宽基ETF市场交易动态 - 2024年1月21日午后，多只宽基ETF出现显著放量交易 [1] - 富国中证1000ETF（159629）成交额超过26亿元，创下该基金历史天量 [1] - 华夏中证1000ETF（159845）、南方中证1000ETF（512100）、广发中证1000ETF（560010）单日成交额均超过30亿元 [1] - 上述四只跟踪中证1000指数的ETF合计成交额超过150亿元 [1] 其他主要宽基ETF交易情况 - 跟踪沪深300指数的华泰柏瑞沪深300ETF（510300）当日成交额超过70亿元 [1] - 跟踪中证500指数的中证500ETF（510500）当日成交额同样超过70亿元 [1]

一方面，该基金的规模持续攀升，自2025年末的90亿跃升至当前的113亿，半月净流入超23亿元，且自 2023年9月上市以来，日均成交额为4.83亿元，构建起"规模-流动性-资金流入"的良性循环。另一方面， 该基金近一年净值增长率75.05%，成为投资者一键布局硬科技宽基、分享国家创新发展红利的核心载 体(数据来源：wind)。 在指数化投资加速普及的今天，宽基正成为机构与个人投资者跟上市场行情的首选工具。Wind数据显 示，截至2026年1月19日，全市场科创板相关ETF产品已达157只，但其中仅有6只权益类ETF规模突破 百亿元大关，几乎全部集中于科创50、科创创业50和科创100等宽基指数。其中，科创100ETF鹏华 (588220)尤为亮眼——作为唯一一只追踪上证科创板100指数的百亿级产品，其最新规模已达113.94亿 元，稳居同类第一。 来到当下，在指数化投资迈向高质量发展的新阶段，宽基ETF凭借分散风险、覆盖全面、费率优惠等优 势，已成为不少资金长期配置的"压舱石"。而在硬科技这一关乎国家未来的核心赛道上，科创100ETF 鹏华(588220)以其百亿规模、旗舰定位、系统支撑与战略契合度，正成为 ...

市场板块表现分化 - 1月20日，建材、地产板块走强，多只相关主题ETF涨幅超过3% [1][4] - 以黄金股为代表的贵金属板块午后发力，多只黄金主题ETF涨超2%，其中黄金股票ETF基金(159322)涨超3%并出现0.87%的溢价，黄金股票ETF(159321)溢价率超1% [4][18] - 港股消费板块表现活跃，泡泡玛特涨超9%，部分港股消费主题ETF涨超2% [5][19] - 以航天、光伏、通信为首的成长板块集体回调，多只卫星主题ETF跌幅超过4%，通用航空、科创新能源、光伏、军工、通信等主题ETF跌超3% [6][20] - 此前热门的商业航天板块近期进入高位震荡，多只卫星主题ETF近5日跌幅超过10% [2][16] 行业主题ETF资金流向 - 近日场内资金呈现从宽基ETF流出、流入行业主题ETF的特征 [3][17] - 1月19日，电网主题ETF(159326)净流入超25亿元，当日涨幅超过7% [10][24] - 1月19日，黄金ETF以及半导体材料设备、细分化工等近期热门主题ETF净流入均超10亿元 [10][24] - 今年以来，半导体材料设备、有色金属主题ETF均已吸引百亿元以上资金净流入 [3][10][17][24] - 1月19日，沪深300ETF净流出超300亿元，但较1月16日超580亿元的净流出明显减少 [10][24] - 1月19日，中证1000ETF净流出超120亿元，较1月16日超94亿元的净流出明显放量 [10][24] - 今年以来，沪深300ETF净流出额达1305.91亿元，科创50ETF净流出339.06亿元，上证50ETF净流出248.45亿元 [11][25] 龙头宽基ETF交投活跃 - 1月20日，龙头宽基ETF依然是全市场交投最为活跃的股票型ETF [7][22] - A500ETF基金(512050)、A500ETF华泰柏瑞(563360)、沪深300ETF华泰柏瑞(510300)、中证500ETF(510500)、A500ETF南方(159352)成交额均在百亿元以上 [8][22] - 前4只宽基ETF已连续5个交易日成交额维持在百亿元以上 [8][22] - 沪深300ETF华泰柏瑞(510300)最新规模达3692.11亿元，当日成交136.14亿元 [9][23] 机构市场观点 - 汇添富基金表示，国内权益市场在资金与政策支撑下热度不减，前期连续上行后进入高位震荡整理，宽基指数波动加大但回调空间有限 [12][26] - 汇添富基金认为，资金在各主题行业间轮动加快，前期涨幅较大的热点板块有所回落，具备业绩支撑的方向获资金承接 [12][26] - 永赢基金表示，近期国内权益市场活跃度仍处于高位，市场趋势企稳向上，流动性偏利好 [12][26] - 永赢基金指出，可考虑在调整后的价值板块中挖掘机会，成长板块寻找有业绩且相对低位的方向，可以关注红利价值板块、低位顺周期板块，尤其是港股端 [12][26] ETF产品动态 - 1月20日，南方东英南方中证A500指数ETF在新加坡交易所上市，这是全市场首只在互联互通机制下“走出去”的中证A500ETF [13][27] - 分析人士表示，这标志着深新两所ETF互联互通再次迈出里程碑式的一步，有助于拓宽深市ETF的境外投资渠道和客户范围，提升深市乃至全A股ETF产品的全球影响力 [13][27]

市场资金流向 - 近期大资金和机构的风险偏好有所回落 [1] - 在ETF连续六周被资金净申购后，上周ETF转为净赎回121.13亿份 [1] - 宽基ETF当周被大幅赎回，例如易方达上证科创板50 ETF和华泰柏瑞沪深300 ETF [1]

宽基ETF资金大幅流出 - 在2025年1月13日至1月16日当周，宽基ETF市场出现显著资金分化，净流出额前十名的宽基ETF资金流出总和达到1946亿元 [1] - 沪深300ETF是资金撤离主力，相关产品合计净流出约1006亿元，占总流出额的一半以上 [1] - 近九成的资金集中在1月15日至16日两个交易日内撤离，其中1月16日沪深300相关ETF净流出580亿元，1月15日净流出353亿元，两日净流出总和超过930亿元 [1] - 资金撤离潮席卷所有主要宽基指数，科创50ETF与创业板指ETF合计净流出超过485亿元，上证50ETF与中证500ETF分别净流出约189亿元和约153亿元 [6] - 从指数层面看，沪深300指数净流出1006.27亿元，科创50指数净流出258.07亿元，创业板指净流出226.65亿元，上证50指数净流出189.43亿元，中证500指数净流出152.94亿元 [11] 主要ETF产品资金流出详情 - 华泰柏瑞沪深300ETF单周净流出475.15亿元，华夏沪深300ETF净流出269.66亿元 [7] - 易方达科创50ETF和创业板ETF分别净流出249.14亿元和239.04亿元 [7] - 华夏上证50ETF净流出191.11亿元，易方达沪深300ETF净流出164.25亿元，南方中证500ETF净流出157.68亿元 [8] - 嘉实沪深300ETF净流出115.98亿元，华夏中证1000ETF净流出52.37亿元，南方中证1000ETF净流出31.71亿元 [8] 行业主题ETF获资金逆势流入 - 与宽基ETF资金流出形成对比，部分行业主题ETF获得资金青睐，资金转向更具结构性的细分赛道 [9] - 以半导体材料设备、科创芯片、有色金属及通讯设备为代表的硬科技领域成为吸金焦点 [9] - 有色金属相关ETF上周获得超51亿元的资金净流入，半导体材料设备相关ETF获得超50亿元的资金净流入 [9] - 证券公司、细分化工等主题也获得了数亿至数十亿不等的资金加仓 [9]

文章核心观点 - 2025年1月16日，A股市场多只宽基ETF出现巨量成交，反映出在市场波动和规则变化背景下，资金正利用宽基ETF作为高效工具进行快速的仓位调整和逆市布局，其工具属性和市场稳定器作用凸显 [1][4][5][8] 市场交易概况 - 1月16日，沪深两市成交额达3.03万亿元，较上一交易日放量1208亿元，全市场超2900只个股下跌 [3] - 当日共有9只宽基ETF全天成交额突破百亿元，其中沪深300ETF华泰柏瑞和沪深300ETF华夏成交额分别高达259.23亿元与227.05亿元 [2][4] - 另有10只宽基ETF全天成交额超过10亿元，华夏中证A500ETF换手率高达30.64% [4] 历史对比与市场解读 - 以成交额居首的沪深300ETF华泰柏瑞为例，其上一次出现类似巨量成交是在2025年4月7日（市场阶段性低位）和2024年10月8日（“9·24”行情阶段性高点，当天成交额383亿元） [1][4] - 有观点认为，近期沪深交易所调整保证金比例等政策可能影响市场短期风险偏好和资金结构，部分资金通过申购或交易宽基ETF来快速调整仓位以应对规则变化，从而推高了成交额 [1][5] - 在市场调整周期内，核心宽基ETF的成交放量常伴随资金的逆市布局 [1][8] 资金行为与风险偏好分析 - 年初以来，A股权重股风险偏好抬升有限，但中证500指数的风险偏好抬升最为迅速，开年以来迅速逼近2倍标准差位置，并且风险偏好向中证1000指数溢出 [6] - 当前A股权重股和2025年机构重点关注方向存在一定滞胀，风险偏好集中在流动性驱动方面，需警惕在风险偏好高位时，外部风险扰动可能阻断增量资金入场并引发市场反身性 [6] 宽基ETF的功能与市场意义 - 在波动环境中，宽基ETF凭借流动性优势和工具属性，成为资金参与市场、进行仓位管理的重要载体，其成交活跃度变化反映出投资者参与方式的调整 [4] - ETF是资金快速进场的高效载体，巨额成交背后往往对应增量资金的加速流入，在市场面临不确定性阶段，宽基ETF的放量交易常扮演市场稳定器的角色，以其分散化持仓对冲短期波动风险 [8] - 随着指数化投资理念普及，宽基ETF不仅用于中长期配置，也被更多用于表达对市场整体运行节奏的判断，其成交活跃度提升被视为市场成熟度提升的体现 [8] 细分板块表现 - 1月16日，尽管部分指数下跌，但半导体产业链集体走强，带动多只科创主题ETF上涨，例如科创100ETF鹏华成交额约7亿元，全天上涨3.29% [8]

市场交易动态 - 1月16日，沪深多个指数早盘高开，但多只宽基ETF放量交易并震荡调整，午后成交再度活跃，多只产品成交额创下纪录 [1] - 当日三大指数集体收跌，沪深两市成交额达3.03万亿元，较上一个交易日放量1208亿元，全市场超2900只个股下跌 [3] - 共有9只宽基ETF全天成交额突破百亿元，其中沪深300ETF华泰柏瑞和沪深300ETF华夏成交额分别高达259.23亿元与227.05亿元 [4] - 另有10只宽基ETF全天成交额超过10亿元，华夏中证A500ETF换手率高达30.64%，A500ETF华泰柏瑞和科创50ETF易方达换手率超过两成 [4] 历史对比与资金行为解读 - 以沪深300ETF华泰柏瑞为例，上一次出现类似体量的交易日是2025年4月7日（受关税消息影响触及阶段性低位），再上一次是2024年10月8日（“9·24”行情阶段性高点，当天成交额383亿元）[2][4] - 在市场调整周期内，核心宽基ETF的成交放量常常伴随资金的逆市布局 [2] - 近期沪深交易所调整保证金比例等政策可能影响市场短期风险偏好和资金结构，部分资金通过申购或交易宽基ETF来快速调整仓位，以应对规则变化或进行布局，从而推高了成交额 [2][5] - 年初以来，中证500指数的风险偏好抬升最为迅速，开年以来迅速逼近2倍标准差位置，并且风险偏好向中证1000指数溢出 [5] ETF的工具属性与市场功能 - 在波动环境中，宽基ETF凭借流动性优势和工具属性，正成为资金参与市场、进行仓位管理的重要载体，其成交活跃度变化反映出投资者参与方式的调整 [4] - ETF是资金快速进场的高效载体，巨额成交背后往往对应增量资金的加速流入，在市场面临较多不确定性时，宽基ETF的放量交易常扮演市场稳定器的角色，依托其分散化持仓对冲短期波动风险 [7] - 宽基ETF交易放量与指数化投资理念逐步普及有关，宽基ETF不仅用于中长期配置，也被更多用于表达对市场整体运行节奏的判断 [7] - 在流动性条件改善和产品体系完善的背景下，宽基ETF在承接各类资金需求方面的功能持续增强，其成交活跃度提升被视为市场成熟度提升的体现 [7] 行业板块表现 - 1月16日，半导体产业链集体走强，多只科创主题ETF实现上涨，例如科创100ETF鹏华成交额约为7亿元，全天上涨3.29% [6]

市场整体表现 - 2026年1月16日，A股市场高开低走，三大股指集体收跌，沪指跌0.26%报4101.91点，深证成指跌0.18%报14281.08点，创业板指跌0.20%报3361.02点 [1][4] 宽基ETF交易概况 - 当日A股市场宽基指数ETF呈现显著放量态势，成为市场资金动向焦点，仅文中列出的16只主流宽基ETF单日合计成交额已突破1900亿元 [1][4] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）以259.23亿元成交额位居榜首，换手率6.33% [2][5] - 华夏沪深300ETF（510330）成交额227.05亿元紧随其后，换手率接近10% [2][5] - 南方中证500ETF（510500）成交额169.86亿元，换手率超过10% [2][5] 特定板块ETF表现 - 名称中带有“A500”的系列ETF成交极为活跃，多只产品换手率超过20%，甚至达到30%，显示针对中盘风格资产的激烈博弈 [2][5] - 代表创新成长方向的ETF也获大量资金关注，易方达科创50ETF（588080）成交额139.43亿元，价格当日上涨1.31%，年初至今涨幅达12.39%，呈现量价齐升 [3][6] - 易方达创业板ETF（159915）成交额达137.21亿元 [3][6] 巨量成交的市场含义 - 巨量成交意味着大额资金便捷配置，保险、年金等大体量机构资金偏好通过流动性高的宽基ETF快速实现资产配置或调整仓位 [3][6] - 巨量成交往往出现在关键指数点位或市场方向面临选择时，多空双方借助ETF工具进行激烈博弈，当日部分ETF价格微跌而成交额暴增可能体现此特征 [3][6] - 与股指期货、期权等衍生品相关的对冲、套利交易，也会催生对现货ETF的大量需求 [3][6] 资金流向与机构行为观察 - 宽基ETF的巨量成交是观测A股市场资金流向与机构行为的重要风向标，当日放量表明在当前市场点位主力资金态度积极，交易活跃度显著提升 [4][7] - 后续需关注此类放量能否持续以及最终引导市场走向何方，投资者可密切跟踪相关ETF的份额变化与资金净流向以判断大资金真实意图 [4][7]

股票ETF市场整体资金流向 - 1月15日，全市场1307只股票ETF总规模达4.99万亿元，当日净流出资金668.09亿元 [2][3] - 从大类型看，宽基ETF净流出居前，达744.82亿元，规模下降719.76亿元 [3] - 行业主题ETF与港股市场ETF呈现净流入，分别达55.91亿元与17亿元 [5] 宽基指数ETF资金流出详情 - 沪深300指数ETF净流出居前，达352.57亿元，成为资金流出的主要方向 [2][3] - 华泰柏瑞沪深300ETF净流出201.57亿元，基金份额减少41.42亿份，均创产品成立以来之最 [3] - 易方达、嘉实、华夏旗下沪深300ETF分别净流出65亿元、44亿元、39亿元，四大龙头产品累计净流出近345亿元 [3] - 科创50ETF易方达净流出近105亿元，上证50ETF、创业板ETF易方达净流出超90亿元，中证500ETF净流出超69亿元 [3] 行业主题及港股ETF资金流入详情 - 证券公司指数单日净流入居前，达13.75亿元，从5日角度观测，资金流入中证传媒指数超80亿元，中证软件指数超79亿元 [5] - 有色金属ETF净流入9.84亿元，半导体设备ETF净流入9.40亿元，证券ETF净流入7.71亿元，电网设备ETF净流入5.79亿元 [5][6] - 港股通非银ETF净流入5.64亿元，港股通互联网ETF净流入5.32亿元 [6] 主要基金管理人旗下ETF表现 - 易方达基金旗下，半导体设备ETF易方达净流入近2.6亿元，港股通互联网ETF易方达净流入1.75亿元，软件ETF易方达净流入1.6亿元 [7] - 华夏基金旗下，有色金属ETF基金和电网设备ETF单日净流入居前，分别达8.83亿元和5.79亿元 [7] - 国泰基金在证券ETF、半导体设备ETF、软件ETF等多只产品上获得显著资金流入 [6] 市场背景与投资者行为解读 - 当日市场分化，半导体芯片股午后走强，旅游板块活跃，而商业航天、AI应用概念股集体退潮 [2] - 业内人士指出，股票ETF具有“越跌越买、越涨越卖”的逆向操作特点，自2024年“9·24”行情以来，主要指数涨幅显著，部分资金选择“落袋为安” [4] - 有观点认为，资金在市场低点加仓、相对高位轻仓是理性操作，有利于发挥ETF平抑市场波动、作为市场“压舱石”和“减震器”的作用 [5] - 随着国内ETF市场进入6万亿元新台阶，龙头产品流动性提升，更能承载大资金进出，成为机构投资者良好的资产配置工具 [5]

核心市场动态 - 1月16日，多只宽基ETF成交额显著放大，其中华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞A500ETF、华夏A500ETF成交额均超过100亿元[1] - 同日，嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、国泰A500ETF、南方A500ETF、华夏上证50ETF成交额均超过50亿元[1] - 前一日（1月15日），核心宽基ETF出现明显放量净流出，华泰柏瑞沪深300ETF遭遇净赎回201亿元，易方达科创50ETF遭遇净赎回104亿元，易方达创业板ETF净赎回90亿元[4] 主要ETF产品成交数据 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成交额达130.87亿元，估算规模为4103.79亿元[2] - 南方中证500ETF（510500）成交额达127.23亿元，估算规模为1566.32亿元[2] - 华泰柏瑞A500ETF（563360）成交额达116.77亿元，估算规模为488.79亿元[2] - 华夏A500ETF（512050）成交额达111.03亿元，估算规模为415.00亿元[2] - 嘉实沪深300ETF（159919）成交额为91.59亿元，估算规模为1979.69亿元[2] - 华夏沪深300ETF（510330）成交额为89.39亿元，估算规模为2300.21亿元[2] - 国泰A500ETF（159338）成交额为65.00亿元，估算规模为375.29亿元[2] - 南方A500ETF（159352）成交额为64.01亿元，估算规模为456.28亿元[2] - 华夏上证50ETF（510050）成交额为60.82亿元，估算规模为1685.66亿元[2] - 中证1000ETF（512100）成交额为49.88亿元，估算规模为887.50亿元[2] 其他活跃ETF产品 - 科创50ETF易方达（588080）成交额为47.01亿元，估算规模为643.34亿元[2] - A500ETF易方达（159361）成交额为46.75亿元，估算规模为326.13亿元[2] - 中证1000ETF（159845）成交额为46.75亿元，估算规模为540.49亿元[2] - 创业板ETF易方达（159915）成交额为43.49亿元，估算规模为903.54亿元[2] - 沪深300ETF易方达（510310）成交额为40.70亿元，估算规模为2997.13亿元[2] - 科创50ETF（588000）成交额为31.53亿元，估算规模为834.77亿元[2] - 半导体设备ETF（159516）成交额为29.00亿元，估算规模为150.63亿元[2] - 科创芯片ETF（588200）成交额为27.65亿元，估算规模为437.92亿元[2] - 软件ETF（159852）成交额为20.71亿元，估算规模为143.30亿元[2] - 卫星ETF（159206）成交额为19.05亿元，估算规模为170.33亿元[2]