航天与高端制造 - 我国于2月7日使用长征二号F运载火箭成功发射一型可重复使用试验航天器，将按计划开展技术验证[1] - 上海市将瞄准商业航天等新赛道，以先进制造业为骨干，全力打造高端装备等六大新兴支柱产业，目标再造万亿级产业新增量[2] 宏观经济与政策 - 截至2026年1月末，我国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%[2] - 截至1月末，中国黄金储备为7419万盎司，环比增加4万盎司，为央行连续第15个月增持黄金[2] - 2025年度个人所得税综合所得汇算清缴办理时间为2026年3月1日至6月30日，纳税人可在2月25日起预约3月20日前的办理时段[5] 能源与电力 - 国际能源署预测，从现在到2030年，全球电力需求年均增速将超过3.5%[2] - 预计到2030年，全球电力结构中可再生能源与核电的合计占比将升至50%，高于目前的42%[2][3] - 在太阳能发电设施创纪录部署推动下，全球可再生能源发电在2025年已几乎与燃煤发电持平[3] - 预计到2030年，全球用电量增量相当于新增超过两个欧盟规模的用电量，届时对电网的年投资需增加50%[3] 数据要素与人工智能 - 国家数据局等四部门联合发文，首次明确将培育数据交易所（中心）、数据流通服务平台企业、数据商三类数据流通服务机构[3] - 政策鼓励探索数据换数据、换订单、换服务、换模型、换场景等多样化流通交易模式[3] - 围绕“人工智能+”和“数据要素×”行动，政策提出将建设高质量数据集，并拓展其流通交易方式，支持数据服务机构与人工智能企业合作提供数据治理、模型训练等服务[4] 消费与产业促进 - 上海市今年将持续推进家电、手机、汽车等购新换新补贴，并首次开展有奖发票试点[2] - 上海市各区春节期间将发放总额达1.5亿元的消费券[2] 科技公司与合作 - 阿里巴巴旗下千问APP宣布，“免单卡”可用于在APP内购买天猫超市的酒水零食、米面粮油等商品，以及盒马的生鲜、年货等[6] - 小马智行与摩尔线程达成战略合作，聚焦L4级自动驾驶技术落地，围绕世界模型及虚拟司机系统的训练与优化展开协同[6] - 此次合作标志着小马智行首次在关键训练与仿真环节规模化应用国产AI算力，也意味着摩尔线程国产全功能GPU进入自动驾驶核心领域[6] 资本市场观点 - 中信证券研报指出，周期板块的共性是利润率修复空间大，配置思路应围绕中国具备竞争优势的行业在全球定价权的重估[7] - 研报认为化工、有色、电力设备、新能源的底仓配置思路依然成立，但对投机属性明显的贵金属板块需保持警惕[7] - 消费和地产链的躁动修复预期发生在春季，这与制造、科技板块的配置并不对立[7]

文章核心观点 - 工业和信息化部等八部门印发《"人工智能＋制造"专项行动实施意见》 提出推动建立企业首席数据官制度 此举将为数据要素价值释放增添新动能 [1] - 首席数据官制度是盘活数据资源、提升数字经济竞争力的关键力量 能够推动数据资源从“分散闲置”向“集约高效”转变 并助力国家在新一轮科技革命和产业变革中赢得战略主动 [2][4] 首席数据官的角色与价值 - 首席数据官是数据资产的“掌舵人” 负责统筹公共及企业数据资源 开展数据治理、开放共享及价值挖掘 [1] - 首席数据官兼具技术、业务、管理等多方面职业素养 是数据资源的统筹者、数据价值的转化者以及数据安全的守护者 [2] - 企业首席数据官是企业数据“炼油厂”的“总工程师” 国家层面高度重视并出台政策引导企业设立该职位 [3] 政策与实践探索 - 广东省于2021年率先试点政府首席数据官制度 《北京市数字经济促进条例》以地方立法形式鼓励设立首席数据官 [2] - 江苏省在全省统一构建“横到边、纵到县”三级部门首席数据官管理体系 南京市实现116家市级机关、事业单位及国有企业首席数据官全覆盖 [2] - 浙江省成立企业首席数据官联盟 培育了一批优秀实践企业 [3] 实施成效与案例 - 南京市气象局首席数据官推进的“护航南京跨江飞行 赋能低空经济发展”场景 入选国家数据局重点联系示范场景清单 [2] - 杭州市一家电梯企业通过构建数据链路 实现电梯全流程数据采集、分析、监测与诊断 生产效率提升50% 单位产品成本下降31% 带动供应链效率提升14% [3] 对数字经济的影响与展望 - 相关数据显示 2025年我国数字经济增加值有望达到49万亿元 占GDP比重约35% 数字产业收入约38.3万亿元 实现利润3.1万亿元 规模位居世界前列 [4] - 首席数据官制度将极大提升我国数字经济竞争力 加速释放我国超大规模市场的数据潜能 [4] - 需要构建更完善的制度体系 并提供更坚实的法治保障和稳定的发展预期 使首席数据官制度与国家数据基础制度形成协同发力的制度矩阵 [4]

政策核心内容 - 国家数据局、工业和信息化部、公安部、证监会联合发布《关于培育数据流通服务机构 加快推进数据要素市场化价值化的意见》[1] - 首次明确将培育三类数据流通服务机构：数据交易所（中心）、数据流通服务平台企业、数据商[1] - 三类机构定位明确：数据交易所（中心）突出综合服务功能，数据流通服务平台企业突出专业化发展，数据商侧重加大数据产品和服务开发力度[1] 数据流通交易模式创新 - 探索多样化流通交易模式，鼓励各类主体拓展数据换数据、换订单、换服务、换模型、换场景等交换方式[3] - 突破传统交易范式和认知，有利于更大范围促进数据要素价值释放[3] 服务人工智能发展 - 政策围绕协同推进“人工智能+”和“数据要素×”行动提出针对性举措[3] - 面向服务人工智能发展建设高质量数据集，拓展适应人工智能发展的高质量数据集流通交易方式[3] - 支持各类数据流通服务机构加强与人工智能企业等合作，依托数据基础设施提供数据汇聚、治理、模型训练等服务[5]

公司业务聚焦 - 公司业务聚焦于医疗信息化与智慧城市两大核心领域 [1] - 在智慧城市业务下，公司深耕智慧民生与智慧能源两大板块 [1] 智慧民生业务 - 在智慧民生领域，公司专注于数字人社与智慧医保 [1] - 公司为人社快办、社保一卡通、医保长护险等场景提供智能化解决方案 [1] 智慧能源业务 - 在智慧能源板块，公司为电力行业提供数字电网应用服务 [1] - 公司建设政企数据共享、检修管理及业扩管控系统 [1] - 公司业务围绕“数据要素×人工智能”推动能源全链路监测与智能调控，以加速电网数字化转型 [1]

科创企业直接融资智能平台概述 - 平台旨在构建数据驱动的智能平台，以破解科创企业投融资匹配难题 [3] 应用背景与核心痛点 - 科创企业直接融资面临三大核心痛点：信息不对称、融资渠道单一、服务效率低 [3] - 信息不对称体现为轻资产特性难以证明潜在价值，投资机构缺乏全面数据支撑，信任成本高 [3] - 融资渠道单一体现为过度依赖银行贷款，股权、可转债等直接融资工具应用不足 [3] - 服务效率低体现为投资机构尽调依赖线下流程，平均周期长达3个月，投后风险监测依赖静态数据，预警滞后 [3] 解决方案与核心功能 - 数据融合：整合工商、经营、财务、司法、产业链、舆情等多源数据，建立每年新增500G以上的高质量数据集，实现“一企一库”信息整合 [5] - 全流程服务：打造“投前筛选－投中尽调－投后管控”全链路服务，提供企业画像生成、智能匹配、风险预警一站式功能 [6] 数据清单与来源 - 数据整合自市场公开渠道、数据服务商、政务部门、科创企业、产业园区、投资机构、司法及舆情平台 [3] - 企业基础数据来自工商部门、市场公开渠道，核心数据项包括注册信息、股权结构、资质认证、知识产权数据 [7] - 经营财务数据来自科创企业、数据服务商，核心数据项包括营收利润、研发投入、产业链合作、财务报表数据 [7] - 风险相关数据来自司法系统、监管部门，核心数据项包括涉诉信息、行政处罚、经营异常、关联风险数据 [7] - 外部支撑数据来自产业园区、舆情平台、政务部门，核心数据项包括产业政策、园区入驻信息、市场舆情、政策补贴数据 [7] 关键技术 - 多源数据融合技术：整合政务、金融、企业、社会综合数据，打破数据孤岛，构建全息企业数据集 [7] - 实时监测预警技术：结合专家规则引擎与机器学习，建立多层级风险预警体系，实现风险信号实时推送 [8] - 隐私计算技术：采用数据脱敏、联邦学习等方式，保障数据流通安全，符合合规要求 [9] - 智能匹配技术：基于主体画像与偏好标签，实现科创企业与投资机构、政策资源的精准对接 [10] 实际成效 - 经济效益：建成10万家科创企业动态画像库，早期项目尽调周期压缩70%，融资项目成功率提升30% [11] - 经济效益：投资机构前期调研时间减少70%，投后管理效率提升70% [11] - 社会效益：拓宽科创企业直接融资渠道，撬动社会资本投向“硬科技”领域，助力民营经济发展 [11] - 社会效益：平台适配不同阶段企业融资需求，填补种子期、成长期企业直接融资生态服务空白 [11] - 数据要素创新价值：建立科创企业数据治理标准与标签体系，形成可复制的“数据－模型－服务”融资赋能模式，为科技金融数字化转型提供参考 [11] - 数据要素创新价值：平台荣获2025年“数据要素×”大赛浙江分赛丽水站二等奖 [11] 典型场景与相关方 - 申报单位为财通证券股份有限公司 [11] - 推荐单位为市数据局、人行丽水市分行、丽水金融监管分局 [11]

对2026年经济与投资前景的核心观点 - 对2026年经济前景总体保持乐观 2026年是“十五五”规划开局之年 经济基本面将从“弱现实”向“强业绩”转化 上市公司业绩有望逐步释放[1] - 服务消费将成为拉动经济增长的主动力 经济正从以实物消费为主转向以服务消费为主[1][2] - 2026年4月或5月 A股市场可能迎来新一轮行情 前提是上市公司2025年年报验证经济回暖及优质企业业绩释放[1] 经济增长动能与结构 - 2025年GDP增长符合预期 但结构变化比数字本身更值得关注 服务消费已成为消费领域的绝对主力 2025年“十一”假期出游人次总量显著增加[2] - 经济增长动能正在重构 新质生产力的发展涵盖三大维度：传统产业深度转型升级、战略性新兴产业壮大、未来产业前瞻布局[2] - 传统产业仍是经济的基本盘 需通过工业互联网、人工智能等技术赋能实现价值重塑 例如服装企业可通过科技手段实现无人设备全覆盖[2][3] - 以安徽省为例 其汽车产量已居全国领先地位 得益于新旧动能同时发力[3] - 数据要素被视为“十五五”期间要素市场化改革的关键突破口 将形成新的无形资产并成为新旧动能转换的重要抓手[3] 市场表现与投资主线 - 2026年开年以来 A股震荡上行 市场交投活跃[4] - 当前市场“低波红利”与“科技成长”两条投资主线并存 从市盈率指标看 大量传统产业估值处于低位 存在显著低估现象[4] - 科技成长板块因符合产业转型方向且受政策扶持 容易得到市场资金青睐[4] - 市场板块的有序轮动可使资金流向不同类型资产 形成良性循环 例如投资者从机器人赛道获利后可转向其他估值合理的板块[4] - 投资者应关注估值洼地 发掘被低估的优质企业 而非简单跟随热点[5]

核心观点 - 对2026年经济前景总体保持乐观 服务消费将成为拉动经济增长的主力 上市公司业绩有望逐步释放 特别是与新质生产力相关的企业进入业绩兑现期 [1] - 2026年4月或5月 A股市场可能迎来新一轮行情 前提是2025年年报验证经济回暖及优质企业业绩释放 [1] - 经济增长动能正在重构 经济基本面将从“弱现实”向“强业绩”转化 服务消费将成为主动力 经济数据有望保持增长 [1] 经济增长与消费结构 - 2025年GDP增长符合预期 但结构变化比数字本身更值得关注 消费领域正在发生转换 [1] - 在政策精准发力背景下 2025年“十一”假期出游人次总量显著增加 服务消费已成为消费领域的绝对主力 [1] - 标志着我国目前正从以实物消费为主逐步转向以服务消费为主 [1] 新质生产力的内涵与发展维度 - 新质生产力不局限于科技创新领域 还包括传统产业升级和改造 [2] - 发展涵盖三大维度：一是传统产业深度转型升级 通过工业互联网、人工智能等技术改造实现全要素生产率提升 二是战略性新兴产业壮大 三是未来产业前瞻布局 [2] - 传统产业仍是经济的基本盘 需通过技术赋能实现价值重塑 例如服装企业可通过科技手段实现无人设备全覆盖 汽车产业链也是如此 [2] - 以安徽省为例 其汽车产量已居全国领先地位 主要得益于新旧动能同时发力 [2] - 数据要素被视为“十五五”期间要素市场化改革的关键突破口 必将形成一种新的无形资产 并成为新旧动能转换的重要抓手 [2] 2026年A股市场投资主线 - 当前“低波红利”与“科技成长”两条投资主线并存 [2] - 从市盈率指标来看 大量传统产业估值处于低位 存在显著低估现象 [2] - 科技成长板块符合产业转型方向且受政策扶持 容易得到市场资金青睐 [3] - 投资者应关注估值洼地 发掘被低估的优质企业 而非简单跟随热点 [3] - 市场板块的有序轮动可以使资金流向不同类型资产 例如投资者投资机器人赛道获利后可转向其他估值合理的板块 完成热点切换 使资金在产业间形成良性循环 [3]

宏观经济与政策导向 - 当前启动经济发展引擎的关键在于以推进共同富裕为着眼点 确立以缩小贫富差距为标杆的政策目标框架 以解决贫富差距过大造成的有效内需不足问题[8] - “十五五”开局之年延续更加积极有为的宏观政策 突出提质增效的发展主旋律 中共中央政治局会议明确提出八个坚持的关键部署[9] - 2025年A股市场总体稳健活跃 上证指数年内涨超18% 一度突破4000点 市场成交额首次突破400万亿元 A股总市值站上100万亿元台阶 两融余额时隔十年重回2万亿元以上[11] 对外开放与区域发展 - 海南自贸港已于2025年12月18日如期启动封关运作 实施一线放开、二线管住、岛内自由的政策制度 旨在打造制度型开放的中国样板[10] - 谋划京津冀制造业链群高质量发展具有重要战略示范价值 重点链群包括新能源与智能网联汽车、机器人、工业互联网、氢能、集成电路等[18] 科技与前沿产业 - 基因产业是以基因数据获取、解析、应用为核心的垂直链条 具有技术壁垒高、产业链长、附加值高等特点 建议将其作为重要产业纳入十五五规划[13] - 美国发布《创世纪任务》行政令 意图将人工智能从辅助性科研工具提升为国家战略层面的新型科研基础设施核心 以系统性重塑其关键科技领域的竞争力与安全边界[21] - 颠覆性技术创新领域 中国正聚焦新能源结合储能技术 具体包括高比例可再生能源并网与消纳、天然气水合物开采、全固态锂电池和高效储氢、可控核聚变等[17] 供应链与产业安全 - 美国航空航天工业协会发布报告 旨在系统性推动国防供应链去中国化 建立一个排除中国的封闭供应链体系 标志着竞争从关税战、芯片战升级到关键矿产资源战[14] - 意法半导体透露 自2015年前后合作以来 已向SpaceX星链项目累计交付超过50亿颗射频天线芯片 预计未来两年芯片出货量有望达到过去十年总和 反映低轨卫星商业化加速[12] 金融与要素市场 - 货币互换对推动人民币国际化的实际作用较为有限 央行应让货币互换回归其后备属性 构建更有层次的政策架构并提高政策透明度[19] - 数据成为新型生产要素促进新质生产力发展 需深化数据要素与传统生产要素协同配置 推动其与其他创新领域融合发展 并强化在产业转型升级中的应用[20]

会议核心与战略定位 - 全市召开数智经济一线城市建设大会，核心目标是全力打造全国数智经济一线城市，以数智经济为抓手推动经济高质量发展，并为湖北省打造全国数智经济发展高地作出贡献 [1] - 加快发展数智经济被定位为重大使命、时代要求和因地制宜发展新质生产力的必由之路 [4] 发展基础与目标 - 公司所在城市发展数智经济具备创新策源能力突出、产业基础雄厚、综合成本优势明显、应用场景丰富等优势，且近年来发展态势良好 [4] - 锚定打造全国数智经济一线城市目标，围绕打造数智技术策源地、数智产业集聚地、数智应用先行地展开工作 [4] 核心行动方案与工程 - 会议解读了《武汉市数智经济发展行动方案（2026—2028年）》，并印发了数智经济项目清单、政策汇编、场景汇编、实践案例 [3] - 将系统实施智能产业跃升、智能赋能产业、场景培育开放、基础设施提升、数据要素开发、智能民生治理、创新能力突破、产业生态优化等8大工程 [4] - 全面推进数智产业化与产业数智化，突破性发展数智经济 [4] 关键发展领域与举措 - 在数据资源整合利用上，将大力实施“数据要素×”行动，加强公共数据归集，促进流通利用，发展数据产业以释放数据价值 [5] - 在智能体培育上，将开展关键技术攻关，打造标杆产品，构建城市智能体生态，培育智能原生企业，加速其规模化、商业化应用 [5] - 在拓展应用场景上，将全面实施“人工智能+”行动，政府带头开放科研、产业、民生、治理等场景，推动人工智能赋能千行百业 [5] - 在数智基础设施建设上，将坚持整体规划、分步建设、适度超前原则，构建算力、存力、运力新型基础设施体系 [5] - 在优化发展生态上，将强化金融支持，培育招引高层次人才，建强“一城三廊多带”等空间载体 [5] 组织与工作机制 - 将建立完善领导调度机制和“三链”协同机制，实施“965”重点产业链链长制、“五谷”优势产业集群群长制以及临空港、阳逻港片区片长制 [6] - 将建立完善“九个一”工作体系，围绕每条重点产业链建立一份产业图谱、一套创新体系、一套政策体系、一张招商地图、一批链主企业、一批产业园区、一个专家团队、一支产业基金、一张任务清单 [6] - 强调加强领导、强化统筹，压实责任，提升专业能力，勇于改革创新，以项目化推动工作落实 [7] - 强调凝聚合力，加强市级统筹、市区协同、“五谷”联动，完善调度推进机制，实施“项目化、目标化、绩效化、考核化”闭环管理 [8]

市场行情 - 数据要素指数在2月4日盘中下挫2% [2] - 值得买公司股价下跌超过8% [2] - 新华网公司股价下跌超过6% [2] - 人民网公司股价下跌超过6% [2]