项目核心概念 - 公司正在评估建立一个跨区域的ESG代币化收益走廊 该走廊基于其真实收益代币生态系统和认证商品金融构建 [1] - 代币化收益走廊是一种可编程金融基础设施 旨在连接投资者 贸易流动及跨区域的ESG认证资产 [2] - 该模型通过将农产品交易与区块链结算及数字收益工具相结合 旨在减少摩擦并提高透明度 [2] 项目预期效益与影响 - 分阶段推出后 预计该收益走廊的资本化规模将达到10亿美元 [4] - 稳定币结算引擎与农产品融资的整合 可减少多个外汇区间内的摩擦 [4] - 与传统SWIFT系统相比 预计贸易结算成本将提高50%至80%的效率 [4] - 能够传输符合ESG标准的商品 每年有可能解锁超过2.5亿美元的混合融资机会 [4] - 拟议中的收益走廊将把可持续发展认证直接嵌入到代币化收益流中 使机构能够大规模获取经过验证的 以商品为支撑的收益工具 [2] 项目背景与行业趋势 - 代币化走廊和国库在全球范围内正逐渐获得关注 金融机构和金融科技领导者正在测试链上储备框架 [2] - 公司的探索重点关注那些通常未被传统资本系统充分服务的新兴市场贸易走廊 [2] - 公司旨在研究可编程资本如何在保持透明度和监管合规的同时 大规模推动可持续商品贸易 [3] 公司业务基础 - 公司是一家农产品贸易公司 专注于在包括亚洲 非洲和中东在内的多个市场中进行糖 大米以及油脂产品的交易 [4] - 公司旗下拥有两大主要品牌 Maxwill和Taffy 负责商品的采购 营销和分销 [4] - 截至2024年12月31日财政年度 公司将糖 大米及油脂产品分销至20多个国家 [6] 项目进展与合作伙伴 - 公司目前正在与区域农产品贸易商和流动性提供者进行对话 [5] - 公司亦与数字资产托管方 合规合作伙伴 ESG认证机构和区块链协议开发者进行对话 以评估互操作性标准 [5]

政策方向与重点举措 - 推动绿色金融和转型金融标准应用，支持创新信贷、债券、股权等融资方式[1] - 鼓励金融机构围绕研发设计、物流运维、碳排放认证、废旧资源回收等环节加大融资支持，降低轻资产绿色服务贸易企业的融资门槛和成本[1] - 支持在全球金融市场发行绿色金融产品，为全球投资者提供更多中国绿色资产[1] 政策与标准建设成果 - 2024年2月配合出台《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》，明确绿色贸易认定，推动降低绿色贸易关税和非关税壁垒[1] - 2024年3月牵头出台强化金融支持绿色低碳发展的指导意见，提出加强绿色供应链金融配套基础设施建设[1] - 2024年6月联合发布《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，首次将绿色贸易纳入绿色金融支持范围，实现全链条覆盖[1] - 牵头制定航运领域转型金融标准[1] 信息披露与国际合作 - 强化金融机构可持续信息披露，在部分地方试点开展中小企业可持续信息披露，简化披露模板并鼓励给予资金支持[2] - 注重与贸易关联度高的经济体开展可持续金融合作，联合欧盟、新加坡发布《多边可持续金融共同分类目录》以促进投融资[2] - 计划继续完善可持续金融标准，修订《多边可持续金融共同分类目录》，强化政策激励[2] 市场影响与产品发展 - 自《绿色金融支持项目目录（2025年版）》发布以来，绿色贸易贷款增长迅速[2] - 各类绿色金融产品和服务有效支持了绿色贸易发展[2] - 支持金融机构开发更多符合绿色贸易需求的金融产品，提供针对性金融服务[2]

政策方向 - 人民银行将继续完善可持续金融标准并进一步修订《多边可持续金融共同分类目录》[1] - 人民银行将强化政策激励以支持金融机构开发更多符合绿色贸易需求的金融产品[1] - 政策目标是为绿色贸易发展及实现可持续发展目标作出贡献[1] 行业影响 - 金融机构被支持开发更多符合绿色贸易需求的金融产品[1] - 金融机构被鼓励提供更多针对性金融服务[1]

中国可持续金融发展 - 2025年中国在可持续金融领域展现出坚定的绿色转型与气候韧性承诺，持续推进碳中和目标，监管体系不断完善，全国碳市场覆盖范围已扩展至钢铁、水泥等高排放行业，绿色金融政策体系正加速系统化与国际化 [1] - 中国持续深化与东盟、欧盟在可持续金融标准领域的协作，推动“共同分类目录”的互操作性工作，为全球绿色金融标准协调提供“中国方案” [1] 国际资本市场协会论坛 - 国际资本市场协会于10月30日在上海举行中国可持续金融发展论坛，论坛汇聚境内外市场领军人物与权威专家，围绕绿色转型、可持续债券、信息披露与国际标准接轨等主题进行前瞻性对话与专题研讨 [3] 转型金融发展现状 - 转型金融是一个快速成长但极具挑战的主题，不同地区在路径选择上存在显著差异，亚洲地区因对化石燃料依赖较高，转型金融需更加关注“公正转型”，欧洲的转型模式更偏向“绿色化”且政策体系较为成熟 [7] - 全球不同地区的监管机构与市场参与者需在标准与方法上加强协调，以确保转型计划具有一致性和可比性，“共同分类目录”是中国、欧盟与新加坡有效合作的范例 [7] - 国际资本市场协会发布的《气候转型融资手册》已成为国际市场制定稳健转型计划的重要参考，2022年版本更新强化了报告披露和新技术应用方面的指导意义 [7] - 国际资本市场协会计划在东京年度原则会议上发布新指导文件，帮助发行方更明确地将可持续债券与企业转型战略相结合，日本政府通过发行主权绿色债券支持产业转型升级的模式可为其他国家提供借鉴 [8] 中国绿色债券市场影响 - 中国财政部基于国际资本市场协会《绿色债券原则》发布绿色债券框架并成功发行离岸绿色债券，以人民币计价在伦敦离岸上市的做法兼具本币属性与国际视野，提升了国际市场关注度并为其他国家提供定价基准 [10] - 主权层面绿色债券的发行表明中国政府正以行动落实绿色金融框架，对推动市场信心与定价机制完善具有标志性意义，为全球绿色债券市场注入新活力 [10] - 国际资本市场协会将继续与中国财政部及主要监管机构保持紧密沟通，推动绿色与可持续金融标准趋同，实现双向互认以促进跨境融资便利化与市场联通 [10] - 中国债券市场作为全球第二大债券市场，其在绿色金融产品创新方面的实践对国际资本市场产生深远影响，亚洲特别是中国在塑造全球可持续金融格局中扮演关键角色 [10] 可持续金融未来展望 - 推动可持续金融高质量发展需要政府、监管机构与市场参与者的共同努力，尽管过去十多年取得显著进展，但仍存在不同框架、分类与披露标准并行的问题 [11] - 国际资本市场协会的目标是通过协作减少差异，增强市场的深度与韧性，以建立更加稳健、包容和可持续的全球金融体系 [11]

香港资本市场现状与优势 - 香港作为国际金融中心位居全球三甲，以自由经济、法治精神及稳健监管享誉国际，连接中外市场并集聚资本与人才[1] - 香港市场展现出顽强韧性，在全球市场剧烈波动时维持有序畅顺运作，未出现违约、市场操纵或系统性风险事故[1] - 香港IPO市场表现强劲，前三季度新上市公司集资额达1800亿港元，同比增长两倍[2] - 股票增发和配股活动活跃，筹得2600亿港元，增长270%，显示市场能高效满足企业资金需求[2] - 港股二级市场交易活跃，前9个月日均成交额同比上升超过九成，港股市值接近五十万亿港元，在亚洲排名第三[2] 市场多元化与创新发展 - 香港证监会与金融管理局联合推出《固定收益及货币市场发展路线图》，旨在将香港发展为全球固定收益和货币中心[2] - 发展重点包括扩大不同年期债券发行、完善风险收益曲线，以提升市场宽度与深度[2] - 监管机构积极推动金融科技、第三代互联网生态圈及可持续金融等创新领域的发展[2] - 蓬勃的固收市场便利企业融资、管理资本结构，并满足不同投资者需求，实现发行人与投资者双赢[2] 内地与香港市场合作 - 内地与香港市场互联互通进入第十一年，有效促进资金双向流动[3] - 内地企业积极利用香港国际集资平台，前9个月在港IPO集资1400亿港元，凸显香港在"一国两制"下的独特优势[3] - 北京作为国家金融管理中心与香港国际金融中心协同合作，助力国家加快建设金融强国和推进金融高水平开放[3] - 北京企业在港股市值与数量均占重要地位，未来欢迎更多企业利用香港平台实现融资和公司治理提升[3] 京港两地协同发展举措 - 香港证监会支持设在北京的金融机构来港拓展业务，促进金融人才双向流动，以分享香港市场发展红利[4] - 北交所与港交所已签署备忘录探索跨境合作，支持符合条件的上市公司在对方市场申请上市[4] - 合作范围涵盖市场推广、投资者教育等多方面，旨在推动两地市场共同繁荣[4] - 两地监管机构携手努力，把握历史机遇构建更强韧、创新、多元的发展平台，服务企业、金融机构和投资者[4]

核心观点 - 可持续金融面临的核心挑战是建立跨界的“共同语言”以实现技术创新可量化、环境价值可衡量、长期风险可评估 [1][4] - 可持续金融正处于关键转折期 中国为实现2035年气候目标将催生超过30万亿元新增投资 [2][3] - 构建完善的绿色金融数据治理体系是防范“洗绿”“漂绿”风险和国际合规的关键 [3] - 解决信息不对称需要培养“翻译官”角色并建立新型对话平台 [4][5] 行业发展进展 - 截至2024年末 深圳银行业绿色信贷余额首次突破万亿大关 达10230.91亿元 增速高于各项贷款17.99个百分点 [2] - 在深交所发行的绿色债券累计规模达1883.74亿元 [2] - 深圳市计划到2027年实现市属直管企业和国企控股上市公司ESG披露全覆盖 重点领域上市公司披露率力争达到60% [2] - 中国2035年国家自主贡献目标要求温室气体排放比峰值下降7%-10% 这一幅度高于主要发达国家历史同期水平 [2] 未来投资需求与市场机遇 - 为实现2035年目标 中国风光总装机量需达到2020年的6倍以上（至少32亿千瓦） [3] - 推动相关政策和行动将给中国带来超过30万亿元的新增投资 [3] - 碳金融市场（如碳债券、碳衍生品等）创新空间广阔 [3] 当前实践难点与挑战 - 缺乏可靠的绿色金融数据基础 导致后续风险防范和信息披露难以落实 [3] - 欧盟碳边境调节机制（CBAM）即将实施 隐含碳排放量的精准核算已成为企业必须应对的重要课题 [3] - 银行在最终信贷决策时仍然主要考察企业当期盈利能力 这与产业发展的周期性规律存在明显错配 [6] - 大型工业企业已建立成熟的传统融资渠道 这使得新型可持续金融工具难以渗透 [6] 解决方案与建议 - 建立新型平台 让设备供应商等掌握底层技术参数的主体能更早参与金融决策或风险判断环节 [4] - 专业机构正从能力建设、平台搭建和政策建言多层面培养可持续金融领域的“翻译官” [5] - 金融支持企业绿色转型需要有非常清晰的降碳数据 但这仍需要漫长的过程 [6]

香港资本市场现状与韧性 - 香港作为国际金融中心位居全球三甲，具备自由经济、法治精神及稳健监管的优势，连接中外市场并集聚资本与人才 [1] - 面对全球市场剧烈波动，香港市场维持有序运作，未出现违约、市场操纵或系统性风险事故，反映出风险管理体系的有效性 [1] - 港股市值接近五十万亿港元，在亚洲排名第三 [2] 香港市场活跃度与融资表现 - 前三季度香港新上市公司集资额达到1800亿港元，同比增长两倍 [2] - 后续股票增发和配股共筹得2600亿港元，增长270% [2] - 前9个月港股二级市场日均成交额比去年同期上升超过九成 [2] 市场多元化与创新举措 - 香港证监会与金融管理局联合推出《固定收益及货币市场发展路线图》，推动香港发展成为全球固定收益和货币中心 [2] - 监管机构积极推动金融科技、第三代互联网生态圈及可持续金融的创新，为经济发展注入新动能 [2] - 蓬勃的固收市场便利企业融资、管理资本结构，并满足不同投资者需求，实现发行人与投资者双赢 [2] 内地与香港市场合作 - 内地与香港市场互联互通进入第十一年，有效促进资金双向流动 [3] - 今年前9个月内地企业在港IPO集资1400亿港元，凸显香港在"一国两制"下的独特优势及国际资金对内地发展的认可 [3] - 北京企业目前在港股市值与数量均占重要地位，未来欢迎更多企业利用香港国际融资平台提升公司治理和释放价值 [3] 京港两地协同发展 - 香港证监会支持设在北京的金融机构来港拓展业务，促进金融人才双向流动 [4] - 北交所与港交所已通过签署备忘录探索跨境合作，支持符合条件的上市公司在对方市场申请上市，并在市场推广、投资者教育等方面合作 [4] - 两地资本市场合作旨在构建更强韧、更创新、更多元的发展平台，为京港发展带来新动能 [5]

公司参展概况 - 公司连续八年参展第八届中国国际进口博览会，主题为“连接启新境，机遇正当时” [1] - 公司亮相服务贸易展区，多维度展示与新市场、新产品、新合作的连接 [1] - 参展重点包括支持企业出海、跨境贸易、可持续金融、数字金融等领域的创新成果 [1] 公司产品与服务展示 - 依托网络优势和跨境金融服务能力，展示一系列优质产品及服务 [1] - 具体产品包括渣打中小企业出海解决方案和一站式跨境金融解决方案“渣打环球链” [1] - 公司将与食品消费、生物医药、新材料等领域的多家领军企业签署战略合作备忘录 [1] - 合作聚焦于贸易融资、金融市场、可持续金融等业务范畴 [1] 公司活动与行业交流 - 公司将举办以中小企业出海、人民币跨境使用、供应链布局为主题的圆桌会 [1] - 活动旨在与合作伙伴共同探讨行业挑战和机遇 [1] 公司历史与合作成果 - 自2018年首次参展以来，公司已从“头回客”转变为“回头客”和“全勤生” [2] - 公司累计与近40家企业、机构及行业协会达成战略合作 [2] - 合作范围从大宗商品贸易拓展至可持续金融、科技创新、国际资本市场合作等领域 [2] 公司在华业务与市场地位 - 公司在华展业已超过167年，深度参与了中国金融市场的开放 [2] - 公司是内地市场牌照最全、业务范围最广的国际性银行之一 [2] - 自2017年以来，中国一直是公司全球网络收入贡献最大的市场 [2] - 公司今年7月在中国内地开设第3家、全球第14家优先私人理财中心（杭州） [2] - 公司未来将继续在中国加大对生产力、数字化和金融创新的投入 [2]

中国-东盟自贸区3.0版升级议定书签署意义 - 议定书签署是落实中国与东盟领导人在中国—东盟建立对话关系30周年纪念峰会上共识的标志性成果[3] - 以实际行动坚定支持多边主义和自由贸易，抵制保护主义和单边主义[3] - 标志着自贸合作从传统贸易投资自由化便利化拓展至数字、绿色、标准、产供链等新兴领域[4] 中国-东盟经贸关系背景 - 中国与东盟互为第一大贸易伙伴，中国已连续16年保持东盟第一大贸易伙伴，东盟连续5年成为中国第一大贸易伙伴[5] - 2024年双方贸易额达9823亿美元，比2002年自贸区建设之初增长17倍[5] - 中国—东盟自贸区1.0版于2010年全面建成，2.0版升级议定书于2019年全面生效[5] 议定书谈判历程 - 2021年11月提出启动中国—东盟自贸区3.0版建设，2022年11月正式启动升级谈判[5] - 历经近两年时间、9轮正式谈判及120余场工作组会议，于2024年10月宣布实质性结束谈判[5] - 2025年10月28日在马来西亚吉隆坡召开的第28次中国—东盟领导人会议期间正式签署[6] 议定书核心特点 - 新增数字经济、绿色经济、供应链互联互通、竞争和消费者保护、中小微企业5个新兴领域[7] - 在货物、服务、投资市场准入已达高水平基础上，作出中国和东盟各自自贸实践的最高水平承诺[7] - 纳入竞争和消费者保护、中小微企业等领域，促进区域经济包容发展[8] 数字经济领域合作 - 建立最高水平的规则体系及合作安排，暂免电子传输海关关税，保障数据跨境流动[9] - 加强在网络安全、反网络欺诈等监管合作，推动物流、数字基础设施等"硬联通"和单一窗口等"软联通"合作[9] - 深化数字身份、金融科技、人工智能、数字贸易标准等新兴细分领域合作[9] 绿色经济领域合作 - 首次对绿色经济、新能源、清洁能源、可持续金融、绿色技能等作出明确定义[10] - 承诺不将环境标准作为贸易保护主义手段，消除环境产品和服务相关贸易壁垒[10] - 确立绿色贸易、绿色投资、循环经济等8大优先合作领域，贯穿研发、融资、生产、消费、回收全链条[10] 供应链互联互通领域合作 - 首次在自贸协定中纳入供应链合作单独章节，共同作出高水平承诺[11] - 促进关键产品和服务自由流通，利用数字技术提升贸易便利化水平，增强区域供应链韧性和连通性[11] - 强化基础设施互联互通，解决物流和交通瓶颈，构建安全、稳定、畅通、高效的区域供应链体系[11] 标准与技术法规领域合作 - 首次明确在制定自身标准时可考虑参考对方标准，鼓励承认彼此合格评定结果[11] - 优先推进新能源汽车、电子电器等领域标准合作，允许彼此企业依法参与标准制定并给予国民待遇[11] - 依托中国—东盟标准化合作论坛，加强双方标准合作机制化建设[11] 海关与贸易便利化领域合作 - 利用数字化技术提高贸易便利化水平，加强"智慧海关"合作，提升海关监管智能化、数字化水平[12] - 优化货物放行、快件等规定，简化通关程序，纳入国际贸易"单一窗口"相关规定[12] - 降低企业成本，提高通关效率，增强通关流程透明度，优化企业营商环境[12] 中小微企业领域合作 - 充实支持中小微企业发展的针对性措施，提升其参与国际贸易的能力和机会[13] - 促进中小微企业使用电子商务，提升对知识产权的认识和利用，支持数字化转型[13] - 为中小微企业在不同成长阶段提供促进融资信息，加强专精特新能力，提高竞争力[13]

文章核心观点 - 中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书，在绿色经济领域建立全面合作框架，旨在打造区域经济绿色引擎并实现高质量发展 [1] 绿色经济合作框架 - 双方首次在自贸协定中对绿色经济、新能源、清洁能源、可持续金融、绿色技能等概念作出明确定义 [1] - 双方承诺不将环境标准作为贸易保护主义的变相手段，并致力于消除环境产品和服务相关的贸易壁垒 [1] - 合作框架贯穿研发、融资、生产、消费、回收全链条 [1] 优先合作领域 - 确立了绿色贸易、绿色投资、循环经济、可持续金融、绿色技术、绿色标准、可持续能源、数字化绿色化协同发展共8大优先合作领域 [1] - 合作领域将为环境与贸易的相互促进和共同发展提供重要支撑 [1]