公司IPO进展 - 创业板IPO获受理，保荐机构为国泰海通，保荐代表人为方亮、严智杰，会计师事务所为天健 [2] - 拟募集资金10.08亿元，其中6.09亿元用于物料自动化处理设备智能制造生产基地项目，1.99亿元用于研发中心项目，2亿元用于补充营运资金 [3] 公司业务与市场地位 - 成立于2018年4月，专注于物料自动配料、分散乳化、混合搅拌等物料自动化处理领域，提供物料智能处理系统整体解决方案 [2] - 在中国锂电制浆上料系统市场的占有率由2023年的27%增长至2024年的43%，均居行业首位 [2] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为6.19亿元、17.21亿元和21.73亿元 [4] - 归属于母公司股东的净利润分别为1.07亿元、2.39亿元和2.70亿元 [4] - 2024年资产负债率(合并)为74.41%，较2023年的79.49%有所下降 [4] - 2024年研发投入占营业收入的比例为3.53%，较2023年的2.72%有所提升 [4] 股权结构与控制人 - 宁波志联持有公司47.27%股份，陆浩东持有公司38.00%股份 [6] - 陆浩东通过直接持股和控制宁波志联合计控制公司85.27%的股份，为公司实际控制人 [6] - 陆浩东担任公司董事长兼总经理，2024年薪酬为249.93万元 [6][8] 实际控制人背景 - 陆浩东，1974年1月出生，中国国籍，拥有EMBA学位 [7] - 曾任职于锡山市对外贸易（集团）公司、Charles Ross & Son Company、无锡罗斯等企业 [7] - 2018年4月至今担任理奇智能董事长、总经理 [7]

公司概况 - 欣强电子主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，产品定位于中高端市场，以八层及以上高端PCB为主，产品均价超过2,000元/平方米，处于行业第一梯队 [1] - 公司主要产品包括刚性板、HDI板、柔性板、刚柔结合板，并从事高端类载板的研发及试产，产品类别丰富，可满足不同客户需求，提供一站式服务 [1] - 公司产品具有高可靠性、高稳定性、高精密度和持续迭代等特点，在存储、通讯领域具有较高的口碑、声誉及品牌优势 [1] 市场地位与份额 - 2024年公司在全球内存条PCB领域市占率约为12.57%，在全球SSD领域PCB市占率约为2.57% [1] - 公司产品广泛应用于存储、通讯、消费电子等领域，其中存储领域的PCB产品收入占比约为60%-70% [1] - 内存条板主要用于搭载存储芯片，要求传输速度快、大容量数据传输，公司板厚公差控制在±5%，金手指平整度及镀层均匀性良好，可降低信号损耗 [1] 技术能力 - 在通讯领域，公司具备800G和1.6T光模块板量产能力，光模块板要求PCB具有高可靠性、高稳定性、阻抗性能好、低损耗率等特点 [2] - 公司1.6T光模块板阻抗线宽达到1.8mil/1.8mil，阻抗公差达到±3%，盲孔孔径达到3mil，技术难度较高 [2] IPO募资计划 - 公司拟募资9.62亿元，投建于高多层高密度互连印制电路板改扩建项目 [2] - 项目建成后将新增年产38万平方米高多层高密度互连印刷电路板产能，大幅提高生产能力，满足市场需求，提升规模优势和行业地位 [2]

IPO及募资计划 - 创业板IPO获受理 保荐机构为中泰证券 保荐代表人为曾丽萍、苏天萌 会计师事务所为上会会计师事务所 [3] - 拟募集资金8.44亿元 其中4.19亿元用于高折射率光学树脂材料项目 1.38亿元用于高端功能材料环状聚烯烃项目 1.34亿元用于研发中心建设项目 1.13亿元用于数字化建设项目 3967万元用于营销渠道建设项目 [3] 公司业务 - 立足有机硫化学产业 聚焦光学新材料领域 围绕"硫元素"拓展业务 形成有机硫化学品和硫基新材料产品为主线的布局 [3] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为7.14亿元、6.25亿元、6.02亿元 呈现连续两年下降趋势 [6] - 2022-2024年净利润分别为1.35亿元、1.37亿元、1.39亿元 连续两年增利不增收 [6] - 2024年归属于母公司所有者权益8亿元 资产负债率19.26% 研发投入占营业收入比例3.67% [4] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1.85亿元 现金分红2840万元 [4] 股权结构 - 控股股东马韵升直接持股32.45% 其配偶万春玲直接持股12.66% 通过万韵泰达持股4.85% 合计控制49.96%股份 [4] - 实际控制人一致行动人马爱凤持股0.26% [5] - 5家合伙企业通过《一致行动协议》合计持股23.34% 协议有效期至上市后5年 [5] 管理层 - 董事会由9名董事组成 梁万根任董事长兼总经理 [8][9] - 监事会由3名监事组成 刘志祥任监事会主席 [9] - 2024年董监高及核心人员薪酬总额787.57万元 占利润总额4.93% 董事长梁万根薪酬219.76万元 [9] - 梁万根1975年出生 大专学历 经济管理专业 正高级工程师 2010年起历任技术总监、副总经理等职 2022年起任董事长兼总经理 [10]

公司IPO进展 - 浙江欣兴工具股份有限公司创业板IPO已获深交所受理 [1] - 本次发行拟募集资金5.60亿元 保荐机构为华泰联合证券 [2] 募资资金用途 - 全部募资5.60亿元将投向精密数控刀具夹具数字化工厂建设项目 [2][3] 主营业务 - 公司专注于孔加工刀具中钻削刀具产品的研发、生产和销售 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入持续增长 分别为3.91亿元、4.25亿元、4.67亿元 [3] - 2024年营业收入同比增长9.88% 净利润同比增长4.53% [3] - 2022-2024年净利润稳步上升 分别为1.72亿元、1.77亿元、1.85亿元 [3] - 扣非净利润从2022年1.65亿元增至2024年1.84亿元 [3] - 基本每股收益从2022年2.29元提升至2024年2.47元 [3] - 加权平均净资产收益率呈下降趋势 从2022年21.30%降至2024年16.70% [3] - 经营活动现金流波动较大 2023年达2.54亿元 2024年回落至1.94亿元 [3]

公司IPO进展 - 春光集团创业板IPO申请获受理 保荐机构为中金公司 保荐代表人为胡涛 金勇 会计师事务所为致同会计师事务所[3] - 公司于2024年1月8日挂牌新三板 不到半年便递表创业板[3] 公司业务概况 - 主要从事软磁铁氧体磁粉的研发 生产和销售 并沿产业链发展软磁铁氧体磁心 电子元器件和电源等产品[3] 财务数据 - 2022-2024年营收分别为10.15亿元 9.3亿元 10.77亿元[5] - 2022-2024年归母净利润分别为7713.75万元 8703.32万元 9888.97万元[5] - 2024年资产总额12.86亿元 同比增长22.47%[6] - 2024年归属于母公司所有者权益6.76亿元 同比增长17.13%[6] - 2024年资产负债率(合并)47.38% 较2023年上升2.4个百分点[6] - 2024年研发投入5105.15万元 占营收比例4.74%[6] 实控人情况 - 韩卫东直接持有公司34.04%股份 通过临沂君安间接控制21.48%表决权 合计控制55.52%表决权[6] - 韩卫东具有30余年行业经验 现任公司董事长 曾任多家相关企业高管[7] 监管关注事项 - 实控人曾控制的睿安资产于2023年11月注销 成为监管问询焦点[8] - 监管要求说明睿安资产和公司是否存在涉嫌非法吸收公众存款罪 非法经营罪的情形[10] - 公司回应称不存在相关情形 并已取得相关部门证明[12]

公司IPO概况 - 北京昊创瑞通电气设备股份有限公司创业板IPO上会获审核通过，拟募资4.77亿元[1] - 公司属于电气机械和器材制造业，2024年净利润1.11亿元[2] - IPO于2023年6月27日获受理，期间答复三轮审核问询函及一次审核中心意见落实函[3] - 保荐机构为长江证券，会计师事务所为天健，律师事务所为国浩（北京）[2] 财务表现 - 2020-2024年营业收入持续增长：2.75亿元→3.91亿元→5.60亿元→6.72亿元→8.68亿元[5] - 同期扣非归母净利润：3303.96万元→4984.27万元→6878.42万元→8832.49万元→1.10亿元[5] - 2024年营业总收入8.67亿元同比增长28.99%，净利润1.11亿元同比增长27.32%[6] - 研发支出从2020年914.18万元增至2024年3232.70万元[6] 监管关注重点 大客户依赖风险 - 2020-2023年对国家电网销售收入占比持续在90%左右，2024年降至77.38%[7] - 2024年南方电网销售收入占比上升至9.78%[7] - 报告期内曾因产品质量被国网北京、国网浙江暂停中标资格[8] - 监管多次问询客户集中度风险及业绩可持续性[7][8][9] 期间费用合理性 - 2022-2024年销售费用率分别为5.01%、4.93%、4.06%，低于行业均值2.83%、2.66%、5.12%[13] - 同期管理费用率2.13%、2.52%、2.19%，低于行业均值3.61%、2.75%、3.37%[13] - 研发费用率3.09%、3.47%、3.73%，低于行业均值2.45%、2.27%、1.86%[13] - 监管关注费用率差异原因及对长期竞争力的影响[13][14][15] 公司竞争优势 - 2007年开始参与国家电网招投标，2013年通过供应商资质能力核实并持续保持[7] - 产品技术门槛和质量控制优势[9] - 细分领域品牌优势和全国化布局[10] - 2025年"两网"公司招标需求整体呈现增长趋势[10] 未来发展规划 - 计划开拓"两网"公司以外客户，预计长期客户集中度将下降[10] - 上市后销售、管理、研发人员数量及薪酬将合理稳定增长[16] - 无大规模期间费用支出计划，预计对业绩影响有限[16]

公司概况 - 公司成立于2008年，主要面向高等院校和中职学校提供软件开发、SaaS服务、运维服务、系统集成等信息化服务 [2] - 同行业可比公司包括新开普、正方软件、开普云、嘉和美康、中科星图 [4] - 控股股东及实际控制人为郭超和史鸣杰，合计持有公司51.09%表决权 [6] 财务数据 - 2020-2022年营业收入分别为4.75亿元、4.92亿元、4.55亿元，2023年上半年为1.07亿元 [4] - 2020-2022年净利润分别为7332万元、7893万元、7755万元，2023年上半年亏损2777万元 [4] - 应收账款及合同资产账面余额占营业收入比例从2020年的53.24%上升至2022年的78.28% [7] IPO情况 - 本次创业板IPO拟募集资金5.77亿元，用于智慧校园超融合平台、智能教学云平台、营销网络及业务中台、研发技术升级四个项目 [4][6] - 深交所于2022年6月30日受理上市申请，2023年7月13日通过上市委审议，但最终因撤回申请终止审核 [1][6] - 此前曾在2020年申报科创板IPO并通过上市委审议，但在提交注册近10个月后撤回申请 [8][9] 经营与研发 - 2020-2022年直销收入占比从82.47%下降至74.88% [7] - 研发费用从2020年的9941万元降至2022年的9281万元，研发人员从398人减至320人，核心技术人员从13人减至10人 [7][8] 合规问题 - 公司曾因"今日校园"APP收集和使用个人信息问题被工信部及地方通信管理局通报 [8]

公司IPO进展 - 联合动力创业板IPO于2024年12月31日获得受理，2025年1月13日进入问询阶段，6月12日上会通过 [1] - 公司拟募集资金约48.57亿元 [1] 股权结构 - 汇川技术直接持有联合动力94.51%股份，为公司控股股东 [1] - 朱兴明通过汇川技术间接控制公司94.51%的股份，为公司实控人 [1] 财务表现 - 2022—2024年营业收入分别为50.27亿元、93.65亿元、161.78亿元，年复合增长率显著 [1] - 同期归属净利润从-1.79亿元扭亏为盈，增至1.86亿元和9.36亿元 [1] 业务定位 - 公司是汇川技术旗下运营新能源汽车电驱系统和电源系统的唯一主体 [1] - 主营业务为新能源汽车电驱及电源产品系统解决方案的研发、生产、销售和技术服务 [1] 上市委关注要点 - 要求说明新能源汽车行业趋势、政策变化、客户经营及自建供应链对收入、毛利率、净利润的影响 [2] - 需论证作为第三方独立供应商是否存在被替代风险及业绩增长可持续性 [2] - 需对比同行业公司在产品性能、价格、技术先进性及研发费用率等方面的竞争力 [2] - 要求分析研发费用率持续下降的合理性及研发投入与业绩增长的匹配性 [2]

公司概况 - 宏明电子前身为国营第七一五厂，成立于1958年，主要从事阻容元器件等新型电子元器件的研发、生产和销售，并涉及精密零组件业务 [2] - 产品主要应用于消费电子（平板电脑、笔记本电脑）和新能源电池及汽车电子结构件领域 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为31.46亿元、27.27亿元、25.25亿元，连续两年下滑（2023年-13.33%，2024年-7.38%）[2][3] - 同期归母净利润分别为4.76亿元、4.12亿元、2.93亿元，2023年下降13.43%，2024年加速下滑28.82% [2][3] - 综合毛利率波动明显：2022年50.28%，2023年升至53.49%，2024年回落至44.27% [2] - 2024年加权平均净资产收益率11.67%，较2023年18.23%显著下降 [3] - 研发投入占比从2023年9.42%降至2024年8.24% [3] 资产负债情况 - 2024年末总资产53.99亿元，较2023年50.93亿元增长6% [3] - 合并资产负债率从2023年36.46%改善至2024年35% [3] - 经营性现金流净额2024年为5.53亿元，低于2023年7.41亿元 [3] IPO募资计划 - 拟募集资金19.51亿元，投向8个项目，包括高储能脉冲电容器产业化建设、新型电子元器件及集成电路生产等 [4][5] - 补充流动资金4.5亿元，占总募资额23% [4] - 募投项目清单包含精密零组件能力提升、数字化能力提升等细分领域 [5] 股东回报 - 2022-2024年累计现金分红约2.8亿元，其中2024年分红7292.96万元 [5]

公司IPO终止 - 长城搅拌拟终止首次公开发行股票并在深交所创业板上市及撤回申请文件 [1] - 公司创业板IPO保荐机构为东方证券 会计师事务所为立信 律师事务所为锦天城 评估机构为银信 [3] - 深交所2022年9月30日受理上市申请 2023年9月15日获上市委审议通过 [6] 公司财务数据 - 2022-2024年度营业收入分别为5.51亿元、6.52亿元、6.83亿元 2024年同比增长4.76% [4] - 2022-2024年度归母净利润分别为1.08亿元、1.66亿元、1.40亿元 2024年同比下降15.41% [4] - 2022-2024年度扣非净利润分别为0.99亿元、1.31亿元、1.19亿元 2024年同比下降9.57% [4] 募投项目规划 - 拟公开发行不超过4500万股A股 拟募集资金4.34亿元 [5] - 搅拌设备生产扩建项目拟投入3.74亿元 研发中心建设项目拟投入5979.15万元 [6] 公司治理结构 - 虞培清等7人合计直接持有公司89.42%股份 为公司实际控制人 [6] - 11名股东存在亲属关系 其中7名实际控制人合计持股90.47% [8] 上市委问询重点 - 推广服务商模式：2022-2024年通过推广服务商实现收入占比从32.82%增至41.93% 前五大服务商含前员工控制企业 [7] - 研发费用：2022年研发费用2009.7万元 其中薪酬增长37.80% 材料投入增长74.36% [8] - 公司治理：需说明是否建立完善现代企业制度 防范家族不当控制的措施 [9] 行业及竞争格局 - 公司主营搅拌设备研发生产 可比公司包括恒丰泰、欧迈机械、国茂股份等 [4] - 2024年研发费用占营收比例2.94% 研发人员薪酬大幅增长 [8]