山东省经济总体表现 - 2024年山东省实现地区生产总值98565.8亿元，同比增长5.7%，其中第一、二、三产业增加值分别为6616.9亿元（+3.7%）、39608.6亿元（+6.6%）和52340.3亿元（+5.4%），三次产业结构为6.7:40.2:53.1 [2] - 上市公司对经济贡献显著，2024年营业收入占全省GDP的29.92%，实现增加值7051.81亿元（+2.36%），占GDP比重7.15%，全员劳动生产率达48.36万元/人，为全国平均水平的2.78倍 [5] 上市公司整体业绩 - 2024年山东307家上市公司实现营业收入2.95万亿元（+4.61%），净利润1759.04亿元（-3.20%），78.96%的公司实现盈利，盈利比例高于全国5.27个百分点 [3][4] - 创业板公司表现突出，67家企业营收1779.84亿元（+15.13%），净利润117.41亿元（+49.42%），研发费用64.39亿元（+8.11%），高于全省平均4.17个百分点 [6] 民营经济与境外业务 - 民营上市公司192家占比62.14%，2024年营收8380.58亿元（+4.64%），净利润431.87亿元（+16.49%），员工21.59万人（+2.80%），市值5586.76亿元（+1.66%） [9][10] - 234家上市公司开展境外业务，境外收入8428.51亿元（+8.89%），占比75.73%，其中13家公司境外收入增速超100% [11][12] 并购重组与ESG发展 - 2024年13家山东公司参与并购重组，交易金额387.50亿元（+358%），民营公司占比53.85%，案例包括青岛双星49.27亿元收购锦湖轮胎等 [14][15] - ESG披露率44.34%，平均得分5.79高于全国，海信视像和海尔生物ESG评分进入全国前三 [16][17] 科技创新与数字化转型 - 上市公司研发投入845.13亿元（+3.94%），研发强度2.87%高于全国0.61个百分点，科创板公司研发强度达13.10% [18][19] - 27家数字经济核心产业公司营收3303.84亿元（+27.57%），净利润144.98亿元（+64.61%），浪潮信息等企业推动AI落地应用 [20][21] - 传统产业加速智能化转型，罗欣药业打造智慧工厂，山东高速建成全国首条零碳智慧高速公路 [22][23] 新质生产力发展 - 2020-2024年新增IPO企业100家，其中71家属战略新兴产业，占比71%，机械设备与化工行业81.82%的新上市公司为战略新兴产业 [25][26] - 冠中生态通过数字化系统实现环境治理项目管理，入选上市公司数字化转型典型案例 [24]

新能源装备制造 - 全球首台南极氢燃料电池发电设备在中国秦岭科考站投入运行 核心部件"氢腾"氢燃料电池产自济南新旧动能转换起步区 [1] - 国家电投黄河流域氢能产业基地于2022年3月开工 2023年底首批"氢腾"氢燃料电池重卡交付 [2] - 40辆氢能重卡及22辆氢能环卫车已投入起步区使用 "制储输用"全链条氢能产业生态示范场景加速形成 [2] 新能源汽车产业 - 济南起步区2021年9月与比亚迪签约150亿元新能源乘用车及零部件产业园项目 次年完成一期建设并下线首辆新能源汽车 [1] - 项目带动400余家上下游企业集聚 形成千亿元级产业集群 成为山东新能源汽车产量突破100万辆的重要支撑 [1] 区域经济发展 - 济南新旧动能转换起步区自2021年设立以来 地区生产总值和一般公共预算收入实现双翻番 [1] - 该区初步构建新能源车领跑、绿色电池接力、园区支撑的绿色低碳高质量发展新格局 [1] 光伏产业进展 - 爱旭太阳能光伏电池项目一期于2023年底投产 下线我国长江以北首个BC电池组件 [2]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 区域经济情况与银行估值关联度提高，银行与区域经济/财政关系日益密切，区域银行聚焦服务当地实体经济 [5] - 山东战略地位高，新旧动能转化先行区、七网建设、绿色低碳先行区等国家级战略叠加，带动基建、产业强劲动能 [5] - 山东经济动能更有特色，“传统升级 + 新兴崛起”双重任务带来充足的金融需求，预计 25E 山东信贷增速仍能维持 8%-11% [5] - 区域风险情况可控，山东省城投风险主要集中于个别区县，并未向地市级和全省蔓延；经济大省挑大梁环境下山东省获得化债资源较多，债务率控制良好，重点区县信用环境明显改善 [5] - 建议关注省内优质银行，齐鲁银行、青岛银行信贷均维持高增，全省市占率也持续提升，行业来看政信类贡献最高，批零 + 制造业贡献提升；山东省不良贷款呈现额率双降的趋势，区域银行资产质量改善较为明显 [5] 根据相关目录分别进行总结 山东省：综合经济实力强，工农业强省 + 人口大省 - GDP 总量大、增速高，2024 年山东省 GDP 增速 5.7%，前六大经济大省中仅次于江苏，总量稳居全国第三 [15] - 工业强省，二产增加值增速 6.6%，位居第二，但规上工业增加值增速 8.3%，位列经济大省首位，工业动能强劲 [15] - 农业强省，2024 年全省农林牧渔总产值达到 12832.3 亿元，按可比价格计算，比上年增长 3.9%，农业经济总量连续 3 年稳定在 1.2 万亿元以上 [15] - 消费表现较强，投资、出口表现不弱，社零增速 5%，位列经济大省第二位，高于江浙；固定资产投资增速 3.3%，高于江浙，出口增速 7.1%，与全国平均水平一致 [15] 经济动能之基建：“七网”计划确立中长期基建动能，带动传统基建升级、新基建金融需求 - 国家级战略支撑一，中央要求山东加快基础设施互联互通，“七网”建设计划贯穿短 - 中 - 长期，2025 和 2030 是关键收官年 [18] - 国家级战略支撑二，山东省被定位为南北联动、东西陆海统筹，联通东北亚和“一带一路”的重要枢纽，带动大基建需求，济南、青岛则在国家综合交通规划的核心架构布局中扮演重要角色 [21] - 金融需求，2024 年基建贷款增速反超四川和江苏，25 年重点项目规模继续提升，三大类基建项目投资计划投资额仍维持较大体量 [23][26][28] 经济动能之产业：传统产业升级 + 新兴产业崛起，新旧转化释放新动能，有效承接基建 - 国家级战略支撑一，全国唯一国家级新旧动能转换试验区，带动传统升级和新兴经济双向金融需求，2025 是技改升级三年计划收官之年 [30] - 国家级战略支撑二，全国唯一绿色低碳高质量发展先行区，带来两高行业低碳转型、污水处理等绿色金融需求，2025 是先行区三年计划收官之年 [35] - 投资提速，“十三五”阵痛期后，制造业、技改、高技术投资提速，拉动二产增速反超其他经济大省 [41][42] - 产业转型，当前山东产业结构仍以化工、煤炭等传统产业为主，过去十年医药、汽车等产业逐步进入产业利润前五，新兴产业方兴未艾 [55] - 金融需求，旧产不断升级 + 新产持续崛起，双重任务带来更大金融需求，预计 25E 山东信贷增速能维持在 8%-11% [68] 下辖区域情况：济青双核 + 县域经济 - 山东省下辖 16 个地级市，分属省会、胶东和鲁南三大经济圈，各经济圈有不同的发展布局和功能定位 [85] - 经济实力，青岛济南总量大，东营菏泽增速高，从产业结构来看，一产看聊城，二产看东淄，三产看济青 [88] - 产业布局，山东各地市围绕省级产业规划制定了相应规划，多地将新材料、新能源、新一代信息技术和高端制造等产业作为战略新兴发展产业写入“十四五”规划中 [91] - 上市公司数量及市值，青岛、烟台与济南上市公司数量在 50 家以上，济南以 8407.67 亿元位居上市公司总市值第一 [92] - 产业园区，山东省共有 28 个国家级园区，基本实现了山东省各地市全分布，主导产业以制造业、信息技术产业为主 [93] 区域上市银行特点 - 整体增速与市占率，齐鲁、青银信贷规模长期维持双位数增长，2024 年均实现高增，全省市占率均在 2.24%左右，市占率稳步提升 [6] - 区域分布，齐鲁、青银分别在省会和胶东经济圈市占率较高，均呈现异地扩张态势 [6] - 信贷结构，政信类增速下降，批零 + 制造业合计贡献占比提升，承接基建动能，齐鲁政信占比更高，青银批零 + 制造业占比更高 [6] - 资产质量稳定，山东两家城商行不良率和拨备覆盖率处上市城商行中游水平，但未来不良生成压力较小，齐鲁银行不良认定严格，青岛银行关注类贷款占比低 [6] 投资建议 - 山东经济支撑金融与银行业发展，为区域银行扩表、增收提供坚实基础，同时区域风险情况改善明显 [6] - 建议关注区域内的优质银行，齐鲁银行与青岛银行 [6]

环境资源案件审理情况 - 2024年以来全市法院新收各类环境资源案件1493件 审结1378件 [1] - 审结非法狩猎犯罪案件39件 污染环境犯罪案件7件 [3] - 审结涉噪声 水 大气 土壤污染等环境污染与生态破坏类案件13件 [3] - 审结涉及探矿权 采矿权等资源开发利用类案件6件 [3] - 审结环境资源行政案件206件 [3] 重点领域司法保护措施 - 审结非法采矿 破坏性采矿案件66件 [4] - 审结非法捕捞水产品案件26件 确保伏季休渔政策落实 [4] - 在非法捕捞案件中适用增殖放流机制 责令被告人放流鱼苗72.63万余尾 [4] - 审结非法占用农用地案件11件 守住耕地保护红线 [4] - 审结农村土地承包纠纷241件 保障农村土地流转 [4] 司法机制创新与协作 - 推进环境资源刑事 民事 行政审判"三合一"归口管理 [5] - 与多部门联合印发《深化生态环境行政执法与刑事司法衔接合作框架协议》 [4] - 通过府院联动机制审结环境资源刑事案件155件 [4] 未来发展方向 - 持续深化审判机制改革与品牌创建 [5] - 为绿色低碳高质量发展示范城市建设提供司法保障 [5]

港口智能化升级 - 日照港岚山港区应用先进计算程序和人工智能系统实现无人化操作[1] - 农行山东省分行为岚山港区投放贷款13.6亿元[1] - 为日照港集装箱发展有限公司投放设备更新改造贷款10.2亿元[1] 农业现代化发展 - 山东省开展主要粮油作物大面积单产提升行动[1] - 潍坊6万亩盐碱地改良成功使小麦亩产从350公斤提高到550公斤[2] - 农行山东省分行粮食安全领域贷款余额达257亿元较年初增加90亿元[2] - 支持57.49万亩高标准农田建设[2] - 农行潍坊寒亭支行为高标准农田建设项目投放贷款3700万元[1] 黄河流域绿色发展 - 农行山东省分行推出"金穗齐鲁·黄河系列贷"涵盖9大类特色信贷产品[2] - 东营利津县西部污水处理厂项目获"黄河系列贷"2.74亿元惠及10万居民[2] - 沿黄河9市贷款余额达7550亿元较年初增加484亿元[2] 绿色金融创新 - 农行山东省分行发布"绿绘齐鲁360金融服务体系"涵盖8大类42个子项[2] - 绿色信贷余额达2669.36亿元较年初增加504.51亿元[2] 跨境金融便利化 - 农行烟台自贸区支行办理首笔NRA账户不落地结汇业务[3] - 跨境人民币结算量达418亿元同比增长31亿元[3] 整体金融支持 - 农行山东省分行各项贷款余额达1.26万亿元同比增加1313亿元[3]

五月末，山东更开放、更具发展活力。 2025山东国际友城合作交流周5月27日在济南启动。活动由山东省政府主办，主题为"携手同行 合作发 展"。 汤加外交大臣兼国防大臣图普托阿王储出席并致辞，泰国前副总理、泰中友好协会会长塔帕朗西出席， 省委书记林武致辞，省委副书记、省长周乃翔主持，省政协主席葛慧君，省委副书记、政法委书记王宇 燕出席。 5月27日至28日，青海省委书记吴晓军，省委副书记、省长罗东川率青海省党政代表团来我省考察。山 东省委书记林武，省委副书记、省长周乃翔，省委副书记、政法委书记王宇燕出席。 27日，两省召开座谈会，对接对口支援工作。林武代表山东省委、省政府对青海省党政代表团的到来表 示欢迎，对青海省给予山东工作的支持帮助表示感谢。他说，当前，山东正深入贯彻落实习近平总书记 视察山东重要讲话精神，锚定"走在前、挑大梁"，统筹推进稳增长、提质效、推改革、防风险、惠民 生，奋力谱写中国式现代化山东篇章。近年来，青海省推进中国式现代化青海实践迈出坚实步伐，许多 好经验好做法值得山东认真学习借鉴。我们愿与青海一道，坚决贯彻落实习近平总书记重要指示要求和 党中央决策部署，落实好黄河重大国家战略，立足青海所需 ...

黄河流域生态保护与高质量发展 - 黄河流域生态保护和高质量发展上升为国家战略 沿黄九省区协同推进大保护和大治理 [1] - 2024年山东GDP达9 86万亿元 黄河干流山东段水质连续9年保持Ⅱ类 [1][28] - 山东成为沿黄经济出海口 2024年沿海港口货物吞吐量突破20亿吨居全国首位 [1][33] 生态保护成效 - 黄河三角洲湿地面积增加188平方公里 现有685种种子植物和1633种野生动物 [5] - 2024年山东PM2 5平均浓度35 5微克/立方米创监测记录最好水平 Ⅴ类及以下水体连续4年动态清零 [7] - 建成国家级生态文明建设示范区32个 "绿水青山就是金山银山"实践创新基地11个 [7][27] 朱鹮保护成果 - 2022年20只朱鹮从陕西迁至黄河三角洲 2024年成功孵化20只幼鸟 [5] - 2025年3月黄河口朱鹮产下首批3枚卵 产卵时间恢复至全国平均水平 [5] - 保护区实施退耕还湿、退养还滩等工程 构建"河—陆—滩—海"良性循环 [5] 产业绿色转型 - 日照钢铁ESP生产线将炼钢流程从3小时缩短至7分钟 生产线长度从1000米压缩至190米 [8] - 2024年山东压减焦化产能450万吨、炼油产能200万吨 粗钢产能沿海占比突破53% [8] - "两高"行业能效标杆产能比例达35% 超过"十四五"目标5个百分点 [8] 新兴产业发展 - 山东聚焦五大战略性新兴产业和八大未来产业 省级以上产业集群达42个规模3 5万亿元 [11] - 15个未来产业集群产值超3200亿元 新兴产业产值年均增长近20% [11] - 2024年新能源和可再生能源发电装机突破1 15亿千瓦 占比历史性超过煤电 [31] 区域协同发展 - 山东与沿黄省区共建"西煤东矿"绿色通道 物流成本降低超70% [12] - 黄河流域自贸试验区联盟推动生态、能源、产业等领域合作 内陆港达51个 [12][13] - 山东半岛城市群发挥龙头作用 联动济南、青岛、郑州都市圈构建沿黄陆海大通道 [23] 技术创新案例 - 山钢股份高强度工程机械用钢、油罐钢市场占有率国内第一 [9] - 比亚迪济南基地1分钟下线1辆新能源车 带动近400家供应商形成千亿级集群 [9] - 国网东营供电公司研发"小红伞"防鸟罩 在500多个鸟巢实现电网与鸟类共生 [16][18]

"220千伏舍源线211开关单相重合闸已投入！"5月22日22时，在淄博市沂源县鲁村镇舍庄村，随着淄博供电公司变电运维值班员最后一声 操作汇报落下，淄博电网的第2座新能源开关站——220千伏舍庄站正式投入运行。该站投运后将可靠支撑沂源周边农光互补光伏、储能 等新能源项目发展需求，显著提升淄博南部山区电网供电可靠性。 近年来，淄博公司主动融入绿色低碳高质量发展大局，加快推进能源转型升级，全国首批开展车网互动规模化应用等新能源项目，为公 司落实"双碳"目标提供"淄博样板"，持续书写高质量发展的绿色答卷。(马腾王海洋) 沂源县的山地和丘陵面积占全县99.3%，得天独厚的地理位置和光照资源，使这里成为农光互补光伏项目的理想选择。为可靠支撑该地 区清洁能源与农业生产的共赢发展，淄博公司在前期规划阶段系统开展了可行性研究分析，科学确定采用线路π接技术方案与变电站双 母线分段运行方式，通过精细化电气设计及多重继保配置，有效优化潮流分布与负荷承载水平，显著提升该站供电可靠性。 220千伏舍庄开关站占地15.70亩，主要有220千伏配电装置楼、消防泵房、辅助用房等区域组成，本期建设220千伏出线7回，配置2台400 千伏安的站 ...

位于天门市岳口工业园的中硕环保，2019年正式投产，专业从事废旧轮胎综合利用，通过对废旧轮胎进 行裂解裂化反应，生产裂解油、炭黑以及钢丝等产品，广泛运用于橡胶、塑料、颜料等行业。"目前来 看，热裂解是废旧轮胎最优处理方式之一。"该公司总经理张曲元介绍，一条废旧轮胎通过裂解，可变 成约38%的初级油、33%的炭黑、20%的钢丝和9%的可燃气。 中化新网讯 废旧轮胎经过切边、去除钢丝之后，被碾碎成直径1至2毫米的胶粒，再经过热裂解工艺， 置于420℃的高温环境下大约1小时。浴火"重生"的废旧轮胎，以裂解油、炭黑等多种高附加值产品重新 示人，实现了废旧轮胎的资源化、环保化、高值化循环利用。目前，湖北中硕环保有限公司2条轮胎裂 解生产线满负荷运转，订单已排至6月。 裂解油是沥青拌合站等工业锅炉的理想燃料，也可作为能源直接燃烧或发电；炭黑是生产橡胶制品、印 染油墨、活性炭等工业产品的重要原料；钢丝除直接用作混凝土制品钢纤维外，还可二次回收用于金属 冶炼。 张曲元算了一笔账，平均每吨废旧轮胎回收费用为1800元，经过循环利用后，可以产生800元的利润。 目前，中硕环保可年处理废旧轮胎热裂解4万吨。 今年，中硕环保还投入2 ...

鲁港合作背景与现状 - 山东与香港进出口贸易总额885亿元，同比增长35 1% [2] - 山东新设香港投资企业739家，实际使用港资85 9亿美元，占全省实际使用外资的72 7% [2] - 长期在港山东籍人士近40万人，两地合作历史悠久 [2] - 香港是山东最大外资来源地，合作涵盖高端装备、新材料、新一代信息技术、现代海洋等领域 [1][2] 山东经济发展优势 - 山东GDP稳居全国第三，拥有济南、青岛、烟台3个万亿级城市（占全国1/9） [2] - 实施工业经济"头号工程"和"三个十大"行动，塑造"十个新优势" [2] - 新能源和可再生能源装机量沿海省份率先破亿并超越煤电 [3] - 重点建设绿色低碳高质量发展先行区和高水平对外开放新高地 [2][3] 重点合作领域与项目 - 27个重点合作项目集中签约，总投资29 8亿美元，涵盖数字经济、绿色能源、医养健康、智能制造等领域 [4] - 鲁港合作备忘录聚焦投资、金融、贸易、科技创新、文化创意等六大方向 [3] - 青岛智显新材料产业园、枣庄明阳风电新能源等具体项目落地 [4] - 山东黄金与大湾区共同家园签署全面战略合作协议 [4] 香港的桥梁作用 - 香港贸易发展局推动鲁企利用香港专业服务"走出去" [2] - 大湾区电商平台计划与山东本土平台数据互通，拓宽山东特色产品销售渠道 [4] - 香港资本优势与山东产业优势深度融合，打造经贸促进平台 [1][4] 地方政府专项推介 - 济南新旧动能转换起步区、青岛上合示范区、烟台绿色低碳示范城市获重点推介 [3] - 山东省能源局强调新型能源体系合作机遇 [3] - 各市招商活动聚焦产业生态共建，如冷链物流（玉湖冷链）、金融服务等领域 [4]