行业政策与发展方向 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》首次提出“加快建设金融强国” [1] - 《推动公募基金高质量发展行动方案》正式落地 推动行业从“规模驱动”向“回报导向”转型 [1] - 公募基金行业需响应中央金融工作会议要求 做好金融“五篇大文章” [1] - 资本市场改革全面深化 公募基金行业迎来重大发展机遇 同时面临日益激烈的竞争压力 [1] 公司战略定位与发展路径 - 公司持续坚持“基础产品供应商”定位 秉持“做投资者信任的财富管理专家”的愿景 [1] - 公司致力于探索中型基金公司特色化、差异化的高质量发展之路 [1] - 公司以“怀工匠精神，为投资人负责”为使命 将绝对收益理念融入公司经营与文化 [3] - 公司坚守“基础产品供应商”核心定位 坚定不移走特色化、差异化发展道路 [7] 服务实体经济与科技强国 - 服务实体经济是金融高质量发展的根本宗旨 [2] - 公募基金需引导社会资金流向战略新兴产业 助力实现高水平科技自立自强 [2] - 公司以基本面投研为基石 建立多元权益投资团队 聚焦高端制造、科技成长两大主线 [2] - 公司已在碳中和、新能源、芯片、人工智能等领域布局产品 引导资本向国家战略科技创新行业聚焦 [2] - 公司通过科创板、创业板、北交所等渠道 为优质科创企业引入金融资源 [2] - 公司建立“共识资产体系” 提高投研能力 发挥价值发现、资源配置作用 [2] - 公司已成为以“专精特新”为重要标签、主动权益投资能力受认可的成长型公募基金公司 [2] 发展绿色金融与ESG投资 - 绿色金融是推动经济社会可持续发展的关键一环 [2] - 公募基金在引导资本投向绿色领域肩负重要使命 [2] - 公司将绿色投资纳入战略发展规划 积极投资清洁能源、节能环保等领域 [3] - 公司作为中基协“绿色与可持续投资委员会”委员单位 已形成较规范的ESG投资制度 [3] - 公司在碳中和、绿色能源方向布局产品 支持绿色龙头企业 [3] 投资者保护与产品服务 - 信义义务是公募基金行业投资者保护的根基 [3] - 《行动方案》锚定“基民赚钱” 告别“规模至上” [3] - 公司坚持“风格不漂移”、收益特征清晰作为产品重要标准 [4] - 公司围绕固定收益、主观量化、权益投资、绝对收益四大核心策略布局产品 构建满足不同风险偏好的产品货架 [4] - 公司积极落实降费让利 主动调低多只产品管理费率 降低投资者成本 [4] 养老金融布局 - 养老金融是金融业服务国家多层次、多支柱养老保险体系建设的重要着力点 [5] - 《行动方案》鼓励行业开发更多适合养老金投资特点的产品 [5] - 公司积极探索个人养老金业务 旗下产品已被纳入个人养老金基金名录 [5] - 公司将从产品布局、投资管理等多方面探索 力争开发更匹配客户需求的养老产品 [5] 数字化转型与能力建设 - 公司积极响应提升数字化经营服务能力的要求 运用数字技术赋能各业务环节 [5] - WISE投资决策支持平台集投研、运营、风控为一体 实现投研场景可视化和框架系统化 [6] - 公司构建智能合规风险管理系统 提升风险管理效率、优化成本、升级协作 [6] - 公司上线产品生命周期管理系统 实现全品类统一管理、全流程穿透式监控、全视角可视化监控 [6] 未来展望与行业贡献 - 立足“十五五”开局之年 公司将持续深化在谱写金融“五篇大文章”方向上的实践探索 [7] - 公司将以专业投研引导资本服务国家战略 以科技创新筑牢风险管理与运营效能 以投资者利益为核心优化产品与服务 [7] - 公司愿与行业同仁一道 推动行业实现从“规模驱动”向“回报导向”的深刻转型 服务实体经济与居民财富增长 [7]

培训活动概况 - 为提升金融领域干部队伍专业素养并助推经济社会高质量发展 市委组织部与市政府办于12月25日至26日联合举办了全市金融干部和金融企业管理人员专业能力提升培训班 [1][6] - 培训地点位于市委党校 共有来自市、区县相关部门 国有企业 地方金融组织以及市级银行保险证券机构的骨干等**60余人**参加了此次培训 [1][6] 培训内容与目标 - 培训课程紧扣金融行业发展脉搏与实际工作需求 设置精准务实 主题鲜明 内容丰富 [3][8] - 课程内容涵盖金融政策导向 金融思维和工作能力提升 资本市场运作及金融服务实体经济等关键领域 [3][8] - 培训有效提升了参训学员的金融理论水平 并增强了其运用金融手段破解发展难题、服务实体经济的能力 [3][8] 培训效果与后续计划 - 参训学员认为此次培训是开拓视野、补齐短板、提升专业素养的宝贵机会 并表示会将所学知识转化为推动工作的具体举措 全力服务地方金融高质量发展 [5][10] - 主办方下一步将持续推动培训成果落地 为全市金融高质量发展注入强劲动力 [5][10]

市场表现与估值 - 截至2025年12月24日13:35，国证证券龙头指数上涨0.92%，成分股东吴证券上涨2.48%，华泰证券上涨2.46%，天风证券上涨1.68%，兴业证券上涨1.37%，东方财富上涨1.13% [1] - 证券ETF龙头上涨1.00%，报1.32元，盘中净申购2700万份 [1] - 券商板块当前PB为1.48倍，距离2024年高点1.76倍尚有接近20%的上升空间 [1] 行业估值与驱动因素 - 历史上券商PB和ROE正相关性很强，当前接近8%的ROE水平下，券商PB相当于折价20%，保守估计可按照10%的ROE水平进行估值 [1] - 在当前市场预期明年指数整体风险不大的情况下，券商板块具有更高的安全边际 [1] - 后续行情催化因素包括：社融稳步回升和宏观经济周期回暖可能推动修复至2024年估值高点；若宏观经济强预期弱现实，则需关注交易性机会，如资本杠杆提升、风险指标放松、衍生品业务放松、公募业绩基准调整及并购事件等 [1] 业务结构与长期发展 - 券商当前自营业务中固收占比过高，未来收益空间可能缩窄 [2] - 对标海外，券商应加大非方向性业务占比，包括做市、衍生品和财富管理等 [2] - 2025年以来，部分公司在出海业务占比上有所提升，头部券商在业务扩表和提杠杆方面更具优势 [2] - 在“慢牛”和金融高质量发展的框架下，优质的头部公司更有可能跑出收益 [2] 指数与产品信息 - 证券ETF龙头紧密跟踪国证证券龙头指数，该指数旨在反映证券主题优质上市公司的市场表现 [2] - 截至2025年11月28日，国证证券龙头指数前十大权重股合计占比79.05%，包括东方财富、中信证券、华泰证券等 [2]

金融高质量发展与西部金融中心建设 - 深入学习贯彻全国金融系统工作会议精神，迭代升级“智融惠畅”工程，进一步做好金融“五篇大文章”，加快建设立足西部、面向东亚和东南亚、南亚，服务共建“一带一路”国家和地区的西部金融中心 [3] - 准确把握明年金融工作重点任务，牢牢守住不发生系统性风险底线，提升金融服务实体经济的能力和质效，突出制度建设和数智赋能“双轮驱动”强化金融监管 [3] - 加强党对金融工作的全面领导，统筹做好金融政策制定与执行、金融机构监管、金融系统党建等工作，强化金融机构合规意识、风险意识 [3] 2026年全市经济工作部署 - 明年是“十五五”开局之年和现代化新重庆建设关键之年，需用好国家战略集成赋能、中央宏观政策红利持续释放、全市改革开放创新积厚成势等机遇，奋力跑出经济发展新速度 [4] - 充实政策“工具箱”，强化市、区两级精准发力，制定实施稳投资、促消费、稳就业、稳企业、增收入等重点领域增量政策，确保国家宏观政策更好在市域中观和基层微观落地 [4] - 推动岁末年初重点工作有效衔接，全力冲刺年度目标任务，科学谋划明年一季度经济工作，推动政策靠前发力、项目靠前实施，全力夺取经济社会发展“开门红” [4] 软件和信息服务业“满天星”行动计划 - 坚定推动软信产业高质量发展，抢抓“十五五”窗口期，加快强链补链延链扩链，接续跑出软信产业量质齐升加速度 [5] - 全面提升产业竞争力影响力，加强工业软件、汽车软件、卫星互联网及北斗应用软件和AI智能体等开发应用，大力招引龙头链主企业，辐射带动中小企业孵化成长 [5] - 优化政策集成供给，加快引育创新人才，营造一流产业生态，着力打造软信产业集聚区和高端产业园，并建立健全工作推进机制和成效监测体系 [5] 农业强市规划（2025—2035年） - 立足重庆集大城市、大农村、大山区、大库区于一体的市情特征，发挥生态资源丰富等特色优势，全力打造农业强市标志性成果 [6] - 坚决守住粮食安全和不发生规模性返贫致贫“两条底线”，加快高标准农田整治和农业防灾减灾能力建设，统筹建立常态化防止返贫致贫机制 [6] - 大力发展现代优质高效生态农业，加快构建农业生产、加工、物流、服务相融合的农业产业体系，加强区域公用品牌建设，把农业做成现代化大产业 [6] - 强化科技兴农，聚焦现代种业、农机装备等重点推进科技攻关，建强农业科技创新平台，探索构建“产业大脑+未来农场”新模式 [6]

金融综合实力 - 截至2024年11月末，全省银行业机构223家，资产规模6.38万亿元；保险机构45家，资产规模2036.63亿元；证券期货法人机构4家，资产规模807.91亿元；私募基金管理人59家，管理规模965.36亿元；地方金融组织320家，资产规模583亿元 [2] - 截至2024年10月末，“十四五”以来社会融资规模增量达2.47万亿元 [2] - 截至2024年11月末，全省本外币存款余额从2021年初的3.57万亿元增长至4.71万亿元，累计增长32%；本外币贷款余额从3.51万亿元增长至5.03万亿元，累计增长44% [2] - 2024年1-11月，新发放贷款加权平均利率为3.52%，较2020年下降1.46个百分点 [2] - 全省原保险保费收入从2020年的756.45亿元增长至2024年的870.45亿元，年均增长3.57%；保险赔付支出从277.68亿元增长至366.35亿元，年均增长7.17% [2] 资本市场发展 - 多层次资本市场体系加快建设，云南省股权交易中心挂牌运营，沪深北交易所和全国股转公司服务基地落地，三四板衔接“绿色通道”开通 [3] - “十四五”以来全省新增上市公司6家，截至2024年11月末，共有境内上市公司39家（全国排第23位）、香港上市公司5家、新三板挂牌公司45家、拟上市辅导备案企业9家、区域性股权市场服务企业379家 [3] - “十四五”以来，全省企业通过交易所市场股债融资合计1726.9亿元 [3] 金融风险防控 - “十四五”以来，全省银行业资本充足率、不良贷款率，保险业偿付能力充足率等主要监管指标稳中向好 [3] - 地方中小金融机构改革化险工作稳步推进并取得实质性进展，开展地方金融组织清理整治行动促进“减量提质” [3] - 为期两年的打击非法集资专项行动顺利收官，近年来全省新立非法集资刑事案件及涉案人数、金额都大幅下降 [3] 金融服务与创新 - 全力服务“三个定位”，实施乡村振兴金融服务行动，加大民族地区信贷支持，大力发展农业保险；创新生态产品价值转化；大力发展跨境金融，推进昆明市和西双版纳数字人民币试点 [4] - 由富滇银行和老挝外贸大众银行共同投资设立的中老合资银行运营良好，太平洋证券参股设立的老中证券成为老挝第一家上市证券公司 [4] - 积极助力“三大经济”，引导金融机构创新产品和服务，加大对高原特色农业、文旅等重点领域，园区和口岸等重点地域以及重大产业项目、中小企业支持力度 [4] - 做好金融“五篇大文章”，分领域制定养老、绿色、科技、数字金融三年行动方案及金融支持乡村振兴高质量发展行动方案，构建“1+5+N”政策体系 [4] - 截至2024年10月末，金融“五篇大文章”贷款余额1.76万亿元，同比增长12.46%，增速明显高于各项贷款 [4]

政策与战略背景 - 中央金融工作会议提出“做好金融五篇大文章”的战略指引 [1] - 高水平专业人才被视为推动区域金融高质量发展的核心动力 [1] 区域人才与生态建设举措 - 姑苏区举行“英才伙伴”聘任顾问授牌仪式，旨在构建“聚才、育才、用才”的良性生态 [1] - 活动在“2025年度资本市场卓越执业英才”活动中举行 [1] - 来自投行、会计师事务所、律师事务所等关键领域的六位资深专家获聘为姑苏区“英才伙伴” [1] - 六位专家包括刘天宇、周丽涛、涂振连、束哲民、曲光杰、梁瑾 [1] - 专家被描述为各自行业的标杆与智慧源泉，将以其深厚的专业积淀和丰富的实战经验贡献力量 [1] 活动与官方支持 - 苏州市财政局副局长尤佩红、姑苏区委常委、统战部部长徐联全共同为六位专家颁发聘书 [1] - 聘书被赋予荣誉与责任的双重意义 [1] 预期影响与目标 - 预期在“英才伙伴”的支持下，姑苏区资本市场将迎来新的发展机遇 [1] - 此举旨在为区域经济的高质量发展注入更强劲、更持续的金融动能 [1]

公司重大事件 - 华福证券股份有限公司于12月17日举行成立大会暨战略合作签约仪式 标志着公司治理体系优化完善 迈出高质量发展的关键一步 [1] - 公司成功完成股份制改造工作 获得福建省委金融办、省财政厅及福建金投等上级单位的高度认可与祝贺 [1] 公司战略合作 - 公司与兴业银行、恒丰银行、基石资本、国泰基金、上海证券报、道禾投资、上海钢联、杭州衡泰技术等8家单位签订战略合作协议 [3] - 战略合作伙伴上海证券报将发挥资本市场服务平台功能 助力公司履行社会责任 并在重大活动、招商引资等方面服务福建省政府 [3] 公司历史与资本运作 - 华福证券是我国首批成立的证券公司之一 其改革发展成效受市场关注 [3] - 去年12月 公司增资扩股项目圆满落地 募资总额超过47.57亿元 超额完成预期目标 成为公司成立以来最大一笔募资 且募资规模创下年度行业股权融资案例之最 [3] 公司未来展望 - 公司将坚守金融工作的政治性与人民性 践行中国特色金融文化 围绕金融“五篇大文章”全力服务实体经济 [4] - 公司将持续优化治理机制 筑牢合规底线 聚焦主业与创新 争创更优业绩 为金融发展与福建金融强省建设作出贡献 [4]

2026年中国货币政策与金融工作主基调 - 中国人民银行明确2026年货币金融工作的主基调是继续实施适度宽松的货币政策，为经济高质量发展保驾护航[1] - 央行的工作部署与全国金融系统工作会议精神高度契合，强调坚持防风险、强监管、促高质量发展的工作主线[4] 央行确立的五大重点工作任务 - **坚持党中央集中统一领导**：以政治建设统领各项工作，落实党中央决定的货币金融政策，建设过硬的干部人才队伍[4] - **完善中央银行制度**：构建科学稳健的货币政策体系，动态评估完善货币政策框架，丰富货币政策工具箱[5] - **继续实施适度宽松的货币政策**：把促进经济稳定增长、物价合理回升作为重要考量，灵活高效运用降准降息等多种工具，保持流动性充裕，促进社会综合融资成本低位运行[5][6] - **防范化解重点领域金融风险**：加强风险监测预警体系建设，维护金融市场平稳运行，推进金融支持融资平台债务风险化解，积极稳妥处置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理[6] - **稳步推进金融高水平开放**：积极参与全球金融治理，推进人民币国际化，持续建设人民币跨境支付体系，稳步发展数字人民币[6] 货币政策的具体实施与支持重点 - 货币政策将把握好实施的力度、节奏和时机，加强对实体经济的金融支持[6] - 优化结构性货币政策工具运用，加强与财政政策协同，激励金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域[6] - 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定[6] 岁末年初的金融工作安排 - 央行将密切跟踪监测，维护金融市场平稳运行[7] - 认真做好支付清算、现金供应等中央银行金融服务工作，满足人民群众金融需求[7] - 牢牢守住安全生产底线，确保金融基础设施安全稳定运行[7]

全国金融系统工作会议核心精神 - 金融系统需深入学习贯彻中央经济工作会议精神，准确把握经济形势与主要目标任务，坚定信心决心，坚持防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，有力有序有效做好2026年金融重点工作 [1] 金融风险防范与化解 - 继续着力防范化解地方中小金融机构风险、房地产企业涉金融风险、地方政府融资平台金融债务风险 [1] - 风险处置原则为严控增量、妥处存量、严防“爆雷” [1] - 严厉打击非法金融活动 [1] 金融监管强化 - 需进一步巩固和强化金融监管，完善重点领域监管制度体系并严格落实 [1] - 持续强化金融机构合规意识和风险意识，不断提升监管能力 [1] - 严肃开展金融风险追责问责 [1] 推动高质量发展与金融支持 - 全力以赴推动高质量发展，继续实施好适度宽松的货币政策 [1] - 加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持 [1] - 稳步有序推进金融改革开放，做好预期管理 [1] 党的领导与规划部署 - 加强党对金融工作的全面领导，贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和党中央决策部署 [1] - 树立和践行正确政绩观、业绩观，持之以恒推进全面从严治党 [1] - 编制好“十五五”金融相关规划，加强工作统筹，确保“十五五”金融工作良好开局 [1]

金融系统工作主线与2026年重点 - 金融系统需坚持防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，有力有序有效做好2026年金融重点工作 [1] - 继续实施好适度宽松的货币政策 [1] 风险防范与化解重点领域 - 继续着力做好防范化解地方中小金融机构风险工作 [1] - 继续着力做好防范化解房地产企业涉金融风险工作 [1] - 继续着力做好防范化解地方政府融资平台金融债务风险工作 [1] - 风险处置原则为严控增量、妥处存量、严防“爆雷” [1] - 严厉打击非法金融活动 [1] 金融监管强化措施 - 要进一步巩固和强化金融监管，完善重点领域监管制度体系并严格落实 [1] - 持续强化金融机构合规意识和风险意识，不断提升监管能力 [1] - 严肃开展金融风险追责问责 [1] 支持高质量发展与重点领域 - 全力以赴推动高质量发展 [1] - 加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持 [1] 金融改革开放与规划 - 稳步有序推进金融改革开放 [1] - 做好预期管理 [1] - 编制好“十五五”金融相关规划，加强工作统筹，确保“十五五”金融工作良好开局 [1]