国投集团基金业务战略布局 - 公司始终将服务国家重大战略作为基金业务的初心使命，通过市场化、专业化运作，努力当好长期资本、耐心资本、战略资本，在支持科技创新、构建现代化产业体系、培育央企战略性新兴产业中贡献力量 [1] - 公司特色基金业务伴随国家战略需求成长壮大，形成以管理国家级基金为主、具有一定规模和影响力的特色业务，所属6家基金管理公司受托管理基金48只，认缴规模超过2000亿元，其中国家级基金10只，管理规模超过1600亿元，国家级基金实现中央财政放大倍数近6倍 [2] - 公司管理的基金紧密围绕国家重大战略展开，从2014年受托管理欠发达地区产业发展基金到2016年受托管理中央企业乡村产业投资基金，再到参与科技创新、京津冀协同发展等战略 [3] 基金投资策略与成效 - 公司基金业务典型特征是"投早、投小、投长期、投硬科技"，截至2023年，投资A轮及之前进入的项目比例超过三分之一，B轮及之前进入的项目比例约占56%，优于行业平均水平10个百分点 [3] - 2016年公司领投寒武纪A轮和B轮，先后共投资9.03亿元，成为其最大机构投资人，基于对人工智能芯片符合世界科技趋势和国家战略方向的判断 [3] 新时期发展战略 - 公司基金业务将坚持"三个坚持"发展策略：坚持围绕国之所需增强服务国家战略使命担当，未来将更紧密围绕新兴产业培育、关键技术突破、传统产业升级、产业链补链强链等领域加大投资力度 [4][5] - 坚持专业化基金运作机制，进一步完善符合基金行业规律、适应市场竞争需要的用人机制、决策机制、激励约束机制和绩效考核机制，形成围绕已投资核心企业产业链上下游项目的研、投、管体系 [6][7] - 坚持"基金投资+直接投资"产业培育模式，聚焦国资央企战略性新兴产业、未来产业发展需要，组建产业链投资联合体，培育产业链投资生态，助力国资央企发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用 [8]

特朗普关税政策 - 美国联邦巡回上诉法院批准特朗普政府请求 暂时搁置禁止执行加征关税措施的行政令裁决 [3] - 美国政府表示若裁决不能迅速暂停 将向最高法院寻求紧急帮助 [4] 胖东来名誉权纠纷案 - 法院判决博主段某赔偿胖东来40万元 并发布经审核的书面道歉视频 [6] - 事件起因于段某购买的内裤出现质量问题 经协商未果后在抖音发布贬损性视频 播放量达1217万次 [8][9] - 胖东来采取系列措施包括下架相关商品 支付医疗费1144元 但500元建议奖被拒 [8] 哪吒汽车经营状况 - 上海总部LOGO被拆除 公司解释因场地到期即将搬迁 [11] - 债转股方案仅化解20亿元债务 未达30亿元目标导致新融资失败 [12] - 公司欠供应商约60亿元 母公司股权被冻结2000万元 [12] 英伟达业绩表现 - 2026财年Q1收入441亿美元 环比增12% 同比增69% [14] - 数据中心收入中Blackwell架构芯片贡献70% [16] - 因中国H20需求下降计提55亿美元资产减值 [16] - 市值一度超越微软达3.4万亿美元 单日增加1068亿美元 [18]

美国政府限制EDA软件对华出口 - 特朗普政府要求美国半导体软件设计公司停止向中国出售服务 [1] - 涉及公司包括Cadence、Synopsys和Siemens EDA等电子设计自动化集团 [1] - 美国商务部通过信函向这些公司发出指令 目前不清楚是否所有美国EDA公司都收到信函 [1] - 此举是美国政府遏制中国开发尖端AI芯片能力的新举措 [1]

英伟达中国市场策略 - 英伟达将为中国市场推出基于Blackwell架构的AI芯片 售价预计在6500美元至8000美元之间 明显低于H20芯片定价 [1] - 这是英伟达第三次为中国市场推出符合美国监管要求的降级版芯片 预计最快6月开始量产 [1] - 由于美国出口管制新规 英伟达目前无法继续向中国出售H20芯片 市场密切关注其下一代产品 [1] - 英伟达创始人黄仁勋表示 Hopper系列芯片已无法修改 暗示新一代Blackwell架构产品正在研发中 [1] 英伟达在华业务现状 - 中国市场占据英伟达14%左右的营收比例 去年约为170亿美元 [2] - 英伟达计划在上海扩大办公区域 强调这是在中国持续深耕的努力 [2] - 公司明确表示遵守当前出口管制 不会将任何GPU设计或核心IP发送到中国进行修改 [2] - 黄仁勋指出 英伟达在中国市场份额已从拜登执政初期的95%降至目前的50% [2] 行业观点与动态 - 黄仁勋在Computex 2025大会上表示 美国对华人工智能芯片出口管制是失败的 [2] - 英伟达即将发布新一季度财报 预计会透露更多关于中国市场策略的信息 [2] - 其他行业动态包括理想汽车新增芯片人才 美国企图禁用中国先进计算芯片 以及小米宣布3nm芯片大规模生产 [4]

日本半导体产业复兴现状 - 日本政府承诺投入超过10万亿日元（约650亿美元）重建芯片产业，目标是减少对外国半导体的依赖并恢复全球价值链地位 [1][3] - 截至2025年5月，15座新建芯片厂中仅7座投入量产，半数项目因工程延误、设备短缺和技术工人匮乏而停滞 [1][2][3] - 受影响公司包括瑞萨电子、罗姆、铠侠等，部分晶圆厂因需求延迟导致运营闲置 [1][3][12] 晶圆厂建设进展与挑战 - 台积电熊本厂（JASM）已量产，美光广岛厂部分投产DRAM，铠侠/西部数据四日市厂持续生产NAND闪存 [3] - Rapidus北海道千岁厂处于研发阶段，目标2027年实现2nm芯片生产；索尼/台积电第二熊本厂预计2026年投产 [3][6] - 瑞萨甲府厂、罗姆宫崎厂等因设备延误、劳动力短缺和供应链瓶颈推迟 [3][4] 核心瓶颈因素 - 设备短缺：芯片制造工具交货时间延长至18个月以上，依赖进口EUV光刻机等先进设备 [4] - 劳动力缺口：老龄化加剧且缺乏熟练工程师，本土技术储备不足 [4][6] - 建设受挫：疫情导致供应链中断，建设周期延长且成本膨胀 [4] 行业趋势与竞争压力 - 人工智能芯片需求超越传统芯片，日本若无法快速转向AI领域将面临竞争力下降 [1][10][14] - 全球竞争对手加速：三星已量产3nm芯片，台积电扩大2nm产能，英特尔计划2026年推出1.8nm芯片 [13] - 日本2030年半导体产量提升三倍的目标可能因产能利用率低于50%而搁浅 [10] 政策与市场匹配问题 - 政府补贴吸引台积电等巨头建厂，但未解决人才和技术工具缺口 [6][14] - 工业大臣承认后勤挑战和全球竞争导致进展延迟，需加快与市场技术趋势对齐 [7][10] - 若需求未反弹，公司可能缩减投资计划，130亿美元补贴效果面临风险 [12][14]

商务部回应美国对人工智能芯片出口管制 - 中方坚决反对美国滥用出口管制对中国进行遏制打压 [1] - 美方行为违反国际法和国际关系基本准则 [1] - 该管制严重损害中国企业正当权益并危害中国发展利益 [1] - 中方将密切关注美方后续情况并采取坚决措施维护自身权益 [1]

欧盟芯片产业投资建议 - 国际半导体产业协会(SEMI)建议欧盟将芯片支出增加四倍并分配单独预算 以填补欧洲半导体战略空白 [1] - 欧盟正在咨询行业利益相关者规划2028-2034年长期支出 计划7月公布预算 [1] - SEMI提议欧盟在整个半导体供应链拨款200亿欧元(2264亿美元) 预计带动公共和私人投资超2600亿欧元 [1] 欧盟芯片产业现状 - 欧洲审计院指出按当前速度 欧盟2030年芯片产量占全球20%目标无法实现 [1] - 欧盟委员会目前仅为430亿欧元《欧洲芯片法案》投入45亿欧元 80%公共资金来自成员国 [1] - 欧盟严重依赖非欧洲供应商提供先进芯片和关键供应链组件 涉及汽车/航空航天/工业机器人/医疗设备等领域 [2] 技术差距与市场预测 - 欧盟在尖端芯片/人工智能芯片/量子技术等领域存在明显技术差距 [2] - 审计院预测到2030年欧洲半导体市场份额仅达117% 仅为原目标一半 [2] 预算分配机制 - 单独欧盟预算有助于创造公平竞争环境 避免成员国优先投资本国产业 [2]

市场表现 - 周二三大指数上涨，道指与标普500指数连续第六日上涨，道指涨300.03点，涨幅0.75%，报40527.62点；纳指涨95.18点，涨幅0.55%，报17461.32点；标普500指数涨32.08点，涨幅0.58%，报5560.83点 [1] - 欧股方面，德国DAX30指数涨159.23点，涨幅0.72%，报22416.02点；英国富时100指数涨46.54点，涨幅0.55%，报8463.88点；法国CAC40指数跌17.89点，跌幅0.24%，报7555.87点；欧洲斯托克50指数跌10.74点，跌幅0.21%，报5159.75点；西班牙IBEX35指数跌86.44点，跌幅0.64%，报13360.16点；意大利富时MIB指数涨381.48点，涨幅1.02%，报37847.00点 [1] - 亚太股市中，日经225指数涨0.38%，韩国KOSPI指数涨0.65%，印尼综合指数涨0.39% [2] - 美元指数当天上涨0.23%，收于99.237；1欧元兑换1.1382美元，低于前一交易日；1英镑兑换1.3402美元，低于前一交易日；1美元兑换142.29日元，高于前一交易日；1美元兑换0.8242瑞士法郎，高于前一交易日；1美元兑换1.3846加元，高于前一交易日；1美元兑换9.6292瑞典克朗，高于前一交易日 [2] - 加密货币中，比特币跌0.39%，报94663.91美元；以太币跌0.19%，报1796.92美元 [3] - 金属市场，现货黄金下跌0.76%，报3319.25美元/盎司；COMEX黄金期货跌0.52%，报3330.20美元/盎司 [3] - 原油市场，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格下跌1.63美元，收于每桶60.42美元，跌幅2.63%；6月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.61美元，收于每桶64.25美元，跌幅2.44% [3] 宏观消息 - 4月美国消费者信心暴跌至近五年低点，谘商会消费者信心指数下降7.9点至86.0，预计美国GDP数据将显示第一季度经济增长大幅放缓，消费者支出也可能大幅放缓 [4] - 美国3月职位空缺数降至去年9月以来最低水平，裁员人数下降，更多工人自愿辞职，特朗普政府推进广泛征收关税或减缓经济增长 [5] - 美国商务部长称美国制造汽车可享受关税减免，美国制造汽车制造商进口零部件按汽车价值获15%抵扣额度，含85%本土零部件且完成组装汽车免征关税，减免分三年逐步实施 [5] - 美国电池行业将在本10年投资1000亿美元建立本土供应链，预计创造35万个就业岗位，包括100亿 - 150亿美元在建项目 [6] - 白宫称特朗普有信心与乌克兰签署关键矿产协议，美乌最快本周敲定，协议规范战后乌克兰矿产开发及基础设施重建 [7] - 特朗普政府拟改变拜登时代限制全球各国获得人工智能芯片规定，或取消分级，采用政府间协议全球许可制度 [8] 个股消息 - 超微电脑估计第三财季业绩欠佳，调整后EPS初步数据为0.29 - 0.31美元，净销售初步数据为45亿 - 46亿美元，股价盘后跳水20%，英伟达跌2.9%，戴尔科技跌4.3% [9] - 美国联合包裹公司将裁员约2万人，关闭73处设施，削减成本应对经济不确定性，成为因关税战大规模裁员的美国大公司 [9] - 阿迪达斯全球首席执行官称美方关税政策带来不确定性，影响公司决策，预计新增关税使美国市场产品成本上升 [10] - 沃尔玛决定隐藏关税成本并承诺保持低价，其美国门店超三分之二产品在美国“制造或组装” [10][11]