2% [1] - 创业板指日内涨幅超过2% [1] - 沪指日内涨幅1.12% [1] 行业板块涨幅 - 稀土永磁板块涨幅居前 [1] - 金属新材料板块涨幅居前 [1] - CPO概念板块涨幅居前 [1]

市场整体表现 - 上证指数跳空高开0.59%并站上3860点，最终上涨1.02%至3864.95点 [1][2] - 深证成指和创业板指涨幅均超1%，分别上涨1.63%和1.78% [1][2] - 科创50指数盘初一度涨近6%，成交额达691.37亿元 [3][4] - 全市场总成交额5843.45亿元，总市值62.05万亿元 [3] 板块表现分化 - 稀土永磁概念指数大涨5.56%，服务器和GPU概念指数分别上涨3.86%和3.52% [6][7] - 有色金属、房地产、算力及芯片板块集体走高，光通信指数上涨3.12% [6][7][15] - 银行板块下跌0.05%，医美和保险板块分别下跌0.07%和0.51% [7] 芯片与算力板块强势 - 寒武纪股价最高触及1391元/股，涨幅近12%，成交额133.28亿元居A股首位 [12][13] - 德科立20cm涨停，芯原股份、大全能源、海光信息等科创50成份股涨幅超15% [11][12] - 中国算力总规模年增速达30%，预计2025年智能算力规模增长超40% [16] 稀土板块政策驱动 - 金力永磁20cm涨停，中钢天源、五矿发展、包钢股份等多股涨停 [18][19] - 北方稀土成交额107.9亿元，股价上涨8.07%至51.82元 [19][20] - 三部委联合出台稀土总量调控办法，全产业链监管升级引发行业整合预期 [21] 港股及个股异动 - 恒生科技指数涨近3%，蔚来涨幅超13% [8] - 东风集团股份复牌后股价最高涨超69%至10.1港元，私有化方案理论溢价81.74% [22][23]

稀土永磁板块市场表现 - A股市场稀土永磁板块集体走强，金力永磁20CM涨停，大地熊、奔朗新材涨超11%，金风科技、中钢天源、包钢股份10CM涨停，正海磁材涨超9%，中科磁业、三川智慧、惠城环保、北方稀土涨超8% [1] - 板块内多只股票涨幅显著，包括宜安科技涨7.41%、瑞晨环保涨6.90%、龙磁科技涨6.69%、银河磁体涨6.55%、九菱科技涨6.54%、宁波韵升涨5.75%、北矿科技涨5.37% [2] 个股涨幅及市值数据 - 金力永磁涨幅20.00%，总市值499亿元，年初至今涨幅104.50% [2] - 大地熊涨幅11.72%，总市值43.86亿元，年初至今涨幅85.86% [2] - 奔朗新材涨幅11.09%，总市值43.20亿元，年初至今涨幅203.21% [2] - 金风科技涨幅10.04%，总市值491亿元，年初至今涨幅14.05% [2] - 中钢天源涨幅9.99%，总市值86.32亿元，年初至今涨幅59.63% [2] - 包钢股份涨幅9.93%，总市值1354亿元，年初至今涨幅60.75% [2] - 正海磁材涨幅9.35%，总市值166亿元，年初至今涨幅63.19% [2] - 中科磁业涨幅8.88%，总市值99.13亿元，年初至今涨幅120.56% [2] - 三川智慧涨幅8.53%，总市值95.27亿元，年初至今涨幅134.17% [2] - 惠城环保涨幅8.45%，总市值423亿元，年初至今涨幅119.87% [2] - 北方稀土涨幅8.03%，总市值1873亿元，年初至今涨幅144.41% [2] - 九菱科技年初至今涨幅达279.14%，总市值45.98亿元 [2] - 宁波韵升年初至今涨幅143.25%，总市值196亿元 [2] - 北矿科技年初至今涨幅77.09%，总市值50.91亿元 [2]

市场表现 - A股主要指数高开高走，创业板指上涨逾2.02%，沪指上涨0.78%，深成指上涨1.44% [1] - 沪深京三市上涨个股近2800只 [1] 行业板块 - 算力硬件、半导体芯片、稀土永磁等方向涨幅居前 [1]

市场整体表现 - 沪指高开0.59%报3848.16点，续创十年新高 [1] - 深证成指高开1.03%，创业板指高开1.41% [1] CPO概念板块 - 剑桥科技、长飞光纤涨停 [1] 算力板块 - 科德教育、开普云20cm涨停 [1] 半导体行业 - 寒武纪高开超6%，股价突破1300元 [1] - 高盛将寒武纪目标价上调50%至1835元 [1] 稀土永磁板块 - 三川智慧、中航泰达涨超7% [1]

核心观点 - 太平洋证券给予正海磁材买入评级 公司稀土永磁技术和产销量全国领先 高端市场布局完善 受益于稀土价格上涨和行业政策支持[1][3][4][5] 财务表现 - 2025上半年总营业收入30.57亿元 同比增长20.42%[2] - 利润总额1.04亿元 同比减少33.2%[2] - 归母净利润1.13亿元 同比减少24.39%[2] - 营业成本上升26.39% 毛利率承压[2] 产能与产量 - 截至2024年稀土永磁产能30,000吨[3] - 2024年产量20,781吨[3] - 南通基地产量同比增长超150%[3] - 稀土永磁收入占比超过99%[3] 技术优势 - 无重稀土磁体产量同比增长55%[3] - 超轻稀土磁体出货量同比增长82%[3] - 晶粒优化技术(TOPS)产品覆盖率达97%[3] - 扩散技术(THRED)产品覆盖率超80%[3] 市场应用 - 新能源汽车纯电动乘用车需稀土永磁2-3kg/辆 插电混合动力乘用车需1.5kg/辆[4] - 人形机器人和低空领域eVTOL成为新增长点[4] - 国际汽车品牌TOP10覆盖率100% 自主汽车品牌TOP5覆盖率100%[4] - 全球变频空调压缩机品牌TOP5覆盖率100%[4] - 2024年汽车领域销量14,105吨 占比近70%[4] 全球布局 - 在德国 法国 日本 韩国 美国 马来西亚设有营销服务基地[4] - 形成辐射全球重点市场的销售网络[4] 行业政策 - 2025年4月中国对钐 钆 铽 镝 镥 钪和钇等中重稀土实施出口管制[4] - 政策实施有利于行业向头部企业集中[4] 稀土供需 - 2024年中国稀土配额27万吨 其中轻稀土25万吨（同比增长6.36%）重稀土2万吨[5] - 2024年冶炼分离配额25.4万吨 同比增长10.43%[5] - 2024年进口稀土产品13.3万吨 同比下滑28.9%[5] - 2025上半年进口量5.7万吨 同比微增[5] - 2025年以来稀土价格上涨 产业链具备传导能力[5] 机构预测 - 西部证券预测2025-2027年归母净利润分别为2.92亿/3.72亿/4.58亿元[8] - 中邮证券预测2025-2027年净利润分别为3.27亿/3.93亿/4.91亿元[8] - 民生证券预测2025-2026年净利润分别为5.54亿/6.43亿元[8] - 90天内机构目标均价16.5元[8]

市场表现 - 三大指数涨跌分化 沪指上涨0.13%收报3771.10点 深证成指下跌0.06%收报11919.76点 创业板指下跌0.47%收报2595.47点 [2] - 两市成交额24235亿元 较上个交易日增加158亿元 [2] - 市场全天震荡调整 核心宽基指数涨多跌少 微盘股和中证A50领涨 北证50和科创100领跌 [2] - 个股跌多涨少 全市场超3000只个股下跌 [3] 指数表现 - 红利低波指数今日涨幅0.5% 今年以来累计上涨4.7% [3] - 沪深300指数今日涨幅0.4% 30日涨幅6.9% [3] - 创业板指今日跌幅0.5% 今年以来累计上涨21.2% [3] - 中证2000指数今日跌幅0.7% 今年以来累计上涨32.2% [3] - 恒生指数今日跌幅0.2% 今年以来累计上涨25.1% [3] 行业表现 - 农林牧渔板块今日上涨1.5% 30日涨幅7.2% [4][5] - 石油石化板块今日上涨1.4% 5日涨幅4.0% [4][5] - 美容护理板块今日上涨1.0% 今年以来累计上涨16.0% [4][5] - 机械设备板块今日下跌1.1% [4] - 电力设备板块今日下跌1.0% [4][5] - 通信板块今年以来累计上涨39.6% [5] 概念板块表现 - 数字货币概念今日上涨2.4% 今年以来累计上涨46.2% [6] - 跨境支付(CIPS)概念今日上涨2.2% 5日涨幅5.8% [6] - 稀土永磁概念今日下跌2.1% [6] - 液冷服务器概念今日下跌2.1% 今年以来累计上涨56.7% [6] - PEEK材料概念今年以来累计上涨57.2% [6] 热点行业分析 - 农林牧渔行业看好牧业大周期反转 预计2025年海内外肉牛及原奶景气共振上行 [7] - 宠物行业被视为稀缺消费成长行业 有望持续受益人口变化趋势 [7] - 饲料行业中海大集团超额收益明显 有望受益水产景气复苏 [7] - 生猪产业扩张意愿不足 2025年景气有望维持 [7] 政策动态 - 国务院总理强调加大生物医药产业高质量科技供给和政策支持 [7] - 金融监管总局正在研究制定健康保险发展路径文件 [7] - 商业银行并购贷款管理办法征求意见 要求单次取得股权比例不得低于20% [7] - 两部门对育儿补贴免征个人所得税 自2025年1月1日起施行 [8] 宏观经济数据 - 中国30年期国债收益率升至2.0525% 创去年12月以来新高 [8] - 全社会用电量7月达1.02万亿千瓦时 同比增长8.6% [8] - 美联储会议纪要显示与会者担忧美国国债市场脆弱性 [8]