公司动态 - 百度搜索宣布其AI短剧生成平台正式开启公测 [1] - 平台将通过亿元创作基金为创作者提供支持 [1] - 平台将通过百亿流量扶持为创作者提供支持 [1] - 平台将通过长期IP变现等方式为创作者提供全方位支持 [1]

Sora 2模型技术突破 - 新视频模型实现更精准的现实世界呈现和更强的可控性，能创造复杂音频并轻松将现实世界元素插入AI生成视频[1] - Sora 2生成内容更具真实感，可连续生成复杂镜头，展示AI理解真实世界并进行模拟的可能性[17] - 模型在人物一致性和细节效果上取得明显进步，从尝鲜向具备实际效果的生产工具过渡[16] AI视频行业竞争格局 - 2024年Sora和可灵开启AI视频赛道竞争，国内出现20多款视频大模型产品，阿里、腾讯、字节参与其中[12] - 海外市场Google、Meta等巨头及Runway、Luma AI、Midjourney等创业公司加入战局[12] - 2025年可灵2.1、Google Veo 3、字节Seedance 1.0 pro等模型在生成效果上各有优势，生数科技Vidu Q2模型强调复杂表情生成能力[16] 商业化落地进展 - 快手可灵AI月度付费流水持续突破1亿元人民币，新上线可灵2.5 Turbo价格降低30%以吸引创作者[19] - 视频大模型商业化更多集中在B端和P端，Sora App面向C端用户目前免费但限制生成10秒360P视频[20] - 2024年9月Vidu完成数亿人民币A轮融资，爱诗科技获阿里巴巴领投6000万美元B轮融资[21] 创作效率提升 - AI"炼丹"效率提升，降低试错成本，从去年Sora发布后40分钟生成结果到如今生成更自然画面[24][26][27] - 参考生视频功能上线满足创作者对一致性和可控性需求，Vidu Q1支持上传七个主题一键直出视频[31][32] - 生成5秒视频从原来只有0.5秒可用到现在可直接生成复杂镜头构成的桥段[29] 影视行业工作流变革 - AI应用减少原画师工作量，空镜画面基本由AI生成，部分短剧比原计划少画三分之一原画[40] - AI跳过传统制作环节，分镜上色后直接生成视频，优化传统拍摄模式中耗时十天的造型设计方案[41][42] - 可灵灵动画布功能支持一站式AI视频全链路创作，Luma AI Ray3被应用在Adobe Firefly中服务好莱坞制片厂[37][38] 低门槛创作工具发展 - Agent能力推动创作思路变化，爱诗科技推出模板化Agent帮助用户撰写提示词，FilmAction用户月活增长相当于过去一年[45][51] - AIpai和FilmAction等产品支持选用不同大模型完成脚本、分镜到视频、配乐全流程，降低普通人创作门槛[47][49] - 专业团队在保证质量前提下人均一天能制作一到两集短剧，但真正AI创作流程比传统影视创作有时更慢[52] 行业未来发展趋势 - AI工具将同时适用于C端、P端和B端用户，带来工具层面普惠，但因需求不同产生不同结果[56] - 技术平权后决胜关键将是内容质量，拥有IP和合规化数字形象变得重要[56] - 一键成片如实现将带来新内容生产体系和行业权力架构，而非人人都有摄像机的作品大爆炸[57]

Sora 2模型的技术突破与行业影响 - Sora 2视频模型实现了对现实世界更精准的呈现，具备更强的可控性，能创造复杂音频，并轻松将现实世界的人和物插入AI生成视频中，完成高难度客串[5] - 模型能力的提升可能加快To B方向的落地，推动整个视频大模型行业的技术更新[6] - Sora 2的发布是2025年的重要节点，展示了AI理解真实世界并在生成视频中进行模拟的可能性，其生成的内容更有真实感，且能连续生成复杂镜头[12] AI视频生成工具的现状与本质 - 当前的Sora App本质是一个工具而非平台，与Higgsfield同类，都是在利用AI提供更高级的滤镜，激发出人们跟风和模仿的冲动[5] - 一旦进行商业化，Sora App的付费用户很可能集中在P端，将生成的内容面向全平台分发，更具工具属性[14] - OpenAI计划在Sora界面中提供故事版功能，让用户能够逐个镜头地生成和调整内容[29] AI对影视行业的变革与商业化进展 - AI给影视行业带来的变化被类比为从胶片到数字的革新，AI短剧《巨蛇怪谈》的创作团队仅3人，上线后获得累计超500万次播放[6] - 影视行业出现了更多追求商业化变现的AI短剧作品，例如珀乐互动联合Vidu创作的AI漫剧《明日周一》在全平台上线后收获了超过1亿观看[15] - 快手公布的数据显示，自今年4月推出2.0模型以来，可灵AI的月度付费流水持续突破1亿元人民币[14] 视频大模型的技术迭代与市场竞争 - 2024年Sora的横空出世开启了AI视频赛道竞争，截至2024年底国内已出现20多款视频大模型产品，阿里、腾讯、字节都参与其中[11] - 2025年视频大模型能力加速进化，人物一致性、细节效果明显进步，从尝鲜向具备实际效果的生产工具过渡[12] - 9月，Vidu和爱诗科技两家国内视频大模型厂商获得融资，Vidu完成由博华资本领投的数亿人民币A轮融资，爱诗科技拿到阿里巴巴领投的6000万美元B轮融资[14] AI视频生成效率的提升与关键因素 - AI“炼丹”效率提升有助于降低试错成本，《明日周一》制作过程中“炼丹”效率在1:1.3～1:1.5，团队期待第二季提升到1:1.1或1:1.2[17] - 视频大模型的基础能力影响生成效果，决定了“炼丹”效率的下限，如今AI生成吃面条或切橙子的视频效果已比之前更加自然[20] - 视频大模型工具生成的一致性和稳定性决定了“炼丹”效率的上限，参考生视频与首尾帧等工具提升了生成可控性[24] 影视行业工作流的创新与优化 - 可灵发布的灵动画布功能支持创作者在画布上添加不同创作节点，一站式实现AI视频的全链路创作和团队协作[27] - AI应用优化了传统影视创作链路，《明日周一》中原画工作量比原计划少画了三分之一，并跳过了部分中间环节[29] - AI技术融入影视行业不仅带来工具和流程变革，更是一种创作思路的牵引，影响视听行业的表达方式[30] 低门槛创作工具与Agent能力的发展 - 爱诗科技、AIpai和好耶科技等团队推出具备Agent能力的产品，旨在降低视频创作门槛，实现一站式生成[33] - FilmAction的Agent能力上线一个月内，用户月活增长相当于过去一年，显示低门槛创作工具的市场需求[36] - 真正AI创作流程有时比传统影视创作流程更慢，因为需要面对不确定性很高的模型算法并建立新的制作体系[39] 行业未来发展趋势与挑战 - AI在影视行业存在两条进化路径：创作者不断加深对AI技术的理解，以及技术继续走向成熟让AI生成内容更丰富[39] - 当技术平权之后，决胜的将是内容质量，拥有IP和合规化数字形象变得格外重要[40] - 一键成片如果实现，将给影视行业带来新的内容生产体系和行业权力架构，但创作冲动的普及仍面临挑战[42]

核心观点 - 公司坚守核心优势 积极推进业务创新 重点聚焦短剧 互动影游 AI短剧 AI漫剧等创新业务领域拓展 通过传统与创新业务协同构建多元韧性业务生态 [2] - 公司2025年上半年营业收入1 98亿元 同比增长83 72% [2] - 互动影游项目《江山北望》预计2025年第四季度上线 由北京凤麟互娱科技有限公司主投出品 [2] 财务表现 - 2025年半年报显示公司营业收入1 98亿元 同比增长83 72% [2] - 雁荡山项目处于前期投入亏损状态 [2] 业务布局 - 公司重点聚焦短剧 互动影游 AI短剧 AI漫剧等创新业务领域拓展 [2] - 互动影游项目《江山北望》预计2025年第四季度上线 [2] - 与阶跃星辰就影视内容AI赋能达成长期合作 已上线基于《十州三境》的AI短剧先导概念片和AI生产作品《传承江西》 [2] - 预计2025年起陆续成片或播出《千香》《佳偶天成》《十年一品温如言》等影视剧 [2] - 《沧海笑》《天香》等IP将按进度陆续制作 [2] - 拥有40余部IP电视剧改编权 多部影视剧将按计划制作播出 [2] 项目进展 - 《千香》处于后期制作中 [2] - 积极推动《千香》《十年一品温如言》等剧集上线 [2] - 《天下长安》播出安排待关注公开信息 [2] - 雁荡山项目处于前期投入亏损状态 [2] 短剧业务 - 旗下"星恋剧场"和"凤麟剧场"累计播放量超30亿次 [2] - 粉丝量提升至230万 [2] - 多部短剧播放量破亿 [2] - 未来向精品短剧发展并扩展动漫短剧和AI短剧规模 [2] - 海外短剧平台已上线探索布局 [2] 互动影游发展 - 互动影游开拓增量市场 创新玩法 [2] - PC游戏市场回暖 互动影游空间广阔 [2] - 公司将持续加码创新业务 提升内容与技术实力 [2] 艺人经纪 - 公司签约近百位艺人 搭建艺人梯队 [2] - 推出星链视界平台实现艺人服务与商业化变现 [2] - 后续将拓展艺人签约 推广线上服务模式 加强艺人培养与服务 [2] 业绩补偿 - 因业绩承诺方股份处于司法冻结和执行状态 公司预计无法直接通过股份回购全额补偿 [2] - 拟通过诉讼实现股份回购或追讨现金 [2] - 目前正聘请律师准备诉讼 处于前期资料准备阶段 [2]

财务表现与业务数据 - 2025年上半年营业收入1.98亿元，同比增长83.72% [2] - 抖音账号"星恋剧场"和"凤麟剧场"累计播放量超过30亿次，总粉丝量从不足10万提升至230万 [10] - 多部短剧在抖音播放量破亿次，现象级短剧作品超过5亿次播放量 [10] - 公司签约近百位艺人 [13] - 雁荡山文旅项目目前处于前期投入亏损状态 [8] 业务战略与创新布局 - 资源重点聚焦短剧、互动影游、AI短剧、AI漫剧等新兴赛道 [2][13] - 与阶跃星辰合作探索影视内容AI赋能，已上线AI短剧先导概念片和AI生产作品 [3] - 海外短剧平台已上线探索布局 [10][11] - 建立完整短剧制作全链路，覆盖策划、创作、制作、宣发全流程 [10][11] - 通过星链视界平台实现艺人服务线上化管理及资源对接 [13] 影视项目进展 - 互动影游项目《江山北望》预计2025年第四季度上线 [3] - 2025年起预计成片或播出影视剧包括《千香》《佳偶天成》《十年一品温如言》等 [3][5] - 拥有《沧海笑》《天香》《谪仙》等40余部IP电视剧改编权 [5] - 《千香》项目处于后期制作阶段 [7] - 积极推进《天下长安》等剧集的播出安排 [7][8] 政策与行业环境 - 国家广电总局《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》为影视内容创作及上线播出提供更大空间 [4][7][8] - 政策推动行业高质量发展，为影视行业带来积极影响 [4][7][8] 风险与挑战应对 - 因业绩承诺方股份被司法冻结，公司拟通过诉讼方式追讨补偿 [2] - 长剧制作周期长，公司通过业务创新和政策利好应对播出延误问题 [4] - 短剧同质化严重，公司通过精品化内容和AI技术扩展应对市场竞争 [10]

行业与公司 * 涉及的行业为短剧行业 以及相关的影视制作、网文、长视频平台等 [1] * 涉及的公司包括平台方如红果、河马、喜番、番茄小说、字节跳动旗下平台 以及制作出品方如中文在线、博纳影业、欢瑞世纪、华策影视、上海电影、掌阅科技、芒果超媒等 [1][2][12][14][15][16][17][18][19] 市场规模与增长 * 2024年短剧行业总收入达到500亿元 已超过电影行业票房 [1][3] * 预计未来几年行业年增速将保持在30%以上 [1][3][15] * 相比其他互联网行业 短剧是高速增长的赛道 [3] 商业模式演变 * 商业模式从过去以付费短剧（IAP）为主 转向付费与免费（AA）双足鼎立 [1][2][4][9][13] * 付费短剧通过用户直接付费观看变现 免费短剧则依赖广告变现 [1][4][9] * 免费短剧的流水已占据整个行业的50%以上 [9] * 免费模式要求平台通过算法分发内容以提高用户留存 从而增加广告加载量实现盈利 [1][4][5][9] 行业参与者关系变化 * 制作公司与平台的关系从疏离走向紧密 [1][5] * 过去制作方单独负责买量推广 平台仅提供渠道 现在双方共同承担买量推广和内容分发责任 [1][5] * 合作模式的改变旨在提高用户留存和广告变现效率 [1][5] 内容质量与变现能力 * 免费短剧对情节质量要求更高 因为需要吸引用户持续观看以增加广告加载量 [1][4][6] * 情节质量直接影响变现能力 高质量内容可确保用户长时间停留 实现更好商业效果 [1][6][7] * 免费短剧内容通常较为下沉 以爽文类型为主 但难以形成IP 付费短剧内容更精致 有可能形成热门IP [9][10] 行业发展阶段与盈利状况 * 整个行业仍处于摸索阶段 各种商业模式和变现路径正在演化中 [1][7][20] * 目前大部分流水仍被平台赚取 出品公司大多难以盈利 主要收入仍用于买量 [1][8][20] * 买量成本压力有所减轻 部分压力由平台分担 [8] * 随着商业模式转变和技术进步 出品公司盈利能力未来有望提升 [8][20] 传统影视公司与网文公司的参与 * 传统影视公司如博纳影业、欢瑞世纪、华策影视等尝试制作短剧及互动产品 直接向C端用户变现 [1][12][17] * C端用户收费弹性高 产品大爆可能带来巨大流量和收入 类似电影票房效应 [12] * 网文公司如掌阅科技的大量网文内容为短剧制作提供支撑 其短剧收入规模已超过其他业务 [19] * 网文行业从付费到免费的发展路径对短剧行业具有借鉴意义 [10][11] 技术应用与降本增效 * 多家公司积极拥抱AI技术以降低成本、提高效率 如博纳影业、上海电影与抖音、吉梦AI视频产品合作 [1][2][17] * 博纳影业成立AI短剧部门 其AI制作的短剧播放量达1.6亿 [17] * AI视频行业技术变化显著 大模型如谷歌V3对降本增效起重要作用 [17] 海外市场拓展 * 中文在线通过海外并购和本地化运营取得成功 其产品RealShort在美国iOS免费应用榜排名前十 [1][18] * 中文在线在海外招募团队制作符合当地文化特色的内容 如在日本邀请本地演员参演 [18] * 海外产品目前处于用户积累阶段 通过买量支撑增长 未来随着用户稳定 利润空间将逐步释放 [18] 平台竞争格局 * 头部平台中 红果表现突出 是领先者之一 [14] * 字节跳动旗下的平台如番茄小说通过广告进行有效变现 [14] * 字节跳动旗下的红果短剧月活跃用户数已超过优酷视频 并有望超越腾讯视频和爱奇艺 [15] * 长视频平台如爱奇艺、芒果超媒面临竞争压力 纷纷推出短剧内容以吸引广告主 [15][16] * 芒果超媒与红果短剧合作 将优质短剧内容引入芒果TV 以提升广告库存并吸引中小广告主 [16]

可灵AI财务表现 - 二季度可灵AI收入达2.5亿元 较一季度1.5亿元环比增长66.7% [1] - 2025年全年收入目标较年初规划实现翻倍 [8] 用户群体与商业模式 - 主要收入来源于专业创作者用户群体 包括AIGC创作者/设计师/电商广告从业者/影视制作工作者 [2] - 定位为面向B端的专业化大模型 目标渗透游戏制作和专业影视制作等工业级场景 [2] 技术进展与产品迭代 - 推出灵动画布新功能 支持多人实时协作与智能辅助创作 [3] - 专注于基础模型开发 视频生成能力持续提升 [3] - 研发投入同比增长21.2%至34亿元 主要投向AI领域 [6] 短剧领域应用突破 - 与星芒短剧联合出品AI单元短剧《新世界加载中》 展现技术实力 [3] - 较首部短剧《山海奇镜之劈波斩浪》在人物一致性与画面精细度显著提升 [3] - AI短剧成为新兴风口 市场潜力达百亿规模 [3] 战略地位与资源投入 - 高级副总裁盖坤兼任可灵AI技术负责人 直接向CEO程一笑汇报 [6] - 2025年推理算力投入较年初预算翻倍 [9] - 推理算力层面已实现毛利率转正 对集团利润影响控制在1-2个百分点 [9] 行业竞争格局 - AI短剧创作需整合多模型能力 市场存在多方案竞争 [3] - 需全面提升各方面能力以占据更多B端市场份额 [4]

财务表现 - 可灵AI二季度收入超2.5亿元 较一季度1.5亿元增长66.7% [4] - 2025年全年收入目标较年初计划翻倍 [14] 用户定位与商业模式 - 主要用户为专业创作者群体 包括AIGC创作者、设计师、电商广告及影视制作从业者 [5] - 定位B端专业化大模型 目标拓展至游戏制作和专业影视制作等工业级场景 [5] - 推理算力已实现毛利率转正 追加投入对集团利润影响控制在1-2个百分点 [14] 技术进展与产品创新 - 发布灵动画布功能 支持多人实时协作与智能辅助创作 [8] - 与星芒短剧联合出品AI单元短剧《新世界加载中》 人物一致性与画面精细度显著提升 [7] - 专注于基础模型开发 视频生成能力具备更大拓展空间 [7] 战略投入与组织调整 - 研发投入同比增长21.2%至34亿元 AI为主要投入方向 [11] - 高级副总裁盖坤兼任可灵AI技术部负责人 强化技术战略部署 [11][12] - 2025年推理算力投入预算较年初翻倍 [14] 行业竞争与市场机遇 - AI短剧成为百亿规模新兴市场 但需整合多模型能力应对竞争 [8][9] - 短剧业务成为商业化重要跳板 推动技术能力向工业级场景渗透 [6][7]

文章核心观点 - 文章通过作者在横店亲身参演一部网络短剧的经历，以微观视角展现了短剧行业的运作细节、从业者生态，并结合平台方投资人的宏观视角，揭示了行业从野蛮生长到工业化、内容为王的演进趋势，以及面临的成本上升、竞争加剧等挑战，同时指出出海和AI是行业寻求增长的新方向 [5][100][106][108] 行业生态与运作模式 - 一部典型短剧的长度为70到100集，每集约90秒，拍摄周期通常为7天 [12] - 行业产业链主要分为平台方、承制方和剧本方，其中平台方可实现剧本生产、拍摄、发行的闭环，处于产业链顶端 [103][104][105] - 一个典型的承制方团队规模约15人，业务高度饱和，每月可承接3到4部短剧的拍摄 [60] 行业演进与现状 - 行业已度过早期“野蛮生长”阶段，正逐渐转变为“五脏俱全的影视化工业产品” [61][62] - 早期短剧制作粗糙、情节逻辑性差，如今在服化道、情节设置和拍摄要求上均有显著进步 [20][38] - “红果短剧”等以“免费+广告”模式的官方平台入场，正在彻底改变行业生态，预计将引发行业洗牌 [61][108] - 行业拐点出现在2023年底，表现为制作成本飙升和“测出率”（盈利剧集比例）大幅下降 [106][107] 成本与盈利模式变化 - 演员片酬快速上涨：从最初的500元/天，涨至1000元、2000元、5000元，目前顶流短剧演员片酬可达3万元/天 [106] - 制作成本急剧上升：早期一部短剧成本仅10万到20万元，现在超过50万很常见，已出现成本超100万乃至200万的剧集 [106] - 盈利难度加大：早期投入5万到10万可能“闭着眼睛收钱”，曾有剧集以20万成本最终营收超过2亿元（未计入投流费用）的极端案例，但现在拍10部短剧可能有8部扑街，仅靠一两部赚钱 [101][107] 竞争关键与未来方向 - 在制作水准和投放渠道趋同的当下，优质剧本和内容成为决定短剧成败的最核心要素 [62][108] - “短剧出海”是重要增长方向，但需将国内核心模式与目标市场本土化结合，例如将送礼情节中的“千年人参”替换为“贝多芬手稿”以符合海外受众认知 [108][109] - AI技术（如写剧本、换脸、纯AI生成）被视为影响行业未来的重要手段和渠道 [109] - 行业长远发展需要数据透明化和运营正规化 [110] 从业者群体画像 - 从业者来源多样：包括从传统“横屏”影视剧转型的化妆师、服装师 [14][20]，有过偶像练习生经历的年轻演员 [21]，拍过贾樟柯电影的老戏骨 [36]，以及从新能源公司转行而来的新人 [45] - 工作强度极高：主演经常凌晨1点收工，清晨5点就要起来化妆，日复一日 [41][90] - 行业存在“鄙视链”，竖屏短剧处于底部，但部分从业者正试图通过专业表现改变这一现状 [43] - 从业者普遍怀揣梦想，无论是希望留下经典角色，还是渴望登上更大舞台，都展现出对行业的热情与憧憬 [45][48][93]

Grok Imagine功能上线 - Grok Imagine正式向Grok Heavy订阅用户开放 功能被称作"AI版Vine"并迅速登上社交平台热搜 [1] - 网友使用该功能生成历史名人复活 恶搞马斯克等创意内容 相关视频最高浏览量超1300万 [2][3][4] - 马斯克亲自点赞用户作品并转发魔戒小分队 赛博仕女图等生成内容 [7] 产品核心竞争优势 - 相比OpenAI Sora和谷歌Veo强调电影级效果 Grok Imagine主打全民创作的低门槛体验 [10] - 创作无需剪辑技巧和复杂参数 仅需一句话即可完成文生图到图生视频的全流程 [12] - 支持Spicy模式提供差异化风格 渲染速度从60秒提升至15秒 预计本周内将压缩至12秒 [13][15] - 深度整合X平台形成生成→分享→传播闭环 戴尔CEO和Shopify CEO均公开称赞其创新性 [18][19][20] 行业影响与趋势 - 国内可灵 讯飞绘镜等工具推动AI创作从基础玩法向工业化生产进阶 [21] - AI技术已能标准化处理短剧制作的七大要素 下半年或迎来AI短剧产能爆发 [23][25] - 技术迭代将创作周期压缩至分钟级 正在重塑内容产业底层逻辑 [26]