行业趋势分析 - 燃油车市场占有率下滑速度放缓 市场趋于成熟和企稳[3] - 中国汽车市场正从电动化转型转向多元能源格局理性发展 新能源车占比持续上升但燃油车仍占据约50%市场份额[3][6] - 消费者购车行为日趋理性 更注重全生命周期使用成本而非单一追求新技术[8][9] 公司战略部署 - 上汽大众推进油电同进战略 探索燃油与电动协同发展路径[3] - 实施油电同智战略提升燃油车智能化水平 推出第五代EA888发动机及Pro家族系列产品[6][9] - 形成双轨协同发展模式 2026年计划推出6款全新新能源产品覆盖燃油/纯电/混动细分市场[7] 市场表现数据 - 2025年1-8月上汽大众大众品牌终端零售量66.25万辆 燃油车市场占有率8.76%[5] - 自2024年7月起燃油车市占率连续14个月保持单一品牌第一[5] - 8月朗逸家族销量超2.4万辆 帕萨特家族销售近1.9万辆 途观L保持合资SUV领先地位[7] 产品竞争力分析 - 燃油车在补能便利性/可靠性/保值率/购车成本方面仍具优势[6] - 主力车型朗逸/帕萨特/途观在各细分市场保持领先地位[9] - 将电动车智能化体验延伸至燃油车型 通过技术迭代增强产品竞争力[9]

行业趋势分析 - 传统燃料乘用车连续三个月实现正增长 通过智能化水平提升和产品推陈出新改变竞争格局[1] - 燃油车市占率下滑放缓反映市场成熟和消费者理性回归 当前燃油车仍占据约50%市场份额[3] - 燃油车在补能便利性 可靠性 保值率和购车成本方面保持明显优势[3] 公司市场表现 - 上汽大众前8个月终端零售66.25万辆 燃油车市场占有率达8.76%[4] - 燃油车市占率连续14个月保持单一品牌第一名[4] - 朗逸家族8月销量突破2.4万辆 帕萨特家族销售近1.9万辆 途观L稳居合资SUV销量榜首[7] 公司战略布局 - 坚持"油电同进 油电同智"战略 推出第五代EA888发动机和"Pro家族"系列产品[4] - 将电动车智能化技术应用到燃油车上 实现"油电同智"提升产品竞争力[3][4] - 明年计划推出6款全新新能源产品 全面覆盖油 电 混各类市场[7] 产品竞争力 - 几乎每一价格区间都布局了明星燃油产品[7] - 持续推动燃油技术创新 同时将电动车的智能化技术应用到燃油车上[3] - 打造覆盖全域能源市场的产品体系 为消费者提供更多元选择[8]

产品上市与定价 - 2026款别克昂科威Plus于9月10日焕新上市，定位为越级大五座SUV [1] - 新车采用一口价策略，价格区间为16.99万元至19.99万元 [1] - 具体车型一口价为：28T白金版16.99万元、28T四驱白金版17.99万元、艾维亚版19.99万元 [4] 核心产品升级：智能化 - 新车以“智能焕新”与“舒适进阶”为核心，全系OTA升级至V5.0车机系统，实现“油电同智”体验 [1][3][5] - V5.0系统带来四大维度智能提升：导航升级（新增车载高德地图，支持路线偏好智能调整和“红灯倒计时”）、交互升级（全新AI大模型支持全场景语音交互及生成式内容服务）、场景拓展（上线沉浸、雾霾防护等模式）、生态拓展（覆盖喜马拉雅、QQ音乐等） [5] - 配备30吋一体式6K弧面屏的昂科威Plus老车主也可在今年四季度通过OTA升级至V5.0系统 [5] 核心产品升级：舒适性与设计 - 新增“寰宇紫”专属内饰配色，设计理念融合“寰行中国”的探索精神与“与辉同行”的人文温度 [1][6][9] - 舒适配置升级包括：标配前排吸风式座椅通风、后窗一键升降、行车记录功能 [1][7] - 内饰细节质感提升，如物理按键新增镀铬饰条、门饰板材质优化、门侧板加入打孔皮质包覆 [7] 产品力与市场表现 - 昂科威Plus秉承“多10%”产品开发理念，拥有越级车身尺寸（4822×1883×1695mm，轴距2833mm） [8] - 搭载2.0T可变缸涡轮增压发动机（最大功率174kW，峰值扭矩350N・m）与9速智能变速箱的动力组合 [8] - 2025年1-8月，昂科威家族累计销量突破10万辆，其中昂科威Plus 8月交付10,682台，同比大涨304.2%，稳居15-20万级2.0T SUV销量榜首 [12] 促销与金融政策 - 购车可叠加“0.99%起低息方案”、“1元贷”等专属金融方案 [1] - 本品或他品置换均可享受10,000元品牌置换补贴，并可叠加至高15,000元国补 [1] - 在9月10日至9月14日期间下订的用户，可享受1,000元抵3,000元的限时“膨胀金”礼遇 [1]

战略布局 - 公司推行"双品牌并行""油电并举""油电同智"战略 通过燃油与电动产品线同步发展实现品牌向上[1] - 公司在成都国际车展集中展示A5L Sportback、E5 Sportback、A7L及Q6等车型 体现电动化与智能化领域的前沿成果[1] - 营销负责人强调以"年轻、科技、豪华"为定位 通过产品创新和服务升级打造豪华出行体验[3] 电动化产品进展 - 奥迪E5 Sportback于8月18日启动预售 预售价23.59万元起 计划9月16日正式上市[3] - 该车型采用前后双电机设计 综合输出787马力与800牛·米峰值扭矩 零百加速3.4秒[4] - 搭载宁德时代CTP无模组电池 CLTC续航最高达773公里 基于800伏高压平台支持充电10分钟补充370公里续航[5] - 配备CDC可变阻尼减震系统、空气悬挂及Brembo四活塞卡钳 结合双电机quattro智能四驱系统[4][5] 智能化技术应用 - E5 Sportback搭载全新AUDI OS操作系统 深度融合高通骁龙8295芯片打造数智座舱[4] - 集成豆包大模型赋能的奥迪助手 支持精准语义识别和多轮对话 突破传统语音交互边界[4] - 中央扶手区奥迪智慧岛集成50多项可定制快捷盲操功能[4] - 辅助驾驶系统采用与Momenta合作的"德系电动豪华标准+飞轮大模型"方案 提供三种驾驶模式[4] 燃油车产品升级 - 全新A5L Sportback于8月1日上市 限时臻享价25.59万元起[6] - 严格遵循0.59黄金轴长比 保留经典溜背造型与无框车门设计 提供三款运动前脸[6] - 全球首款搭载华为乾崑技术的燃油车 基于PPC豪华燃油车平台及E³ 1.2电子架构实现高阶辅助驾驶[6] - 搭载第五代EA888发动机、quattro智能四驱系统及MHEV plus超级轻混系统[6] 设计创新 - E5 Sportback融合轿跑与瓦罐车身形态 侧身线条致敬RS6与初代TT 灯光设计灵感源自sphere概念车[3] - 内饰采用30色隐藏式渐变氛围灯 营造"见光不见灯"的环抱式座舱氛围[3] - A5L Sportback配备矩阵式LED大灯与OLED尾灯 支持8种个性化数字光效签名[6] 渠道与服务建设 - 公司加速拓展销售服务网络 预计2025年销售网点突破240家 实现重点城市全覆盖[7] - 推进全功能用户中心建设 提供从购车到售后的一站式服务体验[7]

核心观点 - 昂科威作为美系SUV代表车型 在新能源转型背景下通过产品升级和营销创新实现市场回暖 2025年1-8月销量突破10万辆 其中昂科威Plus月均交付超1万辆 同比增长超过200% [1][2] 销量表现 - 2025年1-8月昂科威家族销量突破10万辆 昂科威Plus月均交付超1万辆 同比增长超过200% 成为15-20万元级最畅销燃油SUV [2] - 历史销量表现突出：2016年销量突破25万辆 2017年突破30万辆 单月销量曾超过3万辆 2019年累计销量突破100万辆 2014-2018年占据别克品牌四成销量份额 [1] 产品力升级 - 动力系统标配2.0T可变缸涡轮增压发动机和9速智能变速箱的"双十佳"动力组合 [2] - 底盘采用大尺寸全框式副车架与液压衬套 标配前排双层夹胶隔音玻璃和ANC主动降噪科技 [2] - 智能座舱标配30寸一体式6K弧面屏 支持OTA持续升级 [2] - 四季度将开启V5.0版本车机系统OTA升级 支持CarPlay iOS26系统 新增车载高德地图 上线多种场景模式 [1][3] - 新系统加入AI大模型 具备深度推理 海量快速检索及创意绘图功能 语音引擎指令识别率提升 [3] 营销策略 - 推出"十一周年专属权益"：即日起至9月30日 购买昂科威Plus享受10000元品牌置换补贴 叠加至高15000元国补 [1] - 2025年起所有新车型全面启用"一口价"模式 成为业内首家全面推行"一口价"的合资品牌 [3] - 携手"与辉同行"开启2025"寰行中国"人文探索之旅 "寰行中国"累计行程超5万公里 遍及中国120多座城市 [4][5] 市场定位 - 在传统燃油时代是SUV标杆产品 稳居合资中型SUV榜首 [1] - 进入新能源时代后经历转型阵痛 但目前市场表现已全面回暖 [1] - 定位"油电同智"践行者 持续投入燃油车产品升级 [3]

昂科威家族十一周年活动及促销措施 - 公司于8月28日在成都举办昂科威家族十一周年活动 宣布以11亿红包加码回馈用户 [1] - 即日起至9月30日 购买昂科威Plus可享受本品/他品置换10000元品牌补贴 并叠加至高15000元国补 [1] - 即日起至8月31日 购买昂科威Plus 昂科威S 君越 君威等车型可享限时"999元抵商业全险"权益 [1] 产品销量及市场表现 - 昂科威家族2024年1-8月销量突破10万台 其中昂科威Plus月均交付超1万辆 [5] - 昂科威Plus同比增长超过200% 成为15万-20万元级最畅销燃油SUV [5][7] 产品技术升级计划 - 昂科威家族将于四季度开启V5 0版本车机系统OTA升级 实现媲美电车的智能交互体验 [1][6] - 新系统支持CarPlay iOS26 新增车载高德地图 上线多种场景模式 [6] - 加入全新AI大模型 具备深度推理和创意绘图功能 语音引擎指令识别率提升 [6] - 通过持续OTA升级践行"油电同智"理念 提升用户驾乘体验 [8][9] 品牌营销活动 - 公司携手"与辉同行"开启2025"寰行中国"人文探索之旅 传播中国传统文化 [2] - "寰行中国"活动11年累计行程超5万公里 覆盖中国120多座城市 [2] - 同步推出昂科威Plus"寰行版"专属套件 包括专属拉花贴膜和户外装备 [2] 产品核心竞争力 - 昂科威Plus标配2 0T可变缸涡轮增压发动机和9速智能变速箱"双十佳"动力组合 [4] - 采用大尺寸全框式副车架与液压衬套 配备前排双层夹胶隔音玻璃和ANC主动降噪科技 [4] - 智能座舱标配30寸一体式6K弧面屏 支持OTA持续升级的智能互联系统 [4] - 产品体现"多10%"越级品质 满足家庭用户全场景用车需求 [4][8]

营销活动 - 公司宣布投入11亿元红包启动用户回馈活动 并联合文化IP"与辉同行"开启人文探索之旅 [1] - 即日起至9月30日购买昂科威Plus可享受多重补贴：10000元品牌置换补贴叠加15000元国家以旧换新补贴 综合优惠达数万元 [1] - 8月底前购买指定车型可享受999元抵商业全险礼遇 [1] 产品表现 - 昂科威家族1-8月销量突破10万辆 其中昂科威Plus单月均销破万 同比增长超200% [2] - 产品稳居15-20万级燃油SUV销量首位 [2] - 车辆配备2.0T+9AT动力系统 前排双层玻璃与ANC主动降噪技术 以及30英寸6K弧面屏 [3] 技术升级 - 四季度将全面推送V5.0版本车机系统 支持CarPlay iOS26及车载高德地图 [3] - 新系统引入多场景模式和一键情景切换功能 并接入AI大模型实现高精度语音识别与深度控制 [3] 品牌合作 - 与现象级文化IP"与辉同行"达成合作 共同开展文化探索活动 [1][4] - "寰行中国"项目历时10年覆盖5万公里路程及120多座城市 [4] - 推出昂科威Plus"寰行版"专属套件 包括拉花贴膜 户外脚垫 头枕腰靠和运动侧踏板 [5] 战略定位 - 公司坚持"油电同智"策略 在保留燃油车优势的同时融合电动车的智能体验 [3][6] - 通过文化IP联动和用户体验升级实现品牌情感共鸣 [4][6] - 产品定位从"美系豪华"逐步转向"越级配置"与"智能座舱" 形成差异化竞争策略 [6][7]

市场动态与竞争格局 - 2025年7月燃油乘用车零售83.9万辆同比增长0.35% 新能源乘用车零售98.7万辆同比增长12% [3] - 燃油车通过简配降价策略应对价格战 例如轩逸"省心版"取消中控屏/倒车影像等配置 价格下探至7.58万元 [6] - 高端燃油车同步采取简配降价 大众途锐"锐越版"削减氛围灯/座椅通风等舒适配置 终端价降至38.88万元 [7] 产品策略与成本优化 - 燃油车简配行为涵盖显性配置缩减（如卤素大灯替代LED）和隐性物料降级（如普通玻璃替代镀膜玻璃） [8] - 8英寸中控屏成本约500-1000元 规模化简配可降低单车型上千万元制造成本 [8] - 电动车采取战略性亏损销售模式 新能源经销商盈利比例比燃油车品牌高17.3个百分点 [9] 智能化转型进程 - 燃油车通过减机械配重增加智能配置重构竞争力 奥迪A5L成为首款搭载华为乾崑智驾系统的燃油车型 [11][12] - 大众计划自2027年起将CEA电子电气架构拓展至在华生产的燃油及混合动力车型 [12] - 奇瑞计划2025年底前超30款车型搭载"猎鹰智驾" 覆盖燃油/混动/增程/纯电全动力类型 [13] 技术路线与能源格局 - 混动车型占比提升 2024年中国新能源车销量中插混占比突破40% 纯电占比下降10.4个百分点至60% [17] - 丰田新一代RAV4取消纯燃油版本 仅保留PHEV与HEV驱动形式 并开发生物质/氢气多燃料引擎 [16] - 预计2030年中国燃油车市场份额降至31% 全球形成40%纯电/30%混动/30%燃油的格局 [19] 区域市场差异化 - 美国2024年新能源车渗透率仅9.6% 政府将2032年纯电销售目标从70%下调至35% [17] - 东南亚市场燃油车占比超80% 加油站网络成熟与低成本汽油制约电动化渗透 [18] - 欧盟允许2035年后继续销售使用合成燃料的内燃机汽车 [17]

市场销量表现 - 2025年7月全国乘用车零售182.6万辆 同比增长6.3% [2] - 新能源乘用车零售98.7万辆 同比增长12% [2] - 燃油乘用车零售83.9万辆 同比增长0.35% 实现正增长 [2] 燃油车价格策略 - 东风日产轩逸推出省心版车型 官方限时优惠价7.58万元 较次低配降价1万元 [3] - 大众途锐锐越版厂商指导价降至50.88万元 终端参考价38.88万元 进入40万元内区间 [4] - 一汽大众探岳众享款指导价19.89万元起 备胎改为200元选装配置 [5] 配置调整方案 - 轩逸省心版取消倒车影像/8英寸中控屏/NissanConnect超智联2.0+系统 改用卤素大灯和传统脚刹 [3] - 途锐锐越版简配前大灯清洗/30色氛围灯/前排座椅通风/抬头显示/盲点监测等舒适配置 [4] - 部分车型采用不可见简配 包括更换普通玻璃/廉价车身结构件/缩减橡胶件用料 [5] 成本控制逻辑 - 8英寸中控屏成本500-1000元 轩逸年销数十万辆 单项目可节省上千万元制造成本 [5] - 燃油车核心部件成本固化 降价空间有限 需通过简化配置参与价格竞争 [5] 电动车竞争策略 - 蔚来/小鹏等品牌早期采取战略亏损策略 亏本销售以抢占市场份额 [6] - 新能源经销商盈利比例比传统燃油车品牌高17.3个百分点 [6] 智能化升级路径 - 奥迪A5L成为首款搭载华为乾崑智驾系统的燃油车 [7] - 大众与小鹏联合开发CEA架构 2027年起拓展至燃油及混动车型 [8] - 吉利升级燃油车电子电气架构 复用FlymeAuto智能座舱和千里浩瀚智驾系统 [9] 智能化成本影响 - 燃油车智驾/智舱升级使成本提升15%-20% [9] - 大众2024年中国交付200万辆汽车 燃油车占比近九成 规模效应可摊薄智能化改造成本 [9] 技术路线演变 - 丰田新一代RAV4取消纯燃油版本 仅保留PHEV和HEV混动形式 [11] - 丰田/斯巴鲁/马自达合作开发下一代内燃机 支持生物燃料/氢气/合成燃料 [11] - 2024年中国新能源汽车销售1286.6万辆 同比增长35.5% 其中纯电占比60% 插混占比突破40% [12] 全球市场差异 - 2024年美国新能源车渗透率仅9.6% [13] - 东南亚国家燃油车占比超80% [13] - 预计2030年中国燃油车市场份额降至31% 全球降至30-35% 形成40%纯电/30%混动/30%燃油格局 [14]

合作框架与范围 - 大众与小鹏签订扩大电子电气架构技术战略合作协议 联合开发的电子电气架构将集成至大众在中国市场的纯电、燃油及插电混动车型平台[1] - 合作范围从纯电平台扩展至燃油和插电混动领域 技术战略合作覆盖更广阔市场[1][7] 合作历程与关键节点 - 2023年7月26日 大众向小鹏增资约7亿美元收购4.99%股权 计划基于小鹏G9平台、智能座舱及高阶辅助驾驶系统共同开发两款B级纯电车型[5] - 2023年12月6日 股权交割完成 大众成为小鹏第三大股东并获得董事会观察员席位[5] - 2024年2月29日 签署平台与软件联合开发协议 通过联合采购降低平台成本[5] - 2024年4月17日 签署电子电气架构技术战略合作框架协议 联合开发中国电子架构（CEA）计划2026年起应用于大众在华电动车型[5] - 2024年7月22日 签订电子电气架构技术战略合作联合开发协议 为CMP和MEB平台开发领先电子电气架构[5] - 2025年1月6日 达成超快充网络战略合作 覆盖中国420个城市共2万余个充电终端[5] - 2025年5月23日 合作车型大众ID.EVO量产版在安徽工厂正式下线 较原计划提前数周[5] - 两年多时间内双方达成八次合作 涵盖战略投资、技术开发、生产及充电网络建设[3][5] 合作背景与动因 - 大众因软件部门CARIAD存在产品体验问题 需借助小鹏技术推动软件升级[5] - 小鹏凭借技术标签成为大众优先合作伙伴 合作打破常规但顺理成章[6] - 大众认识到智能化是中国市场所有车型的标配 需快速推动燃油车电子电气架构升级[7] 战略意义与行业影响 - 小鹏通过技术输出深入传统燃油车市场 借助大众渠道和资源拓展业务范围[7] - 合作象征中国电动汽车行业崛起 可能预示全球汽车产业格局变动[10] - 智能化覆盖范围将从电动车延伸至燃油车及插电混动车型 形成"油电同智"局面[9] - 传统燃油车与纯电车界限模糊 汽车产业走向多元化发展道路[9][10] 技术合作细节 - 电子电气架构合作最初针对纯电平台 现已扩展至燃油及插电混动平台[1][5] - 联合开发涉及智能座舱、高阶辅助驾驶系统及平台零部件共用[5] - 超快充网络合作包括开放各自专有网络及探索共建联合品牌充电站[5]